太阳能: 中节能太阳能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要

股票简称：太阳能                                     股票代码：000591
     中节能太阳能股份有限公司
            （CECEP Solar Energy Co., Ltd.）
    （重庆市渝中区中山三路 131 号希尔顿商务中心 19 楼 G）
向不特定对象发行可转换公司债券并在
                  主板上市
            募集说明书摘要
                保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）
                公告日期：2025 年 3 月
中节能太阳能股份有限公司   向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                 声       明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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               重大事项提示
  公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明
书摘要正文内容，并特别关注以下重要事项。
   一、重大风险提示
  公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注
意以下风险：
  （一）可再生能源补贴政策变化的风险
生能源发电补贴自查工作的通知》，在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查
工作，通过企业自查、现场检查、重点督查相结合的方式，进一步摸清补贴底数，
严厉打击可再生能源发电骗补等行为。本次自查从项目合规性、规模、电量、电
价、补贴资金、环境保护（仅限于生物质发电）等六个方面开展，由各发电企业
通过国家能源局可再生能源发电项目信息管理系统进行信息填报，中央企业总部
审核、地方政府主管部门审查、省级核查工作组现场核查后将合规项目分批公示；
同年 9 月，国家发改委、国家能源局、财政部联合发布《关于明确可再生能源发
电补贴核查认定有关政策解释的通知》，就补贴核查中存在诸多疑义的相关内容
进行了说明，包括部分特殊光伏项目上网电价的确定、纳入补贴项目容量的认定、
项目备案容量的认定标准等。2022 年 10 月，国家电网和南方电网发布《关于公
示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》。2023 年 1 月，
国家电网和南方电网公布了《关于公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单
的公告》，其中，发行人有 77 个项目被纳入第一批补贴合规项目清单。
  截至本募集说明书摘要签署日，上述补贴核查工作尚未结束，核查结果存在
不确定性，若发行人其他光伏电站项目因未通过补贴核查导致未被列入合规项目
名单，可能会被采取暂停补贴资金发放、核减相关补贴资金、退回已申领的补贴
资金、移出补贴清单等处罚措施，从而对公司业绩情况和现金流产生不利影响。
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性原则进行影响模拟测算，假设发生补贴退回情况并影响 2024 年度财务数据，
假设 2024 年度财务数据按照发行人 2024 年 1-9 月年化后的财务数据及 25%的所
得税率进行模拟测算，对发行人 2024 年年化后测算收入影响金额 21,801.33 万元，
占 2024 年年化后测算营业收入的 3.43%；对发行人 2024 年年化后测算归母净利
润影响金额为 16,329.31 万元，占 2024 年年化后测算归母净利润比例约 9.49%。
   （二）应收账款回收风险
   根据相关部门的规定，目前我国光伏发电企业的售电收入可拆分为基础电价
和电价补贴两部分。光伏电站实现并网发电后，基础电价由电网公司直接支付，
可实现及时结算。但国家电价补贴部分则需要上报国家财政部，由国家财政部根
   近年来，国内可再生能源发电项目发展迅速，所有可再生能源的补贴都来自
可再生能源基金，而可再生能源基金的资金来源为工商业电力用户支付的电价中
所包含的可再生能源附加费和可再生能源发展专项资金。鉴于电价补贴实际来源
于财政资金，该项收入无法收回的风险极低。但是，目前光伏电站项目从投产至
进入补贴企业名录间隔时间较长，导致国家财政部发放可再生能源补贴存在一定
的滞后。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 1,025,940.16 万元、
补贴款未结算金额分别为 929,436.10 万元、878,376.93 万元、1,024,854.21 万元
和 1,163,695.07 万元，占各期应收账款期末余额的比例分别为 90.59%、83.95%、
亿元、35.01 亿元、15.32 亿元和 7.99 亿元，占各年度期末应收账款余额的比例
分别为 12.78%、33.46%、12.97%和 6.13%。
   虽然公司以前年度确认的应收可再生能源补贴款历史上未发生过实际损失，
且目前正按照可再生能源基金的拨付进度正常陆续回收，但由于补贴款系由国家
财政资金拨付，无固定发放周期，且回款周期较长，因此会对公司现金流造成不
利影响。
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   （三）平价上网项目装机规模增加导致平均上网电价下降，产生业绩下滑的
风险
   最近三年一期公司扣非后归母净利润分别为 107,076.55 万元、129,520.58 万
元、149,541.36 万元和 126,199.16 万元。最近一期扣非后归母净利润较 2023 年
同期下降 10.00%。
   近年来，国内光伏电价的相关政策不断进行调整，光伏电价总体呈下降趋势。
知》，自 2021 年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核
准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。我国光伏行业告别补贴，
正式进入平价时代。随着发行人平价上网项目装机规模增加，平均上网电价呈下
降趋势，最近三年一期平均上网电价（不含税）分别为 0.75 元/千瓦时、0.73 元/
千瓦时、0.70 元/千瓦时和 0.63 元/千瓦时。
   尽管随着光伏组件及系统成本的下降，光伏发电成本逐步下降，但不排除市
场出现阶段性波动的可能性。随着公司未来平价上网项目装机规模的增加，可能
导致公司未来投资的光伏电站面临售电单价进一步下降，产生业绩下滑的风险。
装机规模为 3,903.90MW，其中 119 个项目的并网时间在 2010-2019 年之间，光
伏发电项目自投入运营起执行电价补贴标准的时间原则上为 20 年，因此公司主
要的国补收入将持续至 2030-2039 年之间。
   （四）新增固定资产折旧的风险
   根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后公司固定资产规模将
出现较大幅度增加，折旧费用也将相应增加。出于谨慎考虑，按 20 年运营期测
算，本次募投项目每年新增折旧及摊销费用最高影响金额分别为 19,302.61 万元
及 1,419.33 万元。运营期内占预计营业收入的比重最高为 2.31%，占预计净利润
的 比 重 最 高 为 14.47% 。 全 部 募 投 项 目 在 运 营 期 内 ， 预 计 新 增 折 旧 合 计 为
项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影
响，但由于募集资金投资项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场
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环境等发生重大不利变化导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实
际效益低于预期水平，则新增固定资产折旧将对公司未来的营业利润产生较大不
利影响。
  （五）“弃光限电”问题风险
  公司已并网光伏项目需服从当地电网公司的统一调度，并按照电网调度指令
调整发电量。当出现电网输送能力有限、当地用电负荷不足等情况，新增的发电
量无法通过现有电网消纳，公司需要服从电网调度要求，使发电量低于发电设备
的额定发电量，导致光伏电站未能满负荷运行，即“限电”。由于太阳能资源难
以跨期储存、周转，限电使得光伏发电企业无法充分利用项目所在地的太阳能资
源，即“弃光”。2023 年，全国光伏发电平均利用率 98%，平均弃光率为 2%。
最近几年来，国内甘肃、内蒙、新疆等中西部地区省份出现过不同程度的“弃光
限电”问题，“弃光限电”的核心原因是受当地消纳能力不强、电网建设滞后、
外送输电通道容量有限等因素的影响和制约。
  如果未来“弃光限电”的地区增加，会造成光伏电站投资收益率下降，影响
光伏行业的投资区域布局。同时公司建设的光伏发电站所发电能需并入电网以实
现经济效益，项目建成后，如因电网建设速度缓慢、配套电网不完善、光伏发电
消纳能力不足导致“弃光限电”问题，将影响项目收益。
  （六）市场化交易规模提高的风险
明确可再生能源并网发电项目年发电量分为保障性收购电量部分和市场交易电
量部分。其中，保障性收购电量部分通过优先安排年度发电计划、与电网公司签
订优先发电合同保障全额按标杆上网电价收购；市场交易电量部分由发电企业通
过参与市场竞争方式获得发电合同，电网企业按照优先调度原则执行发电合同。
由于我国各地区电力市场化进程和政策各不相同，在参与市场化交易的区域，公
司生产的部分电量由电网公司保障性收购，按项目批复的标杆上网电价结算，而
通过市场化交易实现消纳的电量则按市场化交易电价结算。
法》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 15 号），国家积极推动可再
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生能源发电项目参与市场交易，发行人响应政策要求，更多的电站参与到市场化
交易中。2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，受各地区消纳情况及各地
上网政策影响，公司市场化交易电量占比分别为 28.72%、39.15%、37.19%及
导致市场化交易电价低于公司平均上网电价情况，从而对公司发电业务收入产生
不利影响。
  （七）太阳能制造业务业绩下滑的风险
  公司控股子公司镇江公司主要从事太阳能制造业务，主要原料包括硅片、电
池片、玻璃、型材、胶膜等。截至 2024 年 9 月 30 日/2024 年 1-9 月，发行人制
造业务总资产、收入及净利润占公司合并口径总资产、收入及净利润的比重分别
为 4.95%、27.84%、-1.31%。2021 年以来，由于下游市场的阶段性超预期需求爆
发等原因，多晶硅料环节出现短期结构性供需关系的不平衡，原材料及成品组件
价格均呈现上涨趋势，导致光伏组件生产成本增加；2023 年以来，受硅料等原
料供应逐渐宽松的影响，硅料等原材料价格开始下跌，直接导致成品组件价格出
现下跌趋势，发行人电池及组件销售收入均出现下降。如果未来发行人太阳能制
造业务业绩持续下滑，将会对发行人整体业绩产生不利影响。
  （八）募投项目效益不达预期的风险
（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 15 号），国家积极推动可再生能
源发电项目参与市场交易。发行人本次募投项目所在区域为江苏省（中节能扬州
真武 150MW 渔光互补光伏发电项目）、贵州省（中节能关岭县普利长田 100MW
农业光伏电站项目、中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目和中节能
册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目）和新疆维吾尔自治区（察布查尔县
一期 300MW 项目和中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”一体化清
洁能源示范项目），其中部分募投项目已参与电力市场化交易。
  截至 2024 年 9 月 30 日，位于贵州省的三个募投项目于 2024 年 1-9 月实现
的市场化交易平均电价为 0.36 元/千瓦时（不含税），高于可研报告测算电价 0.31
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元/千瓦时（不含税）；位于新疆维吾尔自治区的中节能太阳能吉木萨尔县 15 万
千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项目于 2024 年 1-9 月份市场化交易部分
的平均电价为 0.19 元/千瓦时（不含税），低于可研报告测算电价 0.23 元/千瓦时
（不含税）。中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发电项目和察布查尔县 25
万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市场化并网光伏发电项目-一
期 300MW 项目尚未参与市场化交易。如果未来市场化交易占比进一步扩大，且
市场化交易电价长期低于可研报告预期假设，将会对募投项目收益率产生不利影
响。
     二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转债经大公国际评级，根据大公国际出具的《中节能太阳能股份有限
公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用评级为
AA+，评级展望为稳定，本次可转债信用评级为 AA+。
  本次可转债上市后，在债券存续期内，大公国际将对本次债券的信用状况进
行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内
每年至少进行一次。
     三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项
  公司本次向不特定对象发行可转债不设担保。如果存续期间出现对经营管理
和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保而增加偿付风
险。
     四、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员参与本
次可转债发行认购情况
  （一）公司持股 5%以上股东及其一致行动人做出承诺如下：
  “1、若本公司在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月内存
在减持太阳能股票情形，本公司承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托
其他主体参与本次可转债发行认购；
在减持太阳能股票情形，本公司将根据届时市场情况等决定是否参与本次可转债
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发行认购。若成功认购，本公司将严格遵守《中华人民共和国证券法》《可转换
公司债券管理办法》等相关法律法规对短线交易的要求，自本次可转债发行首日
（募集说明书公告日）至本次可转债发行完成后六个月内，本公司不减持所持太
阳能股票及本次发行的可转债；
减持太阳能股票或本次发行的可转债，本公司因违规减持太阳能股票或可转债所
得收益全部归太阳能所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
  （二）公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员做出承诺如下：
  “1、若本人或本人近亲属（包括配偶、父母、子女，下同）在本次可转债
发行首日（募集说明书公告日）前六个月存在减持太阳能股票情形，本人承诺将
不参与本次可转债的发行认购，亦保证本人近亲属不参与本次可转债的发行认购，
也不会委托其他主体参与本次可转债的认购；
个月不存在减持太阳能股票情形，本人将根据届时市场情况等决定是否参与本次
可转债的发行认购。若成功认购，本人保证本人及近亲属将严格遵守《中华人民
共和国证券法》
      《可转换公司债券管理办法》等相关法律法规对短线交易的要求，
自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）至本次可转债发行完成后六个月内，
本人及本人近亲属不减持所持太阳能股票及本次发行的可转债；
承诺违规减持太阳能股票或本次发行的可转债，本人及本人近亲属因违规减持太
阳能股票或可转债所得收益全部归太阳能所有，并依法承担由此产生的法律责
任。”
  （三）公司独立董事的承诺：
  “1、本人及配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次发行的计划或安排，
亦不会委托其他主体参与认购公司本次发行。
诺函的约束，严格遵守短线交易的相关规定。
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法律责任。”
   五、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
  （一）公司现行利润分配政策
  根据公司现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
  第一百六十七条 公司将根据盈利状况和经营需要实行积极的利润分配政策，
为股东实现较好的收益。公司利润分配政策为：
  （一）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保
持连续性和稳定性；
  （二）公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红；
公司现金分红优先于股票股利分红。具备现金分红条件，应当采用现金分红进行
利润分配。采用股票股利进行利润分配，应当具有公司成长性、每股净资产的摊
薄等真实合理因素；
  （三）在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计
划或重大现金支出等事项发生，公司应当采用现金方式分配股利。公司最近三年
以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%，其
中，每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年实现的可分配利润的 10%；公
司年度利润分配金额不得超过公司当年末累计未分配利润，不得损害公司持续经
营能力；公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众公开发行新股、
发行可转换公司债券或向原有股东配售股份；
  （四）具体利润分配方案由董事会拟定，提交股东大会进行审议；其中，公
司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和本章程规定的最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事
应当发表明确的独立意见；公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期
报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对
此发表独立意见；
  （五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
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  金红利，以偿还其占用的资金；
    （六）公司调整利润分配政策，应以保护股东特别是中小股东权益为出发点
  进行详细论证，并由董事会提交股东大会以特别决议审议通过，独立董事应当发
  表明确的独立意见；
    （七）公司提供多种途径（电话、传真、电子邮件、互动平台等）接受所有
  股东对公司分红的建议和监督。
    第一百六十八条 利润分配政策的决策机制
    （一）如遇到战争、自然灾害等不可抗力，或者公司外部经营环境发生重大
  变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化，或现
  行的具体股东回报规划影响公司的可持续经营，可对利润分配政策进行调整；
    （二）调整或变更利润分配政策的相关议案由董事会起草制订，并经独立董
  事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表
  意见；相关议案经董事会审议后提交股东大会，并经出席股东大会的股东（包括
  股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通过。股东大会除现场会议投票外，公
  司还应当向股东提供股东大会网络投票系统；股东大会股权登记日登记在册的所
  有股东，均有权通过网络投票系统行使表决权；
    （三）公司审议调整或者变更利润分配政策的股东大会，董事会、独立董事
  和符合一定条件的股东可以向股东征集其在股东大会上的投票权。
    （二）最近三年现金分红情况
                                                           单位：万元
               分红年度                  2023 年度       2022 年度      2021 年度
现金分红金额                                 57,074.72    92,648.69             -
归属于上市公司股东的净利润                         157,865.60   138,779.19   118,915.93
最近三年累计现金分红合计                                                    149,723.41
最近三年年均归属于上市公司股东的净利润                                             138,520.24
最近三年累计现金分红占年均归属于上市公司股东的净利润的比
例
 注：公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过了《2024 年第三季度利润分配方案》，以截
 至 2024 年 9 月 30 日公司总股本 3,913,626,724 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利
 元。按公司本次权益分派股权登记日 2025 年 1 月 3 日的总股本 3,917,125,964 股计，每 10
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股派发现金红利 0.512541 元（含税）。上述利润分配方案已实施完毕。
  （三）未分配利润使用安排情况
  最近三年，公司实现的归属于母公司股东的净利润在提取法定盈余公积金及
向股东分红后，滚存未分配利润主要用于公司项目建设、营运资金，以支持公司
业务开展及发展战略的实施。
   六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
  为维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的影响，增强股东长期回报
能力，公司将加强募集资金投资项目监管，加快项目实施进度，提高经营管理和
内部控制水平，增强公司的盈利能力，强化投资者的回报机制，具体措施如下：
  （一）积极稳妥推进募投项目建设，提升经营效率和盈利能力
  本次发行的募集资金用于光伏电站项目建设，其中光伏电站项目建设完成并
投入运营尚需要一定时间。公司募投项目符合行业发展趋势及公司未来整体战略
发展方向，具有良好的发展前景和经济效益。本次发行募集资金到位后，公司将
努力保障募投项目的实施进度，募投项目的顺利实施和效益释放将有助于填补本
次发行上市对即期回报的摊薄，符合公司股东的长期利益。
  （二）加强募集资金管理，确保募集资金规范有效使用
  本次发行的募集资金到位后，公司将严格执行《证券法》《上市公司证券发
行注册管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司
自律监管规则适用指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司监管指引
第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等规定以及公司募集资金
管理制度的要求，对募集资金进行专户存储和使用，保证募集资金按照原定用途
得到充分有效利用，有效防范募集资金使用风险。
  （三）持续完善公司治理，提升公司经营管理水平
  公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，董
事会能够按照公司章程的规定行使职权，独立董事能够认真履行职责，监事会能
够独立有效地行使对公司董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为
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公司持续稳定发展提供科学、有效的治理结构和制度保障。同时，公司将持续完
善业务流程，提高经营效率，加强对研发、采购、销售等各环节的管理，进一步
提升公司经营管理水平。
  （四）落实利润分配政策，优化投资回报机制
  根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发2013110 号）、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》（证监发201237 号）和《上市公司监管指引第 3 号——
上市公司现金分红》（证监会公告20223 号）的有关要求，公司制定了《中节
能太阳能股份有限公司未来三年（2023-2025 年）股东分红回报规划》，进一步
明晰和稳定对股东的利润分配，特别是现金分红的回报机制。本次发行完成后，
公司将严格执行公司的分红政策，在主营业务实现健康发展和经营业绩持续增长
的同时，给予投资者持续稳定的合理回报。
  （五）加强人才队伍建设，提升公司市场竞争力
  公司将建立与公司发展相匹配的人才结构，持续加强研发、生产、销售团队
建设，引进优秀的管理人才，建立更为有效的用人激励和竞争机制以及科学合理
和符合实际的人才引进和培训机制，搭建市场化人才运作模式，为公司的可持续
发展提供可靠的人才保障，不断提升公司市场竞争力。
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                                                          目           录
四、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员参与本次可转债发行认
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                     第一节 释义
     在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定
含义：
      一、普通术语
公司、本公司、发行人      指   中节能太阳能股份有限公司
本次发行            指   本次向不特定对象发行可转换公司债券
可转换公司债券、可转债     指   可转换为公司股票的公司债券
                    在境内上市的、以人民币认购和交易的每股面值为人民币 1.00 元的
A股              指
                    普通股股票
                    中节能太阳能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在
募集说明书摘要
                    主板上市募集说明书摘要
                    中节能太阳能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在
募集说明书           指
                    主板上市募集说明书
可转债持有人会议规则      指   《中节能太阳能股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》
受托管理协议          指   《中节能太阳能股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》
中国节能、控股股东       指   中国节能环保集团有限公司
中节能资本           指   中节能资本控股有限公司
深圳华禹            指   深圳市中节投华禹投资有限公司
                    中节能太阳能科技有限公司，原名“中节能太阳能科技股份有限公
                    司”，公司性质为其他股份有限公司（非上市），2015 年 12 月 24
太阳能科技           指
                    日变更为有限责任公司（法人独资）并更名为“中节能太阳能科技
                    有限公司”
                    重庆桐君阁股份有限公司，公司更名前的名称，公司曾经的证券简
桐君阁             指
                    称
                    中国节能环保集团公司、蹈德咏仁（苏州）投资中心（有限合伙）、
                    中新建招商股权投资有限公司、邦信资产管理有限公司、上海欧擎
                    北源投资管理合伙企业（有限合伙）、南昌西域红业节能投资中心
                    （有限合伙）、上海沃乾润投资管理中心（有限合伙）、谦德咏仁
                    新能源投资（苏州）有限公司、深圳市中节投华禹投资有限公司、
太阳能有限原 16 名股东   指
                    西藏山南锦龙投资合伙企业（有限合伙）、上海欧擎北能投资管理
                    合伙企业（有限合伙）、苏州中节新能股权投资中心（有限合伙）、
                    中核投资有限公司、重庆西证阳光股权投资基金合伙企业（有限合
                    伙）、成都招商局银科创业投资有限公司、北京合众建能投资中心
                    （有限合伙）
镇江公司            指   中节能太阳能科技（镇江）有限公司
国家电网            指   国家电网有限公司
南方电网            指   中国南方电网有限责任公司
潞安公司            指   中节能山西潞安光伏农业科技有限公司
华电新能            指   华电新能源集团股份有限公司
中节能太阳能股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
三峡能源           指   中国三峡新能源（集团）股份有限公司
晶科科技           指   晶科电力科技股份有限公司
浙江新能           指   浙江省新能源投资集团股份有限公司
晶科能源           指   晶科能源股份有限公司
晶澳科技           指   晶澳太阳能科技股份有限公司
天合光能           指   天合光能股份有限公司
隆基绿能           指   隆基绿能科技股份有限公司
阿特斯            指   阿特斯阳光电力集团股份有限公司
东方日升           指   东方日升新能源股份有限公司
中国证监会          指   中国证券监督管理委员会
国务院国资委         指   国务院国有资产监督管理委员会
国家发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
深交所            指   深圳证券交易所
股东大会           指   中节能太阳能股份有限公司股东大会
董事会            指   中节能太阳能股份有限公司董事会
监事会            指   中节能太阳能股份有限公司监事会
《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
                   《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、
《证券期货法律适用意见第
               指   第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见
                   ——证券期货法律适用意见第 18 号》
《上市规则》         指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                   经公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过的《中节能太阳能股份
《公司章程》         指
                   有限公司章程》
募投项目           指   募集资金投资项目
保荐人、保荐机构、主承销商、
               指   华泰联合证券有限责任公司
受托管理人
发行人律师          指   北京市高朋律师事务所
评级机构、大公国际      指   大公国际资信评估有限公司
致同             指   致同会计师事务所（特殊普通合伙）
最近三年一期         指   2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月
报告期各期末         指   2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末
元、万元、亿元        指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
      二、专业术语
装机容量、装机规模      指   电厂所有发电机组额定功率的总和
发电机组、机组        指   将其他形式的能源转换成电能的成套机械设备
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                    即太阳能电池板，其作用是将太阳能转化为电能，送往蓄电池中存
光伏组件           指
                    储起来，或推动负载工作
电池片            指    太阳能电池的元件，一般分为单晶硅、多晶硅和非晶硅三类
硅片             指    用于生产电池片的原材料
                    为推进电价市场化改革，国家在经营期电价的基础上，对新建发电
标杆上网电价         指
                    项目实行按区域或省平均成本统一制定的电价
平价上网           指    光伏发电成本与火电标杆电价持平
瓦、W            指    瓦特，功率单位，用于度量发电能力
                    功率的单位：
吉瓦、兆瓦、千瓦、GW、MW、
                指   1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W
kW
                    GW 即吉瓦，MW 即兆瓦，kW 即千瓦
千瓦时、kWh        指    能量量度单位，用于度量消耗的能量
                    碳排放量在某一年度达到历史最大值后平稳下降，或进入“平台期”
碳达峰            指
                    （即碳排放量在一定范围内波动并出现峰值）再平稳下降
                    通过植树造林或节能减排等形式去抵消公司、团体或个人产生的二
碳中和            指
                    氧化碳排放量，从而实现二氧化碳“零排放”
                    电站可正常运作，但因电网消纳能力不足、电站发电不稳定、建设
限电             指
                    工期不匹配等而使得电站机组停止运作的现象
                    当地电网接纳能力不足、电场建设工期不匹配或光电不稳定等自身
弃光             指
                    特点导致的光伏发电厂（场、站）所发电量无法传输到电网的情况
                    受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、
EPC            指
                    试运行等实行全过程或若干阶段的承包模式
                    Balance of System，周边系统成本，用于衡量组件以外的开发、租金、
BOS 成本         指
                    设备、安装、外线成本
                    渔业养殖与光伏发电相结合，在鱼塘上方架设光伏板阵列，光伏板
渔光互补           指    下方水域可进行鱼虾养殖，为养鱼提供良好的遮挡作用，形成“上
                    可发电，下可养鱼”的发电新模式
                    在农业生产实践过程中，为了实现一地多用，提高单位土地产出率，
光伏农业           指    将农业经营设施(或单元)的基础上科学设计、合理嫁接光伏的经营模
                    式
                    对农用地进行复合利用光伏发电项目，包括农光互补、渔光互补、
光伏复合项目         指
                    牧光互补及其他“光伏+”模式
                    可再生能源发展基金，包括国家财政公共预算安排的专项资金和依
可再生能源基金        指
                    法向电力用户征收的可再生能源电价附加收入等
                    平准化度电成本（Levelized Cost of Energy），是对项目生命周期内
LCOE           指    的成本和发电量先进行平准化，再计算得到的发电成本，即生命周
                    期内的成本现值/生命周期内发电量现值
                    一定时期内平均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时数。
平均利用小时数        指    平均利用小时数=某一期间内发电量／某一期间内的平均发电设备
                    容量
注：本募集说明书摘要中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的
财务数据和根据合并报表口径财务数据计算的财务指标。本募集说明书摘要中任何表格若出
现总计数与所列数值总和存在尾差，均为四舍五入所致。
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                  第二节 本次发行概况
   一、公司基本情况
  中文名称：中节能太阳能股份有限公司
  英文名称：CECEP Solar Energy Co., Ltd.
