维持腾讯(00700)目标价397港元 重申买入

　　高盛报告表示，腾讯(00700)今年第叁季度业绩符合预期，其中，非通用会计准则每股盈利2.06元人民币，同比增长15%，略高于该行和市场同业原预期1%和4%。期内，个人电脑游戏收入同比下跌15%，跌幅较上一季有所增大，主要原因是用户转移至手机游戏。

　　该行也分别上调腾讯在2018至2020年摊薄后每股盈利预测3%、2%和2%，考虑到预期税率下跌，可弥补疲弱的毛利率，目标价看397港元不变，重申评级“买入”。

　　高盛预期，腾讯第四季度收入将达863亿元人民币，同比增长30%，轻微对腾讯调整2019至2020年收入预测均1%，反映线上广告和其他收入增长加快，抵销了在监管政策不明朗下游戏业务的疲弱情况。