港股早知道：美股一日不熊港股一日不立

　　【观点】

　　1. 最近跌跌不休的行情，投资者肯定是没有耐心继续看什么。众所周知，港股是受到海外和内地的双重影响的，内地的改革进程有很多不确定性，暂且按下不表。至于美股，标普前三季度的利润增速超过20%，如果不考虑减税因素，利润增速回落至12%，假设再进一步，不考虑回购的影响，利润增速低于10%。这是今天看到的一组数据。作为对照，道指、纳斯达克指数和标普的PE分别为22.6、45.5和22.3倍。暂且也看不到美股的盈利有大幅增加的可能，按照这样的估值和盈利，美股调整20%(技术性熊市的起点)一点儿也不奇怪。美股不跌，港股肯定不见底，这是必要条件之一。而且美股不跌，配置新兴市场的资金从哪里来？之前的观点可能有些乐观，如果美股这样的一轮跌幅，低仓位也可能很受伤，看2月份美股暴跌和国庆期间港股的表现可见一斑。如果确实有不错的股票不舍得出，可以考虑用ETF或者窝轮等工具做仓位的保护或者对冲。

　　2. 如果承接上面的逻辑，一旦美股调整，首当其冲的是领头羊科技股，无论是A股还是港股，科技股受到的压力也最明显。之所以提这个也是因为看到一些 媒 体开始吹捧科技股，这个阶段再次强调，所有静态高PE的公司原则上全部远离，这个坑深不见底。另外，目前以地产为代表的公司静态来看，确实便宜，但加入动态考虑，未知的因素太多。很多公司不排除“越跌越贵”。

　　【公司要闻】

　　1. 神州租车(00699)10月15日耗资1861.4万港元回购300万股

　　2. 利福国际(01212)10月15日斥1609万港元回购110万股

　　3. 新奥能源(02688)10月15日斥1286.76万港元回购20万股

　　4. 中国燃气(00384)10月15日斥1228万港元回购58万股

　　5. 创科实业(00669)10月15日耗资1096.2万港元回购25万股

　　6. 新世界发展(00017)10月15日耗资983.4万港元回购100万股

　　7. 旭辉控股集团(00884)10月15日耗资947.3万港元回购302万股

　　8. 时代集团控股(01023)10月15日斥788万港元回购303.6万股

　　9. 石药集团(01093)10月15日耗资780.3万港元回购50万股

　　10. IGG(00799)10月15日斥299.77万港元回购35万股

　　11. 龙光地产(03380)10月15日斥资253.6万港元回购35万股

　　12. 中视金桥(00623)10月15日耗资221.8万港元回购123.8万股

　　13. 博雅互动(00434)10月15日耗资208万港元回购101万股

　　14. 康哲药业(00867)10月15日斥138.98万港元回购15万股

　　【财报速递】

　　1. 中国建材(03323)预计前三季度股东应占净利润大幅增加

　　2. 中煤能源(01898)预期前三季度股东应占利润约49亿至53亿元

　　3. 佳兆业集团(01638)9月合约销售额同比增78.5%至57.31亿元

　　4. 华润置地(01109)9月合同销售额增71.5%至217亿元

　　5. 西王特钢(01266)预期前三季度股东应占溢利增逾50%

　　6. 枫叶教育(01317)10月中旬入读学生总数为3.66万名 同比增长30.1%

　　7. 水泥均价上涨 亚洲水泥(中国)(00743)预期前三季度净利润大幅增长

　　8. 中集集团(02039)预期前三季度净利润约20.95亿元至27.5亿元

　　9. 大唐新能源(01798)前三季度发电量1291.6万兆瓦时 同比增加24.15%

　　10. 佳源国际控股(02768)前9个月销售额127.749亿元 同比增长146%

　　11. 江山控股(00295)前9月总发电量同比增46%至169.9万兆瓦时

　　12. 华南城(01668)上半年合约销售增长24.8%至68亿港元

　　13. 越秀地产(00123)前9月累计合同销售金额同比增24%至357.71亿元

　　14. 中粮肉食(01610)三季度生猪出栏量同比增13.8%至67.1万头

　　15. 中国中冶(01618)前三季度新签合同额增10.4%至4498.7亿元

　　16. 四川成渝高速公路(00107)9月通行费收入增8.6%至3.14亿元

　　17. 中国东方航空股份(00670)9月份旅客周转量同比上升5.84% 新开上海-廸拜等航线

　　18. 中国铁建(01186)前9月累计新签合同额同比增5.33%至8916.57亿元

　　19. 中国人寿(02628)前9月原保险保费收入增4.11%至4685亿元

　　20. HTSC(06886)9月净利润同比增3.88%至4.86亿元

　　21. 中电控股(00002)前9月总售电量同比增0.2%至266.55亿度 每股派息0.61港元

　　22. 中国能源建设(03996)前三季度新签合同额3203.72亿元 同比减少6.7%

　　23. 阳光能源(00757)前三季度总收入同比减少11.1%至25.05亿元

　　24. 中广核电力(01816)前三季度股东应占净利润74.57亿元 同比减少15.4%

　　25. 招商证券(06099)9月净利润同比降约22.6%至3.28亿元

　　26. 广发证券(01776)前9月净利润同比下降28.6%至29.38亿元

　　27. 中信证券(06030)9月净利润同比减少39.1%至5.295亿元

　　28. 国泰君安(02611)9月净利润同比减少42%至4.12亿元

　　29. 中国银河(06881)9月母公司净利减少54%至1.67亿元

　　30. 海通证券(06837)9月净利润同比减少63.6%至1.67亿元

　　【宏观及行业】

　　1. 【A股再融资审核可能有大变动 涉房上市公司再融资暂不推进审核】A股再融资审核可能有大变动，重点关注上市房企再融资、环保、食品安全等五大领域。从投行人士处获得的文件指出，主营业务为房地产(包括住宅地产、商业地产)的上市公司，或主营业务虽不属于房地产，但目前存在房地产业务的上市公司申请再融资，为防止募集资金变相用于房地产业务，暂不推进审核。据记者求证，上述两份文件尚未最终定稿，还有调整修改之处。最终版本以监管部门正式发布文件为准。(中国证券网)

