2024三季度理财公司“固收+期权”榜单揭晓 平安理财三支产品上榜、含权投资优势凸显 丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件：理财公司发行的“固收+期权”公募产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

股指、黄金及部分全球大类指数挂钩“固收+期权”产品在三季度业绩表现占优。

9月24日，国新办召开新闻发布会。三部门共同出席会议，宣布包括降准降息、降低存量房贷利率、创设新型货币工具等多项政策，政策力度超预期。9月26日，中共中央政治局召开会议，对全年任务目标和逆周期调节的要求进一步加强，进一步提振市场信心。国庆节前后，A股上演绝境反弹，中证500指数和中证1000指数三季度涨幅分别达16.54%和17.37%，雪球产品随之陆续敲出，挂钩股指产品重振旗鼓。

三季度黄金涨幅也较为可观，上海黄金交易所黄金现货合约收盘价（AU9999.SGE）单季涨幅9.45%，收至595.25元/克。南财理财通数据显示，理财公司2024年三季度合计发行38只（合并登记编码）“固收+期权”公募理财，其中23只挂钩AU9999.SGE，因AU9999.SGE波动较大且涨势较好，挂钩于此的产品多在封闭期结束后第一个观察日敲出，获得高一档收益。

从单品榜单看，南财理财通数据显示，在2024年三季度理财公司“固收+期权”公募产品TOP10中，5家理财公司产品上榜。受益于股市上涨，挂钩股指的“固收+期权”产品多数浮盈，在三季度表现不俗。从挂钩标的和结构类型看，三季度上榜的“固收+期权”产品主要挂钩中证1000指数和中证500指数内嵌二元看涨自动敲出/赎回结构，此外，亦有指数增强产品进入三季度榜单。

其中，平安理财产品业绩表现不俗，“新安鑫87号触盈封闭A”“鑫享指数增强1号一年定开”和“新安鑫灵活策略一年定开4号”3只产品上榜，分别位列第二、第四和第八，三季度净值增长率分别为4.56%、3.68%和1.47%，分别归属于平安理财新安鑫系列、鑫享指数增强系列和新安鑫灵活策略系列。

从共性看，以上三个系列产品主要标签为指数/黄金止盈，风险偏好稳健的投资者可以通过此类产品参与权益市场/黄金市场的投资，相较于个人直接买指数（商品），其优势在于结构化工具向下风险有底、向上收益有空间。该类产品风险等级集中于中低风险和中风险，资产配置上以固定收益类资产打底，辅以结构化的方式关联A股指数、黄金、全球大类指数等标的增厚产品收益。投资者既可以选择当指数达到约定点位时触发止盈，获取约定的收益；也可以约定在指数实际涨幅上确定性增强收益。

而新安鑫灵活策略则为投资者提供了融合上述多种元素的投资组合，基于结构化工具及期权对冲交易理念研发的多元固收+策略，以绝对收益为目标、在有充分安全垫基础上进行防守反击增强收益。前述三个策略的同时上榜，代表了平安理财在该领域领先的竞争优势。

从过往业绩表现看，截至2024年9月25日，新安鑫历史到期100%正收益兑付，历史平均兑付年化收益率为3.90%，历史到期兑付年化收益率最低为0.16%，最高为8.28%。新安鑫灵活策略系列产品于2023年初首发，受益于结构化绩优策略持续的正贡献、此轮权益行情的积极进攻与止盈，截至2024年9月末，新安鑫灵活策略系列产品今年以来年化收益均值4.21%，最大回撤均低于1%。同期，新安鑫(黄金)系列历史到期兑付年化收益率最低为3.15%，最高达4.94%。

从产品系列来看，新安鑫系列、鑫享指数增强系列和新安鑫灵活策略系列均为平安理财“权心全益”策略体系的重要成员。“权心全益”策略体系为平安理财发挥多资产多策略投资优势，用心捕捉权益市场机会，打造的稳健含权产品体系，包含指数止盈、黄金止盈、对冲打新、转债精选、红利优选、价值精选、量化优选、多元策略、全球配置、全策略轮动10个板块。

其中，红利优选方面，红利低波策略防御性强、现金流稳，该策略具备一定的选股优势，能够筛选出低估值、高股息、高质量企业。代表产品有“坤润红利价值180天持有1号A”等，成立以来年化收益率为3.04%，最大回撤为0.19%（2024年2月27日-2024年9月24日）。

全球配置方面，以更广阔、更多元的视野，在全球范围内购买并持有各种金融资产，通过分散投资，避免单一资产的下跌风险并增加更多个收益来源。代表产品有鑫享全球大类资产趋势系列、智享宏观配置等。截至2024年9月30日，鑫享全球大类资产趋势系列(公募)历史到期实现100%正收益兑付。

就当前市场环境，平安理财认为，市场有望演绎一段迷你版的2014年行情。2014年的行情是改革牛，关键基本面是轻资产模式的新经济通过并购重组拉动业绩外生增长，TMT等成长板块先行，随后机械、军工、交运、消费等板块轮动普涨。而2024年的基本面大概率来自核心资产的长期价值修复以及发展新质生产力所需要的硬核科技。结构上看好大盘价值、海外科技映射和红利。

（数据分析师：张稆方）