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上调东方航空(00670)目标价至8.1元 重申“推荐”

来源:智通财经网

  获悉,中金将东方航空(00670)目标价上调8%至8.1元,维持“推荐”评级。

  中金表示,其将2018年人民币兑美元汇率调至6.18,对应2018年人民币兑美元升值5.7%;中金又将2018及2019年布兰特油价均价上调至每桶68美元及每桶73美元。中金又称,考虑昆明市场和韩国市场预计2018年同比表现显著好转,票价或超过此前的预期,当前预测东方航空2018年客座率同比上涨1.5个百分点,客公里收益同比上涨4%,故维持东方航空2017和2018年盈利预测不变。但中金基於票价假设上调,上调2019年盈利预测10.3%至 85.7亿元,同比增长 32.4%,对应每股收益 0.59元。

  中金称,考虑因票价市场化改革,2018及2019年盈利增长确定性较高,且当前市场情绪较高,东方航空估值中枢应上移,所以上调目标价8%至港币8.1元,对应2018年14倍市盈率,以及2018年市净率1.2倍。