　　2. 【前三季度中央工业企业实现利润总额7686.7亿元 同比增长33.7%】国资委副秘书长、新闻发言人彭华岗表示，前三季度中央工业企业实现利润总额7686.7亿元，同比增长33.7%，高于中央企业整体效益增幅12.2个百分点；工业企业利润占中央企业利润总额的比重达57%，同比提高5.2个百分点，增利额占中央企业利润增量的81.2%，成为中央企业效益增长的主力军。前三季度中央工业企业百元资产创收高于中央企业平均水平7.6元，营业利润率同比提高1.2个百分点。

　　3. 【中国信通院：9月国内手机市场总体出货量近4000万部 环比增长近两成】据中国工信部下属信息通信研究院公告，国内手机市场出货量3902.2万部，同比下降11.7%, 环比增长19.7%。9月智能手机出货量3676.5万部，同比下降11.5%。

　　4. 【国资委：今年上半年退出煤炭产能340万吨 化解钢铁过剩产能任务已全部完成】国资委新闻发言人彭华岗今日在央企前三季度业绩发布会上表示，国有企业承担了约80%的去钢铁产能任务和70%的去煤炭产能任务，中央企业2016-2017年共退出钢铁产能1600万吨、煤炭产能6200万吨，今年上半年退出煤炭产能340万吨，化解钢铁过剩产能任务已全部完成。截至2018年9月底，全国国有企业“三供一业”完成分离移交或签订移交协议达到91%，今年年底将基本完成。

　　5. 【欧盟拟补贴汽车电池数十亿欧元】欧盟计划为电池研究提供政府补贴，并向愿意建设大型电池工厂的企业提供数十亿欧元的联合资助。欧盟担心，在开发大众市场电动汽车的竞争中，欧盟汽车工业可能会处于落后。目前，欧盟汽车工业雇佣了1300万员工，但欧盟的电动汽车开发依赖亚洲的电池产品。根据 彭 博社的数据，全球已有和规划的电池产能有大约80%在亚洲。仅中国一国就占69%，美国占15%，而欧盟不足4%。

　　6. 【食住行“见涨” 9月CPI或连续3月运行在“2”区间】受中秋国庆双节等因素影响，9月份食品价格持续上涨，加之节假日期间交通、住宿、旅游等价格也纷纷上涨，市场普遍预期，9月CPI将连续3个月运行在2%以上，同比或反弹至2.5%左右。进入9月以来，食品价格持续上涨。据商务部高频监测数据显示，全国30种蔬菜平均批发价格连续4周保持环比上涨，而猪肉价格周环比涨幅都保持在1%以上。

　　7. 【住建部原副部长：将房地产税分拆成四个税 可以烫平泡沫】近日，国务院参事、住房和城乡建设部原副部长仇保兴表示，遏制房地产投机、房地产泡沫是一个长期、艰巨的任务，应拿出房地产税分类进行，率先出台能够精准遏制投机的消费税、流转税、空置税，然后再从容考虑物业税。

　　8. 【安徽将首次实行水泥错峰生产】从安徽省水泥协会获悉，安徽将于今年11月1日至2019年2月份实行水泥错峰生产。目前安徽省经信委正在起草相关文件，最终发布时间待定。据了解，安徽首次水泥错峰生产源于当地较大的环保压力。按照国家环保部提出的“降低18%”“80%优良”两项约束性指标在全国338个地级市的排序中，PM2.5平均浓度未来三年需要削减量最大的前十名，集中在山西、陕西和安徽三省。

　　9. 【萤石、氢氟酸重新进入暴涨模式】国庆节后萤石价格迎来快速上涨，根据卓创资讯统计，10月12日萤石市场价2900元，相较于9月份2600元的均价上涨300元。受萤石涨价推动，氢氟酸价格近期也有明显提升，从9月份的10000元上涨至目前的13000元。

　　【主要股东增减持】

　　中国人寿(02628)于10月9日获摩根大通增持2,876万股，最新持股数目约4.61亿股。

　　广汽车集团(02238)于10月9日获摩根大通增持806万股，最新持股数目约1.92亿股。

　　金蝶国际(00268)于10月11日获The Capital Group增持700万股，最新持股数目约3.02亿股。

　　中国铝业(02600)于10月9日被摩根大通减持5,533万股，最新持股数目约2.83亿股。

　　鞍钢股份(00347)于10月10日被摩根大通减持2,088万股，最新持股数目约1.05亿股。

　　【大行评级】

　　大和：维持中资汽车股“中性”评级 荐吉利(00175)和广汽(02238)

　　麦格理：降康师傅(00322)评级至“中性” 目标价削至11.8元

　　瑞信：广汽(02238)价值被低估 重申“跑赢大市”看9.1元

　　德银：下调香港消费股目标价 周大福(01929)和新秀丽(01910)评级降至“持有”

　　小摩：首予美团(03690)“增持”评级 目标价看90元

　　中金：下调华晨中国(01114)目标价至9.5元 维持“中性”评级

　　【交易闹铃】

　　成志控股(01741)、东方支付集团控股(08613)上市。

　　富汇建筑控股(01034)招股中。

　　金利通(08256)、中电控股(00002)公布业绩。

　　[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。