降邮储银行(01658)评级至中性 目标价6.4元

　　获悉，高盛发表报告表示，下调邮储银行(01658)投资评级，由原来“买入”降至“中性”，由于内银行业拆息环境下(邮储行作为净借方)产生不利影响，邮储行目前较高市账率估值下，认为其风险与回报率并不吸引，兼且其资本充足率低，未来会限制其贷款增款增长。

　　该行称，调低对邮储银行未来12个月目标价，由原来6.6元降至6.4元，此基于预测2019年股价对拨备前营业利润的3.5倍。高盛称，邮储行目前估值相当于预测今年市账率0.85倍，与工行(01398)及建行(00939)估值处于相同水平，不过邮储行2017年股本回报率企13.1%，较工行及建行的14.3%及14.7%水平为低。

　　高盛表示，邮储行截至今年3月底止核心一级资本充足率仅为8.85%，预计会限制其未来收入及贷款增长。