  注册地址：重庆市渝中区中山三路 131 号希尔顿商务中心 19 楼 G
  股票上市交易所：深圳证券交易所
  证券简称：太阳能
  证券代码：000591
  成立日期：1993 年 4 月 12 日
  法定代表人：张会学
  注册资本：3,909,227,441 元
  经营范围：太阳能发电及电力储备；太阳能技术及相关配套产品研发、应用、
转让及销售；太阳能应用技术咨询服务；太阳能发电项目开发、设计、组织建设、
维护与经营管理；太阳能发电电子系统设备研发、制造、销售；储能技术设备和
材料的研发、制造、销售；光伏农业、光伏林业、光伏牧业、光伏渔业项目开发、
组织建设与经营管理；分布式光伏项目开发、组织建设及经营管理；能源智能化
经营管理；货物及技术进出口业务；物业管理。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
   二、本次发行的背景和目的
重要讲话强调，“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，
二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”。为
落实“碳达峰、碳中和”目标，我国将应对气候变化作为国家战略，纳入生态文
明建设整体布局和经济社会发展全局，降碳减排工作已上升至国家战略层面。
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
   公司作为中国节能环保集团有限公司太阳能业务的唯一平台，明确以“提供
优质产品、奉献清洁能源、造福人类社会”为公司定位，努力为全社会奉献更多
的绿色清洁能源。在“双碳”目标的国家战略背景下，公司认真落实生态文明建
设要求和国家“双碳”战略目标，坚决用实际行动支持“碳达峰、碳中和”目标
的如期实现，力争成为国家实现“碳达峰、碳中和”的重要参与者、突出贡献者
和积极引领者。截至 2024 年 9 月 30 日，公司运营电站约 5.044 吉瓦、在建电站
约 2.612 吉瓦、拟建设电站约 2.778 吉瓦、已签署预收购协议的电站规模约 1.679
吉瓦，合计约 12.113 吉瓦。光伏电站业务始终位列行业第一梯队。此外，公司
根据光伏发电行业的政策、市场环境变化，梳理储备项目情况，对于不符合公司
需求的储备项目进行剔除，新纳入符合公司需求的项目，截至本募集说明书摘要
签署日，公司在光资源较好、上网条件好、政策条件好的地区已累计锁定了约
   本次发行的募集资金将主要用于投资建设光伏电站项目，将公司发展战略与
响应国家战略目标、承担社会责任之间形成有机结合，募投项目的实施将进一步
完善公司在光伏电站领域的产业布局，为公司扎实推进发展战略奠定坚实基础。
   三、本次可转债发行的基本条款
   （一）发行证券的种类
   本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的公司债券。该可转债及未
来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
   （二）发行规模
   本次可转债募集资金总额为人民币 295,000.00 万元，扣除发行费用后预计募
集资金净额为 294,705.92 万元。
   （三）票面金额和发行价格
   本次可转债每张面值人民币 100 元，按面值发行。
   （四）发行证券的数量
   本次可转债发行数量为 29,500,000 张。
中节能太阳能股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  （五）发行方式与发行对象
  本次发行的太能转债向股权登记日（2025 年 3 月 27 日，T-1 日）收市后登
记在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优
先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足
  （1）向发行人原股东优先配售
  原股东可优先配售的太能转债数量为其在股权登记日（2025 年 3 月 27 日，
T-1 日）收市后登记在册的持有“太阳能”的股份数量按每股配售 0.7529 元可转
债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1 张为
一个申购单位，即每股配售 0.007529 张可转债。
  发行人现有 A 股股本 3,917,797,839 股，公司不存在回购专户库存股，可参
与本次发行优先配售的 A 股股本为 3,917,797,839 股，按本次发行优先配售比例
计算，原股东可优先配售的可转债上限总额约 29,497,099 张，约占本次发行的可
转债总额的 99.9902%。由于不足 1 张部分按照《中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司证券发行人业务指南》执行，最终优先配售总数可能略有差异。
  原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，配售代码为“080591”，配售
简称为“太能配债”。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量。
每个账户最小认购单位为 1 张（100 元），超出 1 张必须是 1 张的整数倍。原股
东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分按照《中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司证券发行人业务指南》执行，即所产生的不足 1 张的优先认购
数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达
到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
  若原股东的有效认购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效
认购量获配太能转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则按其
实际可优先认购总额获得配售。
  原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参
与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售的
中节能太阳能股份有限公司    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
余额网上申购部分无需缴付申购资金。
  （2）网上发行
  社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购，申购代码为“070591”，申
购简称为“太能发债”。每个账户最小申购数量 10 张（1,000 元），每 10 张为
一个申购单位，超过 10 张的必须是 10 张的整数倍，每个账户申购上限是 1 万张
（100 万元），超出部分为无效申购。
  投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证
券账户参与同一只可转债申购的，或投资者使用同一证券账户多次参与同一只可
转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。投
资者的委托一经接受，不得撤单。
  确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户
持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。企业年金账户以及职业年金
账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”
相同的，按不同投资者进行统计。不合格、休眠和注销的证券账户不得参与可转
债的申购。证券账户注册资料以 T-1 日日终为准。
  （1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2025 年 3 月
  （2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户
的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法
规禁止者除外）。其中自然人需根据《关于完善可转换公司债券投资者适当性管
理相关事项的通知》（深证上〔2023〕511 号）等规定已开通向不特定对象发行
的可转债交易权限。
  （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。
  （六）向原股东配售的安排
  本次可转债向原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向公司原股东
配售的具体安排请参见本节之“三、本次可转债发行的基本条款”之“（五）发
中节能太阳能股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
行方式及发行对象”。
  （七）债券期限
  本次可转债期限为发行之日起六年，即自 2025 年 3 月 28 日至 2031 年 3 月
不另计息）。
  （八）债券利率
  第一年为 0.20%、第二年为 0.40%、第三年为 1.00%、第四年为 1.50%、第
五年为 2.00%、第六年为 3.00%。
  （九）付息的期限和方式
  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次
可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息
债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
  i：指本次可转债当年票面利率。
  （1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债
发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日，如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股股票的本次可转债，公司不再向
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其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  （十）转股期限
  本次可转债转股期自可转债发行结束之日 2025 年 4 月 3 日（T+4 日）起满
六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有
选择权，并于转股的次日成为公司股东。
  （十一）转股价格的确定及其调整
  本次发行的可转债的初始转股价格为 5.67 元/股，不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息
调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不低于最近一
期经审计的每股净资产（若自最近一期经审计的财务报告资产负债表日至募集说
明书公告日期间发生送股、资本公积金转增股本或配股等除权事项、现金红利分
配等除息事项，则最近一期经审计的每股净资产按经过相应除权、除息调整后的
数值确定）和股票面值，且不得向上修正。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；前一个交易日公司 A 股股票交易
均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日公司 A 股股票交易总量。
  在本次可转债发行之后，当公司出现因派送股票股利、转增股本、增发新股
（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股使公司股份发生变化及派送现
金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
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     派送现金股利：P1=P0－D
     上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
     其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转
股价。
     当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。
     当转股价格调整日为本次可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日
之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
     当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可
转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制定。
     （十二）转股价格向下修正条款
     在本次可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少
有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生
过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计
算。
     上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低
于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该
二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的
中节能太阳能股份有限公司    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股
股票交易均价，且修正后的价格不低于最近一期经审计的每股净资产（若自最近
一期经审计的财务报告资产负债表日至审议上述方案的股东大会召开日期间发
生送股、资本公积金转增股本或配股等除权事项、现金红利分配等除息事项，则
最近一期经审计的每股净资产按经过相应除权、除息调整后的数值确定）和股票
面值。
  如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢
复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
  （十三）转股数量的确定方式
  本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算公式为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价格。
  本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，
在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该余额。该余额对应
的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）的支付将
根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
  （十四）转股年度有关股利的归属
  因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在利润分配
的股权登记日下午收市后登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）
均参与当期利润分配，享有同等权益。
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  （十五）赎回条款
  在本次可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 112%（含最后一
期利息）的价格赎回未转股的可转债。
  在本次可转债转股期内，如果下述两种情形的任意一种出现时，公司有权按
照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债：
  （1）公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当
期转股价格的 130%（含 130%），若在前述三十个交易日内发生过转股价格调
整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整日
及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算；
  （2）当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
  本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期之日止。
  当期应计利息的计算公式为：
  IA=B×i×t/365；
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
  i：指本次可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息
年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  （十六）回售条款
  若本次可转债募集资金的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现
重大变化，且该变化根据中国证监会或深圳证券交易所的相关规定被视作改变募
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集资金用途的，本次可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公
司回售其持有的全部或部分本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有
人可以在公司届时公告的回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施回
售的，自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容。
  在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个
交易日低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权以面值加上当期应计
利息的价格向公司回售其持有的全部或部分本次可转债。若在上述交易日内发生
过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转
股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日前
的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整日及之后的交易日按调整后
的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三
十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新
计算。当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容。
  本次可转债最后两个计息年度，本次可转债持有人在每个计息年度回售条件
首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而本次可
转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不
能再行使回售权。本次可转债持有人不能多次行使部分回售权。
  （十七）保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议相关事项
  （1）根据募集说明书约定的条件将其所持有的本次可转债转换为公司股票；
  （2）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
  （3）依照法律、行政法规和《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的本次可转债；
  （4）依照法律、行政法规和《公司章程》的规定获取有关信息；
  （5）根据募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债的本息；
  （6）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与可转债持有人
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会议并行使表决权；
  （7）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
  （1）遵守公司发行本次可转债条款的相关规定；
  （2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
  （3）除法律、行政法规、《公司章程》及募集说明书约定之外，不得要求
公司提前偿付本次可转债的本金和利息；
  （4）遵守可转债持有人会议形成的有效决议；
  （5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他
义务。
  在本次可转债存续期间内，当出现下列情形之一的，应当召集可转债持有人
会议：
  （1）拟变更募集说明书的重要约定：
  ①变更可转债偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
  ②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
  ③变更可转债投资者保护措施及其执行安排；
  ④变更募集说明书约定的募集资金用途；
  ⑤其他涉及可转债本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
  （2）拟修改可转债持有人会议规则；
  （3）拟解聘、变更可转债受托管理人或者变更受托管理协议的主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任等约定）；
  （4）发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与
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发行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，或者其他有利于投
资者权益保护的措施等）的：
  ①发行人已经或预计不能按期支付本次可转债的本金或者利息；
  ②发行人已经或预计不能按期支付除本次可转债以外的其他有息负债，未偿
金额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可
能导致本次可转债发生违约的；
  ③发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资
产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能按
期支付有息负债，未偿金额超过 5,000 万元且达到发行人合并报表最近一期经审
计净资产 10%以上，且可能导致本次可转债发生违约的；
  ④发行人及其合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、
净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合
并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产
或者依法进入破产程序的；
  ⑤发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
  ⑥发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
  ⑦增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
  ⑧发生其他对可转债持有人权益有重大不利影响的事项。
  （5）发行人提出重大债务重组方案的；
  （6）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者募集说明书、可转
债持有人会议规则约定的应当由可转债持有人会议作出决议的其他情形。
  （1）可转债持有人会议主要由受托管理人负责召集。
  （2）发行人董事会、单独或者合计持有本次可转债未偿还份额 10%以上的
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债券持有人有权提议受托管理人召集可转债持有人会议。
  （1）可转债持有人会议采取记名方式投票表决。
  （2）债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权，但下
列机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
  ①发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内子
公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
  ②债券清偿义务承继方；
  ③其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
  可转债持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理
产品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
  （1）可转债持有人会议对下列属于可转债持有人会议规则第十一条约定权
限范围内的重大事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有人所持表
决权的三分之二以上同意方可生效：
  ①拟同意第三方承担本次可转债清偿义务；
  ②发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有
相应决定权的除外；
  ③发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本次可转债应付
本息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外；
  ④拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
  ⑤拟修改债券募集说明书、可转债持有人会议规则相关约定以直接或间接实
现本款第①至④项目的；
  ⑥拟修改可转债持有人会议规则关于可转债持有人会议权限范围的相关约
定。
  （2）除可转债持有人会议规则第四十三条约定的重大事项外，可转债持有
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人会议对可转债持有人会议规则第十一条约定范围内的其他一般事项议案作出
决议，经超过出席可转债持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一
同意方可生效。可转债持有人会议规则另有约定的，从其约定。
    召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集三次可转债持有人
会议且每次会议出席人数均未达到可转债持有人会议规则第二十九条约定的会
议召开最低要求的，则相关决议经出席第三次可转债持有人会议的债券持有人所
持表决权的三分之一以上同意即可生效。
    提请投资者关注公司于 2023 年 7 月 13 日公告的《中节能太阳能股份有限公
司可转换公司债券持有人会议规则》全文。
    （十八）担保事项
    本次可转债不提供担保。
    （十九）募集资金投向
    本次可转债募集资金总额预计为 295,000.00 万元。本次可转债募集资金在扣
除发行费用后的净额将用于光伏电站项目建设，具体情况如下：
                                                                单位：万元
序
                    项目名称                       项目总投资          拟投入募集资金
号
    察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储
    中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”
    一体化清洁能源示范项目
                   合计                            456,627.85      295,000.00
    项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司自筹解决。为了保证募集资
金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，在本次可转债募集资金到
位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况通过自有或自筹资金先行
投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
    在上述募集资金投资项目的范围内，由公司股东大会授权公司董事会及董事
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会转授权董事长根据项目实际需求，对上述募集资金投资项目的具体金额进行适
当调整。
  （二十）募集资金专项存储
  公司已经制定《中节能太阳能股份有限公司募集资金管理办法》。本次可转
债的募集资金将存放于公司董事会批准设立的专项账户（即募集资金专户）中。
  （二十一）本次发行方案的有效期
  公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过
本次发行方案之日起 12 个月。
  （二十二）受托管理人
  发行人聘请华泰联合证券为受托管理人，并与受托管理人就受托管理相关事
宜签订受托管理协议。
   四、与本次可转债发行相关的其他事项
  （一）评级情况
  公司本次可转债经大公国际评级，根据大公国际出具的《中节能太阳能股份
有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，主体信用等级为
AA+，本次可转债信用等级为 AA+，评级展望稳定。
  本次可转债上市后，在债券存续期内，大公国际将对本次债券的信用状况进
行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内
每年至少进行一次。
  （二）承销方式及承销期
  本次发行由保荐人（主承销商）华泰联合证券以余额包销方式承销。本次发
行投资者放弃认购的部分由保荐人（主承销商）包销。保荐人（主承销商）根据
网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，包销基数为 295,000.00 万元，
包销比例原则上不超过本次发行总额的 30%，
                     即原则上最大包销金额为 88,500.00
万元。当实际包销比例超过本次发行总额的 30%时，主承销商将启动内部承销风
险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施。如
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确定继续履行发行程序，主承销商将调整最终包销比例，全额包销投资者认购金
额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行措施，主承销商和发
行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在注册批文有效期内择机重
启发行。
  承销期的起止时间：2025 年 3 月 26 日-2025 年 4 月 3 日。
  （三）发行费用
                                                            单位：万元
         项目                金额                   收费标准及付费安排
                                         保荐承销费为本次发行募集资金总额的 0.03%（含
承销及保荐费用                          83.49   税）；参考市场保荐承销费率平均水平，经友好
                                         协商确定，保荐费根据项目进度分阶段支付
                                         参考市场律师费率平均水平，考虑服务的工作要
律师费用                             61.32   求、工作量等因素，经友好协商确定，根据项目
                                         进度分阶段支付
                                         参考市场会计师费率平均水平，考虑服务的工作
审计及验资费用                         103.77   要求、工作量等因素，经友好协商确定，根据项
                                         目进度分阶段支付
                                         参考市场资信评级费率平均水平，考虑服务的工
资信评级费用                           23.58   作要求、工作量等因素，经友好协商确定，合同
                                         签署后支付
信息披露及发行手续等费用                     21.91   -
         合计                     294.08   -
注：以上金额为不含税金额，各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
  （四）证券上市的时间安排
       日期          交易日                        发行安排
                   T-2 日
      星期三                  行公告》、《网上路演公告》
                   T-1 日
      星期四                  原股东优先配售股权登记日
                           披露《发行提示性公告》；
                   T日
      星期五                  网上申购（无需缴付申购资金）；
                           确定网上中签率
                   T+1 日
      星期一                  进行网上申购摇号抽签
                   T+2 日
      星期二                  网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
                   T+3 日   主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额
      星期三
                   T+4 日   披露《发行结果公告》
      星期四
  以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响本次发行，公司和保荐人（主承销商）将协商后修改发行日程并
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及时公告。
   （五）本次发行证券的上市流通
   本次可转债发行结束后，公司将尽快向深交所申请上市流通，具体上市时间
将另行公告。本次可转债不设持有期限制，投资者获得配售的太能转债将于上市
首日开始交易。
     五、发行人违约责任
   （一）违约事件
   发行人未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及募集说明书、《债券
持有人会议规则》《受托管理协议》或其他相适用法律、法规规定的其他违约事
项。
   （二）违约责任
   上述违约事件发生时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募
集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本
金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就可转债受托管理人因公司违约事件承
担相关责任造成的损失予以赔偿。
   （三）争议解决机制
   本次可转债发行适用于中国法律并依其解释。本次可转债发行和存续期间所
产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决；协商不成的，应提交北京仲裁委
员会按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁解决。当产生任何争议及任何争议正
按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本次可转债发行及存
续期的其他权利，并应履行其他义务。
     六、本次发行可转债规模合理性分析
   （一）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%
     截至 2024 年 9 月末，公司累计债券余额为 180,000.00 万元。本次发行可转
债募集资金总额预计为人民币 295,000.00 万元，本次发行完成后公司累计债券余
额预计为 475,000.00 万元。截至 2024 年 9 月末，公司净资产为 2,378,320.67 万
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元，本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比例为 19.97%，未超过
   （二）公司拥有合理的资产负债结构
负债率分别为 62.50%、53.03%、51.28%及 51.16%，资产负债结构合理，符合公
司实际经营情况。
   （三）公司具备正常的现金流量水平且足够支付公司债券本息
量净额分别为 205,479.63 万元、509,852.53 万元、237,740.47 万元及 132,601.72
万元，公司整体偿债能力较强，具有足够的现金流支付债券本息，且可转换公司
债券带有股票期权的特性，在一定条件下可以在未来转换为公司股票，同时，可
转换公司债券票面利率相对较低，每年支付的利息金额较小，因此不会给公司带
来较大的还本付息压力。公司将根据本次可转债本息未来到期支付安排合理调度
分配资金，保证按期支付到期利息和本金，不存在明显的偿债风险。
   公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额预计为
级与债券评级均为 AA+，根据 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日 A 股上市公
司发行的评级为 AA+的可转换公司债券利率情况，基于谨慎性考虑，选择每一
年利率最高值测算本次可转债存续期内需支付的利息情况，具体如下：
    期间       第一年         第二年         第三年            第四年        第五年        第六年
利率最高值           0.20%      0.50%           1.00%      1.50%      1.80%      2.00%
利息支付（万元）        590.00   1,475.00        2,950.00   4,425.00   5,310.00   5,900.00
现金流量利息保障
倍数
注：现金流量利息保障倍数＝经营活动产生的现金流量净额÷利息支出，其中经营活动产生
的现金流量净额按照 2021 年至 2024 年 1-9 月经营活动产生的现金流量净额平均数计算。
   根据上表测算，公司本次发行的债券存续期内各年需偿付利息的金额相对较
低，公司经营活动产生的现金流量净额能够较好地覆盖公司本次可转债的利息支
出，付息能力较强。未来随着前次募投项目的逐步投产、本次募投项目的逐步实
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施对公司经营活动现金流和多渠道融资能力的提升有着积极提升作用，公司有望
进一步提升盈利能力及市场竞争力，公司现金流量利息保障倍数也有望进一步提
高，因此公司对本次可转债的利息偿付能力相对较强。
   假设可转债持有人在转股期内均未选择转股，存续期内也不存在赎回、回售
的相关情形，按上述利息支出进行测算，公司债券持有期间需支付的本金和利息
情况如下表所示：
                                                     单位：万元
            项目                  金额             计算公式
   最近三年一期平均经营活动现金流量净额            289,513.16     A
可转债存续期 6 年内预计经营活动现金流量净额合计       1,737,078.96   B=A*6
      截至报告期末货币资金金额               277,737.70     C
        本次发行可转债规模                295,000.00     D
        模拟可转债年利息总额                20,650.00      E
      可转债存续期 6 年本息合计             315,650.00    G=D+E
     现有货币资金金额及 6 年盈利合计          2,014,816.66   F=B+C
   由上表可知，按前述利息支出进行模拟测算，公司在可转债存续期 6 年内需
要支付利息共计 20,650.00 万元，到期需支付本金 295,000.00 万元，可转债存续
期 6 年本息合计 315,650.00 万元。而以最近三年一期平均经营活动现金流量净额
进行模拟测算，公司可转债存续期 6 年内预计经营活动现金流量净额合计为
足以覆盖可转债存续期 6 年本息合计 315,650.00 万元。
   同时，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。2021
年度、2022 年度及 2023 年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为
为 138,395.56 万元。本次可转债按募集资金 295,000.00 万元计算，参考近期可转
换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足
以支付本次可转债及已公开发行的公司债券一年的利息。
   综上，本次发行后，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转债一年的利
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息，公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，符合《上市公司证券发行
注册管理办法》等相关规定，发行规模具有合理性。
     七、本次发行符合理性融资，合理确定融资规模
     公司本次发行可转债拟募集资金总额预计为 295,000.00 万元，用于光伏电站
项目投资建设，符合国家政策和公司发展战略，投资项目具有较强的盈利能力和
较好的发展前景，项目投产后有利于公司进一步深化主营业务，扩大产业规模，
增强公司竞争力，促进公司的持续发展。
     根据《证券期货法律适用意见第 18 号》中关于第四十条“理性融资，合理
确定融资规模”的理解与适用，“上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股
票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。
前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应
间隔原则上不得少于六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象
发行股票，上市公司发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和
适用简易程序的，不适用上述规定。”
     本次再融资项目为向不特定对象发行可转换公司债券，不适用《证券期货法
律适用意见第 18 号》中关于融资间隔的规定，即不适用“上市公司申请增发、
配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日
原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生
变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。”
     综上所述，公司本次募集资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》“理
性融资，合理确定融资规模”的规定。
     八、本次发行的有关机构
     （一）发行人
名称       中节能太阳能股份有限公司
法定代表人    张会学
住所       重庆市渝中区中山三路 131 号希尔顿商务中心 19 楼 G
董事会秘书    郭毅
联系电话     010-83052461
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传真号码    010-83052459
     （二）保荐人、主承销商、受托管理人
名称      华泰联合证券有限责任公司
法定代表人   江禹
住所      深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401
保荐代表人   许可、孙轩
项目协办人   朱志帅
        龙定坤、哈逸飞、何茜、张姗姗（已离职）、张诺亚、赵昱刚（已离职）、邹卓群、董
项目组成员
        玉颖
联系电话    010-56839300
传真号码    010-56839500
     （三）律师事务所
名称      北京市高朋律师事务所
机构负责人   王磊
住所      北京市朝阳区东三环北路霞光里 18 号佳程广场 B 座 7 层
经办律师    姜丽勇、韩冰
联系电话    010-59241188
传真号码    010-59241199
     （四）会计师事务所
名称      致同会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人   李惠琦
住所      北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层
签字会计师   梁轶男、代振强
联系电话    18600272081、15811584623
传真号码    010-85665120
     （五）资信评级机构
名称      大公国际资信评估有限公司
法定代表人   吕柏乐
住所      北京市海淀区西三环北路 89 号 3 层-01
经办人员    张行行、杜碧红
联系电话    010-67413300
传真号码    010-67413555
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     （六）申请上市证券交易所
名称       深圳证券交易所
住所       深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话     0755-88668888
传真号码     0755-82083194
     （七）保荐人（主承销商）收款银行
名称       中国工商银行深圳分行振华支行
开户名称     华泰联合证券有限责任公司
账户号码     4000010209200006013
     九、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
     截至 2024 年 9 月 30 日，保荐人控股股东华泰证券股份有限公司持有发行人
务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系
或其他利益关系。
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                第三节 发行人基本情况
      一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
     截至 2024 年 9 月 30 日，公司的股本总额为 3,913,626,724 股，其中前十大
股东持股情况如下：
                                                            单位：股
                                                  持股比例     持有有限售条
        股东名称          股东性质        持股数量
                                                   （%）     件的股份数量
中国节能环保集团有限公司         国有法人         1,223,169,548    31.25    282,986,425
中节能资本控股有限公司          国有法人          134,165,987      3.43     31,040,723
重庆市涪陵国有资产投资经营集团有
                     国有法人           90,200,000      2.30              -
限公司
苏运江                  境内自然人          61,778,808      1.58              -
香港中央结算有限公司           境外法人           53,796,281      1.37              -
中国农业银行股份有限公司－中证
                     其他             48,186,600      1.23              -
重庆太极实业（集团）股份有限公司     国有法人           29,725,000      0.76              -
                     境内非国有法
常州东方锦鸿建设发展有限公司                      29,607,343      0.76              -
                     人
中信证券股份有限公司           国有法人           28,161,275      0.72              -
中新互联互通投资基金管理有限公司
－重庆吉曜私募股权投资基金合伙企     其他             27,076,698      0.69              -
业（有限合伙）
合计                                1,725,867,540    44.09    314,027,148
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    二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
    （一）公司的内部组织结构图
    （二）重要子公司
    截至 2024 年 9 月 30 日，发行人在中国境内拥有 2 家一级控股子公司及 114
家非一级控股子公司；在境外拥有 1 家非一级控股子公司；在境内外不存在合营
企业或联营企业。发行人重要子公司 1基本情况如下
入、净利润中的至少一项占公司合并口径相应科目的 3%以上的子公司以及香港子公司。
中节能太阳能股份有限公司                                                            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                        注册资本               实收资本                                     主要生产
序号          公司名称          成立时间                                          持有权益比例（%）         主要业务
                                        （万元）               （万元）                                     经营地
                                                                                        太阳能组件及电池生
                                                                                           产、销售
                                       （万港元）
注：重要子公司的筛选标准为 2021 年度/年末、2022 年度/年末及 2023 年度/年末的总资产、净资产、营业收入、净利润中的至少一项占公司合并
口径相应科目的 3%以上的子公司以及香港子公司。
     上述子公司的财务情况如下，2023 年 12 月 31 日/2023 年度财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年
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                                                                                                                           单位：万元
序号           公司名称
                          总资产               净资产           营业收入         净利润          总资产                净资产           营业收入            净利润
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   三、控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年一期变化情况
  （一）控股股东和实际控制人
  公司控股股东为中国节能，实际控制人为国务院国资委，报告期内未发生变
更。截至 2024 年 9 月 30 日，中国节能直接持有公司 31.25%股份，并通过其一
致行动人中节能资本间接持有公司 3.43%股份。公司与控股股东、实际控制人之
间控制关系如下：
  中国节能的基本情况如下：
公司名称           中国节能环保集团有限公司
法定代表人          廖家生注 1
成立时间           1989 年 6 月 22 日
注册资本           810,000 万元
注册地/主要生产经营地    北京市大兴区宏业东路 1 号院 25 号楼
股东构成及控制情况      国务院国资委持股 91.46%，全国社会保障基金理事会持股 8.54%
公司类型           有限责任公司（国有独资）
               一般项目：节能管理服务；环保咨询服务；工程和技术研究和试验发展；以
               自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；企业总部管理；企
               业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、
               技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；资源循环利用服务技术咨询；
经营范围           资源再生利用技术研发；再生资源加工；再生资源销售；环境保护专用设备
               制造；热力生产和供应；固体废物治理；污水处理及其再生利用；水污染治
               理；土壤污染治理与修复服务；水环境污染防治服务；水利相关咨询服务；
               工程管理服务；水资源管理；园区管理服务；再生资源回收（除生产性废旧
               金属）；储能技术服务；远程健康管理服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；
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                        养生保健服务（非医疗）；日用化学产品制造。（除依法须经批准的项目外,
                        凭营业执照依法自主开展经营活动开展经营活动）（不得从事国家和本市产
                        业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
 最近一期母公司主要财务数据（单位：万元）注 2
         日期              总资产             净资产            营业收入         净利润
 年 1-9 月
注 1：国务院国有资产监督管理委员会已任命廖家生任中国节能党委书记、董事长，免去宋
鑫的中国节能党委书记、党委常委、董事长、董事职务。根据《中国节能环保集团有限公司
章程》，中国节能的董事长为法定代表人。因此，中国节能的法定代表人已更换为廖家生。
截至本募集说明书摘要出具日，中国节能尚待完成法定代表人变更登记。
注 2：2024 年 9 月 30 日/2024 年 1-9 月母公司主要财务数据未经审计。
     （二）控股股东和实际控制人控制的其他企业
     截至 2024 年 9 月 30 日，中国节能合并报表范围内除本公司以外的一级全资
及控股子公司共 26 家，基本情况如下：
序号               企业名称                   直接持股比例               主营业务性质
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序号         企业名称          直接持股比例       主营业务性质
     （三）控股股东所持股份被质押的情况
     截至 2024 年 9 月 30 日，控股股东所持股份无质押、冻结及重大权属纠纷。
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             第四节 财务会计信息与管理层分析
     本章节选用的财务数据引自公司 2021 年、2022 年和 2023 年经审计的财务
报告以及 2024 年 1-9 月未经审计的财务报表。投资者欲对本公司的财务状况、
经营成果等进行更详细地了解，可参阅相关审计报告和财务报告全文。
     公司根据所处行业阶段和业务特征，从财务会计信息相关的性质和金额两方
面判断其重要性。性质方面，公司主要考虑该事项是否属于日常活动、是否显著
影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；金额方面，公司选取了当期
利润总额的 5%作为重大事项标准。
     一、最近三年财务报表审计意见
     公司 2021、2022 和 2023 年度财务报表已经致同会计师事务所（特殊普通合
伙）审计，并出具了无保留意见审计报告。
     二、最近三年一期财务报表
     （一）合并资产负债表
                                                                        单位：万元
        项目        2024.9.30            2023.12.31       2022.12.31      2021.12.31
流动资产：
货币资金                 277,737.70            240,646.78      457,243.28      135,983.92
交易性金融资产                       -            158,000.00      270,000.00                -
应收票据                      46.48             79.58761        10,386.50        3,387.80
应收账款               1,270,886.32          1,150,580.87    1,015,809.13      990,940.70
应收款项融资                11,432.03             12,329.10        8,068.34       22,784.09
预付款项                   3,899.75             15,056.72       20,549.21       18,949.86
其他应收款                  8,372.07              3,481.19        5,259.59        6,780.13
存货                    18,394.96             31,022.90       28,919.66       17,158.59
一年内到期的非流动资产                   -                735.00        1,500.00                -
其他流动资产                   227.75                170.86          315.65         432.52
流动资产合计             1,590,997.06          1,612,103.01    1,818,051.36    1,196,417.61
非流动资产：
中节能太阳能股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
        项目     2024.9.30            2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31
长期应收款                      -                     -          735.00         2,235.00
其他权益工具投资            1,583.78              1,598.56        1,601.22         1,698.66
固定资产            2,456,244.27          2,394,051.73    2,407,674.21     2,491,645.43
在建工程              515,948.30            449,223.44      234,818.74        44,105.41
生产性生物资产               155.97                173.19          196.16          226.87
使用权资产             134,667.19            137,383.44       89,046.24        84,378.28
无形资产               55,335.46             50,830.65       51,250.40        52,607.06
开发支出                       -                     -                -            7.27
长期待摊费用              9,220.23              9,456.05       10,360.33        10,681.23
递延所得税资产             8,817.28              8,525.19        7,008.38         6,868.36
其他非流动资产            96,454.58             57,031.47       29,868.09        86,770.45
非流动资产合计         3,278,427.07          3,108,273.72    2,832,558.77     2,781,224.01
资产总计            4,869,424.13          4,720,376.73    4,650,610.13     3,977,641.62
流动负债：
短期借款              160,081.39             50,036.67       60,050.00        20,020.47
应付票据               19,189.57             34,013.06       60,881.20        15,978.29
