升中信国际电讯(01883)目标价10%至3.3元

　　由于硬件销售增加且利润率低，中信国际电讯上半年收入同比增长37%至49.14亿元。电信服务收入同比增长11.5%至35.21亿元。EBITDA同比增长2%至10.79亿元。纯利同比增长7.5%至4.89亿元，高于市场预期。中期派息0.04元也高于2017上半年的0.03元，星展认为总体结果令人满意。

　　星展表示，中信国际电讯在澳门的电讯营运稳定，互联网板块同比增长5%。企业部门将继续成为中期的主要增长动力，国际业务也大幅反弹。至于中信电讯大厦(CTT)数据中心，公司将在今年推出100个机架，并在2019财年推出600至700个机架，但公司目前暂时没有可披露的并购计划。星展对中信国际电讯2018至2019财年的盈利略有调整，至9.19亿元及9.66亿元，维持“买入”评级，称股息收益率多于7%，稳定及具吸引力。新目标价3.3元基于12倍2019年预测市盈率。