AI应用爆发，巨头已涨超7倍！

2024年被称为人工智能应用元年。随着技术的突破与应用场景的拓展，“AI+”将给各行业各领域注入发展驱动力，助力千行百业“加速跑”。

AI下半场开启商业化应用风口

人工智能（AI）技术持续升级过程中，AI商业化应用成为决定AI投资主线持续强势的关键。生成式人工智能爆火以来，大模型如同一股旋风席卷全球。眼下，大模型已经踏上了和实体产业相融合的新赛道，开始拼应用、拼落地。

近日，微软在“Microsoft ignite2024”全球开发者大会上更新了多款AI产品，推出AI助理工具和Azure AI Foundry平台，帮助企业增强业务流程自动化和效率。

今年以来，AI应用加速发展,并迎来了爆发拐点。以AppLovin、Palantir为代表的北美AI应用公司正引领这一趋势。数据显示，截至11月20日，AppLovin年内累计涨幅高达727.33%，最新市值已突破千亿美元。Palantir累计涨幅260.51%，同期的AI芯片巨头英伟达的涨幅为194.66%。

据上述3家美股公司披露的最新季度财报，2024年第三季度，AppLovin的营收达到12亿美元，同比增长39%；净利润为4.34亿美元，同比增长300%。Palantir第三季度营收为7.26亿美元，同比增长30%，超出市场预期；净利润 1.44 亿美元，创历史新高。英伟达第三季度营收为350.8亿美元，同比增长94%，超出分析师预期的331亿美元；在GAAP规则下，净利润为193.09亿美元，同比增长109%，也高于市场预期的174亿美元。

天风证券认为，Applovin等公司业绩说明了AI应用端公司将逐步进入AI技术兑现阶段，建议持续关注AI商业化进程。信达证券表示，AI仍然是科技领域的最强叙事之一，未来应重视以应用为主的投资机会。

华西证券表示，从计算机产业视角看，AI+大国产化是2025年计算机行业的核心产业逻辑，AI已从各个维度影响大家的工作和生活，预计2025年将迎来AI应用的爆发期，算力和应用侧持续带来投资机会。

人工智能生成内容（AIGC）是目前AI应用的主要领域之一。在面向个人领域，AIGC技术满足了个人的日常生活需求，涵盖了如Chatbot、社交、游戏、教育和内容创作等多个场景。

据私募排排网援引彭博情报的预测，随着各类AIGC应用的爆发式增长，全球AIGC应用市场的规模预计将从2022年的18.6亿美元增长到2032年的6618亿美元，年均复合增长率达到80%。

机构高频调研+高研发的AI应用概念股

AI技术本身具有极高的技术复杂性和创新性。为了开发出高效、稳定的AI应用，需要进行大量的研发工作。在A股众多AI应用概念股当中，今年前三季度研发费用超亿元，且研发费用占营收比例逾5%的股票有67只。

机构高频调研上市公司，投资者可以更详细了解上市公司经营状况以及项目进展等信息。据证券时报·数据宝统计，上述67只高研发投入的AI应用概念股中，今年以来机构调研5次以上的有34只，其中4股获机构调研20次以上，分别是中控技术、远光软件、利亚德、汤姆猫。

机构调研最频繁的是中控技术，年内累计获得75次机构调研。公司开发的中控智问是一个自主研发，融合大语言模型(LLM)与智能体(AI Agent)等前沿技术的AI应用开发与管理软件，旨在释放企业AI潜能，构建工业AI价值体系。2024年6月，公司发布了流程工业首款AI时序大模型TPT。

远光软件年内累计获得38次机构调研。公司依托远光九天平台，融合人工智能、大数据、区块链等技术，推出以新一代企业数字核心系统远光DAP为代表的多款全栈式国产化、可复制、可推广的系列应用。

利亚德年内获得调研23次。公司光学动作捕捉技术可以用于AI眼镜的定位、4D手势追踪等的精度验证及评测，目前已为国内外多家AR/VR眼镜厂商提供产品。在AI与空间计算领域，公司解决方案已经覆盖包括影视、游戏、体育、文化艺术等九大行业。

汤姆猫年内获得调研21次，公司目前在研发的AI产品包括汤姆猫AI语音机器人、AI讲故事APP、 AI游戏等系列产品。

上述34只机构高频调研且高研发的概念股中，最新收盘价与年内高点相比，9股回撤幅度超20%，包括亿道信息、万兴科技、星环科技-U、致远互联、中科创达等。资金面上来看，11月以来机构净买入逾亿元的仅3只，分别是值得买、焦点科技、汤姆猫。

从估值水平来看，截至11月21日收盘，5股滚动市盈率低于30倍，分别是华设集团、神州泰岳、恺英网络、视源股份、焦点科技。7股市净率低于2倍，分别是尚品宅配、千方科技、华设集团、洲明科技、利亚德、德尔玛、岩山科技。