应付账款              205,112.91            258,458.22      186,480.99        98,847.52
预收款项                  418.36                426.74          240.19          183.23
合同负债                4,542.27              5,769.90       11,744.47         5,106.52
应付职工薪酬                209.18                181.71          172.55          159.10
应交税费               19,742.46             17,218.22       11,079.10         9,491.34
其他应付款              36,407.86             23,761.47       29,805.20        40,518.17
一年内到期的非流动负债       250,040.28            405,724.14      413,767.05       398,122.91
其他流动负债                571.39                750.09        3,568.54          663.85
流动负债合计            696,315.67            796,340.20      777,789.28       589,091.39
非流动负债：
长期借款            1,431,745.86          1,243,658.98    1,368,725.22     1,689,259.44
应付债券              180,000.00            200,000.00      150,000.00        50,000.00
租赁负债              104,019.81            105,101.77       72,222.24        68,697.78
长期应付款              33,521.35             29,983.86       51,727.98        41,094.54
预计负债                5,150.81              3,242.88        1,641.12         1,045.92
递延收益               37,760.79             39,772.68       42,585.72        45,428.54
递延所得税负债               551.25                235.72          202.64                 -
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        项目       2024.9.30            2023.12.31          2022.12.31            2021.12.31
其他非流动负债               2,037.93                2,265.87             1,499.87          1,431.68
非流动负债合计           1,794,787.79          1,624,261.76           1,688,604.79      1,896,957.90
负债合计              2,491,103.46          2,420,601.95           2,466,394.07      2,486,049.29
所有者权益：
股本                  391,362.67              390,922.74          390,922.74         300,709.80
资本公积              1,184,504.07          1,182,949.18           1,180,980.84        673,380.06
其它综合收益                 -386.22                 -317.52             -299.49            458.71
专项储备                  6,264.39                3,513.53              466.14            213.51
盈余公积                 35,242.07               35,242.07           28,287.43          22,368.67
未分配利润               755,438.00              683,428.85          582,556.01         492,014.22
归属于母公司所有者权益合计     2,372,424.99          2,295,738.87           2,182,913.67      1,489,144.97
少数股东权益                5,895.69                4,035.91             1,302.39          2,447.35
所有者权益合计           2,378,320.67          2,299,774.78           2,184,216.06      1,491,592.33
负债和所有者权益总计        4,869,424.13          4,720,376.73           4,650,610.13      3,977,641.62
     （二）合并利润表
                                                                                单位：万元
            项目         2024 年 1-9 月            2023 年度           2022 年度         2021 年度
一、营业总收入                      477,316.02          954,040.42       923,638.47       702,681.90
营业收入                         477,316.02          954,040.42       923,638.47       702,681.90
二、营业总成本                      327,884.97          758,279.11       765,692.99       556,622.28
营业成本                         246,085.92          625,655.59       620,963.39       409,296.32
税金及附加                            7,563.70           9,634.15         8,478.94        6,986.76
销售费用                             2,677.08           5,192.85         5,373.81        3,384.62
管理费用                          19,869.91            27,709.89        25,274.40       26,656.25
研发费用                             9,855.57          27,336.48        23,271.56       11,727.12
财务费用                          41,832.79            62,750.15        82,330.88       98,571.22
其中：利息费用                       43,621.36            65,644.33        85,732.17       99,011.59
     利息收入                        1,940.29           3,944.36         2,657.35        1,250.60
加：其他收益                           7,059.05           3,487.66         4,064.34        4,832.75
  投资收益（损失以“－”号填列）                2,058.47           5,198.66         2,900.90         -528.86
  信用减值损失（损失以“－”号填
                                  -911.33            -595.18         4,434.22      -11,117.31
列）
  资产减值损失（损失以“－”号填
                                 -937.74         -14,548.84         -4,014.43      -14,193.41
列）
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
           项目            2024 年 1-9 月             2023 年度           2022 年度          2021 年度
  资产处置收益（损失以“－”号填
列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）              156,964.53           189,140.89        165,701.33       125,053.19
加：营业外收入                             3,604.29          3,944.13          2,778.73        14,235.65
减：营业外支出                             2,616.22          1,607.29          1,411.13         2,913.84
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
列）
减：所得税费用                           28,685.62          33,533.65         27,204.90        18,996.46
五、净利润（净亏损以“－”号填列）              129,266.98           157,944.09        139,864.03       117,378.55
（一）按经营持续性分类
列）
（二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额                         -68.71            -18.03           -758.20           48.28
归属母公司所有者的其他综合收益的税
                                      -68.71            -18.03           -758.20           48.28
后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收
                                      -14.62                -3.16        -109.64          -154.98
益
（二）将重分类进损益的其他综合收益                     -54.09            -14.87           -648.56          203.26
归属于少数股东的其他综合收益的税后
                                           -                    -                -              -
净额
七、综合收益总额                       129,198.27           157,926.06        139,105.83       117,426.83
归属于母公司所有者的综合收益总额               129,015.03           157,847.57        138,020.99       118,964.21
归属于少数股东的综合收益总额                       183.24                 78.49       1,084.84        -1,537.38
八、每股收益
（一）基本每股收益                            0.3300             0.4038            0.4102          0.3955
（二）稀释每股收益                            0.3300             0.4031            0.4087          0.3937
     （三）合并现金流量表
                                                                                     单位：万元
         项目        2024 年 1-9 月          2023 年度               2022 年度               2021 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金         352,133.16              642,149.40           734,754.76         401,658.27
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
      项目          2024 年 1-9 月            2023 年度         2022 年度        2021 年度
收到的税费返还                12,660.26               6,389.99      65,373.31       7,693.20
收到其他与经营活动有关的现金         16,964.69             29,357.63       19,712.33      19,686.46
经营活动现金流入小计            381,758.11            677,897.02      819,840.39     429,037.94
购买商品、接受劳务支付的现金        129,707.77            257,920.37      159,633.27     114,941.91
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                70,394.76             98,343.91       79,118.33      46,725.25
支付其他与经营活动有关的现金         23,163.48             40,904.23       31,785.00      25,117.05
经营活动现金流出小计            249,156.40            440,156.56      309,987.86     223,558.30
经营活动产生的现金流量净额         132,601.72            237,740.47      509,852.53     205,479.63
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金             348,000.00            976,220.00      340,000.00      79,500.00
取得投资收益收到的现金             2,154.43               5,552.04       3,057.11        728.25
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                 -              107.76         681.58        9,235.51
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金           194.52                       -       1,955.09        617.16
投资活动现金流入小计            350,877.08            983,110.58      346,211.08      90,200.46
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金               190,000.00            864,220.00      611,637.52      74,067.76
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金           743.09                       -         16.46          56.25
投资活动现金流出小计            423,336.55           1,189,284.66     838,269.80     162,657.47
投资活动产生的现金流量净额         -72,459.47            -206,174.08    -492,058.72     -72,457.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金               3,584.59               2,840.00     597,265.41              -
取得借款收到的现金             520,165.78            500,675.60      580,238.28     439,921.59
收到其他与筹资活动有关的现金          3,848.05                      -      24,000.00      21,633.92
筹资活动现金流入小计            527,598.42            503,515.60    1,201,503.69     461,555.51
偿还债务支付的现金             408,709.13            608,803.25      745,723.06     433,784.01
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金         33,001.91             31,199.97       32,152.94      34,133.14
筹资活动现金流出小计            544,021.93            749,716.61      900,312.63     597,495.56
筹资活动产生的现金流量净额         -16,423.51            -246,201.01     301,191.06    -135,940.05
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
      项目           2024 年 1-9 月          2023 年度          2022 年度           2021 年度
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额          43,876.68          -214,765.01         319,009.85      -2,925.64
加：期初现金及现金等价物余额         232,820.47          447,585.48          128,575.63     131,501.27
六、期末现金及现金等价物余额         276,697.15          232,820.47          447,585.48     128,575.63
   三、合并财务报表范围及其变化情况
  （一）合并财务报表范围
  截至 2024 年 9 月 30 日，公司纳入合并财务报表范围且具有实质业务经营的
子公司如下：
                                                         持股比例（%）
           子公司名称                         业务性质                               取得方式
                                                         直接        间接
中节能太阳能科技有限公司                             太阳能发电           100                反向收购
中节能尚德石嘴山太阳能发电有限责任公司                      太阳能发电                     100      股东投入
中节能太阳能发电江阴有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能（汉川）光伏农业科技有限公司                        太阳能发电                      85      投资设立
中节能太阳能科技（镇江）有限公司                    太阳能组件生产                        100      投资设立
中节能（临沂）光伏农业科技有限公司                        太阳能发电                      90      投资设立
中节能吴忠太阳山光伏发电有限责任公司                       太阳能发电                     100      股东投入
中节能光伏农业科技（招远）有限公司                        太阳能发电                     100      投资设立
中节能青海大柴旦太阳能发电有限公司                        太阳能发电                     100      投资设立
中节能甘肃武威太阳能发电有限公司                         太阳能发电                     100      投资设立
中节能太阳能射阳发电有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能（乐平）光伏农业科技有限公司                        太阳能发电                     100      投资设立
中节能太阳能科技南京有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能（上海）太阳能发电有限公司                         太阳能发电                     100      股东投入
中节能太阳能科技轮台有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能宁夏太阳能发电有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能太阳能科技库尔勒有限公司                          太阳能发电                     100      投资设立
中节能太阳能鄯善有限公司                             太阳能发电                     100      投资设立
中节能湖北太阳能科技有限公司                           太阳能发电                     100      股东投入
中节能太阳能（酒泉）发电有限公司                         太阳能发电                     100      投资设立
中节能东台太阳能发电有限公司                           太阳能发电                     100      投资设立
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                     持股比例（%）
        子公司名称                业务性质                 取得方式
                                     直接   间接
中节能阿拉善盟太阳能发电有限公司             太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能发电淮安有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能中卫太阳能发电有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能（敦煌）科技有限公司             太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能香港有限公司                 太阳能发电        100      投资设立
中节能丰镇光伏农业科技有限公司              太阳能发电        100      投资设立
中节能（石嘴山）光伏农业科技有限公司           太阳能发电        100      投资设立
中节能（汾阳）光伏农业科技有限公司            太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能科技德令哈有限公司              太阳能发电        100      投资设立
宁夏中卫长河新能源有限公司                太阳能发电        85.71    投资设立
                                                  非同一控制下
阿克苏舒奇蒙光伏发电有限公司               太阳能发电        100
                                                   的企业合并
                                                  非同一控制下
阿克苏融创光电科技有限公司                太阳能发电        100
                                                   的企业合并
中节能太阳能科技哈密有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能（怀来）光伏农业科技有限公司            太阳能发电        100      投资设立
中节能大荔光伏农业科技有限公司              太阳能发电        100      投资设立
中节能（平原）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能科技霍尔果斯有限公司             太阳能发电        100      投资设立
                                                  非同一控制下
内蒙古香岛宇能农业有限公司                太阳能发电        100
                                                   的企业合并
中节能腾格里太阳能科技有限公司              太阳能发电        100      投资设立
中节能（新泰）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能科技（镇赉）有限公司             太阳能发电        100      投资设立
                                                  非同一控制下
敦煌力诺太阳能电力有限公司                太阳能发电        100
                                                   的企业合并
中节能平罗光伏农业科技有限公司              太阳能发电        100      投资设立
                                                  非同一控制下
中节能（杭州）光伏发电有限公司              太阳能发电        100
                                                   的企业合并
中节能莲花太阳能科技有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能贵溪太阳能科技有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能科技柯坪有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能（长兴）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100      投资设立
中节能浙江太阳能科技有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能科技扬州有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能兴化太阳能发电有限公司               太阳能发电        100      投资设立
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                     持股比例（%）
        子公司名称                业务性质               取得方式
                                     直接   间接
中节能太阳能科技巢湖有限公司               太阳能发电        100    投资设立
中节能太阳能科技（通榆）有限公司             太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
乌什风凌电力科技有限公司                 太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
叶城枫霖电力科技有限公司                 太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能（大同）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100    投资设立
中节能万年太阳能科技有限公司               太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
淄博中阳太阳能科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能鄂尔多斯市太阳能科技有限公司            太阳能发电        100    投资设立
中节能宁城太阳能科技有限公司               太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
杭州舒能电力科技有限公司                 太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能太阳能科技寿县有限公司               太阳能发电        100    投资设立
中节能（南昌）湾里太阳能科技有限公司           太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
南皮新拓太阳能发电有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
奎屯绿能太阳能科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
嘉善舒能新能源科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
慈溪舒能新能源科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能（运城）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100    投资设立
中节能太阳能科技（安徽）有限公司             太阳能发电        100    投资设立
中节能（阳泉）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
宁夏盐池光大新能源有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
宁夏江山新能源有限公司                  太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
宁夏盐池兆亿新能源有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
慈溪风凌新能源科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
青海瑞德兴阳新能源有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能达拉特旗太阳能科技有限公司             太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
嘉善风凌新能源科技有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能（山东）太阳能科技有限公司             太阳能发电        100    投资设立
                                                非同一控制下
宁夏中利牧晖新能源有限公司                太阳能发电        100
                                                 的企业合并
                                                非同一控制下
宁波镇海凌光新能源科技有限公司              太阳能发电        100
                                                 的企业合并
中节能太阳能股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                    持股比例（%）
        子公司名称               业务性质                  取得方式
                                    直接    间接
                                                  非同一控制下
宁波镇海岚能新能源科技有限公司             太阳能发电         100
                                                   的企业合并
                                                  非同一控制下
慈溪百益新能源科技有限公司               太阳能发电         100
                                                   的企业合并
                                                  非同一控制下
慈溪协能新能源科技有限公司               太阳能发电         100
                                                   的企业合并
中节能（监利）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能关岭科技有限公司              太阳能发电         100      投资设立
                                                  非同一控制下
兰溪绿能太阳能科技有限公司               太阳能发电         100
                                                   的企业合并
中节能太阳能（甘肃）科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能（天津）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
                                                  非同一控制下
海原县振原光伏发电有限公司               太阳能发电         100
                                                   的企业合并
                                                  非同一控制下
固原中能振发光伏发电有限公司              太阳能发电         100
                                                   的企业合并
扬州江都中节能太阳能发电有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能福泉太阳能科技有限公司              太阳能发电         100      投资设立
中节能（永新）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能（崇阳）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能（荔波）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能册亨太阳能科技有限公司              太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技吉木萨尔有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能繁峙太阳能科技有限公司              太阳能发电         100      投资设立
中节能（北京）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
扬州仪征中节能太阳能发电有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能（察布查尔）太阳能科技有限公司          太阳能发电         92.27    投资设立
中节能（漳州）太阳能科技有限公司            太阳能发电          80      投资设立
中节能（烟台）太阳能科技有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技（河北）有限公司            太阳能发电   100            投资设立
中节能太阳能科技康平有限公司              太阳能发电         100      投资设立
中节能榆林太阳能科技有限公司              太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技（湖州）有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技（庄河）有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技哈尔滨有限公司             太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技（抚顺）有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能科技（临沂）有限公司            太阳能发电         100      投资设立
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                      持股比例（%）
        子公司名称                业务性质                   取得方式
                                       直接   间接
中节能（新疆）太阳能科技有限公司             太阳能发电          100     投资设立
中节能太阳能科技（瓦房店）有限公司            太阳能发电          100     投资设立
中节能太阳能科技（西山）有限公司             太阳能发电          75      投资设立
                                                   非同一控制下
张家口合垣智慧能源有限公司                太阳能发电          100
                                                    的企业合并
中节能太阳能科技（辽宁）有限公司             太阳能发电          100     投资设立
  （二）合并财务报表范围的变化情况
  序号            子公司名称                变动原因         持股比例（%）
  序号            子公司名称                变动原因         持股比例（%）
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  序号                子公司名称                     变动原因               持股比例（%）
  序号                子公司名称                     变动原因               持股比例（%）
  序号                子公司名称                     变动原因               持股比例（%）
   四、最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益情况
  （一）三年一期主要财务指标
          项目
        流动比率（倍）                  2.28            2.02           2.34              2.03
        速动比率（倍）                  2.26            1.99           2.30              2.00
  资产负债率（母公司报表）                 15.71%         13.66%         10.05%             9.88%
   资产负债率（合并报表）                 51.16%         51.28%         53.03%             62.50%
       应收账款周转率（次）                0.51            0.86           0.89              0.74
        存货周转率（次）                11.31           18.96          25.83             23.96
        每股净资产（元）                 6.06            5.87           5.58              4.95
 每股经营活动现金流量净额（元）                 0.34            0.61           1.30              0.68
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
       项目
   每股现金流量净额（元）                          0.11              -0.55              0.82           -0.01
扣除非经常性损益前   基本每股收益                      0.33               0.40              0.41             0.40
每股收益（元/股）   稀释每股收益                      0.33               0.40              0.41             0.39
扣除非经常性损益前    全面摊薄                      5.44%              6.88%         6.36%              7.99%
  净资产收益率     加权平均                      5.52%              7.07%         7.72%              8.25%
扣除非经常性损益后   基本每股收益                      0.32               0.38              0.38             0.36
每股收益（元/股）   稀释每股收益                      0.32               0.38              0.38             0.35
扣除非经常性损益后    全面摊薄                      5.32%              6.51%         5.93%              7.19%
  净资产收益率     加权平均                      5.40%              6.69%         7.21%              7.43%
注：上述财务指标的计算公式为：
产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告20102
号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监
督管理委员会公告200843 号）要求计算的净资产收益率和每股收益
  （二）非经常性损益
  根据中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－
非经常性损益》的规定，发行人编制了非经常性损益明细表。报告期内发行人非
经常性损益明细表及对净利润的影响情况如下：
                                                                                    单位：万元
      项目            2024 年 1-9 月            2023 年度           2022 年度               2021 年度
非流动性资产处置损益（包括已计
提资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司
正常经营业务密切相关，符合国家
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收
                                   -                  -              6.19                         -
取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益                     -                  -                  -                130.37
与公司正常经营业务无关的或有
                         -1,854.10              -512.43                  -               7,638.87
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有            1,607.21             4,958.09           2,603.49                        -
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
         项目        2024 年 1-9 月          2023 年度       2022 年度        2021 年度
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
入和支出
小计                       3,529.60           8,778.08      10,155.16      12,524.62
减：所得税影响额                  644.95             460.30         903.71         584.63
少数股东权益影响额（税后）               0.07               -6.45          -7.16        100.61
合计                       2,884.58           8,324.23       9,258.60      11,839.38
占归母净利润比例                   2.23%              5.27%          6.67%          9.96%
后非经常性损益分别为 11,839.38 万元、9,258.60 万元、8,324.23 万元和 2,884.58
万元，占各期归属于母公司股东的净利润的比例分别为 9.96%、6.67%、5.27%和
元，主要系诉讼事项解决转回原确认预计负债，具体情况见本章之“七、（六）
     五、重要会计政策和会计估计的变更
     （一）2024 年 1-9 月主要会计政策与会计估计变动情况
     本期公司未发生重要的会计政策与会计估计变更。
     （二）2023 年主要会计政策与会计估计变动情况
     财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 16 号》
                                            （财会〔2022〕
和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。
     发行人召开第十届董事会第二十次会议、第十届监事会第十四次会议审议通
过了《关于变更部分会计政策的议案》，同意公司根据财政部发布的《企业会计
准则解释第 16 号》，结合公司的实际情况，对部分会计政策进行变更，调整首
次执行该解释的财务报表列报最早期间的期初至该解释实施日之间发生的适用
中节能太阳能股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
该解释的单项交易。
  首次执行《企业会计准则解释第 16 号》调整首次执行当年年初财务报表相
关项目情况：
                                                               单位：万元
     项目
            /2022 年 1-12 月     重分类    重新计量       小计        日/2022 年 1-12 月
递延所得税资产             6,388.52     -     619.86     619.86           7,008.38
递延所得税负债                    -     -     202.64     202.64             202.64
 所得税费用             27,330.55     -     -125.65   -125.65          27,204.90
 未分配利润            582,138.80     -     417.21     417.21         582,556.01
  本募集说明书摘要 2022 年财务数据及相关分析采用追溯调整之后的数据。
  本期公司未发生重要的会计估计变更。
  （三）2022 年主要会计政策与会计估计变动情况
  财政部于 2021 年 12 月 31 日发布了《企业会计准则解释第 15 号》，按照要
求公司于 2022 年 1 月 1 日开始施行“关于企业将固定资产达到预定可使用状态
前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”。
  发行人召开第十届董事会第十次会议、第十届监事会第七次会议审议通过了
《关于变更部分会计政策的议案》，同意公司根据财政部发布的《企业会计准则
解释第 15 号》，结合公司的实际情况，对部分会计政策进行变更，调整首次执
行本解释的财务报表列报最早期间的期初至本解释实施日之间发生的试运行销
售。
  首次执行《企业会计准则解释第 15 号》则调整首次执行当年年初财务报表
相关项目情况：
                                                               单位：万元
     项目
             /2021 年 1-12 月     重分类    重新计量      小计         /2021 年 1-12 月
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
       项目
                  /2021 年 1-12 月       重分类         重新计量          小计          /2021 年 1-12 月
   固定资产                 2,490,814.16          -      831.27       831.27         2,491,645.43
   未分配利润                 491,182.95           -      831.27       831.27           492,014.22
   营业收入                  701,577.19           -     1,104.72     1,104.72          702,681.90
   营业成本                  409,244.65           -       51.67        51.67           409,296.32
   税金及附加                   6,986.72           -        0.04          0.04            6,986.76
   管理费用                   26,656.21           -        0.04          0.04           26,656.25
   财务费用                   98,349.52           -      221.70       221.70            98,571.22
销售商品、提供劳务
   收到的现金
收到其他与经营活动
   有关的现金
购买商品、接受劳务
   支付的现金
支付给职工以及为职
  工支付的现金
 支付的各项税费                  46,725.21           -        0.04          0.04           46,725.25
支付其他与经营活动
  有关的现金
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产                 77,482.26           -      567.52       567.52            78,049.78
  支付的现金
   本募集说明书摘要 2021 年财务数据及相关分析采用追溯调整之后的数据。
   本期公司会计估计变更情况如下：
                                                                            会计估计变更开
       会计估计变更的内容和原因                               审批程序
                                                                             始适用的时点
公司对部分固定资产折旧年限进行会计估计                    中节能太阳能股份有限公司于 2022
变更，将房屋及建筑物折旧年限由 40-45 年变               年 10 月 27 日召开第十届董事会第十                部分固定资产折旧
更为 18-45 年，机器设备折旧年限由 10-14 年           七次会议和第十届监事会第十二次会                     年限的会计估计变
变更为 5-10 年，运输设备折旧年限由 10 年变             议审议通过了《关于变更部分会计估                     更于 2022 年 7 月 1
更为 5-10 年，办公设备折旧年限由 5-10 年变            计的议案》，同意本次部分会计估计                     日起执行。
更为 5 年                                 变更。
    六、财务状况分析
   （一）资产构成分析
   报告期各期末，发行人资产结构情况如下：
                                                                                单位：万元
  项目        2024.9.30           2023.12.31          2022.12.31               2021.12.31
中节能太阳能股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
            金额         比例              金额        比例           金额            比例          金额           比例
流动资产      1,590,997.06 32.67% 1,612,103.01 34.15%          1,818,051.36     39.09%    1,196,417.61   30.08%
非流动资产     3,278,427.07 67.33% 3,108,273.72 65.85%          2,832,558.77     60.91%    2,781,224.01   69.92%
资产总计      4,869,424.13 100.00% 4,720,376.73 100.00%        4,650,610.13 100.00%       3,977,641.62 100.00%
     报告期各期末，公司资产总额分别为 3,977,641.62 万元、4,650,610.13 万元、
业务持续增长，持续推进光伏电站的投资建设、扩大光伏电池组件产能，资产规
模相应扩张。报告期各期末，发行人流动资产与非流动资产比例相对保持稳定，
以非流动资产为主，符合光伏行业资本密集型特征。2022 年末，发行人流动资
产比重较 2021 年末有所提高，主要是当年发行人完成非公开发行募集资金 59.69
亿元，募集资金尚未使用完毕所致。
     报告期各期末，发行人流动资产构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
     项目
               金额             占比        金额            占比        金额            占比         金额          占比
货币资金           277,737.70 17.46%       240,646.78 14.93%      457,243.28 25.15%        135,983.92    11.37%
交易性金融资
                        -          -   158,000.00     9.80%   270,000.00 14.85%                  -        -
产
应收票据                46.48     0.00%          79.59    0.00%    10,386.50      0.57%       3,387.80   0.28%
应收账款         1,270,886.32 79.88% 1,150,580.87 71.37% 1,015,809.13 55.87%               990,940.70 82.83%
应收款项融资          11,432.03     0.72%     12,329.10     0.76%      8,068.34     0.44%     22,784.09    1.90%
预付款项             3,899.75     0.25%     15,056.72     0.93%    20,549.21      1.13%     18,949.86    1.58%
其他应收款            8,372.07     0.53%      3,481.19     0.22%      5,259.59     0.29%       6,780.13   0.57%
存货              18,394.96     1.16%     31,022.90     1.92%    28,919.66      1.59%     17,158.59    1.43%
一年内到期的
                        -          -        735.00    0.05%      1,500.00     0.08%              -        -
非流动资产
其他流动资产             227.75     0.01%         170.86    0.01%        315.65     0.02%        432.52    0.04%
流动资产合计       1,590,997.06 100.00% 1,612,103.01 100.00% 1,818,051.36 100.00% 1,196,417.61 100.00%
     发行人流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款等，报告期
各期末，前述各项资产合计占流动资产的比例分别为 94.20%、95.87%、96.10%
和 97.34%。
中节能太阳能股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     （1）货币资金
   报告期各期末，发行人货币资金情况如下：
                                                                                  单位：万元
   项目
           金额         占比         金额          占比          金额         占比       金额         占比
库存现金              -          -          -            -      0.08     0.00%          -        -
银行存款     277,600.23   99.95% 234,119.70      97.29% 448,265.18      98.04% 129,321.05   95.10%
其他货币资金      137.47       0.05%   6,527.09        2.71%   8,978.02    1.96%   6,662.87   4.90%
