百嘉百利一年定开纯债债券发起式: 百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
      基金管理人:百嘉基金管理有限公司
      基金托管人:浙 商 银 行股份有限公司
       报告送出日期:2025年07月17日
               百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                    §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人浙 商 银 行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称                 百嘉百利一年定开纯债债券发起式
基金主代码                012947
基金运作方式               契约型定期开放式
基金合同生效日              2021年08月04日
报告期末基金份额总额           603,668,901.67份
                     本基金为纯债债券型基金，管理人主要通过分
                     析影响债券市场的各类要素，对债券组合的久
投资目标
                     期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争
                     为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
                     要素运行情况、中国经济发展情况进行调整，
                     资产配置组合主要以债券等固定收益类资产配
                     置为主，并根据风险的评估和建议适度调整资
                     产配置比例，使基金在保持总体风险水平相对
投资策略
                     稳定的基础上优化投资组合。
                     方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
                     限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
                     动性的投资品种。
                   百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
业绩比较基准                      中债综合全价(总值)指数收益率
                            本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益
风险收益特征                      水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币
                            市场基金。
基金管理人                       百嘉基金管理有限公司
基金托管人                       浙 商 银 行股份有限公司
                  §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                  单位：人民币元
     主要财务指标                报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                      业绩比较
                  净值增长       业绩比较
         净值增长                         基准收益
  阶段              率标准差       基准收益             ①-③          ②-④
             率①                       率标准差
                    ②         率③
                                       ④
过去三个月    0.77%     0.09%      1.06%   0.10%   -0.29%      -0.01%
过去六个月    -0.53%    0.13%     -0.14%   0.11%   -0.39%       0.02%
过去一年     2.27%     0.13%      2.36%   0.10%   -0.09%       0.03%
过去三年     11.25%    0.10%      7.13%   0.07%   4.12%        0.03%
自基金合同
生效起至今
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动的比较
注：1、本基金基金合同于2021年8月4日生效，自基金合同生效日（含）起或自每一个
开放期结束之日次日（含）起至12个公历月后对应日（如该对应日为非工作日或无该对
应日，则顺延至下一个工作日）的前一日止的期间，为本基金的一个封闭期。本基金开
放期不少于5个工作日且不超过20个工作日，具体时间由基金管理人在当期封闭期结束
前公告。
开始前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；在
开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现
金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，封闭期内不
受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。
                     §4 管理人报告
                   任本基金的基
                                 证券
                    金经理期限
 姓名       职务                     从业       说明
                   任职      离任
                                 年限
                   日期      日期
       本基金的基金经理、   2021-              硕士研究生，具有基金从业
李泉                         -     17
       百嘉百兴纯债债券    08-04              资格。曾任金鹰基金市场部
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     型证券投资基金的                        渠道经理，深圳前海聚能投
     基金经理、百嘉百顺                       资市场部总经理，中科沃土
     纯债债券型证券投                        基金集中交易部交易主管,
     资基金的基金经理、                       现任公司基金经理。
     百嘉百益债券型证
     券投资基金的基金
     经理、百嘉百盈纯债
     债券型证券投资基
     金的基金经理、百嘉
     中 证 同 业 存 单 AAA
     指数7天持有期证券
     投资基金的基金经
     理、百嘉百悦一年定
     期开放纯债债券型
     发起式证券投资基
     金的基金经理、百嘉
     百臻利率债债券型
     证券投资基金的基
     金经理、百嘉百川30
     天持有期纯债债券
     型证券投资基金的
     基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根
据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信
于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
                  百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     本基金管理人已制定公平交易管理、投资权限管理、投资备选库管理和集中交易等
制度，以公平交易贯穿始终、相互独立、公平对待作为公平交易的原则，通过恒生交易
系统中的公平交易模块进行风险控制。
     本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
     本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
     本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
     本季度债券市场主要受经济复苏环比偏弱、机构配置行为、流动性宽松、中美贸易
摩擦等因素的影响，债券收益率全线下行。与上季度末相比，10年国开活跃券收益率下
行约10BP，5年国开活跃券收益率下行约12BP，3年国开活跃券收益率下行约15BP。
     报告期内，资金价格相对平稳，银行间隔夜、7天质押式回购加权利率均值分别为
流动性宽松，杠杆收益明显。
     报告期内，本基金在资产配置上以3-5年期利率债和高等级信用债为主，根据市场
情况灵活使用杠杆。
     截至报告期末百嘉百利一年定开纯债债券发起式基金份额净值为1.0558元，本报告
期内，基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。
     无。
                     §5 投资组合报告
                                             占基金总资产的比例
序号           项目            金额(元)
                                                （%）
      其中：股票                              -                -
      其中：债券                 657,908,025.21            99.88
                        百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
               资产支持证券                          -                   -
          其中：买断式回购的买入
                                               -                   -
          返售金融资产
          银行存款和结算备付金合
          计
     本基金报告期末未持有境内股票。
     本基金报告期末未持有港股通股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
                                                           占基金资产净
 序号                  债券品种               公允价值(元)
                                                           值比例（％）
              其中：政策性金融债                   446,445,632.88       70.04
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序                                                        占基金资产净
    债券代码       债券名称        数量（张）        公允价值(元)
号                                                        值比例（％）
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    本基金本报告期末未参与投资股指期货。
