全国股转公司回应ST蓝天乌龙指：系做市商交易员误操作

　　ST蓝天股票出现单笔异常价格情况通报

　　2018年11月21日上午，基础层做市股票ST蓝天(证券代码：430263)盘中出现单笔异常价格。全国股转公司对此高度重视，立即启动调查，分析交易情况，了解异常价格出现的原因，采取处理措施。

　　经调查，该笔交易主要系做市商交易员误操作导致。全国股转系统做市转让股票成交价格以做市商报价确定。由于近日ST蓝天价格波动较大，相关做市商解除了券商做市报价系统价格限制，交易员误将申报股数1000股输入为申报价格1000元，在券商端风控系统已弹出提示的情况下，交易员未能仔细检查，惯性报出。该笔申报于当日11:21:34以1000元成交，成交数量1000股，导致ST蓝天出现单笔异常价格。该做市商于24秒后的次一笔申报即恢复正常报价并再次成交，当日该股后续交易价格正常。由于该股票不是“三板做市”指数成分股，且异常报价持续时间很短，因此未对“三板做市”指数造成影响，未对市场其他股票的正常交易造成影响，也未对投资者在该股上的其他交易造成影响。

　　针对做市商可能的误操作引发相关股票价格异动，全国股转公司已从制度和技术上积极采取相关措施加以防范，前期已要求做市商加强风险控制，做市商在交易系统均实现了价格波动幅度的前端监控。针对此次股票单笔异常价格事件，全国股转公司将进一步指导督促做市商完善风控流程、加强合规管理，确保规范履行报价义务，切实维护正常交易秩序。(全国股转系统)

　　【此前报道】

　　天价“乌龙指”再现！1毛3的股票1000元成交 一手亏掉近百万元

　　时隔一年多，新三板再次上演“乌龙指”事件，一手亏掉近百万元。

　　今日(11月21日)上午11:21:42，开盘价格为0.16元/股的ST蓝天完成了一手成交价高达1000元/股的交易，成交总额高达100万元。

　　上一起乌龙指是发生在去年3月9日，有投资者打算以每股19.70元的价格买入宁波水表20手，但不小心敲成了1970.00元买入20手，净亏390万元。

　　一手亏掉百万

　　今日上午11:21:42，ST蓝天上演惊天“乌龙指”，成交价高达1000元/股，成交量1手(1000股)，成交总额为100万元。要知道，ST蓝天的今天开盘价只有0.16元/股，全天收盘于0.13元/股。

　　按开盘价计算，这笔”乌龙指的买方亏损近百万元。对卖方来说，无疑是天降大礼。

　　南山投资创始合伙人周运南告诉中国证券报记者，“做市商买入1000股数量输入成了价格1000元。做市交易成交以券商倒价成交，不以投资者的价格为准。幸运儿正好挂了卖单，而且他卖单是排最低价的一位。”

　　ST蓝天为新三板基础层企业，采取做市转让方式交易。

　　简单理解，做市商实际上类似于批发商，从做市公司处获得库存股，然后当投资者需要买卖股票时，投资者间不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。

　　按照规定，挂牌企业采取做市转让方式应当具备两个条件：

　　第一，两家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。

　　第二，做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。

　　目前，ST蓝天的做市商有3家，分别为申万宏源、财通证券及中国银河。最多的时候，ST蓝天有8家做市商。

　　乌龙指事件频频

　　这不是新三板上演的第一起“乌龙指”事件。

　　最近一起发生在去年3月9日，上午10:58分，有投资者打算以每股19.70元的价格买入宁波水表20手，但不小心敲成了1970.00元买入20手，净亏390万元。

　　宁波水表当时采取的交易方式为协议转让(现为集合竞价转让方式)，这种交易方式下的订单类型相对复杂：

　　意向委托，不具有成交功能，但会显示在盘口；

　　定价委托，具有成交功能，但其成交对象是不确定的，即一对多；

　　成交确认委托是在买卖双方提前达成成交协议的情况下互报的单子，这种成交方式又称为“手拉手”，也即一对一。

　　其实，自新三板2014年扩容以来，媒 体报道过的“乌龙指”事件不下10起。

　　彼时有新三板投资者告诉中国证券报记者，“与A股相比，新三板的‘乌龙指’有两大特点，一是发生频率高，二是造成股价波动巨大。这说明新三板的交易制度存在问题，尤其是协议转让制度。”

　　监管层也注意到了上述问题。去年12月22日，全国股转公司发布新制定的《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》，旨在解决协议转让方式定价不公允、市场不认可、监管难度大等问题，完善新三板市场的价格发现机制，主要包括引入集合竞价、优化协议转让、巩固做市转让等具体措施。

　　目前，新三板盘中交易的方式为做市交易和集合竞价两种，并引入盘后协议转让。

　　今年8月，全国股转公司发布信息总结中提到，集合竞价制度实施后，原协议转让方式下三种订单类型变化为一种订单类型，避免了因订单类型复杂、投资者误操作而被抢单的“乌龙”交易行为。

　　明星公司陨落

　　ST蓝天股价连遭滑铁卢，昨日刚刚复牌的ST蓝天，开盘价2.23元/股，收盘价0.16元/股，一日暴跌93.10%，今日再度下跌18.75%。

　　ST蓝天因筹划重大事项，股票于2018年2月8日暂停转让。根据公告，ST蓝天在暂停转让期间筹划的重大事项为可能涉及公司控制权变更的资产债务的并购重组合作。但由于涉及的相关情况较为复杂，无法达成合作意向，决定暂停筹划此次重大事项。

　　复牌前夕，ST蓝天的持续督导主办券商国金证券就暂停转让期间发生的相关事项做出风险提示，具体包括：

　　1、公司未能按期披露2017年年度报告、2018年第一季度报告、2018年半年度报告，收到全国股转公司自律监管措施；

　　2、因公司2017年度审计报告为无法表示意见，公司股票自2018年7月6日起被实施风险警示，被实施风险警示的因素至今尚未消除；

　　3、公司披露的定期报告信息质量无法保证；

　　4、公司2017年及2018年上半年经营业绩异常波动，净利润2017年相比2016年同比下降57.73%，2018年上半年相比2017年上半年同比下降170.62%；

　　5、公司对外投资未履行审议程序及未及时履行信息披露义务；

　　6、公司存在关联交易未履行审议程序及信息披露义务的情形；

　　7、公司因未能偿还大额到期债务而涉及重大诉讼，公司及实际控制人被相关法院列为执行人及失信被执行人，公司实际控制人全部股份被司法冻结及司法轮候冻结，冻结期限为2018年1月17日至2021年1月16日；

　　8、公司财务负责人李方被列入失信被执行人，不适宜担任公司高管，公司尚未任命其他人选作为公司财务负责人；

　　9、公司内部控制环境仍需持续改善，公司信息披露水平仍需进一步提高。

　　公开资料显示，ST蓝天主要经营热力产品供应业务、供暖设备建筑安装业务、供暖设备代理销售业务、供暖设备升级维修业务。2018年上半年，公司实现营业收入1.47亿元，亏损363万元。

　　值得一提的是，ST蓝天曾是新三板热点公司。公司2013年7月挂牌，通过5次定增合计募资4.23亿元。同时，ST蓝去年10月成功发行创新创业可转债(第一期规模为2000万元)，拿下两个“第一”，三板市场上获准发行的双创可转债第一单，亦是深交所成功发行的双创可转债第一单。