罗兰贝格：停滞转型期，中国零部件企业利润率全球最高

日前，罗兰贝格与拉扎德联合发布《2025年全球汽车零部件供应商研究》，该研究认为，全球零部件行业已陷入了"停滞转型期"，同时，传统的增长引擎逐渐熄火，而新秩序的构建尚在混沌之中。中国汽车零部件产业链既蕴含着中国市场的澎湃动能，也深陷欧洲市场的增长泥潭；零部件企业既承受着传统业务萎缩的压力，又面临着技术变革的机遇。

最明显的例子是，中国零部件供应商息税前的利润率达到5.7%，与欧洲3.6%、韩国3.4%的疲软表现形成鲜明对比；软件定义汽车的研发投入以30%的年增速狂飙突进，纯电车型的市场渗透率增速却从60%骤降至25%。

罗兰贝格认为，这种区域差异是产业生态重构的必然结果。中国市场的稳健增长得益于新能源汽车产业的政策牵引、消费升级带来的需求扩容、全球供应链重构中的出口机遇的三重动力。而欧洲市场则既要消化传统燃油车体系的沉没成本，又面临新能源转型节奏错配的压力。

报告认为，在技术转型维度，软件定义汽车（SDV）的加速与纯电增长放缓并行。全球电动车渗透率增速已从2022年的60%降至2024年的25%，但SDV相关研发投入却以年均30%的速度递增。这也迫使零部件企业必须在传统业务与新赛道间寻找动态平衡点。罗兰贝格全球高级合伙人郑赟表示："零部件企业的生存法则正从规模制胜转向价值重构。"

2024年中国新能源汽车渗透率突破45%的背后，是政策端的新基建投入、消费端的场景创新、技术端的跨界融合共同作用的结果。例如，动力电池领域形成全球60%的产能布局；智能座舱模块实现年均15%的成本优化；车规级芯片国产化率突破35%。

但繁荣背后暗藏隐忧，价格战传导的压力使得零部件毛利率较三年前缩水2.8个百分点，行业洗牌速度加快，每0.1%的不良率下降都需要AI质检系统的持续迭代。

中国市场既是全球最大的创新试验场，也是产业迭代的生死竞技场。博世、大陆等传统巨头通过"技术本土化+资本多元化"策略，在智能驾驶领域保持竞争优势；而部分反应迟缓的企业，则面临本土新势力的强势替代。

地缘政治引发的产业链重构和技术标准的分化正在重塑竞争规则。北美市场通过《通胀削减法案》构建本土化供应链闭环，欧洲加速"近岸外包"布局，中国则依托"一带一路"深化区域合作。

欧美在自动驾驶领域侧重单车智能，中国力推车路协同；北美偏好圆柱电池路线，中韩主导方形电池市场。这些技术路线的分野，迫使零部件企业必须建立"技术模块化"能力，通过平台化架构适配不同区域标准。

面对产业变局，罗兰贝格全球合伙人吴钊指出：“提升产品研发速度、构建新型研发生态、推进深层次运营提效以更好融入各地区产业生态，这要求企业从战略、运营、组织与人才体系等进行全方位升级。”

站在产业变革的临界点，零部件企业的命运不再取决于规模经济的惯性，其战略选择既具有多样性，又呈现三大特征：首先是产品组合的"双轨进化"，头部企业正在构建"现金流业务+战略业务"的组合架构。例如，法雷奥将传统照明业务利润反哺自动驾驶研发，实现传统业务3%的利润率与新兴业务15%的增速平衡。

其次是区域战略的"生态嵌套"，细分领域领先者采用"主机厂+政府+供应链"的三方协同模式。例如，宁德时代在匈牙利的超级工厂，正是嵌套于宝马供应链体系与欧盟新能源政策的成功案例。

最后是运营体系的"数字重构"，行业领先者通过数字孪生技术将研发周期缩短30%，利用AI质检将不良率降低至0.2%，通过深度数字化转型将从效率工具进化为核心竞争力。