天齐锂业业绩暴大雷，SQM税务争议裁决恐导致近18亿元亏损，后续投资收益风险未卜

金融界4月24日消息，受一季度业绩暴雷影响，锂矿巨头天齐锂业今日开盘后一字跌停，截至收盘，股价40.63元/股，总市值666.83亿元，较昨日蒸发74亿元。

4月23日晚间，天齐锂业发布公告称，公司预计2024年第一季度净亏损达36亿元~43亿元，而去年同期为盈利48.75亿元，较去年四季度的净亏损8.01亿元，亏损幅度进一步扩大。

锂价下行，锂产品毛利大幅下降

对于一季度业绩爆雷的原因，天齐锂业在公告中解释道，第一是受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。

市场数据显示，今年以来，碳酸锂价格维持低位运行状态，期货价格在10万元/吨的水平上下波动。铜冠金源期货指出，主流自有矿提锂现金成本约在8万/吨附近，当碳酸锂价格跌入10万元/吨时，约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损。

在天齐锂业业绩预告发布后，深交所火速向天齐锂业下发关注函，要求天齐锂业结合主营业务开展情况、产品产销量、产品价格、原材料采购价格、成本费用、减值计提等因素的具体变化情况，量化分析2024年一季度亏损较2023年四季度大幅增加的原因，并说明是否存在持续亏损风险。

SQM税务争议裁决影响净利润亏损2.6亿美元

造成亏损的另一大原因则与联营公司SQM一季度净利润将减少11亿美元有关。

天齐锂业表示，目前SQM尚未公告其2024年第一季度业绩报告。公司全面考虑所能获取的可靠信息，沿用一贯方式，采用彭博社预测的SQM2024年第一季度每股收益等信息为基础来计算同期公司对SQM的投资收益。

此外，SQM发布公告称，智利圣地亚哥法院于2024年4月对其2017年和2018年税务年度的税务诉讼进行了裁决，撤销了税务和海关法庭在2022年11月7日对于该案件的裁决结论。SQM基于最新裁决情况重新审视所有税务争议金额的会计处理，并预计可能将减少其2024年第一季度的净利润约11亿美元。上述SQM税务争议裁决将影响公司的投资收益，若按照天齐锂业持有23.77%的股权计算，这次裁决对天齐锂业当季造成的亏损约为2.6亿美元（约合人民币近18亿元）。

对此，深交所的关注函中也要求天齐锂业说明SQM税务争议裁决的具体情况及后续进展情况，对公司一季度净利润的影响金额及计算依据，天齐锂业将相关税务争议裁决影响确认在一季度是否符合企业会计准则的相关规定。

投资SQM收益恐面临风险

据悉，SQM智利矿业化工股份公司成立于1968年，是世界上最大的硝酸钾和碘生产商及领先的碳酸锂、氢氧化锂生产商，运营着全球储量最大的锂盐湖阿塔卡马项目。

2018年12月，天齐锂业向中信银行（国际）有限公司牵头的银团贷款10亿美元，向中信银行成都有限公司牵头的银团借款25亿美元，合计贷款35亿美元。同时通过股权质押方式自筹资金约7.26亿美元。最终出资约40.66亿美元高杠杆收购了SQM公司23.77%股权，成为该公司第二大股东，杠杆率高达5倍。

高额举债收购SQM股权曾让天齐锂业的财务状况持续承压，财报显示，2019年，天齐锂业净利润亏损59.83亿元，其中就包括针对SQM公司的股权投资计提的52.79亿元减值。此外，收购SQM股权后，天齐锂业资产负债率也由2017年的40.39%飙升到2018年73.26%，2020年更是高达82.32%，期间每年的利息费用也是不低于13亿元。

天齐锂业此前在2023年年报中披露，去年报告期内，公司已收到SQM分红折合人民币约22.76亿元。按照SQM的分红方案，天齐锂业根据持股比例享有的分红累计79亿人民币。

然而，随着外部环境的变化，天齐锂业对于SQM的投资收益面临风险。据媒体报道，去年12月底，SQM发布声明称，该公司与智利国有企业智利国家铜业公司（Codelco）达成了一项框架协议，SQM将其智利阿塔卡马盐湖资产的多数股权移交给Codelco，以换取其业务再延长30年至2060年。如果这项交易继续进行，可能会稀释天齐在SQM锂业务中的现有利益，并可能使其失去进一步接触优质锂资源的机会。

对于上述事项，天齐锂业在4月11日披露的投资者关系活动记录表中表示，作为SQM的股东，公司此前向SQM发出了召开信息性股东大会的要求，以听取与SQM和Codelco的谅解备忘录（MoU）有关的事项的详细信息。该股东大会已于2024年3月21日举行。公司理解有关事宜尚在研究和商谈中，公司方面目前没有这方面可供分享的信息。

本文源自：金融界

作者：张小旋