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降洛阳钼业03993.HK)目标价至4.1港元 钴价存下跌风险

来源:格隆汇

  瑞银发表研究报告,提到刚果民主共和国的新采矿法规已签署落实,或会令铜及钴的特许权使用费分别由2%提升至3.5%及10%,刚果亦计划将超额利润税提升至50%,而目前税率为30%。该行将洛阳钼业03993.HK)2018及2019年的盈利预测分别下调8%及14%,目标价由4.5港元调低至4.1港元,重申其“沽售”投资评级。

  瑞银认为,这协议将会令钴的供应在未来3年持续出乎市场预期,该行估计全球的钴市场每年将有10至20%的剩余。在最近数周钴价已调整5%至每磅42美元後,预期在未来3年内将会调整至每磅20至25美元的区间,相信刚果新的特许权使用费及超额利润税将会令钴价出现温和上行风险。洛阳钼业03993.HK)现报4.51港元,跌1.1%,暂成交1.13亿港元,最新总市值974.126亿港元。