票面利率“1字头”！股权巨头出手

【导读】多家股权投资机构宣布成功发行或拟发行科创债，部分票面利率低于2%            中国基金报记者 吴君            近日，央行、证监会联合发布了关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，明确具备丰富投资经验、出色管理业绩以及优秀管理团队的股权投资机构，可发行科技创新债券，募集资金用于私募股权投资基金的设立、扩募等。            据记者不完全统计，从上周到本周，西科控股、鲁信创投、锡创投、亦庄国投、元禾控股、金合盛等多家股权投资机构密集宣布成功发行或拟发行科技创新债券，部分票面利率在2%以上，也有的低于2%。            据交易商协会统计，截至5月8日，有24家股权投资机构注册发行科技创新债券，预计总体规模为155亿元。科创债为股权投资机构开辟了一条新的募资渠道，也有机构告诉记者，他们正在考虑推进发行科创债，综合考量发行成本、期限与退出的匹配、风险分担机制等。   多家股权创投宣布成功发行科创债            5月13日，西科控股在其官微发文称，公司在中国银行间债券市场成功发行2025年度第一期定向科技创新债券——25西科控股PPN001（科创债），是科技创新债券全国首批项目之一；西科控股也是西北地区唯一参与首期科技创新债券的企业。

           据了解，西科控股本次发行债券于2025年5月9日、5月12日进行发行簿记，由浙商银行担任主承销商，并由浙商银行全额创设的信用风险缓释工具进行增信，成都银行、农业银行、西安银行、中国银行、浦发银行、长安银行、邮储银行等担任联席主承销商，发行规模为3亿元，期限为3年，票面利率为2.5%，全场倍数为1.6倍，边际倍数为4.6倍。            西科控股称，募集资金中不低于80%将用于支持科技创新领域，主要投向先进制造业、新一代信息技术和光子产业。            5月13日，鲁信集团官微发文称，鲁信创投成功发行“2025年度第一期科技创新债券”，跻身债券市场“科技板”首批发行人，发行规模为5亿元，期限为5年，票面利率为2.6%，实现了AA主体评级无担保债券发行的突破。

           5月12日晚间，锡创投也发布消息称，公司作为私募股权投资机构和创业投资机构类发行人，以信用方式成功发行全国首批科技创新债券。本次科创债拟发行规模为2.5亿元，期限为3+2年，资金专项用于基金份额出资。公告显示，锡创投本期科创债的票面利率是2.10%。

           北京亦庄官微发文称，5月12日，亦庄国投成功簿记发行“北京亦庄国际投资发展有限公司2025年度第一期科技创新债券”，成为全国首批、北京首家股权投资机构科技创新债券发行人。            公告显示，本期科技创新债券发行规模为5亿元，期限为5年，募集资金将用于亦庄国投向科技创新领域的出资，投向新一代信息技术、生物技术和大健康、新能源智能汽车、机器人和智能制造等产业。本期债券发行利率1.94%/年，创亦庄国投发行债券以来同期限最低，有效降低了融资成本。                            苏州金融官微5月12日也披露，元禾控股拟发行6亿元科技创新债券，期限为3年，债券所募集资金将全部用于支持高端装备、先进制造、集成电路等战略性新兴产业领域的基金出资。该笔债券也是全市首单股权投资机构科技创新债券。

还有苏州金合盛控股有限公司拟发行6亿元科技创新债券，期限为3年，债券所募部分资金通过基金出资形式用于支持科技创新企业发展，拟围绕医疗健康、集成电路、先进制造业以及其他战略性新兴产业进行投资。

综合考虑成本、期限、风险等因素            根据交易商协会统计，截至5月8日，有24家股权投资机构注册发行科技创新债券，预计总体规模达155亿元。其中，元禾控股、鲁信创投、金合盛等14家股权投资机构公告发行，预计发行规模为60亿元；君联资本、启明创投、东方富海、毅达资本、金雨茂物、泰达科投、中科创星等10家股权投资机构进入注册通道，其中7家为民营企业。            记者查阅了中国银行间市场交易商协会网站，其披露，近几日发布科创债申购说明的股权投资机构包括鲁信创投、元禾控股、锡创投、亦庄国投等。发行公告显示，元禾控股公布的2025年度第一期科技创新债券，申购利率区间确定为1.70%～1.97%。

           记者采访了多家私募股权创投机构，也有机构表示正在考虑推进发行科创债。            某家股权私募机构高管表示，股权创投机构发行科创债，会综合考量发行成本、期限与风险分担机制。成本上追求利率压降，通过政策增信工具降低融资成本；期限上倾向5+3、5+5等长期限，匹配硬科技项目长周期投入需求；同时关注项目退出不确定性，提前规划IPO、并购等退出路径以缓释风险。            编辑：赵新亮 校对：乔伊 制作：小茉
审核：木鱼

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