智通A股机构动向参考(09.14) | 调整有利于行情纵深发展 关注弱势品种下一轮机会

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

沪指一度最高到了3723点，离上次高点3731点相当接近，但之后终于挺不住，尾市出现跳水，昨日就谈到要突破有难度。

一般市场选择突破，是需要有大市值的品种来引领，而今天选择中石油(601857.SH)显然是难堪大任的，因为这个股地位早已大不如前。OPEC上调今明两年石油需求预期，推动WTI原油期货近六周来首次收于70美元上方。这个消息对油气类产生直接刺激，中石油近期都在走上升趋势，今天算是走加速了，随着其冲高回落，大盘自然就更难以抵挡。

昨日周期类煤炭钢铁有色股全线疯狂，今天绝大部分出现退潮。笔者昨日观点：“大部分品种都处于加速阶段，要注意高位的风险”，没想到来的如此之快。一般而言，大热必死已经成为了某种规律，因为接下来监管层或许会干预，昨晚期货市场闻风而动，铝、螺纹钢、铜、纯碱、尿素、焦煤、焦炭、PVC均大幅杀跌。

不过，云南限产的事件再次形成助攻。昨天下午，云南省委常委会召开会议，审议《关于云南贯彻落实新发展理念有关情况的报告》、《关于遏制“两高”项目盲目发展坚决完成能耗“双控”目标任务的指导意见》，研究部署有关工作。会议强调，要以石化、化工、煤化工、钢铁、焦化、建材、有色等行业为重点，建立“两高”项目清单管理制度，淘汰退出一批低效落后产能，积极引导企业推进绿色低碳生产，有效促进产业转型升级，提升发展质量效益。控产能力度非常大，比如工业硅和黄磷直接削减90%产量。有产能的受益品种如兴发集团(600141.SH)、合盛硅业(603260.SH)、新安股份(600596.SH)均表现坚挺。

昨晚锂电龙头一则公告再度给新能源车行业打上一剂强心针，宁德时代(300750.SZ)135亿大项目花落宜春。产能继续扩张。这个龙头号召力极强，直接带动电池负极个股如杉杉股份(600884.SH)、中国宝安(000009.SZ)涨停。整车类的长城汽车(601633.SH)、海马汽车(000572.SZ)、比亚迪(002594.SZ)均出现异动。

华为消费者业务CEO余承东表示，截至9月12日，HarmonyOS 2升级用户数突破1亿，成为全球最快用户破亿的移动操作系统。受消息影响，龙头常山北明(000158.SZ)、润和科技(300339.SZ)等全线涨停。

昨日提到的元宇宙概念龙头中青宝(300052.SZ)继续表现强劲，因为其引领了高科技的方向，今天高端制造业个股被带动，如老龙头华东数控(002248.SZ)、青海华鼎(600243.SH)顺势拉板。

大盘调整不是坏事，在前期高点处修整一下有利于行情的纵深发展。调整下来的品种下一轮将再度迎来机会。

【北向资金流向】

大盘下跌，北向资金也处于出逃状态，全天净流出-41.28亿，不过依然有不少品种处于强势买入状态，主要集中在锂电池、整车、光伏及CXO类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

全国绿色电力交易试点启动，上海向宁夏购买 15.3亿 kWh 光伏电，成为全国绿电交易开市后的首批跨省跨区交易。宁波拟由市级财政对 2021 年至 2025 年期间并网的建筑屋顶光伏项目按 0.3 元/kWh 标准给予补贴。

迈为股份(300751.SZ)联合澳大利亚电镀技术初创公司 SunDrive，利用其自主研发的 HJT 异质结高效电池量产设备与 SunDrive 的电镀工艺，在全尺寸（M6）单晶 HJT 电池上的光电转换效率达到 25.54%，刷新世界纪录。晶澳、晶科、隆基联合发布 M10 系列组件产品标准，并倡导全行业采用统一标准，促进光伏产业的规范、健康发展 。

晶澳科技(002459.SZ)：公司公告拟非公开发行股票募资不超过50亿元，投资建设曲靖20GW单晶硅棒、硅片项目以及高效太阳能电池研发中试项目。

京山轻机(000821.SZ):子公司晟成光伏的订单饱和，产能瓶颈突显，只能根据现有产能状况有选择的接单，优先满足头部企业扩产需求。

福莱特(601865.SH)：公司相对行业平均水平2元/平方米以上的壁垒利润，为公司持续扩产提供了有利的基础，或使得公司达成扩产规划的可能性更大，当前光伏玻璃价格处于较低水平，公司中长期有望迎来量价双击。

【机构龙虎榜】

中国宝安(000009.SZ)：多主力现身龙虎榜，深股通对倒，买卖均衡，当日机构净买入4802万元，买二是知名游资的席位买入5673万元。买四是知名游资的席位买入4939万元，今日盘中强势涨停，一旦跳空突破10日均线，后市可期。

基本面分析：公司控股股东易主，21年韶关高创（粤民投全资子公司）控股宝安，集团治理有望改善。

旗下核心资产锂电公司贝特瑞（持股68%），正负极有望迎双开花。负极看点1：产能加速释放&客户结构优。1）贝特瑞连续多年负极出货全球第一，且产能加速扩张中。2020年有效产能10.6万吨，预计21/22年权益有效产能达16、26万吨。2）客户结构优质，系海外供应链核心标的。海外主流电池厂均为贝特瑞的客户，如松下、三星SDI、LG化学，与公司合作近10年。预计公司在松下、三星SDI均处于一供位置。负极看点2：手握两大新技术，助力公司增效降本。

硅基负极产业化表现优秀，享受较高技术溢价。硅碳负极13年供应三星SDI，硅氧负极17年供应松下-特斯拉。目前硅基产能为3000吨，预计单吨净利在6.5万元，享受较高技术溢价。

正极：产能利用率提升，客户以海外为主，有望实现量利齐升。一方面产能加速释放，预计公司22、23年有效权益产能达3.3、5.9万吨；另一方面高镍获大客户松下、SKI认证通过。

【机构调研】

金风科技(002202.SZ)：近期获招商证券、中国国际金融股份有限公司、中信建投证券、华泰证券等机构密集调研。

基本面分析：公司发布21年中报，上半年实现营收179.04亿元，同比-7.83%;归母净利润18.49亿元；同比+45%。

大数据支持风电运营，逐步向资管业务转变：公司十年布局人工智能大数据统运统维，H1自营风电场新增权益并网装机容量302MW，转让权益并网容量273MW，发电收入27.8亿元，同比+32.34%。公司把握可再生能源资产一体化的趋势，由运维向资管转变。风电服务收入16.45亿元，其中后服务收入7.49亿元，同比+29.05%，管理风电场资产规模979.79万千瓦，同比+70.24%。公司风电服务板块盈利水平大幅改善，上半年毛利率6.9%，同比+15.5pct。

在手订单饱满，未来三年业绩可期：截至报告期，公司外部待执行订单总量为12.95GW，分别为:1.5MW机组75.00MW，2S平台4,850.00MW，3S/4S平台7,196.92MW，6S/8S平台831.30MW;公司外部中标未签订单2,085.10MW，包括2S平台606.50MW，3S/4S平台1,478.60MW;公司在手外部订单共计15.04GW。在手订单充沛，公司未来业绩有望持续增长。

公司积极参与项目招标,随着行业招标需求的增长,公司将持续获得新订单,今年公司有信心保持行业第一的位置。根据彭博新能源财经统计显示,公司2020年国内市场份额21%,连续十年国内第一。

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