首予碧桂园服务(06098)跑赢大市评级 目标价14.5元

　　大和发表报告表示，首予碧桂园服务(06098)“跑赢大市”评级，目标价14.5元，此按现金流折现率作估值，并指在大型发展商碧桂园(02007) 支持下，预计其增值服务业务2018至2020年盈利增长将加速。

　　该行也指，相信碧桂园服务可杠杆碧桂园品牌，并经扩展其并购及第三方项目规模，该行预计碧桂园服务2017至2020年物业管理收入复合年增长率可达40%;线上服务平台2017至2020年收入复合年增长率可达67%。

　　大和估计，碧桂园服务于预测2018年至2020年每股核心盈利预测各为0.319、0.437及0.537元人民币。