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私募证券基金又见缩水,今年近5000只产品清算

来源:蓝鲸财经

  12月12日,中基协发布私募基金管理人登记及私募基金产品备案11月月报。由于A股市场的持续震荡,寒冬下私募证券基金的颓势仍在延续。连续十个月缩水0.35万亿后,11月底,私募证券投资基金的管理规模仅剩下2.26万亿元。

  而在私募市场的另一边,私募股权、创投基金在今年仍然保持着稳步增长,成为拉动私募行业增长的主要动力。私募股权基金的规模从年初的6.45万亿元,增长至11月底的7.68万亿元,同期,创投基金也增长了0.24万亿元

  此外,截至 2018 年 11 月底,中基协已登记私募基金管理人 24418 家,较上月存量机构增加151家,已备案私募基金75220只,较上月增加241只;管理基金规模12.79万亿元,较上月增长0.16%,私募基金管理人员工总人数24.55 万人,较上月减少494人,减少0.20%。

  私募证券基金又见缩水

  2018年至今,A股在动荡中持续走低,不见明显起色,债券风险事件又频频发生,证券投资的热情同收益一起走低。过去的11月,私募证券基金的规模又一次缩水,而事实上,这个数字从今年1月以来,始终没有出现增长。

  从业绩来看,尽管在11月的反弹中,各策略的私募基金收益均有回升,但根据格上财富的统计,今年以来私募证券投资基金行业的平均收益为-9.64%,其中股票策略的平均收益仅-13.81%,在全部策略中排名垫底。

  此外,据私募排排网的统计,今年以来来私募证券投资基金的清算产品数量累计达到4764只,其中以股票策略为主,占比高达47.45%。而同期私募证券投资基金的发行数量,较去年同期又呈现出明显的低迷。

  私募排排网研究院刘有华接受采访时表示,证券类私募基金管理规模连续下降的主要原因,首先是资管新规对私募行业的影响,证券类私募行业,特别是初创型中小私募,融资遇到不少的问题。其次是市场的原因,在最近三年的熊市期间,市场赚钱效应不佳,投资者信心不足,私募产品发行和募资都出现了大幅度的降速。最后,就是大量私募基金到期清盘或者提前清算。

  不过,随着11月监管机构出台众多利好政策,并在各地政府纾解上市公司股权质押问题的催化作用下,上个月A股一度暂停了下跌走势,证券类私募基金的备案热情也有所回升。数据显示,11月共有12家百亿私募新备案了27只产品,其中映雪投资11月新备案了6只产品和一只基金专户资管计划的顾问管理。此外,银叶投资12月至今又备案了两只产品,重阳资产、映雪投资、合晟资产也各有一只新产品备案。

  股权基金的二八分化

  这边是证券私募基金的连月缩水,而另一边,则是私募股权、创投基金延续着规模增长的态势。私募股权基金的规模从年初的6.45万亿元,增长至11月底的7.68万亿元,同时创投基金在11月里也增长了0.24万亿元。

  不过,在整体规模增长的数据下面,PE/VC的2018也是艰难的一年。日前,清科研究院的一份报告显示,2018年前三季度,股权投资市场呈现较明显的募资难问题,募资总金额同比下滑57.1%。缺钱的困境摆在了一众创投机构的面前,如何度过这一轮寒冬成为生存的头等大事。此外,很长时间以来首个没有“风口”的一年也加重了从业者的焦虑。

  值得注意的一点是,尽管“资本寒冬”成为2018一级市场的主调,但VC/PE领域却经常出现大额基金募资的消息。在过去的半年时间里,基石资本逆市完成100亿元的募资,深创投、纪源资本、达晨创投等大型PE机构今年也都募集了40亿以上的资金。高瓴资本最新一期的“高瓴基金四期”甚至募集了106亿美元,刷新了KKR创下的亚洲私募募资之最。

  从具体的项目分布上来看,互联网等计算机运用、机械制造等工业品原材料、医疗生物、医疗器械与服务等产业升级及新经济代表领域是近期私募股权基金重点布局的行业。根据中基协的数据,私募股权基金在这些行业上的在投本金已经达到了2.5万亿,在投项目共计4.72万个。

  在这一场VC/PE领域的洗牌中,整体的管理规模有增无减和大型机构的频频巨额募资,似乎正在表明整个VC/PE市场的“马太效应”正愈加明显。

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