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两大利空降温市场,有变数?

来源:证券之星综合

  指数全天震荡走高,在市场连续大涨后,今日迎来分化,个股跌多涨少,近60只个股涨超9%,短线赚钱效应有所回落。

  题材表现较为清淡,热点集中在疫苗概念,燃料电池有所表现,午后板块轮动加速,创业板低位股、汽车整车、白酒等轮番拉升,券商全天走弱。

  市场没有明确主线,情绪有所回落,沪指与创业板上方均逼近前期压力位附近。

  收盘,沪指涨0.04%,报收3359点;深成指涨0.66%,报收13798点;创业板指涨0.26%,报收2784点。

  利空一,汇顶科技又被减持

  10月12日晚,汇顶科技披露,大基金的年内减持已实施完毕。

  8月3日至10月9日累计减持1%的公司股份,合计约456万股。按汇顶科技这期间的均价计算,大基金此次通过减持,套现约9亿元。

  汇顶科技在今年A股“牛市”中市值缩水1000亿,期间股价下跌高达54%。

  在连续上涨十二个月后,汇顶科技在2020年2月25日股价触及高位,彼时市值超过1770亿,而截至2020年10月13日收盘,汇顶科技市值为791亿。

  半导体板块高估值是硬伤。这也导致重仓半导体与芯片的公募基金在今年的A股市场中出现较大的净值回撤。

  根据券商披露的信息,中 美半导体产业对比:

  中 美上市公司市值相差6.6倍,营收相差13.8倍,净利润相差51.9倍。在选取的标的范围内,A股市场半导体公司过去四年平均70倍PE(当年PE),美股半导体公司平均约20倍。

  但长远来看,半导体仍是未来3-5年科技投资主线。

  利空二,两大券商合并事项告吹

  10月12日晚间,国金证券和国联证券发布公告称,由于交易相关方未能就本次重大资产重组方案的部分核心条款达成一致意见,决定终止筹划本次重大资产重组事项。

  此前根据测算,两家上市券商合并后,市值将达到930亿,有望冲入第一梯队券商。

  就在10月以来,已有国金证券股民在投资者互动平台上对交易细节问题忧心忡忡,担心相关权益受损,还对换股比例建言献策。

  两家上市券商并购尤其是实现“蛇吞象”收购并非易事,利益涉及面较大。

  但不少券商人士推测,终止原因可能涉嫌内幕交易问题。其中一名深耕并购重组领域的券商投行人士分析,该项目可能面临要么自己停要么被调查的两难局面。

  不过,国金证券收盘涨近3%,是板块内唯为数不多的上涨个股。国联证券虽然下跌5.91%,但板块中跌幅最大的却是浙商证券。

  此前,浙商证券、第一创业等个股均传出过合并绯闻。

  券商合并预期一直是市场关注的焦点,也是行情的重要导火索和催化剂;此次双方公告重组终止,无疑对今天的市场产生一定的压力。

  不过此次公告还有一点值得注意,就是只承诺1个月内不重组,这也又给市场留下了一定的想象空间。利空券商,但也是机会。

  短期,A股空间不宜过度乐观

  目前来看,短期空间不宜过度乐观,后续更多是结构性机会。

  在货币政策已进入“不松不紧”二阶导阶段时,节后的资金回流只是阶段性的,外资等增量资金的过快流入或引发政策干预,海外因素的不确定性仍有余震,市场在过快上涨阶段也会因此而加强波动,三季报窗口业绩考验也将面临修正,较二季度环比仍有改善的行业尚在局部。

  因此判断,当前仍为结构性机会。

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