股价巨震！腾讯音乐拟收购喜马拉雅

腾讯音乐收购喜马拉雅。

6月10日，腾讯音乐（TME.N，1698.HK）在港交所发布公告，拟以12.6亿美元现金（约90.53亿元人民币）及若干股份收购在线音频平台喜马拉雅控股（以下简称“喜马拉雅”）。

腾讯音乐公告截图

消息公布后，腾讯音乐美股盘前直线拉升至涨超10%，随后涨幅逐渐收窄，并大幅波动。在美股开盘后，腾讯音乐从涨超4%迅速回落，目前涨幅在1%以内。

腾讯音乐收购行业龙头

根据腾讯音乐发布的公告，本次收购的总额为12.6亿美元现金，以及不超过5.1986%的普通股股份。腾讯音乐在公告中没有过多解释并购的原因，以及对公司的影响。

而喜马拉雅表示，将保持品牌、产品独立运营，核心管理团队及战略发展方向不变。喜马拉雅联合创始人陈小雨、余建军表示，此次并购是回应行业和技术变革，旨在共享资源、共同研发，提升用户体验和创作者收益。截至6月10日，喜马拉雅在职人员超2300人，高层表示员工岗位、薪酬等不会变化。

公开资料显示，喜马拉雅成立于2012年，致力于成为内容创作者和用户之间的桥梁。根据灼识咨询数据，喜马拉雅在2023年按移动端收听总时长和在线音频总收入计，是中国最大的在线音频平台。

经营数据方面，截至2023年底，喜马拉雅的平均月活跃用户约为3.03亿，其中包括1.33亿的移动端平均月活跃用户和1.70亿通过物联网及其他第三方平台收听的平均月活跃用户。根据灼识咨询数据，2023年，按照移动端收听时长计算，喜马拉雅占据60.5%的市场份额，按在线音频收入计，喜马拉雅的市场份额为25%。

财务数据方面，在2021—2023年间，喜马拉雅的营收分别为58.57亿元、60.61亿元和61.63亿元。净利润方面，公司在2021年亏损了51.06亿元，但在随后的两年中分别实现了37.00亿元和37.36亿元的净利润。经过调整后的净利润分别为-7.18亿元、-2.96亿元和2.24亿元。

此前，公司曾多次冲刺上市，但均以失败告终。2021年4月，公司向美国SEC递交了上市申请，但随后在2021年9月9日撤销了申请。之后，公司分别在2021年9月13日和2022年3月29日两次在港交所递表，但都未能成功。2024年4月12日，喜马拉雅再次向港交所递交了招股书，计划在主板上市。但最终，公司选择被并购。

多家投资机构完成套现

喜马拉雅此次选择委身巨头腾讯，众多机构投资者完成退出。

喜马拉雅此前提交的招股书显示，公司在上市前的股东架构中，采用不同投票权架构，每股B类股享有每股10票的投票权，A类股则享有1票投票权。控股股东为余建军通过Xima Holdings Limited持有全部B类股，占全部股份的10.61%；陈宇昕通过Touch Sound Limited，持股10.02%；熊明旺旗下兴旺实体，通过上海兴翀信息持股4.11%、上海聚苗信息持股4.14%、Grand Everlasting持股2.05%、Prosperity Capital Limited持股0.07%，合计持股10.37%；员工持股平台Ximalaya Welfare Limited持股3.53%。

此外，公司股东中包括众多投资机构。公司招股书显示，2012年至2020年，喜马拉雅累计完成了12轮融资，总金额达到9.59亿美元+29.62亿元人民币。投资方包括兴旺、挚信、腾讯、泛大西洋、普华、小米、阅文、合鲸、创世伙伴等。公司最后一轮融资发生在2020年，投后估值达到43.45亿美元。