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财经

“大患”已除 说好的A股小牛捷足先登?

来源:证券之星综合

2016-09-28 09:11:15

  美东时间周一晚(北京时间9月27日早间)民主党总统候选人希拉里(Hillary Clinton)与共和党总统候选人特朗普(Donald Trump)的首场总统大选辩论正式结束。双方围绕贸易、美国经济、种族与外交政策等议题上演激烈的人身攻击大战,展现了二人截然不同的个性及对美国前途的不同愿景。

  这场电视辩论创历届总统辩论最高收视纪录,吸引了大约1亿观众。在一个电视业务日益萎缩的年代,特朗普引发了观众一波又一波的亢奋。哥伦比亚广播公司(CBS)董事长Leslie Moonves曾承认特朗普的名气极大地造福了CBS的广告收入。“这或许对美国不好,”他说,“但对CBS简直太好了。”

  尽管天才特朗普懂得巧用媒体、尽显商界手腕、还屡次让他和美国成为全球焦点,但是人们的对他的极高关注度可能并非因其个人魅力,而是因为他的狂放愈加聚集市场担忧,他自己本身就是年底全球极大的风险事件。

  新兴市场获喘息空档

  安本资产管理亚洲有限公司认为,特朗普如果当选美国总统,全球贸易可能受到冲击,中国和墨西哥等新兴市场的债券恐怕会受到连累。

  好消息是今晨90分钟激辩结束后,目前媒体及市场反应均暗示希拉里占上风。

  据CNN/ORC民意调查,62%的选民认为希拉里赢得美国大选首次辩论,27%的选民认为特朗普获胜。

  外媒报道称,之所以说市场倾向于将希拉里视为会维持现状的总统候选人,是因为亚洲股市周二扳回稍早跌幅,美元兑日元也逐步摆脱一个月低点,表明投资者认为希拉里在这场辩论中胜出。

  澳新银行高级外汇策略师Irene Cheung也表示,市场反应说明投资者“相当放心”,因为在美国总统大选首场辩论中,希拉里的表现优于特朗普。未来需关注希拉里今后几周能否继续保持较佳表现,因为她若当选将预示现有政策有望得以持续。

  首轮辩论情况对风险资产和亚洲货币也将起到正面影响。

  市场的表现“尽说实话”

  Nordea Bank交易负责人Jesper Bargmann称,“希拉里的表现或已被认为比最初预想的要好,帮助提振了大选辩论之前下跌的风险敏感货币及资产。”

  比索

  加拿大皇家银行(RBC)资本市场亚洲外汇策略主管Sue Trinh表示:“根据墨西哥比索和加元的表现可知,特朗普似乎首战告败。”在辩论结束后,墨西哥披索兑美元周二亚盘上涨约2%至19.488,料将录得2月以来最大单日涨幅。

  Westpac Banking Corp高级汇率策略师Sean Callow称,在外汇市场,如果预期特朗普会当选总统,那么最明显的交易就是做空比索。市场人士将墨西哥比索汇率视为特朗普表现的替代指标。

  日元

  作为传统避险资产的日元回吐盘初涨幅,兑美元一度下跌0.4%至100.73。亚洲外汇交易员称,日元在美国总统候选人辩论之前的涨势出现逆转,是因基金偏向于支持希拉里。

  黄金

  在美国首场总统辩论后,现货黄金下跌0.2%至1335.13美元/盎司。为金价7天来首次下滑,之前黄金至周一(9月26日)已经连续6个交易日上涨。

  IG Ltd表示,投资者预计特朗普当选的前景减弱,金价出现下滑,因市场正在消化特朗普略显疲弱的当选几率,预计市场会出现一定波动。

  美股

  BMO私人银行首席投资顾问阿柏林表示,在辩论开始后,美股期货停止了下跌,开始上扬,并在辩论结束时达到高点。道琼斯期货指数涨幅甚至一度突破了100点。目前的指标都显示希拉里赢得了这场辩论的胜利,至少可以肯定她没有失败。

  我们仍未脱离“特朗普魔咒”

  尽管金融市场已经指明了首轮辩论的胜者为希拉里,但是一向处于舆论浪尖、把握媒体脉搏的特朗普,在网上民调中一马当先。

  据外媒报道,Facebook上的争论话题中超过75%的是关于特朗普;Twitter调查显示,特朗普的支持率高达62%,其余38%用户讨论民主党总统候选人希拉里。

  美国大学教授埃兰·里彻曼的周一的预测结果也为大选后的新兴市场蒙上阴影,他运用一个被他称为“白宫之钥”的系统已经准确预测了自1984年以来每一场总统竞选的结果,现在他预期特朗普将获得竞选胜利。

  瑞银财富管理投资总监办公室策略师陈得能等人在报告中称,若特朗普胜出,避险情绪升温将不利于多数亚洲货币,只有日元得以幸免;美国有可能减少在亚太的驻防,地缘政治不稳定性上升也会影响亚太货币走势。

  “在特朗普赢得大选的情况下,风险将是在岸人民币长期而言更加疲软,”渣打大中华区研究部主管丁爽和亚洲外汇策略师张敬勤在报告中写道,“特朗普当选可能导致贸易战和逆全球化的大趋势,在全球需求放缓过程中主要国家会倾向于通过打压本币来争夺市场份额。”

  “希拉里若当选,中美两国现有关系将得以延续,”他们在报告中写道,“希拉里将给中国更多的灵活性和余地,来按照中国自己的步伐进行汇率改革,这使得中国的外汇政策具备更多的可预测性。”

  可见,若称希拉里本周的首战告捷是一颗让市场暂时维稳的“定心丸”,那么特朗普则是一枚相伴我们直到年底的“定时炸弹”。

  说好的牛市?10月再战

  本周美国两党辩论只是开端,更多厮杀和意外将在10月上演。北京时间10月10日和20日早上09:00将分别迎来第二场和第三场总统候选人辩论。

  而10月首日更是有重磅消息落地,即人民币将正式纳入特别提款权(SDR)货币篮子。有专家观点认为,人民币入SDR对A股影响长多短空。短期看,人民币的贬值预期可能造成A股市场承压,并压缩货币政策空间;长期看,会提高资本市场的风险偏好,间接增加A股与全球市场的联动性,利好A股市场。

  不知周二的涨势是否能抚慰昨日的落差,说好的A股牛市似乎不再遥远。有市场观点认为,人民币入SDR后,A股将会迎来一波上涨。理由就是亚洲邻国日本当年加入SDR后从5000点附近涨了7倍到38000点,爆发了持续16年的大牛市。

  而华泰证券高级宏观分析师宋雪涛表示,因为人民币纳入SDR的决定是在去年年底,乐观情绪对A股市场风险偏好的影响已经过去,加上人民币纳入SDR不会直接影响资本的流入和流出,因此,人民币纳入SDR对股市的直接影响几乎没有。

  但毕竟10月1日人民币入篮、靴子将落地,必促使沪深股市形成新的格局。相信随着大量外资进入,各路投资人的投资思路和投资风格也必然随之变化。在特朗普这个“大利空”掀起下一轮市场骚动之前,我们将对十月人民币韧性表现和“说好的A股牛市”拭目以待。

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