金鹰基金李恒：目前或是光伏左侧布局机会 海上风电增长确定性较高

11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。中美两国决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”开展对话与合作，以加速21世纪20年代的具体气候行动。

对此，金鹰基金权益投资部基金经理李恒表示，本次对话和合作更多的是框架性的，对2030年新能源需求将维持较好状态的定调。但本次对话目前尚未解决此前市场期待的中美缓和动作，对话结果仍存在悬念。

李恒表示，现在市场对光伏的供给过剩仍然担忧，可能需要等到四季度和明年一季度的行业淡季进行压力测试，让大部分环节的价格真正见底。目前或是光伏板块左侧布局的机会，现在大部分环节的盈利能力还处于下行状态，只有少部分的环节尚可。往后看，关注明年产业格局相对清晰、盈利能力可能修复或者不再恶化的环节。将重点关注部分光伏辅材、逆变器、支架等环节，但主产业链到明年一季度可能还是会有出清的过程，我们会保持谨慎。

风电方面，李恒认为，由于中美之间贸易壁垒还是非常大，所以事件影响可能较小。但下半年我国很多海上风电项目也开始启动，明后年的增长确定性较高，海上风电可能将是新能源里面是表现较好板块。

新能源汽车方面，李恒表示，目前锂电还是存在供需过剩的问题，所以很多环节还处于盈利能力下滑的过程中，总体来说机会可能不是特别大。汽车零部件相对来说机会可能多一些，美国汽车电动化还处于比较早的阶段，中国有一些在配套墨西哥建厂的零部件企业或会受益，中美或在汽车产业合作投资方面会有一些利益互换的机会。