宁德时代换电业务提速，相关概念股梳理（附股）

换电模式作为新能源车主补能的一种方式，近年来得到了越来越多的关注和发展，在国家政策层面，“换电”也经常被提及。

近日，宁德时代作为全球领先的动力电池制造商，其换电业务的提速无疑为整个行业注入了一剂强心针，换电概念在A股市场引发广泛关注。

宁德时代换电业务提速

12月18日，宁德时代在福建厦门召开“2024巧克力换电生态大会”。宁德时代创始人、董事长、CEO曾毓群透露：“宁德时代未来所有电池新技术都将用于巧克力换电车型。”曾毓群还表示，到2030年，换电、家充、公共充电桩将“三分天下”。

同日，宁德时代推出两种标准化巧克力换电块，并命名为20号和25号换电块。同时，宁德时代和长安汽车、一汽红旗、上汽通用五菱、上汽大通、广汽、北汽等多家合作车企推出10款换电新车型，接下来，每个季度都会有换电新车型推出。

据了解，换电是指电动汽车更换电池组的技术，不使用充电而是直接通过更换电池来满足续航，这种将车和电池分离进行补能的模式，称为换电模式。相较充电模式，其优势在于效率更高，补能通常在5分钟内完成。

宁德时代在2021年1月18日成立子公司时代电服，正式进军换电赛道，发布了换电服务品牌EVOGO及组合换电整体解决方案，由“巧克力换电块、快换站、APP”三大产品共同构成，2023年，宁德时代又针对电动重卡推出骐骥换电解决方案，其单体电芯容量更大。

从长远来看，宁德时代的换电战略将对新能源汽车行业产生深远影响。一方面，换电模式的普及将进一步提升电动车的使用便利性，吸引更多消费者选择新能源汽车；另一方面，电池制造商与车企的深度合作，将推动产业链上下游的整合，重塑行业竞争格局。

华泰证券指出，近期宁德在换电模式落地层面取得多个实质性进展，包括与长安、中石化合作的首款换电车型与换电站量产上市，以及与上汽通用五菱合作商用换电。巧克力换电方案兼容乘用车与商用车，有效应对消费者快速补能的迫切需求，看好经济性与便捷性双视角下换电模式加速推广，建议重视换电站建设带来相关供应商订单增长，优先关注换电设备相关标的。

华福证券电新团队则认为，当前换电推进缓慢的瓶颈在于电池难以标准化，龙头凭借较高的市占率，布局换电优势明显。另一方面，换电可及时监测电池健康状态、同时打造回收生态链，实现电池生态闭环。

相关概念股梳理

换电行业产业链主要由上游换电站，中游换电站运营商和车企，下游用户构成。换电设备商主要交付换电整站，作为产业链的上游环节，将充分受益于换电网络的建设进程。

随着换电站网络的不断扩张，电动汽车用户的便利性将得到极大提升，同时也将为相关产业链带来新的发展机遇。今年以来宁德时代频频加码换电业务。换电网络建设有望加速，设备商将率先受益。相关概念股梳理：

中航证券表示，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节。同时东吴证券指出，未来低基数的换电行业具备高成长性，预计2025年建设换电站数量将超16000座，对应新增设备投资额近400亿元。

开源证券预计，2025年我国换电产业市场规模有望达到1334亿元，其中换电站设备、动力电池、运营环节市场规模分别为164.4亿元、255.5亿元、914.1亿元，2023年～2025年复合增速分别为70.7%、94.5%、91%，换电产业链各环节有望实现高速增长。