   合计    277,737.70 100.00% 240,646.78 100.00% 457,243.28 100.00% 135,983.92 100.00%
   报告期各期末，发行人货币资金分别为 135,983.92 万元、457,243.28 万元、
金。
主要原因为：1）2022 年度非公开发行募集资金净额 59.69 亿元；2）当年收到可
再生能源补贴 36.26 亿元，较 2021 年度增加 21.42 亿元。
人利用前次非公开发行募集资金中补流资金部分及收到的可再生能源补贴款，提
前偿还部分借款。
发行人本期根据业务发展需要积极筹措资金，开源节流。
     （2）交易性金融资产
   报告期各期末，发行人交易性金融资产分别为 0 万元、270,000.00 万元、
用于购买结构性存款等低风险理财产品。
     （3）应收票据及应收款项融资
   发行人应收票据均为商业承兑汇票，应收款项融资均为银行承兑汇票，报告
期各期末，合计分别为 26,171.89 万元、18,454.84 万元、12,408.68 万元和 11,478.51
中节能太阳能股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
万元，占流动资产比例分别为 2.18%、1.01%、0.77%和 0.72%，占比较低，2021
年末至 2024 年 9 月末呈逐年下降趋势。
   发行人应收票据及应收款项融资主要为客户以票据形式支付的货款，均有真
实的交易背景。各报告期内，应收票据及应收款项融资持续下降，主要是发行人
严格管理货款结算方式，整体控制使用票据结算的情况，随票据陆续到期承兑，
导致应收票据和应收款项融资有所下降。
   （4）应收账款
   报 告 期 各 期 末 ， 发 行 人 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 990,940.70 万 元 、
为 82.83%、55.87%、71.37%和 79.88%，应收账款金额整体呈上升趋势，与收入
变动基本一致。
   ①发行人应收账款账龄结构
                                                                                       单位：万元
  项目
           金额         占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比
账面余额    1,302,821.88 100.00% 1,181,631.31 100.00% 1,046,329.82 100.00% 1,025,940.16 100.00%
坏账准备      31,935.56      2.45%    31,050.44    2.63%      30,520.69   2.92%       34,999.46   3.41%
账面价值    1,270,886.32 97.55% 1,150,580.87      97.37% 1,015,809.13     97.08%     990,940.70   96.59%
   发行人应收账款客户主要为发电业务的电网公司，内容主要为标杆电费和可
再生能源补贴。发电项目实现并网发电后，标杆电费部分由电网公司直接支付，
通常在结算的次月支付。可再生能源补贴是国家可再生能源发展基金拨付相应的
电价补贴给电网公司后，电网公司向公司支付的款项，无固定发放周期，通常受
进入可再生能源补贴名录的具体时间以及补贴发放情况影响，发放周期较长。该
基金性质属于政府性基金，由财政部和国家能源局共同管理，其资金来源主要包
中节能太阳能股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
括可再生能源电价附加费、政府财政拨款和其他与可再生能源相关的政府收入、
基金投资收益等。
  ②发行人应收账款坏账计提情况
                                                                                   单位：万元
  项目
           金额             占比        金额          占比        金额         占比        金额         占比
按坏账计提方
法分类
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
其中：
个别认定计提
坏账准备的组        123.57      0.01%         5.28    0.00%            -        -           -        -
合
电力销售应收
账款组合
账龄组合计提
坏账准备
单项金额重大
并单独计提坏
账准备的应收
                   -           -           -         -           -        -           -        -
账款
按信用风险特
征组合计提坏
账准备的应收
                   -           -           -         -           -        -           -        -
账款
单项金额不重
大但单独计提
坏账准备的应
                   -           -           -         -           -        -           -        -
收账款
应收账款账面
余额
坏账准备合计     31,935.56      2.45%    31,050.44    2.63%    30,520.69   2.92%    34,999.46   3.41%
应收账款账面
价值
注：发行人于 2021 年 9 月 1 日起执行变更后的应收账款坏账准备计提方法，将电力销售应
收账款作为单独组合计提坏账准备，并将按组合计提坏账准备的电力销售应收账款预期损失
由不计提变更为根据电力销售应收账款预期损失情况，计提信用减值准备。具体情况详见本
节之“五、重要会计政策和会计估计的变更”。
  ③发行人与同行业可比公司坏账准备计提比较情况
  发行人与同行业可比公司应收账款坏账计提政策比较如下：
中节能太阳能股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                  按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
             公司依据近期五个完整年度期末应收款项余额和账龄，采用矩阵法并考虑公司实
组合 1：账龄组合    际情况及前瞻性信息，计算出期末应收款项在整个存续期内各账龄年度预期信用
             损失率。
组合 2：个别认定计提坏 应收电网公司电费、关联方往来、备用金、保证金、押金、职工借款，根据客户
账准备的组合       信用状况及近年的信用损失情况判定其信用风险较低，一般不计提坏账准备。
                  按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
             公司依据近期五个完整年度期末应收款项余额和账龄，采用矩阵法并考虑公司实
组合 1：账龄组合    际情况及前瞻性信息，计算出期末应收款项在整个存续期内各账龄年度预期信用
             损失率。
组合 2：个别认定计提坏 关联方往来、备用金、保证金、押金、职工借款，根据客户信用状况及近年的信
账准备的组合       用损失情况判定其信用风险较低，一般不计提坏账准备。
             包括标杆电费、可再生能源电价补贴、省补、市补、区补等作为单独组合，根据
组合 3：电力销售应收账
             客户信用状况、近年的信用损失情况及资金时间成本因素结合行业政策及同行业
款组合
             情况综合确定预期信用损失率，目前适用 1%计提比例。
提对比情况
   发行人电力业务应收账款主要由应收标杆电费和新能源补贴款构成，与同行
业可比公司适用的坏账准备计提政策关键内容总结比较如下：
公司名称    应收标杆电费坏账准备计提政策及比例                应收新能源补贴款坏账准备计提政策及比例
        标杆电费按账龄分析法计提坏账准备，
                                        按照预计可回收金额计提坏账准备，可回收金额的
        计提比例为：1 年以内 0.3%、1-2 年 5%、
                                        计算按照报告期一年期 LPR 下浮 10%进行折现,针对
 三峡能源                                   账面价值与折现后金额的差额计提坏账准备。2021
        年以上 100%。2021 年末、2022 年末和
                                        年末、2022 年末和 2023 年末，应收新能源补贴款计
                                        提比例分别为 3.06%、3.08%和 4.08%
        分别为 0.3%、0.35%和 0.36%
 华电新能   未计提坏账准备                       按照余额的 1%计提
 晶科科技   按余额的 1%计提，2023 年变更为 3%
                                      应收可再生能源补贴款按照预期信用损失法,计提比
                                      例：2021 年、2022 年和 2023 年：（1）已纳入可再
 浙江新能   按余额的 0.5%计提                   年 8.86%、3-4 年 13%、4-5 年 16.94%、5 年以上
 新天绿能   按照余额的 1%计提
 云南能投   不计提                           按照余额的 1%计提
 川能动力   不计提
 上海电力   不计提
 发行人    2021 年 9 月 1 日前：未计提坏账准备；2021 年 9 月 1 日后：按余额的 1%计提
   发行人发电业务与同行业可比公司应收账款坏账准备计提情况如下：
中节能太阳能股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                                    单位：万元
公司名称   坏账准备         坏账准备        坏账准备         坏账准备 坏账准备 坏账准备 坏账准备 坏账准备
        余额          计提比率         余额          计提比率  余额  计提比率  余额  计提比率
三峡能源   191,827.30      4.32%    149,905.86        3.93% 88,654.44     3.21% 62,437.27     3.17%
华电新能    40,969.06      0.95%     34,010.76        0.95% 25,838.12     0.96% 30,589.53     0.99%
晶科科技    39,108.14      5.97%     38,223.61        6.45% 19,737.24     3.97% 17,674.93     3.49%
浙江新能    98,766.34      10.23%    82,894.61        9.95% 65,379.60     9.55% 44,828.07     8.75%
新天绿能     7,136.54      1.00%      6,180.67        1.00%   5,310.68    1.00%   6,676.03    1.00%
云南能投     1,327.60      1.00%      1,131.35        1.00%   1,038.96    1.00%    845.49     1.00%
川能动力            -           -            -            -          -        -          -        -
上海电力            -           -            -            -          -        -          -        -
发行人     17,634.41      1.36%     16,323.88       1.51% 14,914.89      1.58% 18,067.06     1.82%
注 1：同行业可比公司未披露 2024 年 9 月 30 日应收账款余额及坏账准备情况。
注 2：考虑到同行业中涉及应收可再生能源补贴情况较普遍且均有各自的坏账计提政策，故
增加同行业可比公司范围，列示新天绿能、云南能投、川能动力及上海电力坏账计提数据。
  整体而言，发行人应收账款坏账计提比率低于三峡能源、晶科科技和浙江新
能，略高于华电新能、新天绿能、云南能投、川能动力及上海电力，主要受各家
公司对应收可再生能源补贴款计提政策差异所致。根据发行人以前年度确认的应
收补贴款历史回款情况，未发生过实际损失，回收风险极小。
备计提对比情况
  发行人制造业务与同行业可比公司应收账款坏账准备计提政策比较如下：
公司名称                                   应收账款坏账准备计提政策
       管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相
       当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损
       失的应收账款，综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的
晶科能源
       信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期
       信用损失的应收账款，以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计
       予以调整，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。
       对客户群体进行分组，并基于每类应收账款的预期损失率，按照相当于整个存续期内预期信
晶澳科技   用损失的金额计量应收账款坏账准备。预期损失率考虑应收账款账龄、晶澳科技不同信用风
       险特征客户的回收历史、当前市场情况、客户特定情况和前瞻性信息。
       对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的，单独进行减值测试，确认预
       期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据，且无法以合理成本评估预期信
天合光能
       用损失的信息时，依据信用风险特征划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，预
       期信用损失率参考历史信用损失经验确认
       对于已发生信用减值的以及其他适用于单项评估的应收账款，确认预期信用损失，并计提单
       项坏账准备。对于未发生信用减值的应收账款，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的
隆基绿能
       应收账款组合的历史信用损失率为基础，结合当前状况以及对未来经济状况的前瞻性预测对
       历史数据进行调整，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照模型，计算预期信
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 公司名称                                          应收账款坏账准备计提政策
           用损失。
           按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减值准备，并以逾期天数与违
  阿特斯
           约损失率对照表为基础计算其预期信用损失。
 东方日升      参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预期计量坏账准备
           根据客户信用状况及近年的信用损失情况采用个别认定计提坏账准备的方法；针对其他类型
           客户，按照账龄分析法，依据近期五个完整年度期末应收款项余额和账龄，采用矩阵法并考
  发行人
           虑公司实际情况及前瞻性信息，计算出期末应收款项在整个存续期内各账龄年度预期信用损
           失率。
    发行人太阳能制造业务与同行业可比公司应收账款坏账准备计提情况如下：
                                                                                                  单位：万元
公司名
 称  坏账准备 坏账准备计 坏账准备 坏账准备计 坏账准备 坏账准备 坏账准备 坏账准备
      余额         提比率       余额         提比率       余额       计提比率        余额       计提比率
晶科能
 源
晶澳科
 技
天合光
 能
隆基绿
 能
阿特斯     38,267.27       4.82%      35,461.53         5.97%    30,857.12         5.12%     26,828.45         6.86%
东方日
 升
发行人     13,574.07      18.59%      13,655.32    13.43%        14,528.60        14.66%     15,883.29     51.00%
注：同行业可比公司未披露 2024 年 9 月 30 日应收账款余额及坏账准备情况。
    发行人太阳能产品制造业务应收账款坏账计提比例高于同行业可比公司，主
要是报告期之前形成的部分应收账款存在客户违约，虽然发行人通过发起诉讼等
手段追收，但回收风险较大，发行人对此单项计提了坏账准备，使得各期末计提
的坏账准备余额较高。
    ④发行人应收账款按业务类型划分及变动情况分析
    报告期各期末，发行人光伏电站运营业务、光伏电池组件制造业务及其他业
务对应的应收账款情况如下：
                                                                                                  单位：万元
   项目
                金额          占比           金额            占比          金额           占比           金额         占比
发电业务
应收账款余额
制造业务           64,284.19        4.93%   101,707.16        8.61%    99,099.99      9.47%     31,146.68       3.04%
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  项目
            金额         占比            金额           占比             金额             占比            金额           占比
应收账款余额
其他业务
应收账款余额
  合计     1,302,821.88 100.00% 1,181,631.31 100.00% 1,046,329.82 100.00% 1,025,940.16 100.00%
   报告期各期末，发行人太阳能发电业务应收账款余额占整体应收账款比例分
别为 96.79%、90.32%、91.20%和 94.91%，占比较高，账龄相对较长，主要为应
收标杆电费和可再生能源补贴款，客户以国家电网为主，信用风险低。
   报告期各期末，发电业务对应的应收账款余额具体构成如下：
                                                                                                   单位：万元
       项目
                            /2024 年 1-9 月              /2023 年                 /2022 年            /2021 年
应收标杆电费余额                            26,188.33             14,778.01               12,668.50              15,187.90
应收国家补贴余额                          1,163,695.07          1,024,854.21             878,376.93          929,436.10
应收省市区补贴余额                           42,145.24             34,358.62               50,785.65              44,989.39
应收分布式发电余额                            4,458.24                 3,668.51             3,226.70               3,430.10
       合计                         1,236,486.88          1,077,659.36             945,057.78          993,043.49
发电业务主营业务收入                         341,617.21            454,836.61              435,600.26          446,019.13
发电业务应收账款余额增长率                         14.65%                  14.03%                 -4.83%                21.35%
发电业务主营业务收入增长率                          -3.72%                   4.42%                -2.34%                 9.97%
注：2024 年 1-9 月增长率是对比 2023 年 1-9 月数据后的计算结果。
   报告期各期末，发行人发电业务应收账款以应收可再生能源国家补贴款项为
主，各期占比均超过 92%，可再生能源补贴由国家财政拨付，发生坏账风险较低，
但通常发放周期较长，随着发行人享受可再生能源补贴的光伏电站持续运营，应
收国家补贴款持续增长，具有合理性。其中，2022 年发电业务应收余额较 2021
年减少 47,985.71 万元，主要系 2022 年公司收到电费补贴共计 36.26 亿元，其中
国补 35.01 亿元，较 2021 年度增加 21.42 亿元。2024 年 1-9 月份发行人发电业务
应收账款余额增长率为 14.65%，收入下降 3.72%，变动幅度不一致，主要受 2024
年 1-9 月领取补贴款金额下降影响，发行人 2024 年 1-9 月收到的补贴款较 2023
年同期减少 1.31 亿元，降幅 14.18%，收入方面受平价上网政策及市场化交易电
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量占比增加影响，导致公司平均上网电价下降，影响发行人的收入增长。
   太阳能产品制造业务应收账款余额情况如下：
                                                                         单位：万元
      项目
制造业务对应的应收账款余额          64,284.19            101,707.16       99,099.99       31,146.68
制造业务对应的应收票据及应
收款项融资
      合计               74,456.61            110,377.62      112,643.48       46,791.12
制造业务主营业务收入            132,880.55            494,778.99      475,589.59      250,066.13
制造业务应收款项合计增长率           -34.89%                -2.01%         140.74%         -27.30%
制造业务收入增长率               -53.81%                 4.03%          90.19%         128.71%
注：2024 年 1-9 月增长率是对比 2023 年 1-9 月数据后的计算结果。
而 2021 年末应收款项余额较 2020 年末减少 27.30%，主要原因为：1）发行人报
告期前部分客户违约导致应收账款回收周期较久，发行人通过各种措施加强长账
龄应收账款的回收，2021 年取得较好成效，收回账龄超过一年的应收账款
的信用风险管控也有所加强，在产能规模稳定的情况下，保持收入增长的同时，
应收账款规模得到较好的控制。
吉瓦大尺寸高效组件产能于 2022 年 8 月投产，在下游光伏装机规模快速增长的
背景下，四季度组件业务收入大幅增长，处于信用期的客户应收账款规模相应增
加，具有合理性。
万元，降幅 2.01%，变动较小。
幅 34.89%，2024 年 1-9 月收入较 2023 年同期下降 53.81%，变动方向一致。收
入下降主要受组件价格及销量下降影响。
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  ⑤发行人应收账款期后回款情况
  发行人应收账款期后回款情况如下：
                                                                                             单位：万元
 业务板块         项目              2024.9.30             2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31
        应收账款期末余额              1,236,486.88            1,077,659.36            945,057.78           993,043.49
太阳能发电
      期后回款金额                              -                 97,598.65         195,577.50           375,047.71
  业务
        回款比例                              -                   9.06%             20.69%               37.77%
        应收账款期末余额                 64,284.19                 101,707.16          99,099.99            31,146.68
太阳能产品
      期后回款金额                              -                 82,955.53          83,004.28            16,586.60
 制造业务
        回款比例                              -                   81.56%            83.76%               53.25%
注：2021 年末、2022 年末期后回款截止时间为各期后 12 个月。2023 年末期后回款截止时
间为 2024 年 9 月 30 日。
  太阳能发电业务应收账款主要为可再生能源补贴款，回收周期相对较久，因
此各期期后回款比例相对较低。
  太阳能产品制造业务 2021 年末应收账款期后回款比例相对偏低，主要受部
分报告期前拖欠货款的客户影响，随着公司对客户信用风险管控的加强、客户结
构的优化，新增应收账款回款质量得到较大改善。
  ⑥应收账款坏账准备计提和转回对经营业绩的影响
  报告期各期末，发行人应收账款坏账计提、转回金额及占营业利润的比重情
况如下：
                                                                                             单位：万元
  项目              占营业利                    占营业利                          占营业利                       占营业利
         金额                    金额                             金额                      金额
                  润比重                     润比重                           润比重                        润比重
坏账计提     905.12       0.58%    1,563.55            0.83%       136.79     0.08%      10,991.71          8.79%
坏账转回      20.00       0.01%    1,033.80            0.55%     4,615.55     2.79%            45.18        0.04%
  报告期各期末，发行人应收账款坏账计提金额和转回金额占各期营业利润的
比重较低，对公司经营业绩不构成重大不利影响。其中 2021 年因会计估计变更，
将电力销售应收账款作为单独组合计提坏账准备，并将按组合计提坏账准备的电
力销售应收账款预期损失由不计提变更为根据电力销售应收账款预期损失情况，
按照 1%计提信用减值准备，2021 年末计提 9,948.93 万元，使得当期坏账计提金
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额占营业利润比重较高。
  ⑦应收账款前五大客户情况
  报告期各期末，发行人前五大应收账款客户如下：
                                                           单位：万元
             单位名称                  账面余额          占比         收入
国网宁夏电力有限公司                          227,820.13    17.49%     34,834.94
国网新疆电力有限公司                          198,057.30    15.20%     36,791.29
国网甘肃省电力公司                           184,827.36    14.19%     43,499.01
国网浙江省电力有限公司                         190,415.02    14.62%     79,221.83
内蒙古电力（集团）有限责任公司                      73,518.56     5.64%     18,908.17
              合计                    874,638.37    67.13%    213,255.24
                                                           单位：万元
             单位名称                  账面余额          占比         收入
国网宁夏电力有限公司                          201,723.62    17.07%     49,374.66
国网新疆电力有限公司                          175,503.27    14.85%     47,262.47
国网甘肃省电力公司                           171,440.89    14.51%     72,577.85
国网浙江省电力有限公司                         159,554.92    13.50%    101,362.16
内蒙古电力（集团）有限责任公司                      67,332.93     5.70%     25,888.10
              合计                   775,555.63     65.63%    296,465.24
                                                           单位：万元
             单位名称                  账面余额          占比         收入
国网宁夏电力有限公司                          167,943.12    16.05%     52,619.23
国网甘肃省电力公司                           152,025.36    14.53%     59,885.47
国网浙江省电力有限公司                         150,930.42    14.42%     99,918.89
国网新疆电力有限公司                          147,473.73    14.09%     45,881.89
内蒙古电力（集团）有限责任公司                      73,570.71     7.03%     27,548.55
              合计                    691,943.34    66.13%    285,854.04
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                                                                                          单位：万元
                   单位名称                                 账面余额                占比                 收入
国网浙江省电力有限公司                                               226,542.91             22.08%        103,823.85
国网新疆电力有限公司                                                142,649.18             13.90%         49,470.63
国网甘肃省电力公司                                                 142,516.59             13.89%         57,363.77
国网宁夏电力有限公司                                                134,204.04             13.08%         51,249.84
国网青海省电力公司                                                  55,613.02              5.42%         17,525.12
                   合计                                     701,525.73             68.38%        279,433.21
   报告期各期末，发行人前五名应收账款客户均为国家电网下属公司或国有控
股电力公司，与发行人主要客户匹配，不存在异常情形。
   （5）预付款项
   报告期各期末，发行人预付款项情况如下：
                                                                                          单位：万元
 项目
        金额          占比          金额         占比            金额            占比           金额           占比
 合计     3,899.75    100.00%    15,056.72   100.00%      20,549.21   100.00%        18,949.86    100.00%
   报告期各期末，发行人预付款项账面价值分别为 18,949.86 万元、20,549.21
万元、15,056.72 万元和 3,899.75 万元，占流动资产比例分别为 1.58%、1.13%、
   发行人预付款项以光伏电池组件制造业务发生的预付原材料采购款为主，
电池组件产能扩建，随着产能规模增加及产能逐步释放，年末原材料采购金额较
高，符合业务开展情况，具有合理性。
   （6）其他应收款
   报告期各期末，发行人其他应收款分别为 6,780.13 万元、5,259.59 万元、
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和 0.53%，占比相对较低，主要包括押金、保证金、项目代垫款项、员工借款、
往来款及其他款项。
   （7）存货
   报告期各期末，发行人存货构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
   项目
          金额         占比          金额          占比          金额         占比        金额         占比
原材料       2,959.51    13.58%     3,841.00    10.60% 12,946.31        43.47%   8,404.60    45.92%
周转材料       134.71        0.62%    234.15         0.65%    271.32      0.91%    170.39      0.93%
在产品        517.14        2.37%   1,265.26        3.49%   1,444.13     4.85%          -         -
库存商品     16,204.81    74.35% 16,989.48       46.90% 10,439.52        35.06%   8,259.08    45.12%
发出商品      1,325.41       6.08% 12,472.86     34.43%      1,824.13     6.13%    404.41      2.21%
消耗性生物资
产
合同履约成本      27.97        0.13%     86.04         0.24%     49.09      0.16%          -         -
委托加工物资           -           -    742.18         2.05%   1,995.81     6.70%          -         -
账面原值     21,795.81   100.00% 36,228.06      100.00% 29,779.47       100.00% 18,303.45    100.00%
存货跌价准备    3,400.85    15.60%     5,205.16    14.37%       859.81      2.89%   1,144.86     6.25%
账面价值     18,394.96   84.40% 31,022.90        85.63% 28,919.66        97.11% 17,158.59    93.75%
   报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 17,158.59 万元、28,919.66 万元、
和 1.16%，比重较低。
   ①存货变动分析
   发行人存货以光伏电池组件制造业务相关存货为主，报告期各期末，光伏电
池组件业务相关存货账面价值占发行人合并口径存货账面价值的比重均达到 90%
左右。
游光伏装机需求较大，发行人订单充足，随着产能逐步释放，光伏电池组件生产
和销售规模均大幅提高，带动期末存货增加，符合业务开展情况，具有合理性。
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一方面系开拓欧洲市场需备货以实现现货销售需求，另一方面系新疆等地年底遭
遇暴雪导致部分组件需求调整，公司根据订单情况进行生产和备货，具有合理性。
幅 40.71%，主要系发出商品均已实现销售，较 2023 年末减少 11,147.45 万元。
   ②存货跌价准备情况
   报告期各期末，发行人对存货进行跌价测试，并对部分账面价值低于可变现
净值的存货计提跌价准备。报告期各期末，发行人存货各项目存货跌价准备情况
如下：
                                                                                单位：万元
                       周转材                                      消耗性生物 合同履约 委托加工物
 期间     项目   原材料                在产品       库存商品 发出商品
                        料                                        资产    成本    资
        账面
        原值
        账面
        价值
        账面
        原值
        账面
        价值
        账面
        原值
        账面
        价值
        账面
        原值
        账面
        价值
   报告期各期末，发行人针对光伏电池组件产品进行跌价测试，对经测算存货
成本低于可变现净值部分计提跌价准备。2023 年度存货减值一方面系市场需求
变化导致部分型号组件产品需求减少，生产量下降导致制造成本增加，另一方面
系上游硅料价格下跌导致前期生产的产成品减值。
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  ③存货库龄情况
  报告期各期末，发行人存货库龄情况如下：
                                                                        单位：万元
 存货项目      库龄      2024.9.30          2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31
         一年以内（含）        1,617.15           2,574.10       10,983.17          6,936.77
 原材料      一年以上          1,342.36           1,266.91         1,963.14         1,467.83
           小计           2,959.51           3,841.00       12,946.31          8,404.60
         一年以内（含）          75.80              203.82          216.35             90.44
 周转材料     一年以上            58.91               30.33           54.98             79.95
           小计            134.71              234.15          271.32            170.39
         一年以内（含）         517.14            1,265.26         1,444.13                 -
 在产品      一年以上                    -                -                -                -
           小计            517.14            1,265.26         1,444.13                 -
         一年以内（含）      10,410.19           16,989.48       10,439.52          8,226.86
 库存商品     一年以上          5,794.62                   -                -           32.22
           小计         16,204.81           16,989.48       10,439.52          8,259.08
         一年以内（含）        1,325.41          12,472.86         1,824.13           404.41
 发出商品     一年以上                    -                -                -                -
           小计           1,325.41          12,472.86         1,824.13           404.41
         一年以内（含）               3.01            5.16           21.37             40.87
消耗性生物资
          一年以上           623.24              591.93          787.79          1,024.11
   产
           小计            626.25              597.09          809.16          1,064.98
         一年以内（含）                  -          742.18         1,995.81                 -
委托加工物资    一年以上                    -                -                -                -
           小计                     -          742.18         1,995.81                 -
         一年以内（含）          27.97               86.04           49.09                  -
  其他      一年以上                    -                -                -                -
           小计             27.97               86.04           49.09                  -
         一年以内（含）      13,976.69           34,338.90       26,973.57         15,699.35
  合计      一年以上          7,819.13           1,889.16         2,805.91         2,604.11
           合计         21,795.81           36,228.06       29,779.47         18,303.45
  报告期各期末，发行人库龄超过一年的存货主要为原材料（备品备件）、消
耗性生物资产以及海外仓放置的库存商品。
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   ④退换货情况
   报告期内，发行人不存在因产品质量问题或客户需求变化而导致退换货的情
况。报告期内，发行人存在一笔因产品包装而发生的退换货情况：2023 年 3 月，
发行人向阳光新能源开发股份有限公司销售组件，因其产品包装要求变化，经退
回更换包装后重新发货，涉及金额 225 万元。
   报告期各期末，发行人非流动资产构成情况如下：
                                                                                             单位：万元
   项目
              金额           占比              金额          占比          金额          占比       金额          占比
其他权益工具
  投资
长期应收款                 -           -               -          -       735.00    0.03%     2,235.00   0.08%
 固定资产     2,456,244.27     74.92% 2,394,051.73 77.02% 2,407,674.21 85.00% 2,491,645.43 89.59%
 在建工程        515,948.30    15.74%     449,223.44 14.45%          234,818.74    8.29%    44,105.41   1.59%
生产性生物资
   产
使用权资产        134,667.19       4.11%   137,383.44         4.42%     89,046.24   3.14%    84,378.28   3.03%
 无形资产         55,335.46       1.69%    50,830.65         1.64%     51,250.40   1.81%    52,607.06   1.89%
 开发支出                 -           -               -          -             -        -        7.27   0.00%
长期待摊费用         9,220.23       0.28%        9,456.05      0.30%     10,360.33   0.37%    10,681.23   0.38%
递延所得税资
   产
其他非流动资
   产
非流动资产合
   计
   发行人的非流动资产主要包括固定资产、在建工程和使用权资产，报告期各
期末，前述各项资产合计占非流动资产的比例分别为 94.21%、96.43%、95.89%
和 94.77%。
   （1）固定资产
   报告期各期末，发行人固定资产构成如下：
                                                                                             单位：万元
        项目                     2024.9.30              2023.12.31          2022.12.31        2021.12.31
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     项目        2024.9.30            2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31
    发电设备         3,229,083.87           3,083,718.82     2,972,845.53     2,934,631.45
   房屋及建筑物          202,912.48            183,374.01       179,313.12       178,180.22
    机器设备           100,815.35            101,155.71       100,860.13        84,927.27
    农业设备            72,969.11             72,969.11        74,319.41        74,564.37
    办公设备             6,493.61              6,088.57          5,411.59         4,258.76
    运输工具             5,131.48              5,135.94          5,025.83         4,816.47
    电子设备             1,136.53                911.32           856.90          1,256.87
     其他             13,300.05             12,062.90                 -         1,635.51
   固定资产原值        3,631,842.48           3,465,416.37     3,338,632.52     3,284,270.92
    发电设备           998,918.34            908,485.51       793,828.66       677,864.28
   房屋及建筑物           47,858.47             42,050.82        36,080.61        34,876.31
    机器设备            57,203.66             51,694.45        43,254.00        27,366.91
    农业设备            23,611.19             21,694.26        19,238.95        16,610.94
    办公设备             4,291.22              3,828.08          3,620.20         2,530.89
    运输工具             3,150.85              3,085.32          3,323.84         3,030.22
    电子设备               608.25                551.21           498.24          1,003.56
     其他              1,237.05                326.20                 -          889.53
    累计折旧         1,136,879.05           1,031,715.84      899,844.51       764,172.65
    发电设备            18,672.39             19,695.31        15,159.38        14,816.72
   房屋及建筑物              208.64                115.37            67.45            20.94
    机器设备            15,437.97             15,437.97        11,492.38        12,151.07
    农业设备             4,249.52              4,249.52          4,249.52         1,368.43
    办公设备                   50.83              50.83            56.71            25.26
    运输工具                   46.42              46.42            35.73            27.87
    电子设备                   53.39              53.39            52.63            14.02
     其他                        -                   -                -           28.54
  固定资产减值准备          38,719.16             39,648.80         31,113.80       28,452.84
    发电设备          2,211,493.14          2,155,538.01     2,163,857.49     2,241,950.45
   房屋及建筑物          154,845.37            141,207.83       143,165.05       143,282.96
    机器设备            28,173.72             34,023.29        46,113.75        45,409.29
    农业设备            45,108.39             47,025.33        50,830.93        56,585.00
    办公设备             2,151.56              2,209.66          1,734.69         1,702.61
    运输工具             1,934.21              2,004.20          1,666.26         1,758.39
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        项目          2024.9.30          2023.12.31        2022.12.31       2021.12.31
     电子设备                   474.88             306.72           306.03           239.29
        其他               12,063.00          11,736.70                 -          717.44
  固定资产账面价值            2,456,244.27        2,394,051.73     2,407,674.21     2,491,645.43
   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 2,491,645.43 万 元 、
分别为 89.59%、85.00%、77.02%和 74.92%。公司固定资产主要为发电设备、房
屋及建筑物，报告期内各期末占公司固定资产账面价值比例分别为 95.73%、
   ①与同行业可比上市公司的固定资产折旧政策对比情况
   发行人主要固定资产与同行业可比上市公司的折旧方法、折旧年限及年折旧
率情况如下：
 公司名称                                固定资产折旧政策
        采用年限平均法，各类固定资产残值率均为 5%，折旧年限：房屋及建筑物为 18-45 年、发电
 发行人    设备为 16-35 年（其中太阳能组件为 18-25 年）、机器设备和运输设备为 5-10 年、办公设备
        为 5 年、电子设备为 10 年、农业设备为 5-25 年、其他设备为 5-22 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 0-3%，折旧年限：房屋及建筑物为 8-50 年、机器设
 三峡能源
        备为 5-32 年、运输设备为 3-12 年、电子设备及其他为 3-15 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率均为 0-5%，折旧年限：房屋及建筑物为 10-30 年、发
 华电新能
        电及相关设备为 5-30 年、交通运输设备为 5-6 年、办公家具及其他为 5-10 年。
        采用年限平均法，通用设备残值率为 0-5%,房屋及建筑物、电站资产、运输工具残值率为 5%，
 晶科科技   折旧年限：房屋及建筑物为 20 年、电站资产为 12-30 年、通用设备为 3-5 年、运输工具为 4
        年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 0-5%，折旧年限：房屋及建筑物为 20-45 年、机器
 浙江新能
        设备为 5-30 年、运输设备为 6 年、电子设备及其他为 4-10 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 10%（2023 年变更为 5%），折旧年限：房屋及建
 晶科能源
        筑物为 20 年、通用设备为 3-5 年、专用设备为 5-10 年、运输工具为 4-5 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 0-10%，折旧年限：房屋及建筑物为 20 年、光伏电
 晶澳科技
        站为 20 年、机器设备为 5-10 年、运输设备为 4-5 年、电子及办公设备为 3-5 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 5-10%，折旧年限：房屋及建筑物为 20 年、光伏电
 天合光能
        站为 20 年、机器设备为 5-10 年、办公及其他设备为 3-10 年、运输工具为 3-5 年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 5%，折旧年限：房屋及建筑物为 20-60 年、光伏电
 隆基绿能
        站为 20-25 年、机器设备为 5-10 年、运输工具为 5-10 年、电子设备及其他为 3-5 年。
        采用年限平均法，除境外土地外，其他各类固定资产残值率为 0，折旧年限：房屋及建筑物为
 阿特斯    10-20 年、机器设备为 5-10 年、电子及办公设备为 5 年、运输设备为 5 年、光伏电站为 20-25
        年。
        采用年限平均法，各类固定资产残值率为 5%，折旧年限：房屋及建筑物为 20 年、光伏电站
 东方日升
        为 20 年、机器设备为 5-10 年、电子设备及其他为 3-5 年、运输设备为 4-5 年。
   ②发行人报告期内固定资产减值情况
                                                                          单位：万元
             公司名称               2024 年 1-9 月     2023 年度       2022 年度      2021 年度
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
        公司名称          2024 年 1-9 月   2023 年度       2022 年度       2021 年度
中节能（乐平）光伏农业科技有限公司                -       416.91       2,881.19             -
中节能（山东）太阳能科技有限公司                 -        37.11        321.90       385.40
中节能太阳能科技（镇江）有限公司                 -      4,034.55       312.72      4,460.15
中节能（汉川）光伏农业科技有限公司                -             -             -     7,114.26
中节能青海大柴旦太阳能发电有限公司                -             -             -      446.56
中节能太阳能鄯善有限公司                     -             -             -      388.71
中节能甘肃武威太阳能发电有限公司                 -             -             -      296.84
中节能太阳能（酒泉）发电有限公司                 -             -             -      186.24
青海瑞德兴阳新能源有限公司                    -             -             -       12.87
中节能太阳能科技（通榆）有限公司                 -      1,755.17             -             -
中节能太阳能（敦煌）科技有限公司                 -      1,914.99             -             -
