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基金

海外基金并购创金融危机以来新高

来源:中国基金报

2018-01-22 09:28:12

  在多重压力和挑战之下,不少基金公司选择并购来扩张规模。2017年,全球基金管理机构并购金额创下2009年以来新高。

  数据显示,2017年,基金管理机构并购规模总计达到409亿美元,为2009年以来最高的一年,不过交易笔数却是2006年来最低的,显示去年的交易并购单笔金额在增大,成立的新基金公司规模也较以往更大。从并购数量看,去年共有781起并购提议,而2016年这一数字是853起,2011年则有近1200起并购提议。

  目前海外资产管理公司,尤其是中等规模的资产管理公司日子并不好过。巨型资产公司凭借被动资产尤其是ETF的优势,同时压缩产品管理费用并借助显著的规模效应持续扩张。另一方面,欧洲通过的《金融工具市场指令》要求基金公司承担更多的费用,也压缩了中等公司的利润空间。通过合并来扩大规模防范风险成了中型公司不错的选择。

  2017年,资产管理行业最大的并购来自英国标准人寿资管和安本资产管理,两家公司合并后规模超过110亿英镑。多年来,安本资管一直遭受来自新兴市场的资金流出,而标准人寿资管旗舰基金也遭遇到大额赎回。然而,合并后的公司2017年前11个月仍有137亿美元资金流出。

  尽管以抱团取暖为目的的并购不在少数,但也有许多并购是为了扩张市场。2017年第二大并购案为日本软银收购美国峰堡投资,前者以33亿美元收购美国这家另类投资公司,目的是拓展其在北美的投资范围。

  此外,中金公司为了拓展美国市场,也在去年收购了金瑞基金。中金表示,此次战略收购可以结合中金全球研究、投资及财富管理平台与金瑞基金的ETF业务优势。

  分地区来看,去年欧洲的目标合并金额达到156亿美元,北美以133亿美元次之,亚太地区的金额为106亿美元。去年并购总额达到409亿美元,近十年中仅次于2007年和2009年,两年的并购金额都超过了600亿美元。不过,2007年和2009年的并购多为抵御金融危机,仅2009年贝莱德收购巴克莱的安硕ETF业务为例外。这起并购被认为是近十年最为成功的并购,贝莱德借此巩固了其全球第一资管巨头的位置。

证券之星资讯

2024-03-28

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