重申友邦保险(01299)“买入”评级 目标价92港元

　　获悉，大和发表报告表示，友邦保险(01299)公布截至今年9月底止第三季业绩显示，按固定汇率计算新业务价值升17%、按实质汇率计算实现新业务价值同比增16%，均高于市场同业原预期1个百分点，或低于该行原预期1个百分点，业绩表现显示其优越业务定位、集团管治纪律持续达标。

　　集团旗下各市场业务增长大致符合预期，其中香港业务表现为主要推动力，旗下泰国业务亦优于预期，但马来西亚业务则逊于预期。该行指出，友邦年化新保费增长不错，更重要是季内新业务价值利润率增加2.6个百分点，至61.1%(按固定汇率计算)，主要是其改变产品及渠道组合推销高毛利产品。

　　大和表示，友邦旗下香港业务新业务价值实现强劲双位数字增长，香港与内地访港客户皆呈健康增长，该行估计友邦香港于今年第三季新业务价值增长将达30%，年化新保费及毛利率均呈扩张。而友邦旗下内地业务新业务价值亦实现双位数字增长，显示代理数量及生产效率提升。

　　该行重申友邦“买入”投资评级及目标价92港元，亦为该行区域保险股首选。