中节能太阳能科技南京有限公司                   -       427.71              -             -
         合计                      -      8,586.44      3,515.81    13,291.03
   发行人在资产负债表日判断固定资产是否存在减值迹象，并对存在减值迹象
的固定资产，进行减值测试，减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价
值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。2021 年、2022 年和 2023 年，发
行人计提的固定资产减值准备金额分别为 13,291.03 万元、3,515.81 万元和
特大洪灾，其运营的光伏农业科技大棚项目相关农业建筑设施和生产设备受损严
重，导致农业项目无法正常生产，发行人对相关农业资产计提减值准备 2,881.19
万元。
   中节能（山东）太阳能科技有限公司运营的部分分布式光伏发电项目受场地
出租方原因无法正常发电，发行人对相关发电设备计提减值准备，2021 年和 2022
年分别计提 385.40 万元和 321.90 万元。
   中节能太阳能科技（镇江）有限公司主要从事光伏电池组件的生产和销售，
另外还持有少量分布式光伏电站资产。在 2018 年“5.31”政策出台的基础上，
受国家补贴竞争配置、存量项目建设等多种项目模式并存的新阶段。新公布的政
中节能太阳能股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
策通过竞价以合理的新增规模支撑上游制造业发展，促进行业的优胜劣汰，激励
降低成本和度电补贴。在相关政策影响下，光伏组件销售价格下降，镇江公司
于 2021 年对相关电池组件固定资产进行了减值测试，计提减值准备 3,850.92 万
元。镇江公司运营的部分分布式光伏发电项目受场地出租方原因无法正常发电，
发行人对相关发电设备计提减值准备，2021 年和 2022 年分别计提 609.22 万元和
池、组件生产设备。自 2023 年 11 月下旬以来，182P 型电池片因需求下降而产
生价格下跌，电池环节存在亏损情况，根据评估结果对生产设备计提减值。
  中节能（汉川）光伏农业科技有限公司运营农业科技大棚光伏项目，因当地
政府承诺的农业扶持补贴政策未落实，项目运营成本较高，农业生产未达预期效
益，发行人于 2021 年末根据评估结果计提减值准备 7,114.26 万元。
  中节能太阳能科技（通榆）有限公司和中节能太阳能（敦煌）科技有限公司
为提高组件发电效率而进行了技改，更换了部分组件，计提了相应减值。
  其他固定资产减值主要是因部分光伏发电设备不满足地区电网公司省调要
求、组件发电转换效率低等减值迹象，相应计提固定资产减值准备。
  （2）在建工程
  报告期各期末，发行人在建工程账面价值分别为 44,105.41 万元、234,818.74
万元、449,223.44 万元和 515,948.30 万元，占非流动资产的比重分别为 1.59%、
  报告期内，发行人持续推进光伏电站的投资和建设，2022 年发行人通过非
公开发行募集资金进一步加大对光伏电站投资，随着电站建设规模的不断扩大，
在建工程规模整体上呈快速增加的趋势，符合发行人光伏电站运营业务开展情况，
具有合理性。
  ①报告期各期末，发行人在建工程具体变动情况
  报告期内，重要在建工程变动情况如下：
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                           单位：万元
                                                                    本期其
         项目             期初余额              本期增加         本期转固                    期末余额
                                                                    他减少
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光
伏电站二期 100MW 建设项目
民勤县整县分布式 96.4 兆瓦光伏发电
项目
中节能滨海太平镇 300 兆瓦并网光伏
复合发电项目
福泉市道坪镇光伏电站项目             26,206.27          7,782.14            -      -        33,988.41
中节能永新芦溪 100 兆瓦林光互补光
伏发电项目
中节能崇阳沙坪 98MW 农光互补光伏
发电项目
荔波县甲良 200 兆瓦农业光伏电站项
目
中节能吉木萨尔 120 兆瓦牧光互补发
电项目
中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦
“光伏+储能”一体化清洁能源示范项        64,375.73          6,033.46    70,409.20      -                -
目
双江秧绕农业光伏电站项目             22,171.17          5,800.42            -      -        27,971.59
弼佑秧项农业光伏项目               13,309.32         15,106.87            -      -        28,416.19
察布查尔县电化学储能+市场化并网
光伏发电一期 300 兆瓦项目
关岭县普利乡长田农业光伏项目            9,522.84         17,870.39            -      -        27,393.24
中节能扬州真武 150MW 渔光互补光
伏发电项目
中节能漳浦旧镇 300MW 渔光互补光
伏电站项目
中节能太阳能河北联通 150 兆瓦分布
                                 -           591.03             -      -          591.03
式光伏项目
其他                         187.48           4,742.61     3,697.20      -         1,232.89
         合计             449,223.44        187,292.67   120,567.81      -       515,948.30
                                                                           单位：万元
                                                                    本期其他
         项目               期初余额             本期增加        本期转固                    期末余额
                                                                     减少
中节能玉门 50 兆瓦风光互补发电项目        22,285.14         -586.09   21,699.05           -            -
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏
电站二期 100MW 建设项目
中节能凉州区五期 100 兆瓦并网光伏发
电项目
中节能民勤红沙岗二期 70 兆瓦并网光伏
发电项目
民勤县整县分布式 96.4 兆瓦光伏发电项
目
中节能滨海太平镇 300 兆瓦并网光伏复
合发电项目
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                  本期其他
         项目              期初余额            本期增加        本期转固                      期末余额
                                                                   减少
福泉市道坪镇光伏电站项目              10,937.14      15,269.13            -        -        26,206.27
中节能永新芦溪 100 兆瓦林光互补光伏
发电项目
中节能崇阳沙坪 98MW 农光互补光伏发
电项目
荔波县甲良 200 兆瓦农业光伏电站项目      17,488.40      31,323.62            -            -    48,812.02
中节能吉木萨尔 120 兆瓦牧光互补发电
项目
中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光
伏+储能”一体化清洁能源示范项目
双江秧绕农业光伏电站项目                532.94       21,638.23            -        -        22,171.17
弼佑秧项农业光伏项目                  631.52       12,677.80            -        -        13,309.32
察布查尔县电化学储能+市场化并网光
                                  -      43,591.59            -        -        43,591.59
伏发电一期 300 兆瓦项目
关岭县普利乡长田农业光伏项目              212.03        9,310.81            -        -         9,522.84
其他                          232.44        5,038.19     3,760.87        -         1,509.76
         合计              234,818.74     339,164.31   124,759.62        -       449,223.44
                                                                           单位：万元
                                                                      本期
           项目                  期初余额           本期增加        本期转固        其他       期末余额
                                                                      减少
中节能凉州区五期 100 兆瓦并网光伏发电项目         9,957.06      27,454.34           -        -    37,411.40
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏电站二
期 100MW 建设项目
中节能民勤红沙岗二期 70 兆瓦并网光伏发电项
目
中节能吉木萨尔 120 兆瓦牧光互补发电项目                    -   23,696.04           -        -    23,696.04
中节能玉门 50 兆瓦风光互补发电项目             7,047.80      15,237.34           -        -    22,285.14
中节能滨海太平镇 300 兆瓦并网光伏复合发电
项目
中节能崇阳沙坪 98MW 农光互补光伏发电项目                   -   18,054.51           -        -    18,054.51
荔波县甲良 200 兆瓦农业光伏电站项目                      -   17,488.40           -        -    17,488.40
中节能永新芦溪 100 兆瓦林光互补光伏发电项
                                          -   13,901.58           -        -    13,901.58
目
福泉市道坪镇光伏电站项目                      479.23      10,457.91           -        -    10,937.14
民勤县整县分布式 96.4 兆瓦光伏发电项目                    -    6,067.03           -        -     6,067.03
中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储
                                          -    1,521.66           -        -     1,521.66
能”一体化清洁能源示范项目
中节能敦煌 30 兆瓦并网光伏发电项目             8,206.91       1,570.61    9,777.52        -            -
中节能贵溪流口 50 兆瓦渔光互补光伏电站项目         2,808.97      15,427.18   18,236.15        -            -
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                      本期
             项目            期初余额              本期增加         本期转固        其他           期末余额
                                                                      减少
电池车间 182 改造项目                   877.82         1,764.82    2,642.64        -                -
其他                              114.95         4,250.11    2,618.71   137.40         1,608.94
             合计            44,105.41         248,549.90   57,699.17   137.40       234,818.74
                                                                           单位：万元
                                                           本期转        本期其
             项目            期初余额               本期增加                                  期末余额
                                                            固         他减少
中节能凉州区五期 100 兆瓦并网光伏发电项目                  -     9,957.06           -            -     9,957.06
中节能敦煌 30 兆瓦并网光伏发电项目                      -     8,206.91           -            -     8,206.91
中节能民勤红沙岗二期 70 兆瓦并网光伏发电项
                                         -     7,262.27           -            -     7,262.27
目
中节能滨海太平镇 300 兆瓦并网光伏复合发电
项目
中节能玉门 50 兆瓦风光互补发电项目                      -     7,047.80           -            -     7,047.80
中节能贵溪流口 50 兆瓦渔光互补光伏电站项目                  -     2,808.97           -            -     2,808.97
电池车间 182 改造项目                            -       877.82           -            -      877.82
福泉市道坪镇光伏电站项目                             -       479.23           -            -      479.23
中节能肃州区 49 兆瓦并网光伏发电项目           14,433.09         277.59   14,710.68            -            -
中节能肃州区 25 兆瓦并网光伏发电项目            9,092.42         184.59    9,277.01            -            -
生产、消防水池及泵房                       108.64          251.83      360.47            -            -
中节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏电站二
                                         -        73.41           -            -        73.41
期 100MW 建设项目
其他                               278.70           76.00      202.04     37.71         114.95
             合计                24,128.12      44,565.21   24,550.21     37.71       44,105.41
     ②最近一期末，发行人重要在建工程具体情况
     截至 2024 年 9 月末，发行人在建的投资预算金额超过 4 亿元的重要工程已
累计投入价值合计为 508,738.59 万元，占期末在建工程余额的比重为 98.60%，
项目具体情况如下：
                                                                           单位：万元
                                                    预计达到        资金投入进度               是否存
                   建设                已累计投入
      项目名称              预算金额                        可使用状        是否符合工程               在减值
                   期                  金额
                                                    态的时点         建设进度                 迹象
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                 预计达到       资金投入进度           是否存
                     建设                             已累计投入
       项目名称                    预算金额                              可使用状       是否符合工程           在减值
                     期                               金额
                                                                 态的时点        建设进度             迹象
中节能滨海太平镇 300 兆瓦                                                   2024 年
并网光伏复合发电项目                                                         12 月
福泉市道坪镇光伏电站项目          1年           75,172.51         33,988.41                   是            否
                                                                    月
荔波县甲良 200 兆瓦农业光                                                   2024 年
伏电站项目                                                              10 月
中节能崇阳沙坪 98MW 农光                                                  2025 年 6
互补光伏发电项目                                                            月
中节能永新芦溪 100 兆瓦林                                                   2024 年
光互补光伏发电项目                                                          12 月
民勤县整县分布式 96.4 兆瓦                                                  2024 年
光伏发电项目                                                             11 月
弼佑秧项 100MW 农业光伏                                                  2025 年 6
电站项目                                                                月
双江秧绕 100MW 农业光伏                                                  2025 年 6
电站项目                                                                月
关岭县普利长田 100MW 农                                                   2024 年
业光伏电站项目                                                            12 月
察布查尔县电化学储能+市
场化并网光伏发电一期 300       1.5 年     170,832.72           120,836.75                   是            否
兆瓦项目
中节能扬州真武 150MW 渔                                                  2025 年 5
光互补光伏发电项目                                                           月
中节能漳浦旧镇 300MW 渔                                                  2026 年 6
光互补光伏电站项目                                                           月
注 1：上述已累计投入金额为财务口径统计已累计确认在建工程金额。
注 2：荔波县甲良 200 兆瓦农业光伏电站项目已于 2024 年 10 月转固。
     报告期各期末，发行人各项在建工程均按照建设计划实施，处于正常建设阶
段，待达到预定可使用状态后转固，不存在减值迹象。在宏观经济形势、国家产
业政策、行业竞争情况等未发生重大不利变动的情况下，上述在建工程转固后，
将进一步提升发行人光伏装机规模，预计将提升公司经营业绩。
     （3）使用权资产
     使用权资产为公司 2021 年执行新租赁准则进行的相关调整，具体参见“五、
重要会计政策和会计估计的变更”。
                                                                                      单位：万元
       项目
                    金额         占比          金额            占比       金额        占比       金额      占比
土地                 87,597.23   56.51% 83,744.29 54.90% 72,082.95 73.20% 62,441.82 70.23%
水面                 57,037.63   36.80% 58,335.13 38.24% 20,642.08 20.96% 20,450.42 23.00%
机器设备                6,095.71   3.93%      6,095.71       4.00% 1,544.24     1.57% 1,544.24   1.74%
房屋及建筑物              4,270.33   2.76%      4,372.89       2.87% 4,210.97     4.28% 4,477.68   5.04%
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       项目
                            金额        占比          金额         占比       金额         占比        金额         占比
使用权资产账面原值               155,000.91 100.00% 152,548.02 100.00% 98,480.25 100.00% 88,914.16 100.00%
土地                       13,207.88     8.52% 10,034.32       6.58% 6,257.71       6.35% 2,957.91        3.33%
水面                        5,589.08     3.61%      3,865.99   2.53% 2,411.38       2.45% 1,192.39        1.34%
机器设备                        558.41     0.36%       375.77    0.25%    147.34      0.15%      73.67      0.08%
房屋及建筑物                      978.35     0.63%       888.50    0.58%    617.58      0.63%    311.91       0.35%
使用权资产累计折旧                20,333.72 13.12% 15,164.58          9.94% 9,434.01       9.58% 4,535.88      5.10%
土地                       74,389.35   47.99% 73,709.97 48.32% 65,825.24 66.84% 59,483.90 66.90%
水面                       51,448.55   33.19% 54,469.14 35.71% 18,230.70 18.51% 19,258.03 21.66%
机器设备                      5,537.30     3.57%      5,719.94   3.75% 1,396.90       1.42% 1,470.57        1.65%
房屋及建筑物                    3,291.98     2.12%      3,484.40   2.28% 3,593.40       3.65% 4,165.76        4.69%
使用权资产账面价值               134,667.19 86.88% 137,383.44 90.06% 89,046.24 90.42% 84,378.28 94.90%
增幅 54.28%，主要系发电业务增加漳浦旧镇项目涉及的租赁海域使用权情况。
     （4）无形资产
     报告期各期末，发行人无形资产构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
  项目
         账面价值            占比          账面价值          占比        账面价值           占比         账面价值          占比
土地使用权       44,432.10    80.30%      39,296.63      77.31%   39,383.29       76.84%    39,935.65      75.91%
海域使用权       10,224.10    18.48%      10,775.10      21.20%   11,509.77       22.46%    12,244.43      23.28%
软件            669.83        1.21%        746.87      1.47%       341.18        0.67%      413.74        0.79%
专利权              7.98       0.01%         10.34      0.02%        14.12        0.03%       10.80        0.02%
商标权              1.29       0.00%          1.42      0.00%         1.61        0.00%        1.85        0.00%
其他               0.18       0.00%          0.29      0.00%         0.44        0.00%        0.59        0.00%
  合计        55,335.46   100.00%      50,830.65    100.00%    51,250.40     100.00%     52,607.06     100.00%
     报告期各期末，发行人无形资产账面价值分别为 52,607.06 万元、51,250.40
万元、50,830.65 万元和 55,335.46 万元，占非流动资产的比重分别为 1.89%、1.81%、
报告期内各期末占无形资产账面价值比例分别为 99.19%、99.30%、98.51%和
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     （5）长期待摊费用
     报告期各期末，发行人长期待摊费用构成情况如下：
                                                                                                单位：万元
     项目
               账面价值           占比           账面价值          占比       账面价值           占比       账面价值         占比
装修费                338.45          3.67%       360.41    3.81%      461.11        4.45%      245.70       2.30%
技术检测费                     -            -         0.11    0.00%          3.78      0.04%       11.13       0.10%
租赁地上建筑物          1,078.61      11.70%        2,261.64    23.92%    3,045.08      29.39%     3,205.10   30.01%
土地划拨费              296.26          3.21%       308.34    3.26%      324.44        3.13%      340.54       3.19%
耕地占用税            5,133.30      55.67%        5,043.52    53.34%    5,224.63      50.43%     5,497.75   51.47%
其他               2,373.61      25.74%        1,482.03    15.67%    1,301.28      12.56%     1,381.00   12.93%
     合计          9,220.23     100.00%        9,456.05 100.00% 10,360.33 100.00% 10,681.23 100.00%
     报告期各期末，发行人长期待摊费用分别为 10,681.23 万元、10,360.33 万元、
和 0.28%，占比较低。
     （二）负债构成分析
     报告期各期末，发行人负债结构如下：
                                                                                                单位：万元
  项目
           金额            比例            金额           比例            金额           比例          金额          比例
流动负债      696,315.67      27.95%      796,340.20    32.90%    777,789.28       31.54%     589,091.39   23.70%
非流动负
债
负债总计 2,491,103.46 100.00%           2,420,601.95 100.00% 2,466,394.07 100.00% 2,486,049.29 100.00%
     报告期各期末，发行人负债总额分别为 2,486,049.29 万元、2,466,394.07 万
元、2,420,601.95 万元和 2,491,103.46 万元。从负债结构上来看，公司负债以非
流动负债为主。报告期各期末，非流动负债占负债总额的比例分别为 76.30%、
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   报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                                        单位：万元
   项目
            金额         比例           金额          比例        金额          比例           金额          比例
短期借款      160,081.39    22.99%      50,036.67    6.28%    60,050.00       7.72%    20,020.47   3.40%
应付票据       19,189.57       2.76%    34,013.06    4.27%    60,881.20       7.83%    15,978.29   2.71%
应付账款      205,112.91    29.46%     258,458.22   32.46%   186,480.99   23.98%       98,847.52   16.78%
预收款项         418.36        0.06%      426.74     0.05%      240.19        0.03%      183.23    0.03%
合同负债        4,542.27       0.65%     5,769.90    0.72%    11,744.47       1.51%     5,106.52   0.87%
应付职工薪酬       209.18        0.03%      181.71     0.02%      172.55        0.02%      159.10    0.03%
应交税费       19,742.46       2.84%    17,218.22    2.16%    11,079.10       1.42%     9,491.34   1.61%
其他应付款      36,407.86       5.23%    23,761.47    2.98%    29,805.20       3.83%    40,518.17   6.88%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债       571.39        0.08%      750.09     0.09%     3,568.54       0.46%      663.85     0.11%
流动负债合计 696,315.67      100.00%     796,340.20 100.00%    777,789.28 100.00%       589,091.39 100.00%
   发行人流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款及一
年内到期的非流动负债等。报告期各期末，前述各项负债合计占流动负债的比例
分别为 97.35%、96.56%、96.94%和 96.34%。
    （1）短期借款
   报告期各期末，发行人短期借款分别为 20,020.47 万元、60,050.00 万元、
和 22.99%。2024 年 9 月末短期借款较 2023 年末增加 110,044.72 万元，主要系发
行人为保证资金使用充足，结合资金使用规划、资金筹措渠道及融资方式等合理
安排短期借款规模，本期因资金需求增加对商业银行的短期借款共计 110,000.00
万元。报告期各期末短期借款存在一定变动，具有合理性。
    （2）应付票据
   报告期各期末，公司应付票据情况如下：
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                                                                                                单位：万元
   项目
               金额            比例         金额            比例           金额           比例         金额          比例
商业承兑汇票      12,522.02        65.25%     2,260.00        6.64%            -             -         -            -
银行承兑汇票         6,667.55      34.75% 31,753.06         93.36% 60,881.20          100.00% 15,978.29      100.00%
   合计       19,189.57     100.00% 34,013.06        100.00% 60,881.20            100.00% 15,978.29      100.00%
    报告期各期末，发行人应付票据分别为 15,978.29 万元、60,881.20 万元、
和 2.76%，主要为发行人光伏电池组件业务采购与部分供应商选择以票据方式结
算部分采购款。
主要系 2022 年发行人光伏电池组件新建 1.5 吉瓦产能投产，且下游光伏装机意
愿增强，发行人结合订单及市场情况加大原材料采购，以票据结算的原材料采购
款相应增加。
票据结算需求减少。
主要系制造业务部分应付票据到期承兑。
    （3）应付账款
    报告期各期末，发行人应付账款按账龄分类情况如下：
                                                                                                单位：万元
     项目
                   金额          比例          金额              比例       金额            比例        金额          比例
     合计         205,112.91 100.00% 258,458.22 100.00%              186,480.99 100.00%      98,847.52 100.00%
    报告期各期末，发行人应付账款分别为 98,847.52 万元、186,480.99 万元、
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主要原因为：1）新建的光伏电池组件 1.5 吉瓦产能于 2022 年 8 月投产，由于下
游光伏装机需求较高，发行人结合订单及市场情况加大原材料采购，应付原材料
采购款相应增加；2）2022 年新建光伏电站项目较多，相应的应付工程款增加。
一方面系制造业务随销售端形势见长，采购相应增加以备货；另一方面系发电业
务本期建设尚未达结算周期，根据建设进度暂估入账。
   （4）合同负债
   发行人合同负债主要为预收客户销售款，报告期各期末，合同负债账面价值
分别为 5,106.52 万元、11,744.47 万元、5,769.90 万元和 4,542.27 万元，占各期流
动负债的比重分别为 0.87%、1.51%、0.72%和 0.65%，占比较低。
   （5）应交税费
   报告期各期末，发行人应交税费情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目
                  金额         比例       金额        比例      金额         比例       金额       比例
增值税               4,216.91   21.36%   7,156.15 41.56% 2,972.51     26.83% 1,302.05   13.72%
企业所得税         12,159.76      61.59%   7,557.30 43.89%   5,211.91   47.04% 6,278.47   66.15%
城市维护建设税            187.22    0.95%     146.58   0.85%     74.54     0.67%    50.62    0.53%
房产税                187.37    0.95%     164.01   0.95%    156.10     1.41%   152.90    1.61%
土地使用税             2,435.29   12.34%    996.73   5.79% 1,058.68      9.56% 1,064.04   11.21%
个人所得税              264.63    1.34%     841.66   4.89% 1,198.40     10.82%   520.80    5.49%
教育费附加
（含地方教育费附加）
其他税费               110.71    0.56%     210.57   1.22%    328.35     2.96%    69.45    0.73%
       合计     19,742.46 100.00% 17,218.22 100.00% 11,079.10 100.00% 9,491.34 100.00%
   报告期各期末，发行人应交税费分别为 9,491.34 万元、11,079.10 万元、
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和 2.84%，占比较低。
   （6）其他应付款
   报告期各期末，发行人其他应付款情况如下：
                                                                                  单位：万元
     项目
                金额        比例        金额           比例       金额         比例       金额         比例
应付股利             220.53    0.61%     220.53       0.93%    220.53     0.74%          -        -
其他应付款项        36,187.32   99.39% 23,540.94       99.07% 29,584.67    99.26% 40,518.17 100.00%
 其中：借款         2,254.48    6.19%             -        -          -        -          -        -
     保证金、押金    3,839.86   10.55%   4,300.14      18.10%   4,279.55   14.36%   3,698.63   9.13%
 待支付股权收购价款 17,288.30      47.49% 10,936.70       46.03% 16,288.13    54.65% 30,138.41    74.38%
     其他       12,804.70   35.17%   8,304.09      34.95%   9,016.99   30.25%   6,681.13   16.49%
     合计       36,407.86   100.00% 23,761.47 100.00% 29,805.20 100.00% 40,518.17 100.00%
   报告期各期末，发行人其他应付款分别为 40,518.17 万元、29,805.20 万元、
和 5.23%。其中，待支付股权收购价款为发行人收购光伏电站项目公司所需支付
的价款。
   （7）一年内到期的非流动负债
   报告期各期末，发行人一年内到期的非流动负债情况如下：
                                                                                  单位：万元
     项目
                金额        比例        金额           比例       金额         比例        金额        比例
一年内到期的长期借
款
一年内到期的应付债
券
一年内到期的长期应
付款
一年内到期的其他长
期负债
     合计       250,040.28 100.00% 405,724.14 100.00% 413,767.05 100.00% 398,122.91 100.00%
   报告期各期末，发行人一年内到期的非流动负债分别为 398,122.91 万元、
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   发行人一年内到期的非流动负债主要为需要在一年内偿还的长期借款及应
付债券。
   报告期各期末，发行人非流动负债构成情况如下：
                                                                                                单位：万元
  项目
              金额            比例            金额             比例         金额           比例         金额             比例
长期借款       1,431,745.86      79.77% 1,243,658.98 76.57% 1,368,725.22 81.06% 1,689,259.44 89.05%
应付债券        180,000.00       10.03%      200,000.00 12.31%        150,000.00     8.88%     50,000.00        2.64%
租赁负债        104,019.81        5.80%      105,101.77      6.47%     72,222.24     4.28%     68,697.78        3.62%
长期应付款         33,521.35       1.87%       29,983.86      1.85%     51,727.98     3.06%     41,094.54        2.17%
预计负债           5,150.81       0.29%        3,242.88      0.20%      1,641.12     0.10%      1,045.92        0.06%
递延收益          37,760.79       2.10%       39,772.68      2.45%     42,585.72     2.52%     45,428.54        2.39%
递延所得税负
债
其他非流动负
债
  合计       1,794,787.79    100.00% 1,624,261.76 100.00% 1,688,604.79 100.00% 1,896,957.90 100.00%
   报告期内，发行人非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债等。
报告期各期末，前述各项负债合计占非流动负债的比例分别为 95.31%、94.22%、
   （1）长期借款
   报告期各期末，发行人长期借款情况如下：
                                                                                                单位：万元
 项目
          金额              比例            金额            比例          金额           比例         金额              比例
质押借款     700,710.75        48.94%      603,749.95 48.55%         417,918.46 30.53%       376,986.59        22.32%
保证借款      98,095.39         6.85%      139,527.45     11.22%     239,939.03 17.53%       468,116.83        27.71%
信用借款     632,939.72        44.21%      500,381.58 40.23%         710,867.73 51.94%       844,156.03        49.97%
 合计     1,431,745.86      100.00%     1,243,658.98 100.00% 1,368,725.22 100.00% 1,689,259.44              100.00%
   报告期各期末，发行人长期借款分别为 1,689,259.44 万元、1,368,725.22 万
元、1,243,658.98 万元和 1,431,745.86 万元，占非流动负债的比例分别为 89.05%、
中节能太阳能股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
可再生能源补贴 36.26 亿元，提前偿还部分长期借款。报告期内，发行人结合资
金使用规划、资金筹措渠道及融资方式等合理安排长期借款规模，长期借款的变
动具有合理性。
        （2）应付债券
        报告期各期末，发行人应付债券分别为 50,000.00 万元、150,000.00 万元、
        （3）租赁负债
        租赁负债为公司 2021 年执行新租赁准则进行的相关调整，具体参见“五、
重要会计政策和会计估计的变更”。
        报告期各期末，发行人租赁负债变动较小，具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
 剩余租赁年限
               金额           占比             金额        占比      金额         占比      金额         占比
租赁付款额总额
小计
减：未确认融资费
用
租赁付款额现值
小计
减：一年内到期的
租赁负债
        合计    104,019.81         61.26% 105,101.77 60.58% 72,222.24 65.25% 68,697.78 65.52%
        （4）长期应付款
        报告期各期末，发行人长期应付款情况如下：
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                                              单位：万元
    项目
             金额         比例               金额        比例             金额        比例             金额       比例
应付融资租赁方式
下的借款
应付土地租金款       938.37        2.80%        938.37     3.13%         963.06     1.86%         987.76    2.40%
应付海域出让金      9,713.50   28.98% 10,423.88           34.76% 10,987.65         21.24% 11,525.09        28.05%
    合计      33,521.35 100.00% 29,983.86 100.00% 51,727.98 100.00% 41,094.54 100.00%
   报告期各期末，发行人长期应付款分别为 41,094.54 万元、51,727.98 万元、
   （5）递延收益
   报告期各期末，发行人递延收益分别为 45,428.54 万元、42,585.72 万元、
   （三）偿债能力分析
   报告期各期末，发行人主要偿债能力指标情况如下：
    项目           2024.9.30                 2023.12.31               2022.12.31               2021.12.31
流动比率（倍）                       2.28                      2.02                        2.34                  2.03
速动比率（倍）                       2.26                      1.99                        2.30                  2.00
资产负债率（合并）                   51.16%                  51.28%                    53.03%                62.50%
  报告期各期末，发行人与同行业可比公司流动比率、速动比率和资产负债率
的比较如下：
    证券简称            2024.9.30                 2023.12.31               2022.12.31            2021.12.31
    三峡能源                        1.06                       1.02                     0.91                  0.91
    华电新能                             -                     0.57                     0.54                  0.68
    晶科科技                        1.85                       1.79                     1.49                  1.94
    浙江新能                        1.54                       1.30                     1.28                  0.72
    晶科能源                        1.35                       1.15                     1.09                  1.02
    晶澳科技                        1.12                       0.98                     1.09                  0.97
    天合光能                        1.32                       1.25                     1.11                  1.19
中节能太阳能股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
   证券简称        2024.9.30          2023.12.31          2022.12.31          2021.12.31
   隆基绿能                    1.45                1.40                1.50            1.39
    阿特斯                    1.12                1.05                1.02            1.03
   东方日升                    0.77                0.85                0.96            0.93
    平均值                    1.29                1.14                1.10            1.08
    发行人                    2.28                2.02                2.34            2.03
   三峡能源                    1.06                1.01                0.90            0.91
   华电新能                       -                0.57                0.54            0.68
   晶科科技                    1.40                1.41                1.35            1.92
   浙江新能                    1.54                1.30                1.28            0.72
   晶科能源                    1.07                0.90                0.81            0.74
   晶澳科技                    0.87                0.69                0.75            0.73
   天合光能                    0.89                0.87                0.77            0.83
   隆基绿能                    1.15                1.09                1.18            1.06
    阿特斯                    0.86                0.84                0.73            0.73
   东方日升                    0.58                0.67                0.70            0.75
    平均值                    1.05                0.94                0.90            0.91
    发行人                    2.26                1.99                2.30            2.00
   三峡能源               70.27%             69.37%              66.44%             64.73%
   华电新能                       -          73.16%              71.26%             71.32%
   晶科科技               63.41%             61.78%              66.55%             57.92%
   浙江新能               65.74%             65.46%              69.35%              71.11%
   晶科能源               71.89%             73.99%              74.73%             81.40%
   晶澳科技               72.15%             64.35%              58.31%             70.65%
   天合光能               74.57%             69.63%              68.00%             71.41%
   隆基绿能               59.20%             56.87%              55.39%             51.31%
    阿特斯               65.94%             67.34%              75.70%             72.25%
   东方日升               71.41%             71.93%              72.82%             67.73%
    平均值               68.29%             67.39%              67.86%             67.98%
    发行人               51.16%             51.28%              53.03%             62.50%
注：数据来源为各上市公司定期报告、招股说明书。
  报告期各期末，发行人流动比率分别为 2.03、2.34、2.02 和 2.28，速动比率
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分别为 2.00、2.30、1.99 和 2.26，2021 年至 2022 年呈上升趋势，2023 年较 2022
年有所下降但均优于同行业可比公司水平，主要原因系随着公司业务规模持续扩
大，应收账款等流动资产增长较快，同时偿还了部分短期借款，流动负债减少。
   报告期各期末，发行人资产负债率分别为 62.50%、53.03%、51.28%和 51.16%，
整体呈下降趋势，优于同行业可比公司水平，2022 年较 2021 年下降明显，一方
面系非公开发行股票募集资金到位，降低了资产负债率；另一方面公司业务规模
扩大，盈利能力和偿债能力有所提升。
   （四）资产周转能力分析
   报告期内，发行人主要资产周转指标情况如下：
                                                                        单位：次/年
          项目               2024 年 1-9 月（年化） 2023 年度          2022 年度         2021 年度
应收账款周转率（次/年）                           0.51           0.86            0.89        0.74
其中：应收账款周转率-发电业务（次/年）                   0.22           0.45            0.45        0.49
