天元宠物并购淘通科技 规模化提升线上业务拓展能力

天元宠物(301335)加速布局C端渠道。

5月28日晚间，天元宠物公告，公司拟以发行股份及支付现金方式购买广州淘通科技股份有限公司（简称“淘通科技”）89.7145%的股份，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。截至评估基准日，淘通科技100%股权评估值为7.77亿元，89.7145%股权的交易作价为6.88亿元。本次交易完成后，淘通科技将成为天元宠物的控股子公司。

公告显示，淘通科技是一家服务全球知名品牌的全域电商服务商，提供基于大数据支持下的品牌咨询、电商运营、消费者洞察、全域营销、影像输出、供应链管理及技术支持等服务，合作品牌主要分布于宠物、食品快消、母婴、美妆个护、健康行业，主要合作品牌包括玛氏箭牌、亿滋、百事、雀巢、美士、皇家、冠军等国内外大型快消品、宠物食品集团；合作渠道涵盖淘宝天猫、京东、唯品会等传统电商平台和抖音、快手、小红书等新兴直播和内容电商平台，同时其积极布局私域渠道。

国内宠物市场已进入快速发展阶段，天元宠物正逐步加强国内市场的开拓，并根据国内市场消费与渠道环境，重点发展电子商务线上业务。本次交易有助于促进公司宠物产品电子商务线上业务的拓展，不断优化收入结构，实现产业的升级优化。

本次交易构成重大资产重组，交易方案可分为发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分。天元宠物拟以发行股份及支付现金的方式购买复星开心购、李涛、方超、宁东俊、孙娜、舟山乐淘、广州悠淘、傅国红、姚宇、王迪、于彩艳、勾大成、胡庭洲、唐斌、黄震、张弛、高燕合计持有的淘通科技89.7145%股权。其中以发行股份和现金方式支付的对价金额分别为2.49亿元和4.39亿元。本次交易完成后，淘通科技将成为天元宠物的控股子公司。

同时，天元宠物拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金不超过2.49亿元，扣除中介机构费用和相关税费后拟用于支付本次交易的现金对价。

另外，李涛、广州悠淘、舟山乐淘向天元宠物承诺，淘通科技在2025年、2026年和2027年实现的考核净利润分别不低于7000万元、7500万元和8000万元。

据了解，作为电商代运营领域的头部企业，淘通科技具备强大的C端用户精准营销能力。2024年淘通科技销售额已达20亿元，其中宠物食品是淘通非常重要的板块。其拥有全球知名宠物食品品牌的代运营权，包括皇家、渴望爱肯拿等品牌的国内官方运营权。近年来，淘通科技通过数据驱动的供应链优化能力，具备了较强的可持续盈利能力。

值得关注的是，作为宠物用品龙头企业，天元宠物本身的宠物食品业务近年来增速较快，且均以国际头部品牌合作为主。可见，天元宠物和淘通科技的业务协同度非常高，天元的优势是供应链整合能力，淘通的优势是C端渠道覆盖能力，今后淘通科技可为天元宠物快速补足线上流量入口，为公司弥补国内渠道能力不足的短板。