甘肃银行：频频“亏本处置”不良资产背后的经营迷局

证券之星 赵子祥

伴随金融市场环境波动，叠加净息差收窄的背景下，在银行业内部，风险管理与资产处置正被日益重视，“亏本处置”不良资产成为不少银行“甩包袱”的无奈之举。

证券之星注意到，去年12月，甘肃银行(02139.HK)两次发布公告称，公司将通过公开竞价方式处置不良资产，旨在缓解不良资产压力。其中一笔6.5亿债权资产以1.2亿代价转让，另一笔债权资产转让涉及金额预亏超三千万元，且交易对象均系公司关联方，另一笔由此引发关注。

而在“亏本”处置不良资产的背后，甘肃银行近年来资产质量下行，净利润持续下滑，股价更是一落千丈。这些问题相互交织，不仅影响着甘肃银行自身的稳健运营，也引发了市场对其未来走向的深度担忧。

多次“亏本甩卖”不良资产

12月27日晚间，甘肃银行披露了债权资产转让的关联交易公告。

公告称，为进一步缓解公司承担的不良资产压力，公司拟透过公开竞价方式处置债权资产，本金余额及利息合计约人民币65,259.89万元。完成公开竞价评选程序后，公司确认甘肃资管为公开竞价的胜出方。于2024年12月27日，公司与甘肃资管签订资产转让合同，据此公司同意将债权资产以人民币11,500万元的代价转让予甘肃资管。

同样在去年12月中旬，甘肃银行发布公告称，公司拟通过公开竞价方式处置债权资产。此次资产转让涉及本金余额及利息合计约5644.7万元。

根据公告，此次债权资产转让的代价(1050万元)与交易基准日的本金账面值(约4388.9万元)相比，预计将造成约3338.9万元的未审计亏损。转让所得资金将用于偿还相关债务本金。

完成公开竞价评选程序后，确认甘肃资管为最终转让方。该交易完成于2024年12月13日，甘肃资管为甘肃省国投的附属公司，因而构成关连交易。

证券之星注意到，这种亏本甩卖于甘肃银行而言并非偶尔。除上述两笔外，该行在2024年6月、2022年12月、2022年7月、2021年10月等时间节点，该行均有类似大额不良资产转让给甘肃资管的情况发生，如2024年6月转让3.30亿元资产代价仅5261万元，三年六次累计转让超过30亿元，累计亏损高达超过了18亿元。

公开资料显示，甘肃资管作为甘肃省唯一的省级国有地方资产管理公司，具备专业资质且肩负化解省内金融风险使命，但甘肃银行如此频繁的转让，背后折射出资产质量的严峻形势。

这些不良资产的存在，不断侵蚀着银行的资产根基，使得银行不得不采取断臂求生之举，即便代价高昂。

另外，从不良资产的行业分布来看，截至2024年6月末，批发及零售业、制造业、住宿和餐饮业是不良贷款余额的重灾区，分别高达7.92亿元、4.90亿元、2.86亿元。

而住宿和餐饮业、批发及零售业、信息传输、计算机服务和软件业的不良贷款率更是名列前茅，分别为11.22%、5.25%、4.08%。这表明甘肃银行在部分行业的信贷投放上出现了一定程度上的风险“误判”。

资产质量与业绩的双重困境

资产质量方面，甘肃银行的不良贷款比例和关注贷款率双双亮起红灯。

截至2024年上半年末，不良贷款比例高达1.94%，显著高于国内银行业整体的1.56%以及城市商业银行平均的1.77%。

其中关注贷款率为3.90%，且从2020年至2023年呈整体上升趋势，依次为3.79%、3.73%、3.96%、4.09%。关注类贷款的持续攀升意味着潜在不良贷款风险的不断积聚，随时可能进一步恶化资产质量。

经营业绩上，甘肃银行同样深陷泥沼。2024 年上半年营业收入31.57亿元，较去年同期锐减9.5%；净利润3.95亿元，同比下降3.3%。

证券之星注意到，在2020 - 2023年间，该行营业收入降多增少，2020年降幅达10.2%，降至64.9亿元，2021年继续下滑3.3%至62.8亿元，后续虽有所恢复但增长乏力。

此外资产规模增速也不容乐观，截至2024 年上半年仅4222 亿，在A股和港股城商行中排名倒数第三，到第三季度末环比再降1.6%至4129.6亿元，与同省兰州银行4810亿元的资产规模相比，差距逐渐拉大。

在证券市场表现上，甘肃银行更是惨不忍睹。自2018 年上市之初市值曾达300亿港元，如今已大幅缩水近九成，仅余约39亿港元，股价从发行价2.69港元一路跌至每股0.26港元，沦为 “仙股”。一定程度上反映了市场对其经营状况的悲观预期。

关联交易管理也是甘肃银行的一大痛点。数据显示，截至2024年6月末，最大十家客户贷款占资本净额的比例高达86.44%，其中单一最大客户贷款占比25.62%。

单一最大关联方授信余额、最大集团关联方授信余额和全部关联方授信余额则分别为28.73 亿元、45.56亿元和161.15亿元，占资本净额的比例分别为9.2%、14.59%和51.61%。关联交易集中度过高，不仅增加了银行的信用风险，也影响了股东的利益，对银行的可持续发展构成了潜在威胁。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)