   应收账款周转率-制造业务（次/年）                   2.13           4.93            7.46        6.70
存货周转率（次/年）                            11.31          18.96        25.83          23.96
其中：存货周转率-制造业务（次/年）                     5.85          14.73        20.89          16.54
注 1：太阳能发电业务和太阳能产品制造业务应收账款周转率分别进行计算，并与同行业可
比上市公司进行比较分析，各业务应收账款周转率=各业务营业收入/各业务应收账款期初期
末平均余额。
注 2：发行人存货主要由太阳能产品制造相关存货构成，太阳能发电业务存货规模较低，为
提高数据分析的比较性，本募集说明书摘要仅对太阳能产品制造业务的存货周转率与同行业
可比公司进行比较分析，制造业务存货周转率=制造业务营业成本/制造业务存货期初期末平
均余额。
   发行人 2024 年 1-9 月年化的应收账款周转率和存货周转率下降主要受制造
业务周转率下降影响。具体情况分析如下：
   （1）应收账款周转率—发电业务
   报告期内，发行人太阳能发电业务的应收账款周转率与同行业可比公司比较
情况如下：
                                                                        单位：次/年
   证券简称      2024 年 1-9 月（年化）     2023 年度            2022 年度             2021 年度
   三峡能源                   0.72                0.81             1.01               0.96
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  证券简称    2024 年 1-9 月（年化）      2023 年度               2022 年度         2021 年度
  华电新能                    -                    0.94           0.84             0.85
  晶科科技                 0.85                    0.80           0.64             0.81
  浙江新能                 0.62                    0.60           0.77             0.66
   平均值                 0.73                    0.79           0.82             0.82
   发行人                 0.22                    0.45           0.45             0.49
注：数据来源为各上市公司定期报告、招股说明书。
  发行人发电业务应收账款周转率低于同行业可比公司，发行人发电业务均为
光伏发电，各期末应收新能源补贴款较高，使得应收账款周转率相对偏低。三峡
能源主要从事风电、光伏和水电，以风电为主；华电新能主要从事风电和光伏，
以风电为主；晶科科技主要从事光伏电站运营、光伏电站 EPC 业务，浙江新能
主要从事光伏、风电和水电，以光伏为主。其中，水电不涉及新能源补贴，光伏
补贴电价整体高于风电，受新能源补贴回款周期影响更大。与上述可比公司相比，
发行人光伏发电业务占比为 100%，导致发电业务应收账款周转率低于可比公司
平均水平，具有合理性。
  （2）应收账款周转率—制造业务
  报告期内，发行人太阳能制造业务的应收账款周转率与同行业可比公司比较
情况如下：
                                                                     单位：次/年
   证券简称    2024 年 1-9 月（年化）   2023 年度             2022 年度            2021 年度
   晶科能源                4.50             5.92                6.74           10.81
   晶澳科技                7.91             8.99             10.05                 8.57
   天合光能                4.68             6.89                7.51               6.58
   隆基绿能                7.11         12.39                14.52             10.33
   阿特斯                 6.77             8.58                9.57               8.38
   东方日升                4.06             7.61                8.11               4.87
   平均值                 5.84             8.40                9.42               8.26
   发行人                 2.13             4.93                7.46               6.70
注：数据来源为各上市公司定期报告、招股说明书。
  发行人太阳能制造业务 2023 年度应收账款周转率较 2022 年度明显下降，主
要系发行人 2022 年开始制造业务销量大增，2021 年末应收账款余额仍维持在较
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低水平。但发行人应收账款周转率变动趋势与同行业可比公司基本一致，但周转
率水平整体低于同行业可比公司，主要是因为：1）发行人报告期初主要为 166
尺寸及以下的多晶产品，2020 年进行单晶技改，并逐步转向 182 大尺寸产品，
且 2022 年新投产 1.5 吉瓦大尺寸组件产能，因此相比其他可比公司，发行人在
产品技术路线、产能布局方面存在滞后和不足；2）发行人在报告期之前形成的
部分应收账款存在客户违约，虽然发行人通过发起诉讼等手段追收，但回收金额
较低，使得应收账款周转率相对较低。
  发行人 2024 年 1-9 月年化的制造业务应收账款周转率较 2023 年度下降
  报告期内，发行人太阳能制造业务的存货周转率与同行业可比公司比较情况
如下：
                                                                单位：次/年
   证券简称    2024 年 1-9 月（年化）   2023 年度          2022 年度          2021 年度
   晶科能源                5.06             5.52             4.69             5.21
   晶澳科技                4.90             4.71             6.05             5.25
   天合光能                2.86             4.29             4.57             3.77
   隆基绿能                3.27             4.69             6.32             5.02
   阿特斯                 4.56             5.06             5.26             4.75
   东方日升                3.45             4.80             5.38             7.43
   平均值                 4.02             4.85             5.38             5.24
   发行人                11.31         14.73            20.89            16.54
注：数据来源为各上市公司定期报告、招股说明书。
  报告期内，发行人太阳能产品制造存货周转率分别为 16.54 次/年、20.89 次/
年、14.73 次/年和 11.31 次/年，2023 年度存货周转率较 2022 年有所下降，主要
系 2023 年末因境外销售提前备货及新疆等地天气影响导致组件需求调整，期末
存货余额较高。2024 年 1-9 月年化后存货周转率较 2023 年度下降，主要系 2024
年 1-9 月制造业务电池及组件平均成本及销量均下降较多。但发行人存货周转率
整体高于同行业可比公司，主要原因为：发行人太阳能产品制造主要为光伏电池
和组件，其中电池主要用于进一步加工成组件；而同行业可比公司纷纷进行垂直
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一体化布局，其光伏制造产业链条更长，产业链各环节均有对应的存货，使得同
业公司整体存货周转率相对偏低。
  （五）有息负债期限结构
  截至 2024 年 9 月末，发行人有息负债为 2,154,248.92 万元，占总负债的
                                                     单位：万元
         项目            2024.9.30                占比
短期借款                               160,000.00           7.43%
一年内到期的非流动负债                        244,961.90          11.37%
长期借款                           1,431,745.86            66.46%
应付债券                               180,000.00           8.36%
长期应付款                               33,521.35           1.56%
租赁负债                               104,019.81           4.83%
        有息负债合计                 2,154,248.92           100.00%
         负债总额                  2,491,103.46
         占比                          86.48%
  截至 2024 年 9 月末，发行人共获得授信额度为 428.55 亿元，已使用 213.47
亿元，未使用 215.08 亿元，报告期内均能按时偿还银行贷款，不存在逾期、展
期及减免等情况。报告期内，发行人也积极通过股权、公司债等多种渠道融资支
持业务发展。总体而言，发行人融资渠道畅通，资产负债率总体较为合理，资产
负债结构相对稳定，对未来到期有息负债的偿还风险较低。
  （六）财务性投资
  根据《上市公司证券发行注册管理办法》规定，申请向不特定对象发行证券，
除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
  关于“金额较大的财务性投资”，根据《证券期货法律适用意见第 18 号》：
  “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融
业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营
业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收
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益波动大且风险较高的金融产品等。
  （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （五）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业
务的投资金额）。”
  截至 2024 年 9 月末，发行人财务性投资金额为 1,583.78 万元，占归属于母
公司股东净资产比例为 0.07%，不属于金额较大的财务性投资。
  截至 2024 年 9 月末，资产负债表中可能与财务性投资及类金融投资相关的
会计科目及是否属于财务性投资的情况如下：
                                                      单位：万元
                                                财务性投资金额占归属于母
    项目         账面价值              财务性投资金额
                                                 公司股东净资产比例
交易性金融资产                    -                -                -
其他应收款              8,372.07                 -                -
其他流动资产                227.75                -                -
其他权益工具投资           1,583.78          1,583.78            0.07%
其他非流动资产           96,454.58                 -                -
  （1）交易性金融资产
  截至 2024 年 9 月末，发行人交易性金融资产金额为 0.00 万元，交易性金融
资产主要系发行人购买的低风险银行结构性存款，本期均已到期。
  （2）其他应收款
  截至 2024 年 9 月末，发行人其他应收款余额为 9,448.31 万元，坏账准备余
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额 1,076.24 万元，账面价值为 8,372.07 万元。主要由押金保证金、项目代垫款和
往来款等构成，具体如下：
             项目
                                    金额（万元）                      占比
押金、定金及保证金                                     4,953.72                52.43%
项目代垫款                                         1,866.72                19.76%
往来款及其他                                        2,627.86                27.81%
             合计                               9,448.31               100.00%
    其中，项目代垫款主要系电站项目建设前期代垫的相关费用，往来款及其他
主要系太阳能科技（镇江）有限公司对中电电气（上海）太阳能科技有限公司及
辽宁矽钛照临能源有限公司 2019 年及之前支付的材料采购款，因客户经营不善，
存在较高回收风险，已全额计提减值准备。
    上述其他应收款均不属于财务性投资。
    （3）其他流动资产
    截至 2024 年 9 月末，发行人其他流动资产账面价值为 227.75 万元，系待抵
扣进项税和预缴税金，不属于财务性投资。
    （4）其他权益工具投资
    本公司持有下列公司股票作为其他权益工具投资，截至 2024 年 9 月末，公
司其他权益工具投资情况如下表：
                               是否属于
             账面价值       投资时
  项目                           财务性投                      投资背景
             （万元）        间
                                资
                                        被投资公司主营新能源、新材料系列产品的研发制
                                        造、新能源投资运营等业务，是太阳能光伏产品和系
特变电工新                   2011            统集成技术研制的国家级高新技术企业。为更好地加
疆新能源股        1,499.19   年 11    是       强行业关联度，产业链上下游有机结合，中国节能环
份有限公司                    月              保集团有限公司将下属中国环境保护集团有限公司
                                        所持特变电工新疆新能源公司股权于 2011 年划转至
                                        太阳能公司。
SPI Energy              2015            SPI 公司是太阳能开发商和 EPC 承建商，2016 年 1
 Co.,Ltd.               年1月             月太阳能香港公司通过股权置换取得 SPI 股票。
                                        该公司为甘肃国家电网公司牵头组建的市场化电力
                                        交易平台，根据国家发改委、国家能源局 2020 年 2
甘肃电力交                                   月印发的《关于推进电力交易机构独立规范运行的实
易中心有限         67.75             是       施意见》（发改体改〔2020〕234 号）要求，甘肃省
                        年4月
  公司                                    发改委将电力交易机构股份中电网企业持股比例降
                                        至 50%以下。参股该公司可提高太阳能公司在甘肃电
                                        力交易市场的话语权，提前了解电力交易情况，提高
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                                    是否属于
             账面价值        投资时
   项目                               财务性投                            投资背景
             （万元）         间
                                     资
                                              发电收益。
    其他权益工具投资中，特变电工新疆新能源股份有限公司和甘肃电力交易中
心有限公司均是围绕太阳能发电业务布局的投资，但出于谨慎性原则将其他权益
工具投资认定为财务性投资行为。截至 2024 年 9 月末，发行人其他权益工具投
资账面价值仅为 1,583.78 万元，占归属于母公司普通股股东净资产的比例约为
    （5）其他非流动资产
    截至 2024 年 9 月末，发行人其他非流动资产为 96,454.58 万元，其中待抵扣
进项税 54,430.05 万元，占比 56.43%；预付工程款及设备款 42,024.24 万元，占
比 43.57%，主要为发行人项目建设工程款及设备款，不属于财务性投资。
    最近一期末，发行人不存在已实施或拟实施的对金融业务、类金融业务的投
资，不存在已实施或拟实施的投资产业基金、并购基金的情况，不存在已实施或
拟实施的资金拆借、委托贷款的情况。
    综上，最近一期末，发行人不存在金额较大的财务性投资情况。
      七、盈利能力分析
    （一）盈利情况总体分析
    报告期内，发行人主要盈利情况如下：
                                                                                     单位：万元
       项目                       同比变                 同比变                 同比变                 同比变
                     金额                  金额                  金额                  金额
                                 动                   动                   动                   动
营业收入               477,316.02 -25.93% 954,040.42     3.29% 923,638.47   31.44% 702,681.90   32.46%
营业成本               246,085.92 -35.57% 625,655.59     0.76% 620,963.39   51.71% 409,296.32   49.57%
营业利润               156,964.53   -9.42% 189,140.89   14.15% 165,701.33   32.50% 125,053.19   8.81%
利润总额               157,952.59   -9.25% 191,477.74   14.61% 167,068.93   22.51% 136,375.01   15.52%
净利润                129,266.98 -10.89% 157,944.09    12.93% 139,864.03   19.16% 117,378.55   15.15%
归属于母公司所有者
的净利润
注：2024 年 1-9 月同比变动是对比 2023 年 1-9 月。
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及逐步释放，发行人收入及归属于母公司所有者净利润保持持续增长，与业务开
展情况相匹配。
  随着发行人平价上网项目装机规模及市场化交易电量的增加，平均上网电价
呈下降趋势，最近三年一期平均上网电价（不含税）分别为 0.75 元/千瓦时、0.73
元/千瓦时、0.70 元/千瓦时和 0.63 元/千瓦时。2024 年前三季度主要受平均上网
电价明显下降影响，发行人发电业务净利润较去年同期下降 12.29%，影响发行
人整体盈利情况。
  报告期内，发行人发电业务净利润与同行业可比公司情况对比分析如下：
                                                                                单位：万元
证券简称
        金额          同比增长       金额         同比增长       金额         同比增长       金额         同比增长
三峡能源   624,472.07     0.81% 193,640.56     23.25% 157,110.49     36.68% 114,951.05          -
华电新能            -         - 196,678.34     42.08% 138,424.38     26.63% 109,317.01     6.96%
晶科科技    22,650.28   -43.23%   39,232.90    73.96%   22,552.24   -40.07%   37,631.13   -22.64%
浙江新能   93,440.224     5.37%   97,781.20   -14.94% 114,957.77     65.05%   69,649.20    32.70%
平均值    246,854.19   -12.35% 131,833.25     31.09% 108,261.22     22.07%   82,887.10    5.67%
发行人    130,961.93   -12.29% 169,286.16     10.66% 152,980.96     14.11% 134,068.80     7.13%
注 1：2021 年度至 2023 年度三峡能源和华电新能采用分部信息中光伏发电部分的净利润，
其他采用全口径净利润。华电新能未披露 2024 年 1-9 月份数据。
注 2：发行人发电业务净利润为合并口径净利润扣除合并抵消后镇江公司净利润。
中，三峡能源 2022 年和 2023 年、华电新能、浙江新能 2021 年和 2022 年净利润
与发行人变动趋势一致。浙江新能 2023 年度净利润下降主要受本期投资收益减
少 1.55 亿元影响；晶科科技 2021 年和 2022 年净利润均有所下跌，主要系 2021
年存量补贴电站出售、自持电站新增并网量未达预期等，2022 年增加户用等新
项目开发及投入导致销售费用增加，2023 年净利润大幅增加主要系持有的电站
规模扩大，发电量及发电收入同比上升以及 2023 年公司完成了多个电站对外转
让，电站转让收益同比大幅增长等原因。发行人与同行业可比公司净利润变动趋
势存在一定差异，一方面是受各公司不同年度电站投产运营的节奏不同，对当期
净利润产生较大影响，另一方面部分同行业可比公司业务结构与发行人存在一定
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的差异：晶科科技除电站运营业务外，其净利润变动又受到电站转让和 EPC 业
务影响，浙江新能另有风电和水电业务影响等。
三峡能源和浙江新能同比上升，晶科科技同比下降。三峡能源同比上升主要由于
其新项目投产发电，发电量较上年同期增加。浙江新能未在其三季报中披露相关
原因。
     综上分析，发行人净利润变动趋势与同行业可比公司存在一定差异具有合理
性。
     （二）营业收入分析
     报告期内，公司营业收入按业务类型划分如下：
                                                                                        单位：万元
      项目
                金额            占比         金额            占比       金额         占比      金额         占比
太阳能发电          341,617.21      71.57% 454,836.61 47.67% 435,600.26 47.16% 446,019.13 63.47%
太阳能产品制造        132,880.55      27.84% 494,778.99 51.86% 475,589.59 51.49% 250,066.13 35.59%
农业                     8.27     0.00%     132.54       0.01%     107.31    0.01%    244.47    0.03%
主营业务收入合计       474,506.03      99.41% 949,748.14 99.55% 911,297.17 98.66% 696,329.73 99.10%
其他业务收入           2,809.99       0.59%    4,292.28      0.45% 12,341.30     1.34%   6,352.17   0.90%
 营业收入合计        477,316.02     100.00% 954,040.42 100.00% 923,638.47 100.00% 702,681.90 100.00%
期主营业务收入占比均超过 98%。
     报告期内，公司营业收入分管理区域划分情况如下：
                                                                                        单位：万元
     项目
            金额           比例         金额               比例        金额         比例       金额         比例
西北区        58,899.80     12.34%    92,241.30         9.67% 78,845.70      8.54% 75,473.11     10.74%
中节能太阳能股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     项目
              金额             比例         金额               比例        金额        比例        金额         比例
华东区         104,059.95        21.80% 133,953.19          14.04% 134,678.13    14.58% 138,983.04   19.78%
华北区          34,646.44         7.26%   45,885.23          4.81% 53,146.16      5.75% 59,064.36      8.41%
西中区          57,260.89        12.00%   74,401.00          7.80% 79,065.43      8.56% 77,350.18    11.01%
华中区          29,127.83         6.10%   35,110.43          3.68% 30,560.05      3.31% 30,614.89      4.36%
新疆区          48,874.21        10.24%   64,553.39          6.77% 51,464.97      5.57% 56,057.86      7.98%
镇江          134,498.25        28.18% 503,142.07          52.74% 491,708.14    53.24% 260,816.33   37.12%
华南区           9,948.65         2.08%    4,753.82          0.50%   4,169.88     0.45%   4,322.13     0.62%
     合计     477,316.02       100.00% 954,040.42     100.00% 923,638.47 100.00% 702,681.90 100.00%
其中：境外销售      11,050.21         2.32%   34,430.48          3.61% 28,342.04      3.07%   3,083.65     0.44%
注 1：公司太阳能产品制造业务主体为镇江公司，同时镇江公司亦有太阳能发电业务，表中
分管理大区数据中镇江的数据包含太阳能产品制造业务和镇江公司发电业务；
注 2：华东区数据不包含镇江；
注 3：西北区数据不包含新疆区。
     报告期内，公司营业收入季节性分布情况如下：
                                                                                            单位：万元
     项目
             金额                 金额            比例                  金额         比例        金额         比例
第一季度        141,050.33         170,742.27      17.90%          139,645.82    15.12% 158,275.48    22.52%
第二季度        183,267.73         232,470.54      24.37%          213,992.27    23.17% 178,803.54    25.45%
第三季度        152,997.96         241,193.54      25.28%          235,344.80    25.48% 184,529.55    26.26%
第四季度                     -     309,634.07      32.46%          334,655.58    36.23% 181,073.33    25.77%
     合计     477,316.02         954,040.42     100.00%          923,638.47 100.00% 702,681.90 100.00%
     报告期内，发行人发电业务受一定的季节性影响，制造业务主要受行业周期
性影响，综合分析发行人收入不存在明显的季节性分布，2022 年四季度收入占
比较高，主要是发行人新建光伏组件 1.5 吉瓦产能于 2022 年 8 月建成投产，发
行人订单充足，随着产能陆续释放和订单交付，当年四季度组件销售大幅增加。
入较去年同期有所增长。
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月主要受电池及组件价格下跌影响，发行人制造业务收入较去年同期有所下降。
上述情况与光伏行业发展情况基本吻合，具体分业务说明如下：
   （1）太阳能发电业务主营收入变动原因
   太阳能发电业务的产品为电力，用于向电网供电，满足国民用电需求。报告
期内，发行人太阳能发电业务主营收入分别为 446,019.13 万元、435,600.26 万元、
幅 2.34%，主要原因为 2022 年发行人上网电量虽略有增长，但平均上网电价下
降 2.69%所致。
幅为 4.42%，虽 2023 年度平均上网电价继续下降，但公司运营电站增加，发电
量有所增长，整体收入有所上升。
要受平价上网政策及市场化交易电量占比增加，导致公司平均上网电价下降。
   （2）太阳能产品制造业务主营收入变动原因
   太阳能产品制造业务的产品为组件和电池，其中电池主要用于生产组件，组
件对外销售占比 80%左右。报告期内，太阳能产品制造业务主营收入分别为
   营业收入增长主要受组件销量上涨影响，2021 年-2023 年，组件销售量年均
增长率约 55.57%，具体原因如下：
下游市场情况继续向好，发行人持续加大对光伏电池组件业务研发投入和产能扩
建，新建 1.5 吉瓦高效组件项目于 2022 年 8 月建成投产，随着产能释放，发行
人订单充足，销量大幅增长 1,042.81MW，同比提高 63.61%。
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增长有限。
系受电池及组件价格下降等因素影响，根据中国光伏行业协会数据显示，产业链
价格上，多晶硅、硅片价格下滑超 40%，电池片、组件价格下滑超 15%。发行
人 2024 年 1-9 月电池及组件价格较 2023 年度分别下跌 98.25%和 29.22%，电池
销量较 2023 年同期下跌 80.59%，组件销量较 2023 年同期下降 20.64%。整体而
言，制造业务收入下降较多。
     发行人其他业务收入主要包括代加工业务收入、租赁业务收入和材料销售收
入等，具体如下：
                                                                              单位：万元
     项目
              金额         占比        金额         占比      金额         占比       金额         占比
代加工业务           662.30 23.57%       532.53 12.41%      8,850.67 71.72%    2,879.64 45.33%
材料销售             18.17   0.65%     1,021.14 23.79%      681.98   5.53%    1,751.92 27.58%
租赁业务            907.14 32.28%      1,195.31 27.85%     1,675.40 13.58%    1,120.42 17.64%
技术咨询服务          808.44 28.77%       616.00 14.35%       837.20   6.78%      492.69   7.76%
废品销售            406.22 14.46%       651.39 15.18%       288.04   2.33%      107.50   1.69%
其他                7.73   0.28%      275.92    6.43%       8.00   0.06%           -   0.00%
其他业务收入合计      2,809.99 100.00%     4,292.28 100.00%   12,341.30 100.00%   6,352.17 100.00%
     （三）营业成本分析
     报告期内，公司营业成本构成情况如下表所示：
                                                                              单位：万元
     项目
              金额         占比        金额         占比      金额         占比       金额         占比
太阳能发电       121,411.85   49.34% 160,566.53 25.66% 152,746.01     24.60% 154,902.63   37.85%
太阳能产品制造     120,689.60   49.04% 459,737.13 73.48% 454,866.34     73.25% 244,905.93   59.84%
其他             186.94     0.08%     531.61    0.08%     961.00    0.15%   1,822.17   0.45%
主营业务成本合计 242,288.40      98.46% 620,835.28 99.23% 608,573.35     98.00% 401,630.73 98.13%
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    项目
               金额         占比        金额             占比         金额          占比         金额         占比
其他业务成本         3,797.52    1.54%    4,820.32       0.77%     12,390.04     2.00%     7,665.58   1.87%
 营业成本合计      246,085.92 100.00% 625,655.59 100.00% 620,963.39 100.00% 409,296.32 100.00%
收入变动趋势基本保持一致。
   各报告期内，公司太阳能制造业务主营成本金额分别为 244,905.93 万元、
别为 59.84%、73.25%、73.48%和 49.04%，2021 年至 2023 年，发行人太阳能产
品制造成本占发行人营业成本的比重呈上升趋势。
   其中，2022 年制造成本较 2021 年增长 85.73%，主要系太阳能产品制造组件
产销量增加，同时单位成本也呈上升趋势：（1）2022 年度公司新建 1.5 吉瓦高
效组件项目投产，折旧费用增加；（2）公司订单充足，采购量大增；（3）原材
料采购中，主材电池片和硅片单价呈上升趋势。发行人产品制造业务总成本上升，
与收入变动趋势基本匹配。
销售数量上涨约 47.93%，整体而言，2023 年度制造业务营业成本较 2022 年度变
动不大，与收入变动趋势基本匹配。
务成本下降影响，2024 年 1-9 月制造业务主营业务成本较 2023 年同期下降
   （四）毛利和毛利率分析
   报告期内，公司的毛利和毛利率情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
          金额          增长率          金额        增长率            金额           增长率        金额          增长率
营业收入     477,316.02   -25.93%   954,040.42     3.29%       923,638.47    31.44%    702,681.90   32.46%
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 项目
            金额           增长率           金额          增长率           金额         增长率             金额         增长率
营业成本        246,085.92   -35.57%      625,655.59     0.76%     620,963.39   51.71%        409,296.32   49.57%
毛利          231,230.10   -11.90%      328,384.83     8.49%     302,675.08       3.17%     293,385.59   14.22%
毛利率                      48.44%                     34.42%                  32.77%                     41.75%
注：2024 年 1-9 月数据增长率是与 2023 年 1-9 月数据对比后的计算结果。
     报告期内，公司主营业务分为太阳能发电业务和太阳能产品制造业务，其毛
利及毛利率情况如下：
                                                                                                 单位：万元
       项目                2024 年 1-9 月              2023 年度               2022 年度               2021 年度
一、太阳能发电业务
主营业务收入                         341,617.21                454,836.61         435,600.26             446,019.13
主营业务成本                         121,411.85                160,566.53         152,746.01             154,902.63
毛利                             220,205.36                294,270.08         282,854.25             291,116.50
毛利率                                 64.46%                 64.70%                64.93%                65.27%
二、太阳能产品制造业务
主营业务收入                         132,880.55                494,778.99         475,589.59             250,066.13
主营业务成本                             120,689.6             459,737.13         454,866.34             244,905.93
毛利                                 12,190.95              35,041.86             20,723.26              5,160.20
毛利率                                  9.17%                  7.08%                 4.36%                 2.06%
利率分别为 41.75%、32.77%、34.42%和 48.44%。因发电业务和制造业务毛利率
有较大差异，公司毛利率的变动主要受发电业务和制造业务在收入中占比高低的
影响。2024 年 1-9 月综合毛利率较 2023 年度增加 14.02%，主要系毛利率较低的
制造业务收入占比大幅下降，提升了公司整体毛利率。
产品制造业务收入占比增幅较大，由 2021 年度占比 35.59%增长至 2022 年度占
比 51.49%，系公司扩大制造业务产能和销量，具体详见“七、盈利能力分析（二）
营业收入分析”。
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提升影响，具体分析如下：
   报告期内，发行人太阳能发电业务毛利率分别为 65.27%、64.93%、64.70%
和 64.46%。
政策及市场化销售电量占比增加影响。2021 年-2024 年 1-9 月度发行人市场化交
易电量分别为 17.01 亿千瓦时、23.24 亿千瓦时、24.25 亿千瓦时和 24.70 亿千瓦
时，市场化交易电量占比分别为 28.72%、39.14%、37.19%和 45.78%，2024 年前
三季度呈明显增长，主要系根据 2024 年 2 月 8 日公布的《全额保障性收购可再
生能源电量监管办法》(中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 15 号)，国
家积极推动可再生能源发电项目参与市场交易，发行人响应政策要求，更多的电
站参与到市场化交易中，市场化交易电量容易产生供过于求导致价格下跌的情况，
对发行人发电业务毛利率产生负面影响。
   报告期内，发行人太阳能产品制造业务毛利率分别为 2.06%、4.36%、7.08%
和 9.17%，2021 年至 2024 年 1-9 月整体呈上升趋势，主要原因为：1）镇江公司
新建的 1.5GW 大尺寸高效组件项目于 2022 年 8 月投产，进一步满足了市场对主
流产品的需求，2021 年-2023 年，公司组件年均销量增长率达 55.57%；2）公司
近两年建立了较为稳定的客户基础，并较好地把握对市场行情的研判，2021 年
-2022 年组件销售单价增长 18.06%，组件单位成本增长 14.28%；2022 年-2023
年组件销售单价下降 29.87%，组件单位成本下降 31.55%，保证了毛利率增长空
间；3）报告期内镇江公司技术升级和产量快速提升，公司电池片转换效率达到
工成本持续降低；4）2023 年上游硅料、硅片价格较 2022 年下降幅度较大，下
游装机规模不减的情况下，大尺寸 PERC 等产品销售情况较好，符合光伏行业情
况；5）2024 年 1-9 月较 2023 年度组件平均价格下跌 29.22%，组件平均成本下
跌 30.67%，盈利空间较 2023 年度略有增长。
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  （1）太阳能发电业务方面，发行人与同行业可比公司毛利率情况如下：
    证券简称       2024 年 1-9 月         2023 年度       2022 年度       2021 年度
    三峡能源              53.47%            53.20%        53.20%        55.52%
    华电新能                      -         53.98%        54.84%        59.80%
    晶科科技              40.07%            48.77%        48.37%        41.61%
    浙江新能              50.51%            54.61%        55.78%        56.35%
     平均值              48.02%            52.64%        53.05%        53.32%
  发行人发电业务             64.46%            64.70%        64.93%        65.27%
注：资料来源为同行业可比公司定期报告、招股说明书、募集说明书等公开资料；华电新能
未披露 2024 年 1-9 月相关数据。
  报告期内，发行人发电业务毛利率高于同行业可比公司，主要原因为发行人
进入光伏发电行业更早，运营的光伏发电项目整体平均电价相对较高所致。
  （2）太阳能产品制造业务方面，发行人与同行业可比公司毛利率情况如下：
    证券简称       2024 年 1-9 月         2023 年度       2022 年度       2021 年度
    晶科能源               9.68%             14.24%        10.53%        13.25%
    晶澳科技               5.40%             18.28%        14.31%        14.15%
    天合光能              12.46%             15.54%        11.87%        12.43%
    隆基绿能               7.98%             18.38%        13.65%        17.06%
     阿特斯              14.96%             16.00%        11.65%         8.11%
    东方日升               8.61%             13.63%        5.02%         1.13%
     平均值               9.85%            16.01%        11.17%        11.02%
   发行人制造业务             9.17%             7.08%         4.36%         2.06%
注：资料来源为同行业可比公司定期报告、招股说明书、募集说明书等公开资料。
公司，主要原因为：1）发行人产品技术升级较同行业可比公司起步较晚，发行
人自 2020 年 9 月起才转向大尺寸单晶路线，而同行业可比公司大尺寸单晶产品
更早投入市场；2）光伏组件产品境外销售价格一般高于境内，发行人境外销售
占比较低，而同行业可比公司境外销售占比高于发行人；3）同行业可比公司纷
纷进行垂直一体化布局，一方面受原材料市场价格上涨的影响减弱，另一方面规
模效应更强，毛利率相对更高。
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     （五）期间费用
     报告期内，公司期间费用情况如下：
                                                                                               单位：万元
  项目                     占收入                     占收入                     占收入                         占收入
            金额                       金额                          金额                      金额
                         比例                      比例                       比例                          比例
销售费用        2,677.08        0.56%    5,192.85        0.54%    5,373.81        0.58%      3,384.62     0.48%
管理费用       19,869.91        4.16%   27,709.89        2.90%   25,274.40        2.74%     26,656.25     3.79%
研发费用        9,855.57        2.06%   27,336.48        2.87%   23,271.56        2.52%     11,727.12     1.67%
财务费用       41,832.79        8.76%   62,750.15        6.58%   82,330.88        8.91%     98,571.22    14.03%
  合计       74,235.35      15.55% 122,989.37       12.89% 136,250.65          14.75% 140,339.21       19.97%
     最近三年一期，公司期间费用合计分别为 140,339.21 万元、136,250.65 万元、
别为 19.97%、14.75%、12.89%和 15.55%。
     报告期内，公司销售费用构成如下：
                                                                                               单位：万元
      项目
                   金额           占比        金额            占比        金额          占比           金额        占比
运输费                     65.59   2.45%      143.11       2.76%      187.72       3.49%        82.58    2.44%
职工薪酬                   568.76   21.25%    1,075.43      20.71%     781.70      14.55%       657.29   19.42%
保险费                    205.01   7.66%      286.38       5.51%      252.19       4.69%        88.86    2.63%
样品及产品损耗                 41.91   1.57%     1,218.63      23.47%    1,043.59     19.42%     1,184.00   34.98%
销售服务费                  467.94   17.48%     572.67       11.03%    2,413.00     44.90%       729.38   21.55%
仓储保管费                  495.84   18.52%     631.43       12.16%     112.79       2.10%       175.42    5.18%
业务招待费                  137.27   5.13%      275.89       5.31%      155.36       2.89%        67.44    1.99%
差旅费                    234.36   8.75%      438.34       8.44%      188.31       3.50%       134.60    3.98%
展览费                    385.50   14.40%     333.75       6.43%      117.57       2.19%       131.33    3.88%
其他                      74.90   2.80%      217.22       4.18%      121.57       2.26%       133.71    3.95%
      合计          2,677.08 100.00%        5,192.85 100.00%        5,373.81 100.00%        3,384.62 100.00%
     公司销售费用主要由职工薪酬、保险费、样品及产品损耗、销售服务费和仓
储保管费及其他等构成，主要是由光伏电池组件业务销售需要而发生。各报告期
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内，公司销售费用分别为 3,384.62 万元、5,373.81 万元、5,192.85 万元和 2,677.08
万元，占当期营业收入的比例分别为 0.48%、0.58%、0.54%和 0.56%，占比较小。
加的销售服务费，符合业务发展情况。
     报告期内，公司管理费用构成如下：
                                                                                 单位：万元
     项目
           金额          占比         金额          占比        金额         占比       金额         占比
职工薪酬      10,806.39     54.39% 17,115.03       61.77% 16,033.49    63.44% 14,502.45    54.41%
股票期权           51.93     0.26%   1,786.65       6.45%    243.56     0.96%   3,708.37   13.91%
折旧费        4,442.98     22.36%   1,420.06       5.12%   1,837.69    7.27%   1,300.79   4.88%
技术服务费         145.99     0.73%    444.45        1.60%   1,055.67    4.18%   1,018.45   3.82%
租赁物管费         718.92     3.62%   1,140.00       4.11%    876.02     3.47%    905.91    3.40%
差旅费           702.40     3.53%   1,128.56       4.07%    559.39     2.21%    726.25    2.72%
咨询费           351.74     1.77%    616.54        2.22%    995.54     3.94%    647.57    2.43%
聘请中介机构费       349.95     1.76%    437.08        1.58%    441.89     1.75%    648.69    2.43%
办公费           203.57     1.02%    382.43        1.38%    421.39     1.67%    392.86    1.47%
修理费           361.41     1.82%    343.04        1.24%    200.26     0.79%    347.91    1.31%
无形资产摊销        321.33     1.62%    357.70        1.29%    321.99     1.27%    318.34    1.19%
会议费           228.57     1.15%    253.21        0.91%     70.84     0.28%    270.65    1.02%
业务招待费         197.03     0.99%    413.53        1.49%    265.86     1.05%    245.15    0.92%
车辆使用费         197.34     0.99%    354.21        1.28%    292.47     1.16%    242.39    0.91%
诉讼费用           75.72     0.38%    104.98        0.38%    170.64     0.68%    132.34    0.50%
通讯费            58.35     0.29%    128.06        0.46%    125.88     0.50%    131.71    0.49%
水电暖费          131.62     0.66%    172.91        0.62%    148.54     0.59%    128.71    0.48%
其他            524.67     2.64%   1,111.44       4.01%   1,213.28    4.80%    987.72    3.71%
     合计   19,869.91    100.00% 27,709.89      100.00% 25,274.40 100.00% 26,656.25 100.00%
     公司的管理费用主要由职工薪酬、折旧费、技术服务费、租赁物管费及咨询
费等构成。最近三年一期，公司管理费用分别为 26,656.25 万元、25,274.40 万元、
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在保持业务规模扩大的同时，管理费用规模保持相对稳定。
   报告期内，公司研发费用情况如下：
                                                                            单位：万元
    项目
              金额        占比       金额         占比       金额         占比       金额        占比
人员人工费用       3,062.57   31.07%   5,289.53   19.35%   4,530.60 19.47%    3,775.91 32.20%
直接投入费用       4,252.31   43.15% 18,530.55    67.79% 15,829.33 68.02%     5,734.17 48.90%
固定资产折旧费用与
长期待摊费用
装备调试费用与试验
费用
其他费用          593.42     6.02%   1,026.41   3.75%    2,127.86   9.14%   1,750.71 14.93%
    合计       9,855.57 100.00% 27,336.49 100.00% 23,271.56 100.00%       11,727.12 100.00%
   公司的研发费用主要由直接投入费用、人员人工费用、固定资产折旧费用与
长期待摊费用及其他费用等构成。报告期内，公司持续推进对新技术领域的探索，
围绕晶硅太阳能电池及组件技术突破、效率提升、度电成本下降、智能制造等现
实需求开展新技术、新工艺、新产品的研发。最近三年一期，公司研发费用分别
为 11,727.12 万元、23,271.56 万元、27,336.49 万元和 9,855.57 万元，2021 年至
   其中，2022 年度研发费用较 2021 年度增加 11,544.44 万元，主要系 2022 年
直接投入费用增加 10,095.16 万元。2022 年在研科技项目 110 项，相较 2021 年
研发项目增加 20 项，主要研发投入包括加强数字化信息化研发，建设太阳能公
司云网中心；TOPCon 电池组件技术、HJT 电池组件技术、全黑组件产品、轻质
组件产品、大尺寸高效率低成本电池组件产品、电站数据采集模块、智能运维管
理系统等开发，使得研发费用投入增长。
项目等方面的研发投入持续增长。
一方面系公司将研发集中于提高竞争力及长期技术储备的产品，梳理掉部分研发
时间较长且输出成果较少的课题，以提高研发投入产出效率，另一方面因硅片、
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电池片、玻璃、胶膜等研发材料的价格下跌导致直接投入下降，同时部分项目结
题导致研发投入减少。
   报告期内，公司财务费用情况如下：
                                                                                          单位：万元
  项目
              金额          占比       金额           占比          金额         占比         金额            占比
利息费用          43,621.36 104.28% 65,644.33      104.61% 85,732.17       104.13%   99,011.59      100.45%
减：利息收入         1,940.29   4.64%    3,944.36         6.29%   2,657.35    3.23%     1,250.60       1.27%
汇兑损益           -264.18    -0.63%    279.13          0.44%   -646.80     -0.79%     230.31        0.23%
手续费             339.16    0.81%     636.04          1.01%     466.64    0.57%      405.26        0.41%
