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本周股市三大猜想及应对策略:反弹行情延续?

来源:投资快报

2018-05-21 09:08:31

(原标题:本周股市三大猜想及应对策略:反弹行情延续?)

  猜想一:反弹行情延续?

  实现概率:90%

  具体理由:上周五大盘指数尾盘急拉,且成交量温和改善。机构认为,做多情绪回暖得到确认,做多信心或者已经进入阶段性强化阶段。因此,预计结构反弹行情有望延续。

  市场观点方面来看,主要两方面变化,一是短期观点与中期观点冲突,转变为短期观点与中期观点得到缓和;二是卖方与买方分歧,转变为卖方与买方形成比较一致的积极预期。整体上来看,回顾近期市场预期变化情况,从初期的认为修复性行情,到疑虑反弹高度,再到目前一致性看多反弹,说明情绪周期向上确立或者已经是大概率事件。

  从资金面的角度来看,沪深股通延续加速流入的趋势,这对优质蓝筹来说是有推动作用。而大股东延续减持的节奏,这可能会对部分过度炒作的小盘股会有抛压影响。两融方面,在前期平台获得支撑,但由于部分融资盘仍处于被套阶段,因此随着权重蓝筹股反弹,或者伴随的是解套的两融资金离场的压力。因此,结合整体资金风格,万隆证券研究中心认为,机会仍在蓝筹板块,但节奏上可能仍会有反复。

  整体上来看,政策修正转向为市场预期带来推动力。在市场已经处于估值底的情况下,预期转向有望为投资者带来中级反弹机会。但另一方面值得强调的是,由于资金合力仍是存在不确定性的。因此,对于后期行情运行节奏,或者仍是以反复震荡上移的表现为主。

  应对策略:反弹行情有望延续,操作上,投资者需要坚守仓位,耐心等待结构性反弹机会。

  猜想二:化工股走强?

  实现概率:70%

  具体理由:今年以来,油价在不断创新高!5月16日,布伦特原油价格突破80美元整数关口,刷新三年半新高。受地缘政治和欧佩克组织减产等因素影响,国际油价近期高歌猛进。

  受近期原油价格攀升影响,业界预计化工品价格仍将上行。近日化工板块表现抢眼,横河模具、兴业股份、洪汇新材、青松股份、阳谷华泰、龙星化工、乐凯新材等集体上涨。毫无疑问,受益于行业产品涨价的上市公司业绩也会有所表现。根据东北证券的数据,由于化工产品涨价明显,17个子行业今年收入全部实现增长,其中,纯碱,氮肥、炭黑、聚氨酯等子行业净利润同比增长靠前。其表示,随着供给侧改革的深化,部分子行业的供需格局实质性好转,如涤纶、聚氨酯、氯碱行业,2018年景气度有望得到延续。

  事实上,无论今年涨幅还是5月涨幅,化工板块都是牛股集中营。《投资快报》记者根据统计发现,5月涨幅超过20%的33只个股中,化工股就占了9只,建新股份、兴业股份、世名科技5月涨幅均超过30%;从年度涨幅来看,今年以来涨幅超过50%的化工股有6只,包括建新股份、蓝晓科技、新安股份、宏大爆破等。

  应对策略:环保趋严及供给侧改革推进,化工行业去产能显著,为个股股价向上攀升提供支撑,投资者宜重点跟踪化工板块。

  猜想三:MSCI成份股受青睐?

  实现概率:80%

  具体理由:纳入MSCI的中国成份股名单终于落定。5月15日,根据MSCI公告,234只中国A股公司将分两步被纳入MSCI新兴市场指数,每次纳入因子均为2.5%。基于总计为5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.78%的权重。

  受A股“入摩”提振,5月15日上证综指高开。从行业来看,银行、非银金融、医药生物三大行业被纳入MSCI成分股的公司数量最多,医药板块表现强劲,当天早盘涨幅超过1%。

  按照MSCI宣布的A股纳入方案为两步纳入:2018年6月纳入比例为2.5%,9月上调至5%;这一方案是基于此前沪深股通每日130亿额度限制。若按照5%的纳入比例,则A股正式纳入MSCI后,在MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数、MSCI亚洲(除日本)指数中占比分别为0.1%、0.73%、0.83%,带来的增量资金约1184亿人民币。从此次A股纳入MSCI成分股所属一级行业来看,潜在纳入成分股主要集中在银行(19.65%)、非银金融(13.97%)、食品饮料(9.58%)及其他等。国金证券认为,短期来看,A股纳入MSCI的增量资金规模不大,但不排除部分主动型基金在A股正式纳入MSCI指数之前,提前布局绩优蓝筹股。

  应对策略:A股“入摩”在即,投资者可坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准,重点配置MSCI成份股。

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