知名基金经理，调仓曝光！这些板块成焦点

近日，上市公司陆续披露了最新持仓情况，多位明星基金经理的调仓方向浮出水面，涉及半导体、新能源、电子等多个产业链板块。

券商中国记者注意到，今年以来，谢治宇管理的兴全合润减持了晶晨股份，韩创管理的大成新锐产业增持了崇德科技，而杜猛管理的摩根新兴动力则加仓了东山精密。

谢治宇减持晶晨股份

根据晶晨股份4月12日公告，截至4月10日，由谢治宇管理的兴全合润持有晶晨股份数量合计约952万股，占公司总股本的2.27%，较2024年末有较大幅度减持。2024年末，兴全合润一度持有该公司1903万股。

公开资料显示，晶晨股份是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商，为智能机顶盒、智能电视、音视频系统终端、无线连接及车载信息娱乐系统等多个产品领域提供多媒体SoC芯片和系统级解决方案，业务覆盖全球主要经济区域。

数据显示，截至2024年末，有多家公募机构持股晶晨股份，包括兴证全球基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金、南方基金等。

中邮证券研究所分析称，伴随新一代智能技术的突破和人们生活方式的改变，智能家居越来越成为世界许多地方人们生活的主流，消费者越来越期待有新的应用和设备来提升家中及其他地方的用户体验。

2024年，全球智能家居市场规模约为1494.3亿美元。2024年上半年，晶晨股份实现综合毛利率35.37%，下半年实现综合毛利率37.59%。由于全球“缺芯”影响，全球半导体行业供需失衡，2020～2021年，公司的毛利率显著提升。

中邮证券研究所认为，晶晨股份通过抓住智能家居和流媒体设备爆发的机会，优化产品组合，扩展了其产品线，使多媒体智能终端芯片在智能电视、机顶盒和其他消费电子设备中的应用得到了进一步推广，同时借助行业“缺芯”窗口期提升定价权，实现盈利能力的跃升。

目前，晶晨股份的产品已广泛应用于众多消费类电子领域，如智能音箱、智能门铃、智能影像等。不过，中邮证券研究所也提醒投资者注意相关投资风险，包括技术迭代风险及宏观环境风险等。

韩创增持崇德科技

根据崇德科技最新公告，截至4月8日，由韩创管理的大成新锐产业持有崇德科技约41万股，占公司总股本比例为1.56%。而在2024年末，该基金并未出现在公司的持仓名单中。

崇德科技的主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴承及相关产品等的销售。公司自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备的关键基础零部件。

数据显示，截至2024年末，有多家公募机构持股崇德科技，包括国寿安保基金、华夏基金、广发基金、南华基金等。

国元证券研究所表示，公司近年来加速推进国际业务，2023年，公司境外营收达6310万元，同比增幅达49.17%。核电方面，作为国内唯一具备核电主泵轴承供货业绩的供应商，公司产品广泛应用于各在建核电站，与哈电动装联合开展的“华龙一号”核主泵双向推力轴承研发项目已于2024年8月顺利通过试验大纲评审会议。

风电方面，公司研发的二代风电滑轴相对一代在成本上有明显优势，建成了全球首条全自动激光熔覆生产线，是国内唯一量产激光熔覆风电滑动轴承的企业。

财信证券研究所认为，公司拥有动压油膜高速滑轴的核心自研技术，持续保持较高的盈利能力，也验证了公司产品具备较强的技术壁垒。公司去年前三季度业绩下滑，主要受下游风电影响，但工业驱动、水电和火电基本保持稳定，船舶、石化行业贡献高增长，核电未来的高增长具有确定性。

杜猛增持东山精密

根据东山精密的公告，截至4月9日，由杜猛管理的摩根新兴动力持有东山精密约1247万股，占公司总股本比例为0.73%。2024年末，摩根新兴动力持有东山精密1007万股，较之前有所增持。

东山精密致力于发展成为智能互联、互通世界的核心器件提供商。公司通过内生外购深耕拓展、优化主业，形成了以电子电路、光电显示和精密制造三大板块为核心的业务格局。

近年来，公司依托在消费电子、通信设备行业积累的技术优势，积极开拓新能源汽车行业全新赛道，确立以消费电子与新能源两大核心赛道的双轮驱动战略主线。

长城证券研究所分析称，随着AI端侧应用持续推进及新一轮创新周期到来，端侧算力及客制化要求越来越高，软板设计日趋复杂化、需求市场的逐渐复苏，产品价值量呈现出持续增长的趋势。

东山精密作为全球FPC龙头企业，在软板技术方面具有较强的竞争优势。长城证券研究所认为，未来软板制程不断迭代，产品的价值量将呈现上升趋势。随着未来软板业务开始放量，公司有望从AI创新周期中占据更多市场份额，进一步提高公司盈利能力。