字节AI领先，主要液冷服务器厂商受益（名单）

近日，液冷服务器板块异动拉升，曙光数创、润泽科技、高澜股份等个股大幅上涨。

在11月的AI应用市场中，豆包AI以其卓越的表现脱颖而出，成为国内下载量第一的AI应用，并在全球范围内紧随其后于ChatGPT，位居第二。

据点点数据最新统计，豆包AI在苹果端的下载量达到了惊人的537万，环比增长9%，占全球AI APP下载量的8%。在国内市场，豆包AI更是以35%的下载量占比稳居榜首，远超Kimi(23%)和智谱清言(5%)。

不仅下载量表现出色，豆包AI的用户活跃度也实现了快速提升。根据量子位智库及Z finance的统计数据，10月时，Kimi智能助手、文心一言和豆包AI的月独立访客数均约为400万，形成三足鼎立的局面。

然而，到了11月，这一格局被打破，豆包AI以超过20%的增长率，月独立访客数跃升至470万，成功反超Kimi智能助手，位居第一。同时，从用户规模上看，豆包AI的访问总量也从10月的1600万增长至11月的2100万，增长率超过25%，首次迈入两千万梯队，展现了强大的市场吸引力和用户粘性。

与此同时，字节跳动对AI领域的投入也在不断加大，为相关产业链带来了新的发展机遇。据金融时报报道，字节创始人张一鸣亲自负责AI人才的招募工作，足见其对AI战略的高度重视。今年6月，马来西亚投资、贸易及工业部长更是透露，字节计划在马来西亚投资约100亿林吉特(约合21.3亿美元)建立数据中心，进一步夯实其AI基础设施。

AI算力的提升直接推动了液冷散热技术的需求增长。数据中心作为AI算力的核心载体，其基础设施的功耗随着算力的提升而不断增加，采用更高价值量的液冷散热技术成为必然选择。这一趋势不仅提升了温控市场的需求量，也推动了产品价格的上涨，为与字节以及润泽科技、秦淮数据、中联云港等字节IDC供应商具备合作关系的液冷厂商带来了巨大的商业机遇。

其中，英维克作为热管理行业的龙头，其平台优势不断凸显。上半年，英维克的数据中心液冷收入同比翻倍，累计交付量已超过1GW。同时，公司积极拓展海外市场，与英伟达等大客户展开合作，有望打开新的增长空间。

申菱环境则凭借其在数据中心温控领域的深厚积累，上半年液冷收入实现了去年同期6.5倍的增长。

而高澜股份则专注于液冷解决方案的提供，上半年高功率密度装置热管理收入翻倍，毛利率也实现了同比提升。

此外，曙光数创作为浸没式液冷的龙头，其冷板方案也开始大幅增长，上半年冷板液冷产品收入同比大幅增长231%，展现了强劲的增长势头。

浙商证券认为国内外CSP纷纷提升AI资本开支，AI芯片功耗持续提升，温控厂商有望迎来量价齐升的市场。尤其字节AI业务发展和投入市场领先，相关温控产品和解决方案供应商有望明显受益，重点供应商包括英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创。