深夜！降息，突变！“下调100基点！”

美联储的降息前景突生变数。

11日晚，美国总统特朗普表示，美国CPI最新数据表现理想，他呼吁美联储将利率下调一个百分点（100基点）。美国副总统万斯表示，美联储拒绝降息是货币政策的失职行为。

因5月CPI数据全线低于预期，交易员加大对美联储降息的押注，基本预计今年将降息两次，利率互换显示交易员预计美联储在9月份前降息的可能性为75%。

受此影响，美股三大指数全线上涨，美股大型科技股多数走强。美元指数则持续走低，现跌0.37%。美国10年期国债收益率下跌，现报4.436%。现货黄金短线拉升，现涨0.53%。

“美联储应该降息100基点”

6月11日晚间，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示，美国消费者价格指数（CPI）最新数据表现理想，他呼吁美联储将利率下调一个百分点（100基点）。特朗普说，如此一来，美国在即将到期的债务利息上将节省大量支出。他强调说，“这非常重要。”

与此同时，美国副总统万斯也向美联储喊话：“美联储拒绝降息是货币政策的失职行为。”

美国财长贝森特则表示，特朗普的政策使得美国CPI“大幅”改善。

在此之前，美国劳工统计局公布的5月消费者价格指数(CPI)报告显示，美国5月未季调CPI年率录得2.4%，低于市场预期的2.5%，前值为2.3%；5月季调后CPI月率录得0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.2%。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨2.8%，保持在2021年3月以来的最低水平，低于预期的2.9%，前值为2.8%；美国5月季调后核心CPI月率录得0.1%，低于预期的0.3%，前值为0.2%。

美国劳工统计局指出，能源和服务价格的持续疲软抵消了其他商品涨价的影响，而一些原本预计会因关税而上涨的关键项目，尤其是汽车和服装价格，实际上却出现了降价。

美国CPI数据公布后，交易员加大对美联储降息的押注，基本预计今年将降息两次，利率互换显示交易员预计美联储在9月份前降息的可能性为75%。

另据CME“美联储观察”，美联储6月维持利率不变的概率为100%（数据公布前为99.8%）；美联储7月维持利率不变的概率为84.5%，累计降息25个基点的概率为15.5%。

市场定价表明，美联储今年首次降息或许要等到今年9月份，因为政策制定者正在评估关税对通胀的影响。

鉴于迄今为止通胀传导有限、劳动力市场稳定以及围绕特朗普政策的持续不确定性，市场预计美联储将在下周议息会议上维持利率不变，投资者和经济学家将特别关注政策制定者最新的经济预测。

号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos表示，5月CPI数据全线低于预期，核心CPI环比上升0.13%，整体CPI环比上升0.08%。核心CPI同比增幅从2.78%升至2.79%，整体CPI从2.31%微升至2.35%，同比数据所呈现的平稳态势夸大了这一数据的“鸽派”程度。

Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示，本次CPI数据远较预期温和。部分进口食品价格涨幅明显，如香蕉价格上涨3.3%，玩具价格上涨2.2%，但鸡蛋价格却出现2.7%的下跌。贸易政策若能稍趋稳定，将极大有助于避免通胀失控。这也再次证明，为何美联储可能将风险关注重点从通胀威胁转向经济增长威胁。

另外，在特朗普持续“炮轰”美联储主席鲍威尔的背景下，市场正密切关注下一任美联储主席的人选。亿万富翁对冲基金经理Paul Tudor Jones表示，特朗普大概率会选择一位“非常鸽派”的美联储主席。

美股全线上涨

美联储降息预期的变化持续扰动金融市场，11日晚间，美股三大指数全线走高，截至23:00，道指涨0.41%，纳指涨0.42%，标普500指数涨0.31%。

美股大型科技股多数上涨，特斯拉、博通、台积电ADR均涨超2%，微软、英伟达、苹果、谷歌、Meta均小幅上涨。

值得一提的是，美股部分加密货币概念股飙涨，Kindly MD暴涨超43%，SharpLink Gaming大涨超21%，Circle涨超4%。

热门中概股亦多数走强，纳斯达克中国金龙指数涨0.34%，哔哩哔哩大涨超7%，富途控股涨超4%，网易、百度、腾讯音乐、理想汽车等涨超1%。

美元指数则持续走低，现跌0.36%，报98.6969。

美国10年期国债收益率下跌，现报4.436%，美国2年期国债收益率报3.964%。现货黄金则短线拉升，现报3361.3美元/盎司，涨幅为0.53%。

高盛分析师表示，5月份温和的通胀数据表明，关税目前没有产生多大的影响，因为企业一直在使用现有库存，或者由于需求不确定而缓慢调整价格。“尽管我们可能会在未来看到一些商品价格上涨，但服务价格预计将保持稳定，这表明任何通胀上升都可能是暂时的。”

校对：高源