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四维度布局细分优质行业赛道 嘉实旗下行业基金业绩表现抢眼

来源:证券之星

  今年以来,在A股震荡起伏的市场行情中,结构性机会凸显,消费、医药、科技、先进制造等符合产业发展大趋势的主题板块获得持续关注。在细分优质行业赛道快速上涨的过程中,部分行业主题基金积极把握市场结构性机会,凭借突出的业绩表现获得了投资者热捧。以嘉实基金旗下主动权益类行业基金为例,据银河证券数据统计显示,今年以来截至11月20日,11只行业基金(不同份额分别计算)以超过60%的回报率,领跑行业股票型与行业偏股型基金的同期平均收益率59.29%与53.54%,其中嘉实新能源新材料A/C、嘉实消费精选A/C、嘉实科技创新等基金同期回报率超过了70%,嘉实环保低碳同期收益率更是超过了80%。

  针对优质行业赛道表现抢眼的成因,嘉实基金成长风格投资总监归凯分析认为,消费领域上,中国市场的消费潜力远未释放,经济发展阶段正进入从普及型消费过渡到消费升级阶段,其中传统消费的消费升级以及新兴消费和服务领域的机会将会迸发;在大健康领域,中国居民收入水平的提高以及巨大的人口基数和人口老龄化趋势下,医疗健康长期需求空间巨大,中国已进入创新药时代;在科技领域,5G基础设施建设将推动新一轮科技创新周期;在先进制造方面,工业制造转型符合我国制造业转型升级的周期需求,制造业的持续健康发展将我国经济发展的主要动力。

  探究嘉实基金在细分行业主题方面的产品布局,不难发现其并非是简单追求市场热点,而是在注重发掘长期逻辑的基础上进一步完善产品线,以满足投资者多样化的投资理财需求。而通过进一步分析可以看出,嘉实基金是从四个维度进行行业的甄选与布局。第一,考虑行业生命周期及成长趋势,选择行业周期处于成长期或者成熟前期的行业,且具有较大成长空间、景气度较高的行业作为投资标的;第二,考察行业市值深度,青睐市值居前且流动性强的行业;第三,注重客户需求,依据客户投资偏好选择合适的行业;第四,依赖阿尔法制造能力,包括行业自身产生阿尔法的潜质,以及公司研究员的能力。

  基于对宏观经济转型趋势的把握和前瞻性布局,嘉实基金旗下产品经过不断丰富拓展,为投资人提供具有竞争力的多元选择。据Wind数据统计,截至今年三季度末,嘉实旗下行业基金产品数量多达22只,行业基金总规模达366.85亿元。

  实际上,在长期投研实践中,嘉实基金始终把投研能力的发展和团队的建设视为至关重要的发展战略,在不断变革中积淀出“深度的基本面研究”与“以研究驱动投资”的宝贵财富。在基于深度基本面投资的权益投资领域,嘉实基金业已建立了包括成长风格、平衡风格、价值风格,以及科技行业、大消费行业、大健康行业、先进制造行业在内的12个投资战队,每个战队均由经历过不同市场周期考验的绩优基金经理领衔。

  步入深耕资本市场的第21年,嘉实基金认知到中国资本市场已进入新一阶段的结构化市场,并顺势开启了“新十年”投研战略升级,为最具潜力的投研人才提供了孵化平台,让有能力者不断成长进入聚焦赛道,为创造卓越的业绩持续接力。该战略的重要组成部分,便是要创立围绕“为客户创造回报为中心”的精品股票策略,通过覆盖全市场赛道、行业赛道、大周期股债联动投研团队,不断深化对科技、大健康、消费和制造这四大最能代表中国经济发展方向的基本面研究,从而让投资能力更加聚焦,力求打造出一系列王牌的精品股票投资战队。

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