雷军的隐秘战线：富贵“险”中求

11月5日，雷军在社交媒体上宣布，小米最新车型SU7 Ultra大量采用碳纤维材料，以不计成本的方式追求极致性能。

同一天，国家金融监管总局发布北京法巴天星财产保险股份有限公司（简称：法巴天星财险）筹建批文。小米通过其子公司银米科技以一种“迂回”的方式拿到保险牌照，步入财险行业。

今年以来，小米在智能汽车领域动作频频。而这张保险牌照，不仅是小米在智能汽车生态链上的又一重要布局，同时也预示着其“金融版图”再次扩张。

中国汽车工业协会最新数据显示，2024年前9月，新能源汽车产销分别完成831.6万辆和832万辆，同比分别增长31.7%和32.5%。

《2024新能源车险发展报告》数据显示，2023年，国内新能源车险保费规模为1001亿元，同比增长54%。申万宏源证券研报预测，2025年国内新能源车险保费规模将达1543亿元，占车险总保费比例约为15.7%。

新能源车险这一“蓝海”，正吸引越来越多的竞逐者加入其中，保险市场的新手——车企，也想在新赛道抢先占有主动权。

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　　“曲线”圆梦保险拼图

11月5日，国家金融监管总局官网发布批复，同意筹建法巴天星财险。

　　（图片来源：金融监管总局官网）

事实上，在 10月18日举行的2024金融街论坛年会上，国家金融监督管理总局局长李云泽已透露，正式批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金服海外公司在京设立财险公司，批复美国保德信保险公司在京设立保险资管公司。随后，两家机构的筹备组也正式启动。

值得注意的是，法巴天星财险除了法国巴黎保险集团和德国大众汽车金融服务公司海外公司以外，还有一家重要股东。小米集团旗下的四川银米科技有限责任公司（以下简称“银米科技”）正是法巴天星财险的股东之一。

天眼查信息显示，四川银米科技有限责任公司 （曾用名：成都蓝谷商贸有限公司），成立于2005年，是小米集团成员，位于四川省成都市，是一家以从事研究和试验发展为主的企业。

据该公司的股权穿透图显示，目前四川银米科技由北京小米电子软件技术有限公司100%持股。

　　（图片来源：天眼查官网）

其实，早在2019年，小米便已在谋划申请成立财险公司。不过，彼时监管部门已收紧了保险牌照的审批。

此次获批的法巴天星财险，也是我国第91家财险公司，2024年以来第二家获批筹建的保险公司。

向前回溯，在2016年小米就已涉“险”，当时小米集团收购北京宏源保险经纪有限公司，更名为北京小米保险经纪有限公司，正式获得保险经纪牌照，2021年北京小米保险经纪有限公司再次更名为北京厚积保险经纪有限公司。

此次“曲线”获得财险牌照，小米打造汽车产业链“生态闭环”拼图再添重要一块。

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　造车新势力扎堆向“险”

三年前，小米集团宣布进军新能源汽车领域，启动造车计划。那时起，与汽车行业紧密相关的车险市场，已经被视为小米集团战略规划中不可忽视的重要部分。

2024年3月28日小米汽车SU7正式上市。同月，小米旗下的厚积保险经纪公司与车车科技建立了合作关系，宣布为全国多个城市的车主提供全面的车险服务解决方案。

其实，早在2023年10月26日，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军曾宣布集团战略从原有的“手机×AIoT”，升级为“人车家全生态”。

由此可见，无论是与保险公司合作还是“曲线入股”拿下财险牌照，都是小米打造汽车从生产到售后保障全生态闭环产业链的重要举措，同时也是小米在金融领域，特别是保险领域布局的重要一步。

与小米的选择类似，当前车险业务已经被众多新兴车企视为“香饽饽”，而一心向“险”。

不过，由于监管部门收紧了保险牌照的审批，相关“牌照”获批并不容易，所以不少车企通过“买壳入局”等曲线方式进军保险业。其中，不少新能源汽车企业通过注册新公司或收购保险中介公司股权等方式“涉险”。

2018年，小鹏汽车成立了自己的保险代理公司；2022年4月，理想汽车旗下全资子公司车和家金融科技（江苏）有限公司全资收购银建保险经纪有限公司，后更名为北京理想保险经纪有限公司；2023年5月，比亚迪旗下公司全资收购易安财险，并更名为比亚迪财险；2024年7月，特斯拉保险经纪（中国）有限公司成立。