    本基金本报告期末未参与投资国债期货。
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    本基金本报告期末未参与投资国债期货。
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告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受
到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾
受到国家金融监督管理总局的处罚，中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有
限公司、中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处
罚。
  本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制
度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备
选股票库情况。
  本基金报告期末未持有其他资产。
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末无股票投资。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                    603,668,901.59
报告期期间基金总申购份额                                             0.08
减：报告期期间基金总赎回份额                                              -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                    603,668,901.67
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                       百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                                                  单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                                           10,000,097.23
报告期期间买入/申购总份额                                                          -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                          -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                           10,000,097.23
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                            1.66
    报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
              §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                              持有份额                     发起份额   发起份额
     项目   持有份额总数              占基金总     发起份额总数          占基金总   承诺持有
                              份额比例                     份额比例       期限
基金管理人固
有资金
基金管理人高
                          -        -               -        - -
级管理人员
基金经理等人
                          -        -               -        - -
员
基金管理人股
                          -        -               -        - -
东
其他                        -        -               -        - -
合计            10,000,097.23    1.66%   10,000,097.23    1.66% -
                    §9 影响投资者决策的其他重要信息
投         报告期内持有基金份额变化情况                               报告期末持有基金情况
资     持有基金
者 序   份额比例                                                        份额占
                   期初份额        申购份额       赎回份额         持有份额
类 号   达到或者                                                         比
别     超过20%
                           百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
         的时间区
            间
机        20250401-                                    498,258,801.
构        20250630                                               51
                                  产品特有风险
    报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能
导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合
理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资
者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停
接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金
出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与
其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人
大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
    本基金的特有风险
以下风险：
    （1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中
发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损
失。
    （2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般
而言，如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，
而如果市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。
    （3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证
券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
    （4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基
金资产面临再投资风险。
    （5）操作风险：基金相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷
或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、交易
错误、IT系统故障等风险。
    （6）法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正
常执行，导致基金财产的损失。
    （1）流动性风险
              百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本基金在国债期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓国债期货时面临交易价格
或者交易数量上的风险。
  （2）基差风险
  国债期货基差是指国债现货价格与国债期货价格之间的差额。若产品运作中出现基
差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本基金投资产生影响。
  （3）合约展期风险
  本基金所投资的国债期货合约主要包括国债期货当月和近月合约。当本基金所持有
的合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生价差损
失以及交易成本损失，将对投资收益产生影响。
  （4）国债期货保证金不足风险
  由于国债期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于最低保证金要求，如
果不能及时补充保证金，国债期货头寸将被强行平仓，直接影响本基金收益水平，从而
产生风险。
  （5）杠杆风险
  国债期货作为金融衍生品，其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧
烈变动，本基金可能承受超出保证金甚至委托财产本金的损失。
  本基金连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于
基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应
当10个工作日内向中国证监会说明原因并提出解决方案，解决方案包括持续运作、转换
运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召开基金份额持有人大
会进行表决。 投资者面临转换基金运作方式、与其他基金合并或终止基金合同的风险。
闭期内将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。
  （1）特定机构投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险
  如果特定机构投资者大额赎回，可能会导致基金份额净值波动的风险。主要原因是，
根据本基金招募说明书和基金合同的规定，基金份额净值的计算精确到0.0001元，小数
点后第5位四舍五入，当特定机构投资者巨额赎回时，由于基金份额净值四舍五入产生
的收益或损失由基金财产承担，导致基金份额净值发生大幅波动。基金份额净值计算符
合基金合同和法律法规的相关规定，单日大幅波动是在现有估值方法下出现的特殊事
件。
  （2）特定机构投资者大额赎回导致的流动性风险
  如果特定机构投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛
售证券，使基金的净值增长率受到不利影响。
              百嘉百利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  以上所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
  本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金
份额可达到或者超过50%，本基金不向个人投资者公开销售。
文件
  广州市天河区花城大道769号广州嘉昱中心10楼。
  投资人可在办公时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                     百嘉基金管理有限公司