腾讯(00700)拥长期机遇 评级“跑赢大市”

　　获悉，瑞信报告称，腾讯(00700)去年第四季收入同比增长51%至664亿元人民币，低于市场预期3%，但大致符合该行预期，非通用会计准则(non-GAAP)纯利则胜市场预期。

　　该行称，集团今年重点投资视频、支付及智慧零售，以捕捉长远机会。此外，集团称个人电脑及手机游戏长远增长仍然稳健，该行估计今年首季手游收入按季增长26%，同比增长65%至210亿元人民币，全年预测增36%至850亿元人民币。个人电脑游戏收入今年将增长8%。

　　该行提到，智慧零售是今年集团重要的发展策略，集团可向零售商提供支付、广告及云业务服务及解决方案。小程序方面，日活跃用户超过1.7亿户，其使用场景继续扩大。集团并会继续投资于线上视频，以扩大用户群。

　　该行下调腾讯2018年盈测4.5%，反映集团须投资捕捉机会，目标价看540元不变，相信集团拥有长期机遇，维持评级“跑赢大市”。