美债失去最后一个AAA 评级，对美股、美债、黄金有何影响，接下来如何应对？

上周末，美股市场最大的新闻就是穆迪下调了美国国债的信用评级

至此，国际三大信用评级机构全面取消了对美债的AAA评级

这充分说明了当前贸易逆差持续存在，老美借新债换旧债的经济发展模式不可持续

美债虽然极小可能会发生违约，但是持续扩大的美债规模背后蕴含的金融风暴正在持续扩大

因为这一消息出现自美股尾盘，美股在最后时刻行情市场并没有及时反映，所以三大指数上周五还是涨的

比如纳斯达克综合指数收涨0.52%，周涨7.15%，标普500指数收涨0.70%，周涨5.27%

但是期货市场已经反映出了这种利空消息的影响，纳斯达克100指数主连在周五最后时刻下跌约0.5%的百分点

今早亚洲时段开盘，美股夜盘开始交易，三大股指期货集体跳水

一、美债信用评级降低影响如何？

这种美债信用评级的下调会导致市场对美元的信用危机增加

在权益资产上可能会抛售美股，在债券市场则是抛售债券，在大宗商品市场则是增持黄金

不过这次的下调评级对市场的冲击可能更多的是短期的，并且影响相比此前也会有一些，尤其是对债券市场

以前评级机构下调美债评级之后，会导致很多资管公司被迫抛售美债

因为资管公司配置债券有严格的规定，美债评级下调之后就会被剔除投资范围，进而被大幅抛售

但是经过之前下调评级的事件，很多机构已经调整了投资规则，比如对美债的评级进行豁免，不会受到评级降低而被自动剔除

所以尽管可能还会有部分机构减持美债，但是影响相比以前下调已经明显降低

以美国10年期国债收益率为例，尽管收益率波动较大，但是并没有大幅上涨

这可能也和美股处于夜盘，交易不活跃有关，不过这次应该不会有太大的冲击

这次的评级反而是对市场情绪有很大影响

因为就在前一段时间，市场刚刚因为特没谱的Tariff导致美元信任危机大幅提升，大量资金抛售美元资产

所以在冲击上，美股受到的冲击更大，黄金作为避险资产的需求攀升，金价大幅反弹

二、对接下来黄金的看法

这次美债信用评级的降低，也再次强化了“去美元化”的逻辑

前两天黄金大跌的时候正好有小伙伴问“去美元化”的逻辑有没有改变，能不能支撑黄金长期上涨

看，这利好消息不就来了

“去美元化”是长期逻辑，并不代表黄金会只涨不跌，中间的一些短期逻辑还是会对黄金价格产生影响的

所以我们只要把握住黄金的长期逻辑，短期内的下跌不必太过担心，反而是应该在调整中把握增加筹码的机会

关于美债周末还有一则消息，那就是咱们持有的美债规模已经降至世界第三了，英国成为了世界第二

从上面这幅图可以看到，自2011年咱们持有的美债规模触顶之后就在不断降低，尤其是2020年之后下降速度明显加快

在这一时间同步进行的还有增持黄金

尽管有些国家近些年依然在增持美债，但是那是另一个阵营（你懂的）

咱们国家和老美之间走向对立几乎已经不不可避免的了

因此我们必须要减持美债，减小未来美债危机的风险，同时增持黄金，增加人民币的信用背书

未来人民币要想推进国际化，充足的黄金储备是必不可少的

所以未来咱们增持黄金的速度可能会因为金价上涨而减缓，但是增持的方向不会逆转

希望大家在投资黄金的时候要把握住黄金的核心逻辑，长期逻辑，做好长期投资的打算

短期内还有两个因素会影响黄金：ew 谈判和Tariff谈判

ew 方面因为上次普放了泽的鸽子，导致谈判流于表面，没有进展

今晚特没谱表示将先后和普、泽通电话，就谈判进行协商，推进双方尽管达成ceasefire 协议

所以今晚的沟通情况将会对黄金价格产生较大的影响

其次是Tariff方面

贝森特表示目前他们正在和18个主要国家进行谈判

对于一些缺乏谈判诚意的国家，他们将不会继续谈判，而是发送一张Tariff信函，这个信函将直接确定税率，税率大概率4月2号的水平

如果Tariff谈判进展不及预期，未来对美股和黄金市场的扰动还是持续的，届时美股依然有下行的压力，黄金则可能反弹

不过这一事件未来会持续一段时间，不会很快有结果

所以具体到操作上，黄金上周调整的时候已经加过仓位，现在保持不变，继续持有

长期来说坚定看多，短期依然有不少风险事件影响，先保持关注，等待事件发酵

三、对接下来美股的看法

美债评级的下调正好给了指数高位调整的契机

从指数反弹的幅度上来看，这波纳指从最低点反弹近30%，标普500指数反弹约23%，远超市场预期

从本周来看，将会有数位美联储官员出来讲话

他们对接下来降息预期的看法将会影响市场的表现，这次可能还是有很多官员对降息表示不着急，甚至推迟降息，对美股不太友善

不过相比本周，我更关注下个月的市场逻辑

1、6月将公布5月的经济数据，相比4月更能代表Tariff对经济的影响

如果经济硬数据出现疲软，通胀升温，这才是对美股明确的打击

2、时间上也将接近90天Tariff推迟期结束

所以下个月Tariff谈判进展将非常重要，如果有些国家不能达成协议，推迟期结束税率可能恢复，那对全球贸易的冲击就会再度攀升

3、减税法案的推进情况

现在特没谱除了对外在处理Tariff、ew 谈判的问题，对内其实正在推进一项重大的法案

这项法案包括了减税、放松监管、移民、提高国债预算等重大议题

如果这份法案能够顺利通过，将对美股带来很大的利好

所以关于美股现阶段我还没有进行减仓的动作，接下来会持续关注这三大事件的进展情况

在操作上目前只保留了定投计划，主动加仓的部分自从之前低位抄底之后最近就没有再次动手了

剩下约2成的仓位留着给未来美股潜在的调整做加仓资金，不去追高

大家也可以根据我文章的逻辑和自己的仓位去调整自己的投资计划

每个人的仓位和风险偏好都不同，适合自己的或许才是最好的

最后求赞关注，感谢支持～

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