A股，重磅信号！融资客加仓(名单)

市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌。

盘面上，医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停；中药股展开补涨，维康药业涨停；光伏概念反弹，捷佳伟创涨停；午后AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10%；数据要素概念走强，深桑达A涨停。下跌方面，体育概念集体调整，共创草坪跌停。

截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3300家个股上涨。沪深两市全天成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿。

市场再现“技术性调整”

今日，A股市场震荡调整，三大指数均小幅下跌，量能较昨日大幅萎缩。

对于最近两日A股的杀跌，机构认为主要还是技术性调整。一方面，从市场结构而言存在涨幅快速积累后的回调需求，指数摸高至3600点的过程中，不少板块站上阶段性高位，资金获利离场。另一方面，中报季来临，进入8月中报期，市场将要开始验证上市公司业绩成色。

其中光伏概念股迎集体反弹。

消息面上，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，强化多晶硅行业节能监管，推动工业领域能效提升和绿色低碳发展。

券商研报认为，光伏产业已成为反内卷代表性行业，近期在整治低于成本价销售的背景下，产业链价格端已取得初步成效，硅料、硅片、电池已成功顺价，后续重点关注组件端顺价情况。

物流快递板块再度走强。

消息面上，快递行业近期催化颇多。一是国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。二是行业进一步加速整合，申通快递全资子公司拟收购丹鸟物流100%股权。三是无人物流车开始进入规模化商用阶段，快递“最后一公里”成为最先落地的应用场景。

此外，创新药方向同样延续近期强势。

机构研报认为，中国创新药出海是未来3-5年的产业趋势，前沿创新-商业化-反哺研发的正向循环进一步得到验证，具备充裕现金流+前沿管线布局的仿创结合药企正迎来新的估值重塑。不过经过前期大涨后，板块短期波动可能会有所增加。

另一方面，此前几日活跃的影视院线、AI应用端午后冲高；大金融、水泥建材等前期热点题材则再度陷入调整。整体而言，今日早盘市场尝试修复，但因跟进买盘不足而回落，短线整理或将延续，静待市场出现更为明确的止跌转强信号为宜。

不过，在中期向上趋势并未改变、短线也未出现恐慌性杀盘的背景下，本轮行情就此终结的概率依旧较低，可紧扣政策主线与业绩主线，关注业绩高增的方向，择机低吸或仍具较高胜率。

融资余额创下十年新高

从资金面看，A股融资余额再现重磅信号。

数据显示，截至7月31日，A股融资余额报1.971万亿元，创逾十年新高；7月以来市场风险偏好较高的融资客累计净买入超1300亿元。

截至7月31日，7月份合计23个交易日中，有21个交易日出现融资净买入，占比超九成。7月21日-7月29日加速买入，合计净买入超790亿元，占当月总额超六成，其中，7月21日、7月22日、7月28日、7月29日净买入金额均超150亿元。融资买入额占A股成交额的比例也不断提升，在7月21日-7月31日连续9个交易日占比超10%。

从行业情况来看，截至7月29日，7月以来申万一级31个行业中有30个行业融资余额增加，医药生物、电子、有色金属行业融资净买入金额居前，分别为131.53亿元、127.34亿元、119.85亿元，电力设备行业融资净买入金额也超过110亿元。仅有石油石化行业出现融资净卖出，金额为12.59亿元。

从个股情况来看，截至7月29日，7月以来融资客对435只股票加仓金额超1亿元，加仓金额居前的10只股票分别为：新易盛、北方稀土、胜宏科技、菲利华、中国电建、江淮汽车、盛和资源、中银证券、民生银行、华电新能，分别净买入37.61亿元、23.48亿元、15.57亿元、13.16亿元、12.29亿元、10.67亿元、9.68亿元、9.39亿元、9.20亿元、8.90亿元。

7月以来融资客对81只股票减仓超1亿元，对五粮液、工业富联、宁波银行、阳光电源、百济神州-U减仓金额居前，分别为6.34亿元、5.74亿元、4.97亿元、4.26亿元、4.22亿元。

A股仍适合中长期布局

往后看，A股在经历短期调整后，行情是否会出现转折？

中原证券分析师张刚表示，虽然短期面临技术性调整压力，但A股中期上行趋势未改。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.81倍、41.76倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。

中信证券指出，本轮行情的调整不算意外，毕竟从4月初低点算起至今，上证指数已经上涨了16.76%，万得全A涨了21.94%，创业板指更是涨了31.01%。回顾本轮A股一路摸到3600点的流畅度，也只有2007年和2015年能媲美。以之前两次牛市行情为例，会发现牛市途中换挡调速不算什么新鲜事。但最终行情都在犀利地调整过后，迎来新高。

飞旋兄弟投资总经理陈旋认为，“当前市场活跃度依然高亢，后期有望迎来中小股活跃行情，大盘股搭台、题材股唱戏，行业板块轮动表演，建议轻易不要下车，保持乐观谨慎态度，积极做多。”仓位低的投资者可以抓住这次3600点建仓上车机会。

具体配置方面，华安证券认为，牛市预期氛围下，成长科技弹性最佳，是首要进攻方向。其次具备景气硬支撑或中报业绩超预期的方向，也具备确定性机会。再者重视政治局会议可能带来潜在催化下的主题机会，阶段性行情弹性高。反内卷主题机会近月反应强烈、热度较高、预期达满，可能需要等待景气的验证。

行业方面，建议投资者把握三条投资主线：一是强者恒强的高弹性成长科技，主要包括AI、算力、机器人、军工等；二是景气硬支撑或业绩超预期的领域，主要包括稀土永磁、贵金属、工程机械、摩托车、农化制品等；三是政治局会议结构性政策有望超预期的服务消费和房地产。