港交所：拟对智能投 顾和投研等技术进行监管沙盒测试

　　香港交易所首席中国经济学家办公室和创新实验室18日发布研究报告《金融科技的运用和监管框架》。报告称，智能 投 顾和投研等人工智能技术是目前各国监管“沙盒”测试的重点内容，借鉴其他国家做法，可能是香港市场下一步的尝试方向。

　　“监管沙盒”是测试金融科技的一项有力工具。目前世界上一些国家已针对各金融科技子项目技术，进行了不同程度的“沙盒”测试。为了以可控方式最大限度地减少新技术的应用可能带来的负面影响，监管机构可以利用“监管沙盒”提供相对宽松的监管试点环境。在消除和解决了试验中可能遇到的风险和问题后，保证了客户利益和金融系统平稳运行，再将金融科技扩展到更大范围。

　　报告表示，该报告着重围绕区块链和人工智能这两大技术与证券行业的结合点展开，探寻这些新技术如何与证券业的投资及交易、结算、监管层面等业务具体结合，为金融科技找到在资本市场的具体运用模式，以实际的、可操作的案例来说明金融科技对资本市场和证券交易的影响和意义。文中主要介绍区块链技术在交易结算领域的运用、资产再抵押业务和私人股权市场的应用，以及人工智能技术在智能投研、智能 投 顾领域的运用。每个案例亦会比较新技术与传统业务模式的优缺点，以及运用新技术可能面临的难点和挑战。报告称，智能 投 顾和投研等人工智能技术是目前各国监管“沙盒”测试的重点内容。有些国家的证券监管机构(如韩国)，已专门对此设计了测试环境。借鉴其他国家做法，可能是香港市场下一步的尝试方向。