大和：上调小米目标价至78港元

大和发布研究报告，重申小米集团“买入”评级，并将其12个月目标价从70港元上调至78港元。报告指出，小米IoT业务的高端化策略以及产品线多元化和海外扩展将推动其长期增长。基于物联网前景和盈利能力的改善，大和上调了小米2025至2027年每股盈利预测1%至13%。大和认为，小米物联网业务作为2025至2027年主要盈利驱动力之一，是其人车家三管齐下策略的核心组成部分，但常被市场忽视。随着小米着眼于物联网海外扩展，大和预测其2024至2028年收入年均复合增长率将达30.1%，短期由中国国家补贴计划推动，长期由海外扩展和产品高端化驱动，从而改善物联网毛利率。此外，小米将于6月26日推出新产品，包括YU7和下一代个人智能设备。