卓越睿新再冲刺港交所上市：业绩波动明显，董事长王晖等“套现”

12月11日，上海卓越睿新数码科技股份有限公司（下称“卓越睿新”）再次递交招股书，准备在港交所主板上市，农银国际为其独家保荐人。据贝多财经了解，卓越睿新曾于2024年5月递表，此次是“失效”后的又一次递交申请。

据招股书介绍，卓越睿新是一家高校教学数字化解决方案提供商，致力于高校数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营，产品服务覆盖教、学、练、考、评、管等方面。

根据弗若斯特沙利文的资料，2023年，卓越睿新在中国高等教育教学数字化市场所有公司中收入排名第二，市场份额为3.4%；在中国高等教育数字化教学内容制作市场所有公司中收入排名第一，市场份额为6.2%。

天眼查App信息显示，卓越睿新成立于2008年4月，共对外投资了12家企业。目前，该公司的注册资本为6000万元，法定代表人为袭普照，主要股东包括王晖、葛新、新浪、百度、达泰创投等。

卓越睿新在招股书中称，其打造并上线的数字化课程超过3.3万门，服务及产品涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业。目前，该公司有513门数字化课程在教育部首批及第二批国家级一流本科课程认定以及职业教育国家在线精品课程遴选中获评金课。

相较于此前招股书，卓越睿新更新了截至2024年6月30日的财务数据等信息。截至2024年6月30日，卓越睿新在93个城市设有240个客户服务和支持中心，覆盖中国绝大部分省、市及自治区。

2021年、2022年、2023年度和2024年上半年，卓越睿新的营收分别为4.17亿元、4.00亿元、6.53亿元和2.41亿元，净利润分别为3374.0万元、-5911.0万元、8142.1万元和-8885.5万元。

不难看出，卓越睿新的业绩有所波动，其中2022年的营收有所下滑，而2023年则实现了大幅增长。另外，该公司2022年还录得了一定的亏损，2023年则快速反弹，再次实现规模化盈利，2024年上半年又出现大额亏损。

与之对应的是，卓越睿新的毛利率也呈现了波动。报告期内，该公司的毛利率分别为51.1%、44.1%、60.7%和46.1%，其中2022年较前一个年度减少7个百分点至44.1%，2023年则跃升16.6个百分点至60.7%，2024年上半年则减少至46.1%。

按业务结构来看，卓越睿新的收入主要由数字化教学内容服务及产品贡献。报告期内，该公司的数字化教学内容服务及产品收入分别约3.35亿元、3.36亿元、5.38亿元和2.10亿元，分别占其总收入的80.3%、83.9%、82.5%和87.1%。

报告期内，卓越睿新分别有53名、112名、313名、61名及233名客户购买多款数字化教学内容服务及产品。于往绩记录期间，该公司主要提供数字化教学内容服务及产品项下的数字化课程开发、知识图谱开发及虚拟仿真开发。

同期，卓越睿新的数字化课程开发服务的客户分别为876名、950名、1,147名、745名和861名，分别交付8908门、7914门、11167门、4310门及5823门数字化课程。2023年度和2024年上半年，该公司分别交付超过1200份和800份知识图谱。

相比之下，卓越睿新的数字化教学环境服务及产品收入占比分别为18.5%、15.9%、17.4%、14.5%和12.8%。2021年、2022年和2023年度，该公司分别有10名、9名及23名客户同时购买两款数字化教学环境服务及产品。

成立至今，卓越睿新获得了多轮融资，投资方包括新浪、百度等。据招股书披露，该公司于2015年5月获得1000万元Pre-A轮融资，同年7月获得5000万元A轮融资；2016年，该公司完成3.5亿元B轮融资，2020年获得2.35亿元C轮融资。

不过，也有股东选择减持，出让了卓越睿新的股权。于2016年9月，王晖向独立第三方娄明转让了该公司的部分股权，“套现”600万元。特别说明的是，王晖也是卓越睿新执行董事、董事长、控股股东。

另在2020年，达泰悦达则向中叶至源、广州诚亨转让了部分卓越睿新的股权，“套现”2450万元。2020年12月，袭普照、杨秋实向上海长视、朱大鹏、任耀棕、孙一、封静芬等转让了部分股权，合计约800万元。

2024年4月，朱大鹏所持卓越睿新的股权全部转至袭普照、杨秋实，总对价合计约534.56万元。同期，王晖、葛新之子王韵宁以零对价获得王晖的300万股，获得葛新的300万股，成为卓越睿新的股东。