节假日成交平淡，小米概念股再次领涨，港股当前的机会在哪里？

港股三大指数盘中小幅下探后现快速拉升行情，盘面上，大型科技股涨跌各异，据报已投入开发AI大模型，小米涨5.5%，美团飘红，京东没超3%，百度跌超1%；芯片半导体股大幅上涨，高盛看好公司收入前景，龙头中芯国际涨超7%领衔；软件类股、消费电子股表现强势，尤其是金山云一度飙涨超44%创下6.7港元的历史新高。

延续近日强势，理想汽车(2015.HK)今日继续上涨，盘中一度涨6.13%，报100.4港元。隔夜美股市场理想汽车ADR收涨3.6%报25.32美元，折算成港股市场价格为99.85港元/股。12月25日，理想汽车CEO李想在2024理想AI Talk活动上表示，理想未来将研制人形机器人，但目前要先解决L4自动驾驶汽车。他还称，理想将不会涉足Robotaxi。他认为，理想未来一定会继续发力AI，最终通过集团载体，实现AGI(通用人工智能)，相信汽车将从工业时代的交通工具，进化成为AI时代的空间机器人。

小米集团-W收涨4.27%。在小米“人车家全生态”合作伙伴大会上，小米集团合伙人、总裁卢伟冰透露，小米全球月活跃用户数已超6.86亿，小米澎湃OS互联能力日均使用超4000万次，小米IoT已连接设备数达到8.6亿台。小米智能手机的全球出货量预计同比增长2350万台，高端手机2024年销量同比增长43%。在庞大的硬件连接规模下，小米澎湃OS互联能力日均使用超4000万次，AI能力日均使用超2亿次。

卢伟冰还表示，在刚刚过去的11月份，得益于小米15系列和K80系列的热销，从已激活的口径来看，小米11月份在中国市场是销量第一名。2024年是小米高端化持续突破的一年，今年与去年相比，小米高端手机销量同比增长43%，并且在今年已经站稳了1000万台量级，今年预计小米高端手机销量会超过1200万台，并且小米也制定了新的目标，在每一个3~5年，目标是超过1000万台的高端手机的净增长。也就是说希望用未来的7~8年，小米能够作为3000万台的高端手机，并且今天已经站稳了4000~6000元价格段的高端市场，下一步重点突破6000元以上价格段。

携程集团-S收跌0.36%。去哪儿数据显示，截止12月26日，元旦当天平台最热门景区为哈尔滨冰雪大世界、北京环球影城度假区、上海迪士尼度假区、香港迪士尼乐园、乐山峨眉山、天津泰达航母主题公园、阿坝藏族自治州九寨沟风景区、延边长白山景区、珠海长隆海洋王国和北京八达岭长城。冰雪游在2025跨年独领风骚，平台“滑雪”“冰雪”“温泉”等关键词搜索量环比上月增长1.7倍。此外，今年元旦冰雪游前十名的景区中，有一半在南方城市。

美团-W收跌0.26%。美团旅行发布的数据显示，12月以来，雪场夜滑搜索热度同比增长65%，TOP5搜索城市分别是北京、乌鲁木齐、张家口、吉林和哈尔滨，其中25到30岁的年轻消费者搜索热度最高。雪场夜滑的热潮也带动了本地夜间消费上涨。

美团旅行数据显示，北京雪场周边的温泉、雪服租赁、农家乐、24小时便利店/超市、洗浴足疗等夜间消费在12月迎来显著增长。以北京南山滑雪场为例，雪场在美团App上的夜场滑雪票显示已售出4.4万，自12月以来，南山滑雪场商圈夜间的本地生活服务消费订单量环比上月增长近14倍。

2024美团机器人研究院学术年会上，美团副总裁、美团机器人研究院理事长毛一年表示，近期，美团无人机业务部首次在海外拿到第一张无人机送货许可证，地点在迪拜，标志着美团无人机真正走向全球化运营。他表示，美团无人机已经开通53条航线，完成超过40万订单，在即时零售和医疗配送等场景发挥作用。

比亚迪股份收跌0.07%。比亚迪宣布从今日起至2025年1月26日，第二代宋 Pro DM-i限时起售价低至9.98万元起，秦 PLUS EV荣耀版限时优惠1万元，优惠后起售价同为9.98万元起。同时，两款车型最高置换补贴分别达到2.4万元和2.5万元。

赤子城科技收跌1.55%。赤子城科技（9911.HK）完成对其附属公司 NBT Social Networking 的股份收购交易。NBT Social Networking 为米可世界经过重组后的海外对应主体，随着收购完成，米可世界已成为赤子城科技的全资子公司。

赤子城科技专注全球社交娱乐赛道，以 AI 技术为驱动，打造了直播社交、语音社交、游戏社交等多元化的社交产品，核心产品包括 MICO、YoHo、SUGO、TopTop、HeeSay 等，在中东北非、东南亚等地广受欢迎。赤子城科技同时布局精品游戏赛道，打造了 Alice’s Dream:Merge Games 等高品质游戏。

