资金净流入188亿元 两融余额增幅减少

上周A股市场交易情绪回落。上周A股日均换手率下降至1.97%(前值2.41%)。日均成交量968亿股(前值1183亿股)，日均成交额9386亿元(前值10793亿元)。两融交易占比为9.9%(前值10.5%)。主板日均主动净卖出231.12亿元(前值净买入255.76亿元)；中小板日均主动净卖出115.30亿元(前值净卖出60.82亿元)；创业板日均主动净卖出76.67亿元(前值净卖出63.74亿元)。股指期货持仓量方面，上证50环比下降2.71%(前值下降1.39%)，沪深300环比下降5.05%(前值下降3.45%)，中证500环比上升8.25%(前值下降3.61%)。上周解禁317亿元，本周解禁587亿元。

上周市场资金净流入188亿元(前值净流入522亿元)。流入方面：单周两融余额增加222.8亿元(前值增加589.3亿元)，较上周规模大幅减少；公募基金新发行89.48亿元(前值90.68亿元)。陆股通流入规模持续下降，净买入12.85亿元(前值净买入16.65亿元)。从十大活跃个股所属行业看，净买入前三的行业是非银行金融(24.44亿元，前值净卖出7.86亿元)、家电(12.47亿元，前值净买入22.21亿元)、机械(4.77亿元，前值净卖出1.43亿元)；流出方面：IPO融资规模32.57亿元(前值9.90亿元)；重要股东二级市场净减持规模0.99亿元(前值净减持45.46亿元)：减持前三行业是传媒(-3.86亿元)、电子元器件(-3.37亿元)、机械(-3.30亿元)。

上周主要ETF净流出47.16亿元(前值净流出27.62亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净赎回5.57亿份、4.39亿份、2.61亿份和-0.50亿份；净流出规模15.19亿元、16.41亿元、15.33亿元和0.22亿元。

上周披露减持计划规模仍较高。上周新增上市公司披露股东拟减持计划87家，拟减持计划合计规模约149.6亿元(前值157.9亿元)，公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为双一科技(15.86%)、华凯创意(14.99%)和华阳集团(14.04%)。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案9家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为瑞普生物(6.51%)、创意信息(3.42%)和福田汽车(2.94%)。

宏观流动性收紧：资金利率上行，10年期国债利率持平。短端利率方面，上周公开市场操作一周净投放200亿元(前值净回笼2200亿元)；上周DR007、R007-DR007环比上升，其中DR007收于2.76%(前值2.30%)，R007-DR007上周收于0.16%(前值 0.03%)。长端利率方面，国债利率方面，1年期、5年期国债利率上涨，10年期国债利率下跌。1年期国债收益率收于2.46%(前值2.45%)，5年期国债收益率上周收于3.06%(前值3.03%)，10年期国债收益率上周收于3.14%(前值3.14%)。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。

（文章来源：光大证券）