大曝光！原来这样“浮”？

【导读】浮动费率基金到底怎么“浮”？

中国基金报记者  王思文

近期，新一轮公募基金改革正在加速落地，公募新规后首批26只浮动管理费率基金问世在即。

5月24日上午，16只首批浮动管理费率基金率先披露了基金合同、招募说明书及发售公告，首批浮动管理费率基金的管理费具体计算方法、基金代码、基金经理阵容、发售日期、募集上限设定等重要信息正式浮出水面。

浮动费率到底怎么“浮”？

目前，投资者最关心的话题是：浮动管理费率基金到底是怎么“浮”的？

此前，公募基金主动管理基金的管理费基本按每年1.2%收取，这可以理解为，基民购买1万元基金产品，无论赚不赚钱，基金公司每年均收取120元的管理费用。

公募基金采取浮动费率后，管理费的收取规则变了，主要与以下三方面因素有关：一是基民的持有期限，二是持有期间基金跑赢业绩比较基准的情况，三是基金本身有没有赚钱。

具体费用计提方法如下：

短期持有档：如果基民持有该基金不到一年就赎回了，管理费仍按1.2%年费率收取。

长期持有档：如果基民持有该基金超过一年再赎回，管理费的收取规则就会分为三种情况：

一、超额收益档：假设锚定基金的业绩比较基准是沪深300指数。如果该基金在基民持有期间赚钱了，同时持有期间的年化收益率还跑赢了沪深300指数的6%以上，基金公司可以收取每年1.5%的管理费。

二、业绩不佳档：如果该基金在基民持有期间跑输了沪深300指数的3%或更多，基金公司最多只能收取每年0.6%的管理费。

三、中间档：除了以上两种情况，基金公司仍按每年1.2%收取管理费。

也就是说，基金公司只有在基民持有基金超过一年，持有期间年化收益为正，并且在扣除1.5%的管理费率后仍有6个百分点以上的超额收益，才能多收0.3%的管理费。但如果基金年化跑输业绩基准达到3个百分点，管理费率就降至0.6%，相当于管理费砍半。

记者翻阅多只首批浮动管理费率基金的基金合同发现，首批浮动管理费率基金在管理费收取规则上基本一致，均设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）的三档费率标准，以及年化跑赢6个百分点、年化跑输3个百分点的业绩考察指标，以降低投资者和销售渠道理解的复杂度。

因此，在管理费收取规则方面，各家基金公司的首批浮动费率规则没有明显不同。

基金经理阵容亮眼

面对这一创新性的业务挑战，各大基金公司纷纷派出实力战将。此次基金经理阵容堪称豪华，既有经验丰富的公募老将，也有表现亮眼的成长新秀，还有独具特色的基金经理。

在这个阵容中，有不少基金公司高管亲自“挂帅”：广发基金派出总经理助理、投资管理部总经理王明旭，华安基金委任北京权益团队负责人栾超，天弘基金由刚加入公司便担任权益投资部总经理的贾腾领军，平安基金派出权益投资中心投资执行总经理何杰，富国基金派出权益投资部权益投资总监孙彬，东证资管则派出公募权益投资一部总经理周云，宏利基金则由研究部总经理孟杰挂帅。

在价值投资领域，众多老将实力坐镇：东方红资管的周云，在价值投资领域经验颇丰，善于挖掘具有长期投资价值的优质资产；华夏基金的行业资深基金经理王君正，其投资风格稳健，习惯长期持股；出身基础科学领域的安信基金袁玮，是注重安全边际，坚守深度价值的价值投资派基金经理。

成长新秀们也毫不逊色：易方达的刘健维，在成长股投资领域崭露头角，善于捕捉新兴产业的投资机会；博时基金的田俊维，专注于成长股投资；汇添富基金的卞正、华安基金的栾超等基金经理，均善于挖掘成长股的投资价值。

除高管领衔、老将新秀齐聚，此次基金经理阵容中还有“冠军”基金经理的加持：银华基金的王晓川在过去一年的基金市场中可谓一战成名，其所管产品夺得2024年普通股票型基金冠军。

另据渠道人士透露，招商基金的朱红裕、景顺长城基金的农冰立、兴证全球基金的陈聪、大成基金的杜聪等基金经理或将现身首批浮动费率基金的基金经理阵容中。

5月27日重磅齐发

5月23日，中国证监会官网显示，首批26只新型浮动管理费率基金正式获批。据悉，首批产品从5月16日报送材料，到5月19日获得受理，再到5月23日全部获批，全程仅用六个工作日，落地速度之快超出市场预期。

5月24日上午，16家基金公司率先定档发行，发行日期均设定在5月27日，不过募集期限各有不同，募集期最短截至6月17日，最长截至8月26日，投资者可通过商业银行、互联网平台等认购相关产品。

校对：纪元

编辑：舰长

审核：许闻

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）

证监会出手，罚没近2.3亿！