赤子城科技多款头部社交产品为米可世界团队打造，随着交易完成，未来米可世界财务业绩将全部并入赤子城科技合并财务报表，上市公司股东应占利润将进一步增加。同时，收购有望进一步巩固赤子城科技在全球社交娱乐市场的地位，通过资源整合和业务协同，提升整体竞争力和市场影响力。

此外，赤子城科技近日公布在现有受限制股份单位计划之外采纳 NBT 受限制股份单位计划，旨在奖励、吸引、激励特定人员，加强人才建设。公司同时积极推进回购，有意在未来两年内根据公司股份计划从市场按现行市价购买公司股份，资金合共不超过2亿港元，突显管理层对公司业务的信心，同时亦回馈股东的长期支持。

中兴通讯收涨13.18%。招商证券发表报告指，中兴通讯与中国电信深度合作，正式发布努比亚Z70 Ultra手机，其搭载的端云融合中国电信星辰AI大模型拥有千亿级云侧大模型和30亿端侧大模型。该行指，大模型赋能中兴的智能手机业务，打造个性化人工智能产品和服务。招商证券指，因应中兴的成长性及策略定位，维持“强烈买入”评级。集团以智慧运算为长期战略重点，提供全架构、全场景的智慧运算解决方案，打造开放、包容、繁荣的智慧运算生态体系。

青岛啤酒股份收跌1.53%。华泰证券发表研报指，青岛啤酒董事长黄克兴因已届退休年龄提出辞任，董事会已委任执行董事姜宗祥接替，并继续兼任总裁职务。青啤并在公告中指出，未来经营发展战略不会因人事变动而发生变化。

考虑到新任董事长姜宗祥具有丰富的啤酒行业公司治理、战略管理、数字化转型、供应链管理及生产经营经验，华泰证券认为今次董事长内部轮替属众望所归，有助于公司经营实现顺利过渡，展望明年在低基数、顺周期及新变化的支持下，有望实现亮丽表现。该行又指，青啤现金流水平良好，有能力提升派息，因此维持“买入”评级，目标价由71.03港元上调至76.33港元，并维持2024至2026年每股盈利预测为3.24、3.62及3.95元不变。

海底捞(6862.HK)跌3.53%，报16.4港元，市值险守900亿港元大关。消息上，前不久，海底捞在山东临沂开了一家名为“沸派·甄鲜小火锅”的小火锅，主打一个性价比，锅底9块9，素菜碟2元，肉碟6元，小料免费。其实，不仅是海底捞，八合里、巴奴等大牌几乎都同步开启了低价战略，火锅的降价潮已经席卷全国。

有分析称，在当前的市场竞争格局下，海底捞也面临着两难的困境。

一方面，如果继续坚守高端定位，在行业主打性价比浪潮中，可能会逐渐失去市场份额。另一方面，如果直接以主品牌开展价格战，大幅度降低价格，虽然能短期内吸引更多顾客，但在很大程度上，也在损害品牌的价值和护城河。

华金证券研报指出，芯片功耗提升叠加PUE能耗要求，百亿液冷市场开启。大模型训练需求带动芯片性能持续提升，芯片功耗也伴随性能持续提升。数据显示，2024年上半年中国液冷服务器市场规模达到12.6亿美元，同比增长98.3%，IDC预计，2023—2028年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%，2028年市场规模将达到102亿美元。

液冷提高数据中心散热效率，冷板是冷板式液冷核心组件。液冷是指使用液体取代空气作为冷媒，为发热部件进行换热，带走热量的技术。间接蒸发冷却是最优制冷方案之一，蒸发冷与液冷融合是趋势。间接蒸发冷却是一种利用水的蒸发潜热来降低空气温度的技术，该技术可以利用室外新风作为冷却介质，通过换热器将服务器产生的热量传递给室外空气，实现机房内的降温。产业各家路径/布局不同，积极布局抢占液冷赛道。

韩国央行根据在Upbit、Bithumb、Coin One、Cobit和Gopax等五大韩国交易所拥有账户的投资者数量统计发布报告称，截至今年11月，在韩国交易所持有加密货币的人数超过1559万人，比10月份的1498万人增加了61万人。

目前，韩国总人口预计在5123万人左右。这意味着，持有加密货币的人口数量相当于总人口的30%以上。报告称，韩国加密货币投资者的数量一直在上升，而在11月更是直线飙升。这可能是美国当选总统特朗普在11月初赢得选举后，市场情绪高度乐观所导致的结果。

中国上市公司协会会长宋志平近日表示，资本市场发挥着资源配置的作用，是经济腾飞的重要基础。上市公司应进一步提高质量，以投资者为本积极开展市值管理，依法合规运用并购重组、投资者关系管理、信息披露等方式，推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。

大和发表研究报告，指中国互联网行业展望亮丽，但需保持灵活。海外扩张仍是主要的增长动力，而加大国内消费刺激措施将成为2025年的重点。该行重申其对行业的正面看法，并将拼多多列为首选股之一。

$小米集团-W(HK|01810)$$携程集团-S(HK|09961)$$理想汽车-W(HK|02015)$