海航控股: 中国银河证券股份有限公司关于对上海证券交易所《关于对海南航空控股股份有限公司重大资产购买草案的问询函》回复之专项核查意见内容摘要

中国银河证券就海南航空控股股份有限公司重大资产购买草案的问询函进行回复。标的公司2024年末应收账款余额4.19亿元，占流动资产比例79.77%，主要客户包括北京首都航空、海南航空等。应收账款与营业收入比值超100%主要因行业复苏滞后及客户经营异常。标的公司近五年业绩波动受公共卫生事件、破产重整等因素影响。本次评估采用收益法，作价7.99亿元，较账面净资产溢价34.37%。交易未设置业绩补偿条款，但补充约定减值补偿机制。公司以自有资金现金收购，资金来源为日常经营现金流，不影响日常周转与偿债。