对于车企跨界卖保险，中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，车企对保险中介领域热情较高的是由于企业自身与车险客户具有高度的一致性和契合性，直接介入车险中介服务既是对自身用户的延伸服务与增值服务，又能提升客户黏性和开拓新的收入来源。

律商联讯风险信息董事总经理戴海燕曾指出，新能源车企在获得保险相关牌照后，可通过为车主配置保险形成完整的造车、销售、售后服务闭环，实现业务协同，生成新的利润增长点。

中国汽车工业协会最新数据显示，2024年前9月，新能源汽车产销分别完成831.6万辆和832万辆，同比分别增长31.7%和32.5%。

《2024新能源车险发展报告》数据显示，2023年，国内新能源车险保费规模为1001亿元，同比增长54%。申万宏源证券研报预测，2025年国内新能源车险保费规模将达1543亿元，占车险总保费比例约为15.7%。

由此可见，小米在获得财险牌照后，可以进一步完善其在新能源汽车领域的布局，通过为车主配置保险，将造车、销售和售后服务三个环节紧密地连接起来，同时开拓新的增长点。

对于拿到保险牌照的小米来说，未来如何把保险嵌入生态闭环，值得关注。

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　　小米搭建“金融帝国”

科技巨头小米入局财险行业只是其金融生态体系的一角。

据小米集团公开发行存托凭证招股说明书显示，小米从2015年开始涉足互联网金融业务。主要从事的互联网金融业务涵盖供应链融资业务、互联网小额贷款业务、支付业务、理财产品代销业务、互联网保险服务等。

当时，小米集团的金融布局主要以贷款和第三方支付为核心业务，围绕小米集团的生态链进行布局。

2017年，雷军曾在小米年会上曾提出了聚焦五大核心战略，分别是“黑科技、新零售、国际化、人工智能和互联网金融五大部分。”

2018年，受到市场监管环境等多方因素的影响，小米将其金融相关业务均已重组至小米金融，根据当年的招股书显示，小米集团基于未来业务发展规划，拟采用股权激励的方式将小米金融作为独立运营主体逐步剥离。

此后，小米在围绕贷款和第三方支付拓展核心业务，还在消费信贷、互联网保险、互联网理财、虚拟银行、供应链金融、金融科技等多个板块进行布局。

截至目前，小米已手握征信、保险经纪、商业保理、第三方支付、消费金融、银行、融资租赁、保险8张金融牌照。

其运作主体则包括朴道征信有限公司、厚积保险经纪、小米商业保理（天津）有限公司、捷付睿（内蒙古）支付股份有限公司、重庆小米消费金融有限公司、新网银行、上海小米融资租赁有限公司、法巴天星财险。

业内人士认为，通过不断打造和完善金融生态体系，小米有望通过深化金融科技应用、拓展金融服务场景、加强跨界合作等方式，进一步提升其金融服务的覆盖面和影响力，为用户提供更加便捷、高效的金融服务。

与此同时，为了优化资源配置并聚焦核心业务，小米集团曾决定舍弃一些非核心金融牌照。

海南厚植科技服务有限公司作为小米金融板块的一部分，于2022年9月正式注销。小米小贷也在2022年12月经历了更名和转型，其名称变更为重庆融渝科技有限公司，经营范围也转变为提供“信息咨询服务、技术服务、计算机软硬件及辅助设备零售等”更加广泛的服务领域。

通过剥离非核心资产和重新定位业务方向，小米或许能够更好地集中资源于智能汽车、智能家居等核心业务领域，同时保持其在金融科技领域的创新和探索。

不过，也有业内人士指出，在金融领域，小米还需要面对来自传统金融机构和互联网巨头的双重竞争。传统金融机构在资金、客户、风控等方面具有优势，而互联网巨头则凭借庞大的用户基数和先进的技术实力在金融科技领域占据领先地位。

除此之外，新能源车险巨大商机背后仍存现实的“骨感”。安信证券报告称，对于险企而言，虽然新能源车市场潜力巨大，但是目前新能源车保有量小、数据少，技术迭代快速的特征仍凸显，短时间内面临金融科技投入较高、人员与物力资源消耗较大、短期投资回报有限的痛点。

小米在金融领域的深耕布局，还需要投入更多的精力和智慧。