现金折扣                  -        -          -             -   -734.08     -0.89%         -21.97    -0.02%
担保费              76.74    0.18%     135.01          0.22%     170.31    0.21%      196.63        0.20%
  合计          41,832.79 100.00% 62,750.15 100.00% 82,330.88 100.00% 98,571.22 100.00%
   最近三年一期，公司财务费用分别为 98,571.22 万元、82,330.88 万元、
亿元非公开发行及 10 亿元绿色公司债发行，2023 年完成了 10 亿元绿色公司债
发行。2022 年及 2023 年偿还了部分财务成本相对较高的贷款，使得当期财务费
用有所下降。
   报告期内，同行业可比公司期间费用率情况如下：
       证券简称               2024 年 1-9 月              2023 年度            2022 年度            2021 年度
       三峡能源                              -                        -                -                  -
       华电新能                              -                        -                -                  -
       晶科科技                         2.57%                    2.38%           3.19%               1.83%
       浙江新能                              -                        -                -                  -
       晶科能源                         2.05%                    2.20%           2.62%               2.20%
       晶澳科技                         1.58%                    1.69%           1.44%               1.78%
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
    证券简称       2024 年 1-9 月             2023 年度        2022 年度       2021 年度
    天合光能                 3.80%                2.90%         2.82%         3.16%
    隆基绿能                 3.52%                2.06%         2.54%         2.21%
    阿特斯                  2.31%                2.04%         2.39%         2.79%
    东方日升                 2.21%                1.75%         0.95%         1.21%
    平均值                 2.58%                 1.50%        2.28%         2.17%
    发行人                 0.56%                 0.54%        0.58%         0.48%
    三峡能源                 5.74%                7.33%         5.84%         6.45%
    华电新能                      -               3.80%         3.99%         3.54%
    晶科科技                 9.31%                10.49%        9.56%         8.57%
    浙江新能                 4.30%                5.73%         5.25%         6.09%
    晶科能源                 3.26%                2.23%         2.32%         2.79%
    晶澳科技                 2.87%                2.88%         2.34%         2.73%
    天合光能                 3.95%                2.82%         2.60%         3.33%
    隆基绿能                 4.13%                3.80%         2.27%         2.24%
    阿特斯                  3.18%                2.99%         2.36%         4.33%
    东方日升                 7.29%                3.46%         3.41%         3.97%
    平均值                 4.89%                 4.55%        3.99%         4.40%
    发行人                 4.16%                 2.90%        2.74%         3.79%
    三峡能源                 0.05%                0.07%         0.06%         0.05%
    华电新能                      -                    -             -             -
    晶科科技                 0.11%                0.12%         0.27%         0.19%
    浙江新能                 0.07%                0.24%         0.45%         0.70%
    晶科能源                 0.89%                1.33%         1.45%         1.77%
    晶澳科技                 1.37%                1.40%         1.38%         1.39%
    天合光能                 2.15%                1.36%         1.44%         2.08%
    隆基绿能                 2.30%                1.76%         0.99%         1.06%
    阿特斯                  1.87%                1.37%         0.98%         1.33%
    东方日升                 3.20%                1.91%         2.73%         4.57%
    平均值                 1.33%                 0.96%        0.98%         1.31%
    发行人                 2.06%                 2.87%        2.52%         1.67%
中节能太阳能股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
       证券简称         2024 年 1-9 月                2023 年度               2022 年度             2021 年度
       三峡能源                     14.50%                    14.93%              16.74%          18.37%
       华电新能                          -                    15.30%              16.65%          18.48%
       晶科科技                     15.87%                    16.96%              26.86%          23.77%
       浙江新能                     18.98%                    21.62%              25.46%          24.25%
       晶科能源                     0.91%                     -0.01%              -0.28%           2.62%
       晶澳科技                     0.52%                     -0.44%              -0.73%           1.97%
       天合光能                     1.47%                     0.33%                0.32%           0.65%
       隆基绿能                     -0.55%                    -1.41%              -1.43%           1.12%
       阿特斯                      0.19%                     -0.23%              -0.56%           1.60%
       东方日升                     2.76%                     0.15%               -0.25%           3.32%
       平均值                      6.07%                     6.72%                8.28%          9.63%
       发行人                      8.76%                     6.58%                8.91%         14.03%
注：同行业可比公司数据根据定期报告、招股说明书相关数据计算整理。
     报告期内，发行人期间费用率整体介于发电业务可比公司与太阳能产品制造
业务可比公司区间值内，具有一定合理性。
     （六）利润表其他项目
     公司其他收益主要为与日常活动相关的政府补助。报告期内，公司其他收益
情况如下：
                                                                                          单位：万元
     项目       2024 年 1-9 月          2023 年度                  2022 年度                   2021 年度
政府补助                 7,041.24                  3,478.91                4,040.63              4,818.64
其他                      17.81                     8.74                      23.71                14.11
     合计              7,059.05                  3,487.66                4,064.34              4,832.75
     报告期内，计入其他收益的政府补助主要包含金太阳示范工程财政补助资金
等项目，明细如下：
                                                                                          单位：万元
          补助项目                                   2023 年       2022 年          2021 年
金太阳示范工程财政补助资金摊销                   1,768.57        2,377.31    2,377.31         2,377.31   与资产相关
太阳能光电建筑应用示范补助                        97.88         130.51          130.51       130.51    与资产相关
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          补助项目                       2023 年       2022 年       2021 年
工业投资补贴                    60.00        80.00        80.00        80.00      与资产相关
稳岗补贴                      32.81        47.76       148.47        55.45      与收益相关
长兴县吕山乡人民政府清洁能源示范县专
项资金
晋德 6.83 兆瓦分布式项目补贴         12.51        16.68        16.68        16.68      与资产相关
高效电池技改项目摊销                17.10        22.80        17.40        12.00      与资产相关
怀来项目育苗棚政府补助摊销              8.34        11.12        11.12        11.12      与资产相关
阿拉善盟基础设施补助                 8.75        10.19        10.19        10.19      与资产相关
可再生能源专项发展基金                7.08         9.44         9.44          9.44     与资产相关
菜建设补助
政府清淤款补贴摊销                  5.09         6.78         6.78          6.78     与资产相关
五优一新产业集群扶持发展资金补贴           2.63         3.50         3.50          3.50     与资产相关
怀来项目滴管项目补助摊销               0.79         1.06         1.06          1.06     与资产相关
土地出让金补助                          -            -            -    101.37      与收益相关
                                 -            -            -     22.00      与收益相关
补贴
产业前瞻与共性关键技术的补贴                   -            -            -     27.00      与收益相关
                                 -            -    500.00        50.00      与收益相关
金
以工代训补贴                           -            -            -     44.15      与收益相关
电力、研发补贴                          -            -            -   1,200.00     与收益相关
“两大高地”项目资助资金                     -            -            -     88.78      与收益相关
商务发展专项资金                         -     96.31        30.56        21.63      与收益相关
科技计划及产业转型专项基金设备补贴摊
                                 -            -     37.92          5.00     与资产相关
销
补贴
                                 -            -    300.00               -   与收益相关
金
科研项目补助                    25.45        42.73        15.00               -   与资产相关
临沂光伏农业外线电缆沟工程费用补助          3.64         4.86         4.86          4.86     与资产相关
蔬菜集中连片建设项目补助
科技创新型企业奖励                  4.17        10.00        22.00               -   与收益相关
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           补助项目                               2023 年       2022 年       2021 年
应届毕业生一次性扩岗补助                              -            -      0.90               -    与收益相关
工信局奖励入库税收企业                               -            -     40.00               -    与收益相关
                                          -            -            -      24.80      与收益相关
项目
怀来项目土地租金补助                                -            -            -      13.97      与资产相关
                                          -      36.00              -            -     与收益相关
励
                                          -      20.00              -            -     与收益相关
金
关键核心技术人才攻关联合体支持资金                         -      50.00              -            -     与收益相关
省级智能工厂                                    -     110.00              -            -     与收益相关
增值税加计抵减                          4,279.72              -            -            -     与收益相关
企业纳税贡献奖                               36.16            -            -            -     与收益相关
研发项目科技后补助                              6.32            -            -            -     与收益相关
其他                                    18.01      84.57       76.78         70.28       与收益相关
            合计                   7,041.24     3,478.91     4,040.63     4,818.64
     公司投资收益主要由其他权益工具投资持有期间取得的股利收入和银行理
财产品收益构成。报告期内，公司投资收益情况如下：
                                                                                     单位：万元
      项目          2024 年 1-9 月          2023 年度             2022 年度                  2021 年度
持有交易性金融资产期间
取得的投资收益
处置长期股权投资产生的                      -              -12.07                     -              -955.28
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       项目          2024 年 1-9 月         2023 年度            2022 年度             2021 年度
投资收益
其他权益工具投资持有期
间取得的股利收入
其他                              0.48              -43.82                   -         130.37
       合计                 2,058.47              5,198.66        2,900.90            -528.86
     发行人持有交易性金融资产取得的投资收益主要为公司利用暂时闲置的募
集资金用于购买结构性存款等低风险理财产品产生的利息，2022 年度较 2021 年
度增加 2,603.49 万元，2023 年度较 2022 年度增加 2,354.60 万元，均主要为公司
将暂时闲置的募集资金用于购买结构性存款等低风险理财产品。
     公司资产减值损失主要由存货跌价损失和固定资产减值损失构成。报告期内，
公司资产减值损失构成情况如下：
                                                                                单位：万元
  资产减值损失         2024 年 1-9 月          2023 年度             2022 年度             2021 年度
存货跌价损失                   -937.74              -5,962.40         -498.63             -902.38
固定资产减值损失                        -             -8,586.44        -3,515.80          -13,291.03
      合计                 -937.74          -14,548.84           -4,014.43          -14,193.41
     公司信用减值损失主要由应收账款和其他应收款的坏账损失构成。报告期内，
公司信用减值损失构成情况如下：
                                                                                单位：万元
  信用减值损失         2024 年 1-9 月          2023 年度             2022 年度             2021 年度
应收账款坏账损失                 -880.13               -529.75         4,478.76           -10,946.53
其他应收款坏账损失                 -31.19                -65.43           -44.54             -170.78
      合计                 -911.33               -595.18         4,434.22           -11,117.31
     报告期内，公司营业外收入情况如下：
                                                                                单位：万元
            项目            2024 年 1-9 月        2023 年度        2022 年度           2021 年度
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
         项目          2024 年 1-9 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度
收前股东补偿款                     451.25          208.13         307.25       2,997.16
保险理赔                      1,094.62         2,392.84      1,888.89        920.73
接受捐赠                                -             -             -        532.38
与企业日常活动无关的政府补助               86.00          301.45          89.05         66.45
罚款利得                         15.02           22.25          16.57             9.50
违约赔偿收入                        4.16            3.69         250.90         90.77
无需支付的应付款项                    20.41          740.14          22.58       1,126.11
非流动资产损毁报废利得                         -         0.47           2.15         84.71
总包赔偿款                     1,345.87          130.38          60.00        560.77
诉讼事项解决转回原确认预计负债             502.90                -             -       7,638.87
其他                           84.06          144.79         141.34        208.20
         合计               3,604.29         3,944.13      2,778.73      14,235.65
     公司收前股东补偿款金额主要为公司收购项目公司后，原股东根据相关股权
转让协议约定的卖方补偿义务，向发行人支付的各类补偿款确认的补偿款收入。
如下：
与商洛比亚迪实业有限公司（下称“比亚迪公司”）、中海阳能源集团股份有限
公司（下称“中海阳公司”）签订了《中节能玉门昌马三期 25 兆瓦并网光伏发
电项目电池组件购销合同》，酒泉公司为中海阳公司从比亚迪公司采购组件提供
连带责任担保，合同总金额为人民币 9,874.98 万元。目前，中海阳公司尚欠比亚
迪公司货款 6,899.98 万元。
     酒泉公司仲裁案件代理律师于 2019 年 8 月 20 日收到北京仲裁委员会《裁决
书》（（2019）京仲裁字 1898 号），本案裁决结果为：酒泉公司向比亚迪公司
支付中海阳拖欠的货款 6,899.98 万元、逾期付款违约金 655.50 万元、比亚迪律
师费 30 万元、仲裁费 53.38 万元，款项共计 7,638.87 万元。公司于 2019 年确认
预计负债 7,638.87 万元。
     酒泉案件发生后，酒泉公司多次与商洛比亚迪实业有限公司（下称“比亚迪
公司”）沟通，意向协商和解。经持续谈判，双方近日就本案的执行和解达成一
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致，并签署《执行和解协议书》。《执行和解协议书》约定，双方基于互惠互利
的合作关系，将继续发挥各自优势，资源互补，按照市场化原则，加强业务合作。
                                        （（2021）
甘 09 执恢 11 号），根据该通知，申请人执行人商洛比亚迪实业有限公司已书面
确认酒泉公司已完全履行了和解协议内容，未发生任何违约情形，至此，比亚迪
公司申请执行的（2019）京仲裁字第 1898 号仲裁裁决一案已结案。公司冲回原
计提的预计负债 7,638.87 万元。
万元，本期转回原已确认的预计负债。
     报告期内，公司营业外支出情况如下：
                                                                       单位：万元
     项目       2024 年 1-9 月       2023 年度            2022 年度           2021 年度
对外捐赠                     2.63              21.90          244.25            301.01
非流动资产毁损报
废损失
滞纳金、罚款及赔偿
金、违约金支出
非常损失                         -                  -             85.46             18.78
盘亏损失                         -                  -         129.95                    -
预计未决诉讼损失             2,357.00             512.43                  -                 -
其他                      55.78              15.76               0.33             19.16
     合计              2,616.22            1,607.29        1,411.13          2,913.84
月，公司全资子公司中节能太阳能科技有限公司（以下简称“太阳能科技”）收
到宁夏回族自治区银川市中级人民法院送达的两份执行裁定书，裁定冻结、划拨
协助执行人太阳能科技银行存款合计 2,357 万元。该银行账户被冻结的原因为，
银川中院和银川市兴庆区人民法院曾向太阳能科技送达《协助执行通知书》，要
求冻结第三方仲裁案的被申请人在太阳能科技的到期债权。太阳能科技下属三家
子公司在其未收到法院协助执行文书的情况下基于其自身的合同关系曾向该案
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被申请人支付了 2,357 万元，资金来源为太阳能科技通过承兑汇票形式提供的借
款。银川中院据此裁定太阳能科技追回该 2,357 万元。2023 年 10 月，基于上述
事项，太阳能科技募集资金账户资金被冻结，主要系银川中院裁定要求冻结的合
计金额为 2,357 万元。2024 年 8 月 22 日，银川中院划转了太阳能科技被冻结账
户中的 7,935,578.06 元。发行人基于谨慎，根据后续执行追偿风险情况，以及银
川中院（2022）宁 01 执恢 93 号、（2022）宁 01 执恢 94 号执行裁定书，将太阳
能科技的 2,357 万元财务处理为确认预计负债并计入营业外支出。2024 年 10 月
技的执行监督申请，后续，太阳能科技将启动向上述《协助执行通知书》中第三
方仲裁案被申请人的财产索赔工作。
   八、现金流量分析
  报告期内，公司的现金流量情况如下：
                                                                         单位：万元
          项目             2024 年 1-9 月      2023 年度         2022 年度       2021 年度
一、经营活动产生的现金流量净额               132,601.72    237,740.47     509,852.53     205,479.63
二、投资活动使用的现金流量净额               -72,459.47    -206,174.08    -492,058.72    -72,457.01
三、筹资活动取得/（使用）的现金流量净额          -16,423.51    -246,201.01    301,191.06    -135,940.05
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                157.93       -130.39          24.98          -8.22
五、现金及现金等价物净增加/（减少）额            43,876.68    -214,765.01    319,009.85      -2,925.64
加：年初现金及现金等价物余额                232,820.47    447,585.48     128,575.63     131,501.27
六、期末现金及现金等价物余额                276,697.15    232,820.47     447,585.48     128,575.63
  （一）经营活动产生的现金流量
  报告期内，发行人经营活动现金流量情况如下：
                                                                         单位：万元
          项目           2024 年 1-9 月        2023 年度         2022 年度       2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现金             352,133.16         642,149.40    734,754.76    401,658.27
收到的税费返还                     12,660.26           6,389.99     65,373.31      7,693.20
收到其他与经营活动有关的现金              16,964.69          29,357.63     19,712.33     19,686.46
经营活动现金流入小计                 381,758.11         677,897.02    819,840.39    429,037.94
中节能太阳能股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
              项目                2024 年 1-9 月      2023 年度         2022 年度      2021 年度
购买商品、接受劳务支付的现金                      129,707.77       257,920.37   159,633.27   114,941.91
支付给职工以及为职工支付的现金                       25,890.39       42,988.04    39,451.26    36,774.10
支付的各项税费                               70,394.76       98,343.91    79,118.33    46,725.25
支付其他与经营活动有关的现金                        23,163.48       40,904.23    31,785.00    25,117.05
经营活动现金流出小计                          249,156.40       440,156.56   309,987.86   223,558.30
经营活动产生的现金流量净额                       132,601.72       237,740.47   509,852.53   205,479.63
    报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 205,479.63 万元、
到增值税留抵退税。
购原材料并备货；2）2023 年较 2022 年度收到的可再生能源补贴款及产生的税
费返还下降。
同期减少 7.04 万元，变动幅度较小。
亿元，较去年同期减少 1.31 亿元，具体情况如下：
                                                                             单位：万元
                                            是否    报告期内领取国补金额
                               纳入国补         在第
序                        所属行
号                        政区域
                                次           清单        月            月
                                            中
    中 节 能 太 阳 能( 武 威 )
    科技中节能凉州区并
    网 光 伏 发 电 项 目
    中节能武威凉州并网
    程
    中节能武威凉州南大
    滩 并 网 光 伏 20MWp
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                             是否   报告期内领取国补金额
                                纳入国补         在第
序                         所属行
号                         政区域
                                 次           清单       月            月
                                             中
     发电工程
     中节能甘肃武威太阳
     能发电凉州区并网光
     伏 发 电 项 目 三 期
     武威特变电工凉州区
     项目
     中节能甘肃武威太阳
     能发电有限公司民勤
     红沙岗一期 30 兆瓦并
     网光伏发电项目
     特变电工临泽县 40 兆
     瓦并网光伏发电项目
     中节能玉门昌马并网
     光伏 9MWp 发电工程
     中 节 能 太 阳 能( 酒 泉 )
     发电酒泉玉门昌马并
     网光伏发电项目二期
     中 节 能 太 阳 能( 酒 泉 )
     发电有限公司玉门昌                  2020 年补
     马三期 25 兆瓦并网光                贴清单
     伏发电项目
     中 节 能 太 阳 能( 敦 煌 )
     科技酒泉敦煌并网光
     伏发电项目 50.0MW
     发电工程
     中节能太阳能（敦煌）
     科技有限公司敦煌 20
     兆瓦并网光伏发电项
     目
     敦煌力诺太阳能电力
     酒泉敦煌并网光伏发
     电项目 50.0MW 发电
     工程
     中节能海西大柴旦锡
     伏发电工程
     中节能海西大柴旦锡
     网光伏发电工程
     中节能海西大柴旦锡
     中节能太阳能科技海
     西德令哈并网光伏发
     电项目一期 10.0MW
     发电工程
     德令哈 20 兆瓦并网光               2020 年补
     伏发电项目                       贴清单
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
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序                         所属行
号                         政区域
                                 次           清单       月            月
                                             中
     德令哈 30 兆瓦并网光               2020 年补
     伏发电项目                       贴清单
     中节能吴忠太阳山并
     程
     中节能吴忠太阳山并
     发电工程
     中节能石嘴山并网光
     工程
     中节能（石嘴山）光伏
     农业科技石嘴山惠农
     光伏农业电站项目
     中节能阿拉善盟孪井
     滩生态移民示范区并
     网光伏 10MWp 发电
     工程
     中节能阿拉善孪井滩
     发电工程
     中节能孪井滩三期
     项目一期 10MWp
     丰镇市中节能太阳能
     科技有限公司光伏农
     业 科 技 大 棚 30MWp
     太阳能光伏发电项目
     中节能中卫三期光伏
     电站项目
     中节能大荔光伏农业
     科技渭南光伏农业科
     技大棚电站 21.81MW
     发电工程
     中节能平罗光伏农业
     科技石嘴山光伏农业
     科 技 大 棚 项 目
     固原中能振发原州区
     （一期、二期、三期）
     中 节 能 ( 临 沂 )光 伏 农
     业科技河东光伏农业
     科技大棚电站项目
     中节能德州经济开发
     发电工程
     费县朱田 60 兆瓦一期
     中节能光伏农业科技
     ( 招 远 )烟 台 蚕庄 太 阳
中节能太阳能股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                             是否   报告期内领取国补金额
                                纳入国补         在第
序                         所属行
号                         政区域
                                 次           清单       月            月
                                             中
     能光伏 9.8MW 发电工
     程
     中节能怀来 20 兆瓦光               2020 年补
     项目                           九批
     沧州南皮新拓 30 兆瓦
     光伏并网发电项目
     中节能吉林镇赉 49.8               2021 年补
     目                           十四批
     中 节 能 ( 汾 阳 )光 伏 农
     伏发电工程
     中节能新泰 20MW 光
     伏发电项目
     中节能（新泰）二期                  2021 年补
     目                           十六批
     中节能(新泰)三期 10
     兆瓦光伏电站项目
                                 十六批
     中节能新泰 40 兆瓦一               2021 年补
     技大棚电站项目                     十六批
     中节能（乐平）光伏农
     业科技景德农业大棚
     光伏电站 20.0MW 发
     电工程
     中节能莲花县太阳能
     光伏电站项目
     中节能（贵溪）园林科
     技光伏电站项目
     中节能万年湖云光伏
     电站一期(1)
                                  三批
     中节能万年湖云光伏
     电站一期(2)
                                  三批
     中节能万年湖云二期                  2020 年补
     电站                           三批
     中节能太阳能科技库
     尔勒巴音郭楞州光伏
     并网发电项目一期
     中节能太阳能科技巴
     音郭楞州轮台一期
     工程
     中节能轮台二期 30 兆
     瓦光伏并网发电项目
                                  八批
中节能太阳能股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                          是否   报告期内领取国补金额
                             纳入国补         在第
序                      所属行
号                      政区域
                              次           清单       月            月
                                          中
     舒奇蒙光伏发电公司
     舒奇蒙光伏发电公司
     阿克苏舒奇蒙光伏发
     阿克苏融创光电科技
     阿克苏融创光电科技
     期 30.0MW 发电工程
     中节能太阳能科技新
                             疆生产建
     中节能四师 63 团二期            设兵团可
                             发电项目
                             补贴清单
     奎屯绿能七师 131 团
     中节能吐鲁番鄯善并
     发电工程
                              贵州省
     关岭县普利农业光伏               2020 年首
     电站                      批补贴清
                                单
     中节能无锡江阴海港
     国际物流公司仓库屋
     顶并网光伏 2MWp 发
     电工程
     中节能盐城射阳滩涂
     电工程
     中节能东台地面滩涂
     电工程
     杭州舒能电力科技有
     互补光伏发电项目
     宁波镇海岚能新能源
     科技有限公司
                              十二批
     宁波镇海凌光新能源
     科技有限公司
                              十二批
中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
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序                     所属行
号                     政区域
                             次           清单       月            月
                                         中
     慈溪风凌新能源科技
     有限公司
                              八批
     慈溪舒能新能源科技
     有限公司
                              八批
     慈溪百益新能源科技
     有限公司
                              五批
     慈溪协能新能源科技
     有限公司
                              二批
     中节能浙江省嘉兴“五
     发电示范项目
     嘉善天凝镇六百亩荡              2020 年补
     电站项目                     八批
     嘉善陶庄镇夏墓荡 70            2020 年补
     站项目                      八批
     中 节 能 安 徽 巢 湖
     目（一期 20 兆瓦）
     中节能寿县正阳关一              2020 年补
     项目                       八批
                     合计                        92,719.62    79,574.27   -13,145.35
要系由内蒙古电力（集团）有限责任公司负责发放的四个项目（序号 24-27）以
及新疆兵团财政局发放的两个项目（序号 58 和 59）收到的补贴款减少。上述项
目 2023 年 1-9 月合计共收到 3.45 亿元补贴款，2024 年 1-9 月收到 0.95 亿元。
     根据内蒙古电力（集团）有限责任公司 2023 年 2 月 21 日下发的《关于开展
次对上述内蒙古四个项目拨付补贴款是按照并网之日起至 2021 年底应付补贴资
金，采取等比例方式拨付，光伏发电项目支付比例为 49.03%；根据 2023 年 3 月
的通知》，2023 年第 2 次对上述项目拨付补贴款是按照并网之日起至 2022 年底
应付补贴资金，采取等比例方式拨付，光伏发电项目支付比例为 38.83%。根据
中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
助资金转付的通知》，对上述四个项目 2022-2023 年所发电量拨付对应的补贴，
仍然采取等比例方式拨付，光伏项目转付比例为 27.41%。
  根据新疆生产建设兵团第四师可克达拉市财政局于 2023 年 10 月下发的《关
于下达 2023 年可再生能源电价附加补助资金的通知》，对上述新疆的两个项目
量占该市各光伏企业 2022 年发电量比例，确定补贴发放比例分别为 21%和 14%。
根据 2024 年下发的《关于下达 2024 年可再生能源电价附加补助地方资金预算的
通知》，对上述两个项目确定的补贴发放比例分别为 21.55%和 14.07%。
  根据上述转付通知，上述拨付比例均是根据各地政府各年度可再生能源电价
附加补助资金预算而定，每次拨付进度和支付比例存在较大差异。
  发行人 2021 年-2023 年，各季度收取的国补资金情况均存在波动情况，具体
如下：
                                                                                  单位：亿元
  项目
        金额             比例           金额            比例              金额               比例
第一季度          3.14      20.50%             0.07     0.20%               0.37          2.82%
第二季度          0.19       1.24%             0.01     0.03%               2.65         20.21%
第三季度          9.23      60.25%             6.30    17.99%               5.66         43.17%
第四季度          2.76      18.02%            28.62    81.75%               4.43         33.79%
  合计         15.32     100.00%            35.01   100.00%              13.11       100.00%
  综上，发行人 2024 年 1-9 月份收到的国家补助资金相较于 2023 年 1-9 月下
降 2.32 亿元，主要由于各地区国补资金的发放的周期和金额存在不确定性，具
有合理性。
  （二）投资活动产生的现金流量
  报告期内，发行人投资活动现金流量情况如下：
                                                                                  单位：万元
        项目                       2024 年 1-9 月     2023 年度         2022 年度         2021 年度
收回投资收到的现金                           348,000.00      976,220.00     340,000.00      79,500.00
取得投资收益收到的现金                           2,154.43         5,552.04        3,057.11      728.25
中节能太阳能股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
            项目          2024 年 1-9 月      2023 年度        2022 年度       2021 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                   -        107.76        681.58       9,235.51
收到其他与投资活动有关的现金                   194.52              -      1,955.09       617.16
投资活动现金流入小计                 350,877.08      983,110.58     346,211.08     90,200.46
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
投资支付的现金                    190,000.00      864,220.00     611,637.52     74,067.76
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额          1,580.14         5,351.43      9,273.32     10,483.68
支付其他与投资活动有关的现金                   743.09              -        16.46         56.25
投资活动现金流出小计                 423,336.55     1,189,284.66    838,269.80    162,657.47
投资活动产生的现金流量净额               -72,459.47     -206,174.08   -492,058.72    -72,457.01
   报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-72,457.01 万元、
-492,058.72 万元、-206,174.08 万元和-72,459.47 万元。报告期内发行人投资活动
产生的现金流量净额均为负值，2022 年投资活动产生的现金流量净额较 2021 年
减少 419,601.71 万元，主要原因系发行人围绕主业持续推进光伏电站投资、光伏
电池组件产能扩张，投资支出有所增加；2023 年投资活动产生的现金流量净额
较 2022 年增加 285,884.64 万元，主要系发行人 2022 年新增了对结构性存款性质
的理财产品的投资，2023 年持续持有但期末持有理财产品较 2022 年减少
万元，投资支付的现金较 2023 年同期减少 544,220.00 万元。上述变动主要受发
行人购买及赎回低风险理财产品情况的影响，2024 年 1-9 月发行人上述理财产品
全部到期。
   （三）筹资活动产生的现金流量
   报告期内，发行人筹资活动现金流量情况如下：
                                                                       单位：万元
           项目          2024 年 1-9 月       2023 年度        2022 年度       2021 年度
吸收投资收到的现金                    3,584.59         2,840.00    597,265.41             -
取得借款收到的现金                  520,165.78       500,675.60    580,238.28    439,921.59
中节能太阳能股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
          项目            2024 年 1-9 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度
收到其他与筹资活动有关的现金                3,848.05              -     24,000.00     21,633.92
筹资活动现金流入小计                  527,598.42    503,515.60    1,201,503.69   461,555.51
偿还债务支付的现金                   408,709.13    608,803.25     745,723.06    433,784.01
分配股利、利润或偿付利息支付的现金           102,310.89    109,713.40     122,436.64    129,578.40
支付其他与筹资活动有关的现金               33,001.91     31,199.97      32,152.94     34,133.14
筹资活动现金流出小计                  544,021.93    749,716.61     900,312.63    597,495.56
筹资活动产生的现金流量净额               -16,423.51    -246,201.01    301,191.06 -135,940.05
   报告期内，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-135,940.05 万元、
金流量净额明显增加，较 2021 年增加 437,131.11 万元，主要原因为 2022 年度非
公开发行募集资金净额 59.69 亿元，发行绿色公司债券募集资金 10 亿元，所募
集资金陆续到账所致。2023 年筹资活动产生的现金流量净额下降明显，较 2022
年减少 547,392.07 万元，主要系 2023 年吸收投资较 2022 年度大幅减少。
万元，偿还债务支付的现金较 2023 年同期下降 120,883.22 万元。发行人本期收
到的可再生能源补贴资金减少，结合资金使用规划，采用多种融资渠道补充资金
以满足项目建设需求。
   九、资本性支出
   （一）最近三年一期重大资本性支出情况
   公司重大资本性支出主要为在建工程及固定资产投资。最近三年一期，公司
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 78,049.78 万元、
工程和固定资产支出较大，资本性支出有助于提升公司生产能力和产品效率，提
高公司整体竞争力。
   （二）未来可预见的资本性支出
   公司未来可预见的资本性支出项目主要为前次非公开发行募集资金投资项
目的继续投入以及本次募集资金计划投资的项目等，具体内容参见募集说明书
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
“第七节 本次募集资金运用”及“第八节 历次募集资金运用”。
   十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
   （一）对外担保
   报告期期初，公司子公司曾存在一起报告期外违规对外担保事项，具体如下：
司”）、中海阳能源集团股份有限公司（以下简称“中海阳公司”）签订了《中
节能玉门昌马三期 25 兆瓦并网光伏发电项目电池组件购销合同》，酒泉公司为
中海阳公司从比亚迪公司采购组件提供连带责任担保，合同总金额为人民币
《对外担保管理制度》，上述担保事项应当经过发行人总经理办公会审议批准后，
报董事会审议批准并披露，酒泉公司未履行公司规定的上报及审批程序。
   发行人梳理公司及合并报表范围内的子公司对外担保的情况时，发现酒泉公
司存在违规对外担保的行为，并于 2019 年 3 月 27 日披露《关于子公司违规对外
担保的风险提示公告》。截至公告日违规担保余额为 6,899.98 万元，占发行人最
近一期（2017 年度）经审计净资产的比例为 0.57%。
为被申请人一）、酒泉公司（作为被申请人二）签订的《购销合同》所引起的争
议的仲裁申请，比亚迪公司请求中海阳公司支付货款人民币 6,899.98 万元及其违
约金并承担律师费、仲裁费用，酒泉公司承担连带保证责任（以下简称“酒泉公
司合同纠纷案”）。
海阳能源集团股份有限公司的（2018）京仲案字第 3947 号仲裁案。2019 年 8 月
字 1898 号《裁决书》，裁决酒泉公司向比亚迪公司支付中海阳拖欠的货款 6,899.98
万元、逾期付款违约金 655.50 万元、比亚迪律师费 30 万元、仲裁费 53.38 万元，
款项共计 7,638.87 万元。
   酒泉公司分别于 2019 年 8 月 29 日、2019 年 11 月 4 日向北京市第四中级人
民法院递交了撤销仲裁裁决的申请书，申请撤销北京仲裁委员会作出的（2019）
中节能太阳能股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
京仲裁字 1898 号《裁决书》。2019 年 12 月 27 日，酒泉公司收到北京市第四中
级人民法院作出的（2019）京 04 民特 591 号《民事裁定书》，裁定驳回酒泉公
司的申请。
泉公司多次与比亚迪公司沟通，意向协商和解。经持续谈判，双方就本案的执行
和解达成一致，并签署《执行和解协议书》。《执行和解协议书》约定，双方基
于互惠互利的合作关系，将继续发挥各自优势，资源互补，按照市场化原则，加
强在光伏产品采购以及光伏电站收购等方面的业务合作。2020 年 7 月 6 日，酒
泉市中级人民法院送达《执行裁定书》，终结案件的执行。
酒泉公司已完全履行了和解协议内容，未发生任何违约情形，至此，比亚迪公司
申请执行的（2019）京仲裁字第 1898 号仲裁裁决一案已结案，酒泉公司违规担
保及涉及诉讼的事项已经解除。
  除上述情形外，发行人报告期内不存在对合并报表范围以外主体提供担保的
情况。
  （二）重大诉讼、仲裁
  截至 2024 年 12 月 13 日，公司及其控股子公司尚未了结的、标的涉案金额
在 1,000 万元以上的诉讼、仲裁情况如下：
中节能太阳能股份有限公司                                                               向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序   原告/   被告/被    案   标的金额
                                        基本案情                    诉讼/仲裁请求                 判决/裁决情况                  执行情况
号   申请人   申请人     由   （万元）
                                 与江苏孟弗斯签订《组件销售合                                     于 2018 年 7 月 12 日作出    2021 年 8 月 25 日，盐都法
          江苏孟弗                                            件销售合同》约定，向原告
                                 同》，约定镇江公司向江苏孟弗                                     （2018）苏 1191 民初 366    院作出（2020）苏 0903 破
          斯新能源                                            支 付 拖 欠 合 同 款
                                 斯销售 74,096 块多晶组件，合                                 号《民事判决书》，判决            9-2 号民事裁定书，裁定宣
