交银理财旗下产品频现“提前终止”，新任董事长能否改善合规水平？

今年1月份以来，多家银行理财公司掀起提前终止潮，据《国际金融报》报道显示，截至1月17日，年内至少已有中邮理财、建信理财、苏银理财等6家理财机构密集发布了产品提前终止的公告。

证券之星注意到，交银理财自2024年下半年起，多次发布理财产品提前终止公告，到了2025年这一现象仍在继续，在此次终止潮中颇为显眼。

此前在2024年下半年，交银理财老将张宏良因工作变动辞去董事长等职务，随即在年底，交通银行个人金融业务部/消费者权益保护部总经理李豪就任，而在交银理财人事调整前不久，交通银行旗下支行曾因违规销售理财产品遭遇监管处罚，也让交通银行及理财子的合规问题成为关注焦点。

多款理财产品提前终止

具体来看，2025年开年以来，交银理财有多款理财产品提前终止。

1月3日，交银理财发布公告称，根据市场以及投资运作情况，将于1月24日提前终止交银理财稳享灵动慧利月月鑫2号(纯享版)理财产品；将于2月12日提前终止交银理财稳享灵动慧利月月鑫3号(纯享版)理财产品；将于1月15日提前终止交银理财稳享灵动慧利月月鑫5号(纯享版)理财产品。

除了上述产品，2024年7月12日，交银理财还提前终止了交银理财稳享大湾区价值投资一年定开3号理财产品。

证券之星注意到，以交银理财稳享灵动慧利月月鑫3号(纯享版)理财产品为例，官网公示的产品信息显示，该产品为固定收益类产品，拟投资于包括非标准化债权类资产在内的债权类资产，并适当配置优先股等权益类资产和金融衍生品类资产。

对于固收类理财产品出现终止现象，有券商宏观分析师指出，这一情况或许与当下经济环境中市场利率持续下行紧密相关。在发行固收类理财产品时，其收益设定可能偏高，如此一来，在未来一年甚至数年后，实际收益很可能难以达到预期水平，这就使得相关机构选择提前终止产品。另外，部分产品在实际募集后，规模过小也是导致产品终止的一个重要因素。

事实上，除了结构性产品与目标盈产品外，大多数理财产品的提前到期，往往会给投资者带来了较差的体验。

这相当于迫使投资者调整原有投资计划，不得不重新花费时间成本去挑选产品。从这一现象也能看出，管理人在运营与投研方面或许存在一定的问题，正是这些问题致使产品无法持续稳定地运作。

而从投资运作角度，底层资产的提前到期、业绩表现不佳等也可能促使产品提前终止。如果理财产品投向的部分资产提前到期，且新的投资机会难以寻找，或者产品的净值波动较大，无法达到预期收益，都可能导致产品提前终止。

“新帅”上任面临挑战

证券之星注意到，交银理财在去年年底刚刚经历重要岗位的人事变动。

2024年8月6日，交银理财董事会收到张宏良的书面辞职报告，因工作变动，张宏良辞去公司董事长、董事、董事会发展战略委员会主任委员、董事会风险管理委员会主任委员职务。

随后，张宏良赴任交银施罗德基金担任党委书记，后担任该公司董事长。空缺近三个月后，11月1日下午，交通银行个人金融业务部/消费者权益保护部总经理李豪前往交银理财正式就任交银理财党委书记，并开展工作。

公开资料显示，‌交银理财是交通银行的全资子公司‌，是全国首批开业的银行系理财公司，也是首家注册在上海的银行系理财公司，主要提供交通银行集团的理财产品与资产管理服务。‌

值得一提的是，2024年5月27日，国家金融监督管理总局山东监管局官网公示的行政处罚决定书显示，交通银行济南起步区支行因违规销售理财产品，严重违反审慎经营规则，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条及相关审慎经营规则，被罚款 35 万元。

同日公示的行政处罚决定书显示，韩晓丽，时任交通银行济南起步区支行理财经理，对交通银行股份有限公司济南起步区支行违规销售理财产品，严重违反审慎经营规则负有责任，被监管部门处以警告。

此次违规处罚不仅给交通银行的声誉带来了负面影响，也暴露出公司在合规管理方面存在的漏洞。考虑到交银理财是交通银行旗下的理财子公司，肩负理财产品研发销售等重要业务板块，很可能也会间接受到牵连，影响市场和投资者对交银理财品牌的信任度和认可度。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)