打新必看 | 2月21日一只新股申购

1.汇通控股(沪市主板)

申购代码：732409

股票代码：603409

发行价格：24.18

发行市盈率：20.72

行业市盈率：25.74

发行规模：7.62亿元

主营业务：汽车造型部件和汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮总成分装业务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据2023年数据估算，我国乘用车格栅市场总额约58亿元；我国汽车保险杠总成市场总额约300亿元；我国汽车声学产品市场总额约300亿元；车轮分装整体服务费市场规模约为21.8亿元/年。

公司业绩方面，2021年至2024年，汇通控股分别实现营业收入4.17亿元、6.28亿元、7.65亿元和10.75亿元，归母净利润为0.57亿元、1.62亿元、1.53亿元和1.68亿元。公司预计2025年1-3月实现营业收入2.2亿元至2.5亿元，同比增12.54%至27.89%；归母净利润3350万元至4000万元，同比变动-7.38%至10.59%。整体而言，公司近年来业绩保持增长趋势，但盈利能力波动较为明显。

募资情况方面，据招股书，汇通控股原计划募资资金8.1亿元，分别用于汽车饰件扩产建设项目(2.87亿元)、汽车车轮总成分装项目(1.03亿元)、数字化及研发中心建设项目(1亿元)、补充流动资金(3.2亿元)。以此次28.33元/股的发行价计算，公司此次实际募资约7.62亿元，与原计划相比少募约6%。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，沪深主板全年上市新股24只，首日无破发。2025年以来，A股市场共有13只新股登录资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，叠加近期新股首日赚钱效应明显，综合判断汇通控股首日破发概率较小。