深交所修订自律处分实施办法 推动进一步优化市场生态

近日，深交所发布修订后的《自律监管措施和纪律处分实施办法》（以下简称《实施办法》），对实施自律处分的裁量规则和工作机制进行优化完善，进一步提升自律处分规范性和精准性。

交易所自律处分作为证券监管执法体系的重要一环，发挥着维护市场“公开、公平、公正”的前沿阵地作用。这次聚焦自律处分规则的规则修订，紧扣“防风险、强监管、促发展”主线，从分类施策、促改促治、机制保障三个维度发力，为构建“严而有度、规范有序” 的市场生态注入新动能。

分类施策：让监管既有力度更有温度

市场生态的净化，需以法治为尺，量出违规之轻重，度出监管之宽严。新规将 “分类监管、精准追责” 写入总则，区分违规行为情节性质、危害后果和主观恶性，为违规行为戴上 “精准画像” 的 “透视镜”。

一方面，《实施办法》完善“从重处理”分档，新增主观过错大，毁损、篡改、隐匿证据和工作底稿，拒不配合监管机构采取措施，以及严重侵害中小投资者合法权益和上市公司利益等从重、加重处理情形。对于财务造假、欺诈发行、资金占用等投资者深恶痛绝的严重违法违规行为，用好用足公开认定不合格担任相关职务、暂不受理文件等“资格罚”，坚决打狠打疼。

另一方面，《实施办法》完善“减免罚”分档，明确如主观过错较小，可从轻、减轻处理。除法律法规和交易所业务规则另有规定外，有证据足以证明没有主观过错的，可以不予纪律处分。当事人同时具有从轻、减轻和从重、加重情节的，结合案件情况作综合考虑。

促改促治：让纪律处分成为合规“导航仪”

严监严管的目的是强本强基。新规通过裁量情节的合理运用，督促引导当事人积极补救、消除影响，该严则严、应改尽改，惩戒与纠正相结合，促进提高市场合规运作内生动力。

本次修订《实施办法》，进一步明确对轻违规“以改为先”的监管导向，规定交易所可以视违规情节轻重，在实施自律处分前，通过问询函、工作函等工作措施要求当事人限期整改；对于主观过错、危害后果均较小的轻违规，将充分评估并给予改正机会，发挥日常监管纠正修复功能，在严肃市场纪律的同时，维护好市场主体积极性。

另外，新规将整改效果纳入处分裁量，明确违规情节轻微并及时改正，可以不予纪律处分；采取有效措施减轻或消除危害后果和不良影响，可以从轻、减轻处理；拒不改正，造成严重后果，可以从重、加重处理。

机制保障：进一步提高监管的时度效水平

制度的生命力在于执行，执行的公信力源于专业。为更好适应新形势新要求，在保持工作流程基本不变的基础上，深交所此次对自律监管纪律处分委员会进行 “升级改造”：将纪律处分委员会调整为自律监管纪律处分委员会，并设立专门工作机构自律监管纪律处分委员会办公室，进一步加强自律处分专业化、规范化建设，提高监管的时度效水平。

本次修订《实施办法》，为新的委员会组建运作提供制度依据。一是优化委员构成，自律处分委员会将由专职委员和兼职委员组成。二是完善任职资格，在原有的公正廉洁、熟悉规则业务等任职条件的基础上，明确委员应当政治立场坚定，具有良好的政治素质和职业道德。三是强化履职规范，明确委员应当严格执行各项保密、回避规定，遵守廉政纪律，不得利用委员身份提供咨询，并在每次参会前签署相关声明与承诺。

此外，为做好自律处分机构调整的规则衔接，深交所同步对《自律监管听证程序细则》《限制交易实施细则》进行适应性修改。