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降邮储银行(01658)评级至中性 目标价6.4元

来源:智通财经网

  获悉,高盛发表报告表示,下调邮储银行(01658)投资评级,由原来“买入”降至“中性”,由于内银行业拆息环境下(邮储行作为净借方)产生不利影响,邮储行目前较高市账率估值下,认为其风险与回报率并不吸引,兼且其资本充足率低,未来会限制其贷款增款增长。

  该行称,调低对邮储银行未来12个月目标价,由原来6.6元降至6.4元,此基于预测2019年股价对拨备前营业利润的3.5倍。高盛称,邮储行目前估值相当于预测今年市账率0.85倍,与工行(01398)及建行(00939)估值处于相同水平,不过邮储行2017年股本回报率企13.1%,较工行及建行的14.3%及14.7%水平为低。

  高盛表示,邮储行截至今年3月底止核心一级资本充足率仅为8.85%,预计会限制其未来收入及贷款增长。