升会德丰(00020)目标价至77.7元 评级买入

　　获悉，高盛发表报告称，维持会德丰(00020)“买入”投资评级，目标价由70.8元升至77.7元。而九龙仓置业(01997)目标价为65元，九仓(00004)目标价则由37元降至36.3元。

　　高盛称，去年12月已将会德丰升至“买入”评级，市场对会德丰香港地产业务表现过于悲观，今年毛利将改善，而香港零售销售逐步复苏，对香港投资物业租金收入有利。

　　会德丰股价近期升9%，主要由九龙仓置业带动，因首季旗下商场零售销售大幅好过预期，即使会德丰毛利于去年下半年见底，但会德丰股价仍持续下跌，相信现价反映市场预期会德丰重组机会不大。

　　该行认为，由于会德丰旗下业务基本因素稳健，而估值低，会德丰股价出现控股公司折让37%，投资会德丰风险回报吸引，再加上会德丰主席吴宗权近期行使认股权斥资1.2亿元，以平均价39.98元购入会德丰300万股，反映对公司有信心。