          工程有限                                            37,943,819.2 元；2、被告江
                                 同含税总价 6,021.78 万元。2016                             如下：一、被告江苏孟弗            告江苏孟弗斯破产。2021 年
          公司（以                                            苏孟弗斯按照《组件销售合
                                 年 10 月，双方又签订了《太阳                                   斯于判决生效后十日内支            10 月 13 日，镇江公司因清
           下简称    买                                       同》违约条款的约定，向原
                                 能光伏组件技术协议》；2016                                    付原告镇江公司货款              收工作难度较大向管理人
          “江苏孟    卖                                       告支付违约赔偿金暂计
                                 年 11 月 2 日双方签订《组件销                                 37,943,819.2 元；二、被告    作出说明，申请不再参与清
    镇江公   弗斯”）、   合                                       8,857,244.4 元；3、被告江苏
     司    上海孟弗    同                                       孟弗斯承担出具保函费用
                                 对《组件销售合同》的部分内容                                     十日内支付原告镇江公司            海孟弗斯应对江苏孟弗斯
          斯新能源    纠                                       37,480 元、保全费 5,000 元、
                                 进行了细化。镇江公司依约提供                                     违约金 6,084,285.37 元；    的债务承担连带责任，镇江
          科技有限    纷                                       诉讼费、律师费 35 万元等实
                                 了价值为 6,021.78 万元的货物，                               三、被告江苏孟弗斯于判            公司已委托法院保全上海
          公司（以                                            现债权的费用；4、被告上海
                                 但江苏孟弗斯仅支付货款                                        决生效后十日内支付原告            孟弗斯的相关财产，以推进
           下简称                                            孟弗斯在未出资范围内对被
          “上海孟                                            告江苏孟弗斯拖欠原告的货
                                 向被告江苏孟弗斯催要货款无                                      37,480 元和律师费 350,000   年 12 月 13 日，本案执行回
          弗斯”）                                            款及利息和实现债权的费用
                                 果，遂向镇江经济开发区人民法                                     元；四、驳回镇江公司其            款合计 6,869,346.58 元。
                                                          承担补充赔偿责任。
                                 院提起民事诉讼。                                           他诉讼请求。
          浙江昱辉
          阳光能源                                                                                             2019 年 12 月 8 日，浙江省
          有限公司                                                                                             嘉善县人民法院裁定受理
                                 昱辉江苏与镇江公司签订《电池           1、昱辉公司和昱辉江苏向镇             2019 年 12 月 4 日，镇江经
          （以下简                                                                                             昱辉公司破产清算案并指
                  买              委托加工合同》5 份，委托镇江          江公司支付货款人民币                济开发区人民法院作出
          称“昱辉                                                                                             定管理人。浙江省嘉善县法
                  卖              公司加工电池片；另签订《组件           17,635,432.83 元；2、昱辉公     （2019）苏 1191 民初 2367
          公司”）、                                                                                            院于 2020 年 9 月 5 日裁定
    镇江公           合              物料销售合同》1 份，向镇江公          司和昱辉江苏赔偿镇江公司              号《民事调解书》，双方
     司            同              司采购铝边框和接线盒等货物。           迟 延 付 款 损 失 人 民 币         同意昱辉公司于 2019 年 12
          阳光能源                                                                                             于 2021 年 12 月 22 日出具
                  纠              镇江公司已经履行完毕加工和            1,377,172.27 元；3、昱辉公      月 10 日前付清镇江公司价
          江苏有限                                                                                             《民事裁定书》认可财产分
                  纷              供货义务，但昱辉公司、昱辉江           司和昱辉江苏支付镇江公司              款本金 17,635,432.83 元及
          公司（以                                                                                             配方案。2022 年 1 月 20 日，
                                 苏仍拖欠货款 1,763.54 万元，镇     诉讼责任保险费用。                 利息 1,370,000 元。
           下简称                                                                                             镇江公司取得分配款项
                                 江公司遂提起诉讼。
          “昱辉江                                                                                             778,946.11 元。
           苏”）
          合肥流明    买              双方于 2016 年 12 月 10 日签署   1、被告支付货款人民币               镇江经济开发区人民法院
                                                                                                           合肥流明取得的山东雅博
          新能源科    卖              《组件采购合同》。采购合同签           25,573,213.05 元 及 违 约 金   于 2022 年 6 月 17 日作出
                                                                                                           科技股份有限公司股票已
    镇江公   技有限公    合              订后，镇江公司按约交付采购合           （违约金以 25,573,213.05 元     （2022）苏 1191 民初 1191
     司    司（以下    同              同项下全部组件，且已开具相应           为基数,按每日万分之五的              号《民事调解书》，确认
                                                                                                           月 13 日，本案执行回款合
          简称“合    纠              金额发票。合肥流明按照采购合           比例，自 2022 年 1 月 5 日起      合肥流明应付镇江公司光
                                                                                                           计 14,559,030.95 元。
          肥流明”）   纷              同约定支付了预付款、到货款及           计算至实际付清之日止）；2、            伏 组 件 合 同 款
中节能太阳能股份有限公司                                                                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序   原告/    被告/被   案   标的金额
                                         基本案情                     诉讼/仲裁请求             判决/裁决情况                    执行情况
号   申请人    申请人    由   （万元）
                                 部分验收款共计 35,960,475.95      被告赔付原告律师费损失。          25,573,213.05 元及违约金
                                 元。经镇江公司多次敦促，合肥                                   426,786.95 元 ， 合 计
                                 流明表示在收到案外人山东雅                                    26,000,000.00 元，于 2024
                                 百特科技有限公司（以下简称                                    年 6 月 16 日前付清；案件
                                 “雅百特公司”）的款项后才可                                   受理费和诉讼财产保全费
                                 支付镇江公司。后因雅百特公司                                   共计 89,833 元由镇江公司
                                 拖欠合同款，合肥流明向法院起                                   承担。
                                 诉并在雅百特公司破产重整案
                                 中获得山东雅博科技股份有限
                                 公司股票 5,548,952 股，当日市
                                 值 29,853,361.76 元。但合肥流
                                 明仍拖欠合同款 25,573,213.05
                                 元未付，镇江公司遂于 2022 年
                                 人民法院。
                                 双方于 2013 年 3 月和 2015 年 5   1、确认中海阳应向乐平公司         2021 年 4 月 9 日，北京仲
                                 月签订《EPC 总承包合同》及            支付整改及损失的费用共计          裁委出具（2021）京仲裁
                                 《EPC 总承包合同补充协议》。           820.77 万元；2、确认中海阳     字第 0954 号《裁决书》，
                                 设单位对总承包单位经济处罚              继保工程技术有限公司设备          司对中海阳享有农业部分
                                 等的约定》，约定乐平公司在支             整改费用共计 200 万元；3、      维保费用 80 万元的债权；
    中节能
                                 付工程结算款时扣除经济处罚              确认上述 1-2 项目与电站质       2、确认乐平公司对中海阳
     （乐           建
                                 和发电损失赔偿；2017 年 5 月 5       保金 863.969162 万元及农业   享有代为支付的 252 万元
    平）光           设
                                 日，中海阳签署《关于审计费用             质保金 370.2725 万元进行抵    维保费用的债权；3、确认             乐平公司已于 2021 年 9 月
    伏农业           工
                                 的承诺函》，同意支付审计费用，            销；4、确认中海阳应向乐平         乐平公司对中海阳享有审              18 日根据《裁决书》向中海
    科技有           程
    限公司           合
                                 直接扣除；2018 年 11 月 12 日，     业部分维保的费用 197.1164     债权；4、确认乐平公司对             6,056,733.41 元，尚余 6 万
    （以下           同
                                 双方签署《工程款及电站部分质             万元和电站部分维保费用           中海阳享有经济处罚和发              元律师费未执行完毕。
     简称           纠
                                 保金支付的约定》，因中海阳履             54.8836 万元；5、确认第 4    电损失补偿 135 万元的债
    “乐平           纷
                                 行义务存在困难，乐平公司垫资             项仲裁请求按照协议的约           权；5、确认乐平公司对中
    公司”）
                                 采购物资、委托服务、维修费用、            定，在乐平公司释放质保金          海阳享有已向第三方代付
                                 履行未完成的电站部分质保义              时直接扣除；6、确认中海阳         增项工程款 263.45214 万
                                 务的费用在支付工程款尾款及              应向乐平公司支付工程审计          元的债权；6、确认乐平公
                                 电站部分质保金时予以扣除。根             的费用 154.2290 万元；7、    司对中海阳享有违约及赔
                                 据乐平公司、中海阳和乐平市福             确认中海阳应向乐平公司支          偿 发 电 量 损 失 费 用
                                 胜水电安装队签订的《维护打包             付建设期罚款及赔偿共计           221.8715 万元的债权；7、
中节能太阳能股份有限公司                                                           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序   原告/   被告/被   案   标的金额
                                      基本案情                   诉讼/仲裁请求              判决/裁决情况            执行情况
号   申请人   申请人    由   （万元）
                                合同》，约定乐平公司向乐平市         135 万元；8、确认中海阳应        确认乐平公司对中海阳享
                                福胜水电安装队支付的农业质          向乐平公司支付乐平公司代           有违约及赔偿发电量损失
                                保金和发电部分质保金均视为          付的增项合同工程款共计            费用 210 万元的债权；8、
                                乐平公司向中海阳履行工程质          265.5765 万元和乐平公司依      上述确认乐平公司对中海
                                保金付款义务。因中海阳未向南         据三方支付协议代中海阳向           阳享有的债权合计为
                                京南瑞继保工程技术有限公司          第 三 方 未 付 的 工 程 款      1,316.552664 万元，可直接
                                支付工程款项，后者对光伏发电         186.928 万 元 ， 合 计 共    与申请人尚欠被申请人的
                                相关设备不履行维保义务，导致         452.5045 万元；9、确认中海     工程款 704.813264 万元、
                                乐平公司另行进行设备更换。农         阳应向乐平公司支付已经代           质保金 1,234.24166 万元
                                业项目发生增项费用，乐平公          中海阳垫付购买物料及代为           （包括电站部分质保金
                                司、中海阳及案外第三方签署三         质保费用 221.8715 万元；10、   863.969162 万元和农业部
                                方支付协议，乐平公司需代中海         确认上述 6-9 项仲裁请求根        分 质 保 金 370.272498 万
                                阳向第三方支付工程款。在建设         据协议的约定，在乐平公司           元）抵消；9、被申请人向
                                期及质保期内，工程存在部分设         支付工程尾款 704.81 万元时      申请人支付申请人因本案
                                施和设备发生故障、缺陷及损          直接扣除，仲裁请求 9 中未         支出的律师费 6 万元；10、
                                失，至今中海阳未解决，相应产         扣除金额与质保金进行直接           驳回申请人的其他仲裁请
                                生整改及损失费用。              扣除；11、确认中海阳应当          求 ； 11 、 本 案 仲 裁 费
                                因中海阳已于 2019 年 2 月 26   向乐平公司支付质保期发电           42.072297 万元由乐平公司
                                日被裁定进入破产程序，相应的         量 未 到 承 诺 值 的 损 失      承 担 60% ， 中 海 阳 承 担
                                权利主张无法通过破产管理人          1,034.294512 万元，并与质    40%，中海阳应直接向乐平
                                处理解决，乐平公司为保护自身         保金和工程款予以抵销；12、         公司支付代为垫付的仲裁
                                合法权益，追索应收工程款并追         确认中海阳应向乐平公司承           费 16.828919 万元。
                                究中海阳的违约责任，于 2020       担本案律师费用 12 万元和
                                年 6 月 29 日向北京仲裁委提出     全部仲裁费用。
                                仲裁申请。
         太阳能科                   2017 年 6 月 6 日，宁夏九华与                          太阳能科技提出管辖权异
         技、宁夏                   太阳能科技、宁夏江山新能源有                                议申请，北京市石景山区
    宁夏九
         江山新能                   限公司（目标公司）、宁夏昊能                                人民法院于 2023 年 4 月 14
    华新能          股
         源有限公                   电力有限公司（设备供货方）、                                日作出（2023）京 0107 民
    源有限          权                                     1、依法解除原、被告于 2017
         司、宁夏                   宁夏中新能电力建设有限公司                                 初 1966 号《民事裁定书》，
     公司          转                                     年 6 月 6 日签订的《股权收
    （以下          让                                     购合作协议》2、本案诉讼费
          有限公                   羊股份有限公司（土地出租方）、                               案后被移送至北京市海淀
     简称          纠                                     用由被告承担。
         司、宁夏                   余正权（实际控制人）签订《股                                区人民法院处理。北京市
    “宁夏          纷
         中新能电                   权收购合作协议》，宁夏九华将                                海淀区人民法院 2024 年 1
    九华”）
         力建设有                   其拥有的宁夏江山新能源有限                                 月正式立案，并已开庭审
         限公司、                   公司 100%股权转让给太阳能科                              理，等待法院的进一步审
中节能太阳能股份有限公司                                                             向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序   原告/   被告/被   案   标的金额
                                       基本案情                    诉讼/仲裁请求         判决/裁决情况          执行情况
号   申请人   申请人    由   （万元）
          宁夏盐池                  技，约定收购价款为 1,603 万元。                         理结果。
          多司得滩                  太阳能科技在 2017 年至 2019
          羊股份有                  年期间仅支付三笔款合计 961.8
          限公司、                  万元，仍欠付原告股权转让款
           余正权                  641.2 万元。宁夏九华认为其履
                                行了相应义务，但太阳能科技未
                                支付剩余股权转让价款的行为
                                导致合同目的无法实现，因此宁
                                夏九华于 2022 年 8 月 12 日向北
                                京市石景山区人民法院提起诉
                                讼。
                                                                           太阳能科技提出管辖权异
                                                                           议申请，银川市金凤区法
                                太阳能科技签订《宁夏盐池兆亿                             初 15921 号《民事裁定书》
                                新能源有限公司股权转让协议》                             认为管辖权异议成立，案
    宁夏亿
                                并经工商登记备案，协议约定宁                             件移送北京市海淀区人民
    兆新能          股                                    1、太阳能科技向宁夏亿兆支
                                夏亿兆将其在宁夏盐池兆亿新                              法院处理。宁夏亿兆不服
    源股份          权                                    付股权转让款 9,916,000 元，
                                能源有限公司的 100%股权作价                           提出上诉，银川市金凤区
    有限公 太阳能科     转                                    逾期付款损失 1,901,526 元，
    司（以   技      让                                    共计 11,817,526 元；2、本案
                                后太阳能科技分三次共计向宁                              辖终 11 号《民事裁定书》
    下简称          纠                                    的诉讼费、保全费由被告承
                                夏亿兆支付股权转让款 1,487.4                         驳回上诉，维持原裁定。
    “宁夏          纷                                    担。
                                万元，尚欠宁夏亿兆股权转让款                             该案后被移送至北京市海
    亿兆”）
                                未果，遂向银川市金凤区人民法                             年 12 月 6 日，海淀区人民
                                院提起诉讼。                                     法院对该案进行了开庭审
                                                                           理，等待法院的进一步审
                                                                           理结果。
                 股              权收购合作协议》，后于 2017
    宁夏嘉          权              年 6 月 7 日签订《宁夏盐池光大
                                                      款 9,908,000 元，逾期付款损 本案已于 2024 年 11 月 5
    正新能   太阳能科   转              新能源有限公司股权转让协议》
    源有限     技    让              并经盐池县审批服务管理局登
     公司          纠              记备案，协议约定原告将其在宁
                                                      费由被告承担。
                 纷              夏盐池光大新能源有限公司的
                                全部股权作价 24,770,000 元转
中节能太阳能股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
序   原告/   被告/被   案   标的金额
                                   基本案情                  诉讼/仲裁请求         判决/裁决情况       执行情况
号   申请人   申请人    由   （万元）
                            让给被告。后被告分三次共计向
                            原 告 支 付 股 权 转 让 款
                            让款 9,908,000 元至今未付，原
                            告因此向海淀区人民法院提起
                            诉讼。被告于 11 月 4 日向原告
                            提出反诉，请求其赔偿支付交易
                            完成后持股期间股权价值的贬
                            值损失 1,556 万元并承担诉讼
                            费。
中节能太阳能股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     截至 2024 年 9 月 30 日，公司归属于上市公司股东的净资产为 2,372,424.99
万元；2024 年 1-9 月的归属于上市公司股东的净利润为 129,083.74 万元。报告期
内，公司作为被告/被申请人的涉诉金额在 1,000 万元以上的未决诉讼、仲裁所涉
标的金额合计为 4,215.04 万元，占净资产、净利润的比例较小，不会对公司的生
产经营、财务状况、未来发展产生重大不利影响，不会对本次发行构成实质性障
碍。
  （三）其他或有事项
  截至本募集说明书摘要签署日，公司及其控股子公司无需要披露的其他重大
或有事项。
  （四）重大期后事项
  截至本募集说明书摘要签署日，公司及其控股子公司无其他应披露的重大期
后事项。
     十一、本次发行的影响
     （一）本次发行完成后，公司业务及资产的变动或整合计划
     公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，拟将募集资金投入光伏电站项
目建设，相关募投项目均基于公司现有业务基础而确定，本次发行不会导致公司
业务发生重大变化，亦不产生资产整合事项。
     （二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况
     本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                  第五节 本次募集资金运用
     一、本次募集资金使用计划
     （一）本次募集资金用途及金额
     本次可转债募集资金总额预计为人民币 295,000.00 万元，扣除发行费用后的
净额将用于光伏电站项目建设，具体如下：
                                                         单位：万元
序号            项目名称                    项目总投资           拟投入募集资金
     察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液
     电项目-一期 300MW 项目
     中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏
     +储能”一体化清洁能源示范项目
     中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发
     电项目
     中节能关岭县普利长田 100MW 农业光伏
     电站项目
     中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏
     电站项目
     中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏
     电站项目
             合计                          456,627.85       295,000.00
     项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司自筹解决。为了保证募集资
金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，在本次可转债募集资金到
位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况通过自有或自筹资金先行
投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
     在上述募集资金投资项目的范围内，由公司股东大会授权公司董事会及董事
会转授权董事长根据项目实际需求，对上述募集资金投资项目的具体金额进行适
当调整。
     （二）募投项目符合国家产业政策及投向主业
     当下，我国能源资源约束条件日益收紧，生态环境问题日趋突出，调结构、
提能效、进一步保障能源安全是我国能源发展战略的必由之路，2020 年 9 月 22
中节能太阳能股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话强调，
“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力
争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”。为落实“碳达峰、
碳中和”目标，我国将应对气候变化作为国家战略，纳入生态文明建设整体布局
和经济社会发展全局，降碳减排工作已上升至国家战略层面。
     本次募集资金将主要用于投资建设光伏电站建设项目，将公司发展战略与响
应国家战略目标、承担社会责任之间形成有机结合，有利于进一步提高我国可再
生能源消费比重及效能，促进国家“双碳”目标的实现，为国家构建现代能源体
系添砖加瓦，助力国家提升能源安全保障能力，募投项目非产能过剩行业或限制
类、淘汰类行业。
     公司所属行业为电力、热力生产和供应业（D44），主营业务为光伏电站运
营业务和光伏电池组件制造业务，本次募集资金投向光伏电站建设运营，符合国
家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形。
     公司主营业务为光伏电站运营业务和光伏电池组件制造业务。基于公司发展
战略规划、项目建设资金需求等因素，本次可转债拟募集资金总额预计为人民币
行募投项目符合新能源行业发展趋势，突出上市公司主营业务未来发展方向。本
次发行募集资金均投向项目建设的资本性支出，不用于支付人员工资、货款、预
备费、市场推广费、铺底流动资金等非资本性支出。
     从业务性质来看，公司业务以太阳能光伏电站的投资运营为主，2023 年度
公司太阳能光伏发电业务收入占比为 47.67%。本次发行的募投项目均为光伏发
电项目，与公司主要从事的电力生产和销售业务密切相关，是在公司现有主营业
务各生产环节产能的基础上进行的产能扩张。
     从产能利用率和产销率来看，2023 年度公司光伏发电平均利用小时数为
发电量比例为 99.16% 2，所发电量基本实现上网，产销率较高。公司通过本次发
中节能太阳能股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
行的募投项目实施增加光伏发电业务产能具有合理性。
     从现有光伏电站布局上看，至 2023 年末，公司的光伏电站业务分布于全国
机规模区域分布具体情况为：华东区运营电站 1289.29 兆瓦；西中区运营电站
运营电站 517.20 兆瓦；新疆区运营电站 480 兆瓦；华南区运营电站 100 兆瓦；
镇江公司运营电站 66.428 兆瓦。公司光伏电站主要集中于华东区、西中区及华
北区，新疆区及华南区相对较小。
     发行人本次募投项目所在主要区域为新疆区及华南区，属于对原有光伏电站
布局薄弱区域的合理扩张，本次募投项目所在区域具体情况如下。
序号            项目名称                           项目规模          所在区域       所在大区
     察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液
     电项目-一期 300MW 项目                                                   新疆区
     中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏
     +储能”一体化清洁能源示范项目
     中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发
     电项目
     中节能关岭县普利长田 100MW 农业光伏
     电站项目
     中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏
     电站项目
     中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏
     电站项目
             合计                              900MW             -         -
下：
      项目             2023 年                     2022 年度            2021 年度
      全国                      98.0%                       98.3%              98.0%
      新疆                      96.9%                       97.2%              98.3%
      江苏                      100.0%                      100.0%             100.0%
      贵州                      99.4%                       99.4%              99.6%
数据来源：全国新能源消纳监测预警中心，公告文件
的风险较小，本次募投项目布局合理。
     从新增装机容量规模来看，截至 2024 年 9 月末，发行人运营装机容量为
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营装机容量将达到 5.944GW，预计增长 17.84%。通过实施募投项目，公司将进
一步扩大光伏电站装机规模，有利于增厚公司发电业务收入及收益，不断提升公
司经营的可持续性和抗风险能力，具有良好的经营前景。
  综上，本次募投项目符合产业政策和板块定位，主要投向主业，符合《上市
公司证券发行注册管理办法》及《证券期货法律适用意见第 18 号》等相关法律
法规的规定。
   二、募集资金投资项目的必要性和可行性
  （一）募集资金投资项目的必要性
  当下，我国能源资源约束条件日益收紧，生态环境问题日趋突出，调结构、
提能效、进一步保障能源安全是我国能源发展战略的必由之路，2020 年 9 月 22
日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话强调，
“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力
争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”。为落实“碳达峰、
碳中和”目标，我国将应对气候变化作为国家战略，纳入生态文明建设整体布局
和经济社会发展全局，降碳减排工作已上升至国家战略层面。
  发行人作为中国节能太阳能业务的唯一平台，围绕公司定位和主业，明确以
“提供优质产品、奉献清洁能源、造福人类社会”为公司定位，力争成为国家实
现“碳达峰、碳中和”的重要参与者、突出贡献者和积极引领者。本次募集资金
将主要用于投资建设光伏电站项目，将发行人发展战略与响应国家战略目标、承
担社会责任之间形成有机结合，有利于进一步提高我国可再生能源消费比重及效
能，促进国家“双碳”目标的实现，为国家构建现代能源体系添砖加瓦，助力国
家提升能源安全保障能力。
碳能源体系的转变，最终进入以可再生能源为主的可持续能源时代。太阳能作为
可再生能源的重要组成部分，具有普遍性、清洁性、长久性等优点，将是引领全
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球能源革命的主力军。在全球能源转型全面加速的背景下，光伏电站行业的快速
发展系大势所趋。通过本次募集资金投资项目的实施，发行人将继续顺应全球能
源转型的发展趋势，进一步丰富在光伏电站领域的产业布局，适时扩大经营规模，
及时抓住市场快速发展的红利期，进一步提高市场占有率，加速推进公司高质量
发展。
  发行人光伏电站业务将聚焦国家重大战略，以加快推动沙漠、戈壁、荒漠地
区大型光伏基地建设为契机，抢抓一批国家重点重大重要项目资源；持续探索新
模式新方案，丰富和创新“光伏+”开发模式，挖掘深层次的资源综合利用，拓
宽项目资源获取渠道，建设零碳项目示范。光伏制造业务端将探索轻资产合作模
式，延伸产业链，提高光伏制造生存能力；优化智能运维平台及智能制造平台，
推进电池组件生产与工控平台的管控联动，实现全面精细化管理。完善全球市场
布局，积极开发国内电池组件市场，持续深耕欧洲、亚太市场，积极开拓南美市
场；深耕产品差异化路线，深度优化一体化解决方案，实现终端场景应用拓展。
  本次募集资金投资项目的规划经过发行人管理层审慎的研究与科学论证。募
投项目实施后公司光伏电站业务累计装机容量将稳健提升，将进一步完善公司在
光伏电站领域的产业布局，深刻贯彻光伏电站业务发展战略，有利于实现“天更
蓝、山更绿、水更清、环境更优美”的美好愿景，充分彰显公司的社会责任和担
当。
  发行人专注于太阳能综合应用，致力于探索以光伏发电带动相关业务领域协
同的多元发展之路，坚持以光伏电站和光伏制造为主的传统业务与相关新型业务
协调发展的相关多元化发展战略。发行人具备强大项目开发建设与运营管理能力，
积累了丰富的投资经验，目前已开发并运营包括地面、滩涂、沙漠、分布式及光
伏建筑一体化项目、光伏农业等多种光伏电站模式的项目，项目遍布中国的 24
个省、市、自治区。
  光伏行业属于资本密集型行业，呈现明显的规模效应，本次发行能够为发行
人发展提供资金保障，募投项目有助于提升运营端光伏装机容量，促进公司各项
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业务的长期健康发展，并提升公司核心竞争力，巩固市场竞争优势。
  （二）本次募集资金投资项目的可行性
  为进一步推进节能减排和可持续发展，我国政府出台了一系列政策以鼓励和
支持可再生能源行业的发展，对光伏发电发展进行规范与引导。近年来为促进光
伏发电等可再生能源的消纳，国家发改委、国家能源局相继出台多项政策文件，
进一步推进可再生能源消纳，促进行业健康、快速发展。
  在供给端，积极构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，支持新能源发
电基地建设。2022 年 1 月，国家发改委和国家能源局联合印发的《关于完善能
源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》提出，推动构建以清洁低碳能源为
主体的能源供应体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电、光
伏发电基地建设，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。2022 年 5
月，财政部印发的《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》（财资环202253
号）提出，坚持降碳、减污、扩绿、增长协同推进，积极构建有利于促进资源高
效利用和绿色低碳发展的财税政策体系。其中，以构建清洁低碳安全高效的能源
体系为重点支持方向和领域，优化清洁能源支持政策，支持光伏、风电、生物质
能等可再生能源，以及出力平稳的新能源替代化石能源。
  在消纳端，国家发改委和国家能源局联合印发《关于建立健全可再生能源电
力消纳保障机制的通知》（发改能源2019807 号），提出在电力市场化交易总
体框架下，促进各省级行政区域优先消纳可再生能源，同时促使各类承担消纳责
任的市场主体公平承担消纳可再生能源电力责任，形成可再生能源电力消费引领
的长效发展机制。此外，通过配置储能、能耗双控政策等途径推进新能源电力进
一步消纳，提升新能源电力利用率，促进行业健康、快速发展。储能配置具有平
抑波动、削峰填谷等多重功能，可保证电力系统安全稳定运行，助力新能源电力
消纳。根据国家发改委和国家能源局印发的《关于加快推动新型储能发展的指导
意见》（发改能源规20211051 号），新型储能是实现“碳达峰、碳中和”的重
要技术和基础装备，到 2025 年新型储能装机规模达到 3,000 万千瓦以上。能耗
双控政策上，国家发改委印发的《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（发
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改环资20211310 号）鼓励地方增加可再生能源消费，对于超额完成激励性可再
生能源电力消纳责任权重的地区，实行能耗双控考核奖励。
    本次募集资金投资项目主要用于光伏电站投资建设，非产能过剩行业或限制
类、淘汰类行业。在国家政策的大力支持下，未来光伏在我国电力能源结构中的
比重仍有进一步上升的空间，行业市场规模将继续增长，为本次募集资金投资项
目的实施和投资效益的实现提供了良好的支持。
    发行人光伏电站遍布中国 24 个省、市、自治区，通过持续推进光伏电站高
质量投资建设和收购，截至 2024 年 9 月 30 日，公司运营电站约 5.044 吉瓦、在
建电站约 2.612 吉瓦、拟建设电站约 2.778 吉瓦，已签署预收购协议的电站规模
约 1.679 吉瓦，合计约 12.113 吉瓦。公司光伏电站的业务类型包括地面、滩涂、
沙漠、光热电站、分布式及光伏建筑一体化项目、光伏农业等多种光伏电站。
    经过多年发展，发行人积累了丰富的光伏电站投资建设及运营管理经验，能
够有效保障项目的发电安全与经济收益，并可以快速将现有业务的运营管理经验
运用到本次募投项目中，有效保障项目的顺利实施。
    三、本次募投项目经营前景及与发行人现有业务、发展战略的关
系
    公司业务以太阳能光伏电站的投资运营为主，本次发行的募投项目均为光伏
发电项目，与公司主要从事的电力生产和销售业务密切相关，是在公司现有主营
业务各生产环节产能的基础上进行的产能扩张。公司本次募投项目与 2022 年度
非公开发行股票募投项目性质相同。
    太阳能光伏发电业务是公司业绩主要来源之一，公司的主业光伏电站业务始
终保持在行业第一梯队。2020 年 12 月，习近平主席在气候雄心峰会上宣布，到
空间较大。
    通过实施募投项目，公司将进一步扩大光伏电站装机规模，有利于增厚公司
发电业务收入及收益，不断提升公司经营的可持续性和抗风险能力，具有良好的
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经营前景。
     本次募投项目预计新增装机规模为 900MW，占发行人截至 2024 年 9 月末累
计运营装机容量的 17.84%，与发行人的现有业务规模相匹配，属于规模合理扩
张。
     四、本次募集资金投资项目的具体情况
     （一）察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市
场化并网光伏发电项目-一期 300MW 项目
     察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市场化并
网光伏发电项目-一期 300MW 项目位于新疆伊犁州察布查尔锡伯自治县内。项
目规划装机规模 300MW，投资总额为 170,832.72 万元。
     （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
     本项目投资总额 170,832.72 万元，其中资本性支出 166,091.40 万元，本次发
行董事会前尚未投入，本次拟使用募集资金投入 103,000.00 万元，均用于资本性
支出。具体如下：
                                                   单位：万元
  序号              工程或费用名称         投资金额           是否为资本性支出
     一    设备及安装工程                   149,260.45
     二    建筑工程                        8,366.45
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   序号              工程或费用名称          投资金额          是否为资本性支出
   三      其他费用                         9,444.50
   四      建设期利息                        2,861.32      否
   五      流动资金                          900.00       否
                总投资合计                170,832.72
   （2）项目投资构成测算依据
   ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（B/T 32027-2016）、《光
伏发电工程概算定额》（NB/T 32035-2016）、《关于调整陆上、海上风电场工
程及光伏发电工程计价依据中建筑安装工程增值税税率及相关系数的通知》（可
再生定额201818 号）、《关于调整水电工程、风电场工程及光伏发电工程计价
依据中安全文明施工措施费费用标准的通知》、《光伏发电工程可行性研究报告
编制规程》（NB∕T32043-2018）；
   ②本项目工程设计成果；
   ③工程所在地材料、人工价格水平；
   ④设备价格按厂家询价或市场价格水平。
   （3）项目投资构成的测算过程及合理性
   本项目投资构成金额的测算过程如下：
   ①设备及安装工程
   设备及安装工程包括发电设备及安装工程、通信设备、储能系统、其他设备
及安装工程、汇集站及线路，合计投资额 149,260.45 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括光伏发电设备、汇流及变配电设备、集电线路、接地、电缆防火、
分系统调试、35kv 电力电缆交流耐压试验、视屏监控系统扩容，合计投资额
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  本项目包括通信光缆、485 铠装屏蔽双绞线等，本项目投资额 588.36 万元。
  本项目采用全钒液流电池储能方案，投资额 40,500.00 万元。
  本项目包括采暖通风系统、维稳监控系统、门禁系统、照明系统、消防系统、
生产车辆，合计投资额 126.00 万元。
  本项目包括汇集站及送出费用等，合计投资额 11,692.77 万元。
  ②建筑工程
  建筑工程包括发电场工程、交通工程、其他建筑工程，合计投资额 8,366.45
万元，具体测算过程如下：
  本项目包括光伏场区、发电设备基础工程、逆变升压一体机及油坑基础、集
电线路工程（直埋）、接地工程、光伏电站栅栏、大门等工程，合计投资额 6,983.52
万元。
  本项目包括进场道路场内道路、导流坝等，本项目投资额 1,081.04 万元。
  本项目包括供水工程、供电工程、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程等，合计投资额 301.89 万元。
  ③其他费用
  其他费用主要包括项目建设用地费、项目建设管理费、生产准备费、勘察设
计费，合计投资 9,444.50 万元。
  ④建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计 2,861.32 万元。
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  ⑤补充流动资金
  补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
  本项目全部投资财务内部收益率 4.45%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 13.88 年，经济效益良好。
  （1）收入
  本次项目收入根据电价和上网电量计算。
  本项目为平价上网项目，含税电价为 0.256 元/kWh，经营期预测电价符合当
地政策要求。新疆地区燃煤标杆电价为 0.25 元/kWh，根据新疆维吾尔自治区发
展改革委于 2022 年 4 月 7 日出台的《完善我区新能源价格机制的方案》（新发
改能价2022185 号），“新建项目疆内实际交易电价低于市场均价（按年度直
接交易均价，下同），按照市场均价与 0.262 元/千瓦时的价差给予电价支持；疆
内实际交易电价高于市场均价，按照实际交易电价与 0.262 元/千瓦时的价差给予
电价支持；价差部分由大工业用电顺价均摊。当市场均价达到或超过 0.262 元/
千瓦时，不再给予电价支持。”本次经济效益测算的含税电价低于新疆自治区支
持电价，效益测算较为谨慎。
  本次项目装机容量为 300MW，光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20
年（依合同租赁期满后，同等条件下，承租方享有 5 年的续租权），基于谨慎考
虑，以 20 年运营期假设进行效益测算。电站建设正常发电后上网电量逐年递减，
运行期内年平均上网电量为 60,351.11 万 kWh，运行期年均有效利用小时数为
  据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 273,449.26 万元。
  （2）成本费用
  本项目总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经营成
本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、保险费和其它费用，主要测算依据
及过程如下：
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   折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 6.5%，折旧年限取 20 年。
   维修费方面，自计算期第 2 年开始计提，第 2-6 年设备维修费率为 0.1%，
第 7-11 年设备维修费率按照 0.2%计，第 12-16 年按照 0.3%计，剩余年份按照 0.4%
计。
   职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 5 人考虑，人
年均工资按 9 万元计算，职工福利费按工资总额的 41%计算。
     保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
     材料费按 8 元/kW 计算，管理费、清洗费、试验费用、防雷费、线路费、考
核费用按 350 万元/年计算；
     利息支出方面，利息支出为固定资产和流动资金在生产期应从成本中支付的
借款利息，固定资产投资借款利息依各年还贷情况而不同。
     据测算，运营期内，本项目总成本费用为 228,902.48 万元。
     （3）税金
   税金方面，根据国家税收政策，本项目交纳的税金包括增值税、销售税金附
加（城建税和教育费附加）、企业所得税。
   根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
     城建税和教育费附加以增值税税额为基础计征，适用税率分别为 5%、5%。
   所得税方面，本项目处于新疆，根据《关于延续西部大开发企业所得税政策
的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类
产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。太阳能发电场建设及运营属于西部地
惠的项目，根据国税发200980 号《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共
基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》，其投资经营的所得，自该项目取得
第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年
至第六年减半征收企业所得税，六年后所得税照常征收。
     所得税额＝利润总额×所得税税率。
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   据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 1,921.09 万元。
   （4）利润总额
   项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
   经测算，本项目运营期内利润总额为 42,625.69 万元。
   （5）净利润
   经测算，本项目运营期内净利润为 32,898.17 万元。
   （6）效益测算
   根据上述收益预测，全部投资财务内部收益率 4.45%（所得税后），投资回
收期（所得税后）为 13.88 年。
   本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（依合同租赁期满后，
同等条件下，承租方享有 5 年的续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设
进行效益测算，相应的内部收益率为 4.45%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 13.88 年。不同运营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                        单位：万元
                                    销售税金附                               内部收益率
          收入总额         总成本费用                    利润总额        净利润
                                     加总额                                （所得税后）
按 20 年预
  测期
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成、
全部光伏阵列并网发电。
   项目实施主体为中节能（察布查尔）太阳能科技有限公司（以下简称“察布
查尔公司”），为发行人的非全资控股子公司。
   （1）项目公司的基本情况
   察布查尔公司由中节能太阳能科技有限公司（公司全资子公司）与察布查尔
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锡伯自治县城市建设投资经营集团有限公司（以下简称“察县城投公司”）共同
设立，截至本募集说明书摘要签署日，中节能太阳能科技有限公司持股 92.27%，
察县城投公司持股 7.73%。
  （2）通过控股子公司实施募投项目的原因及合理性
  察县城投公司为国有控股企业，隶属察布查尔锡伯自治县国有资产管理中心
管理，为伊犁州察布查尔锡伯自治县地区专业从事地方投资合作的平台公司。本
项目位于新疆伊犁州察布查尔锡伯自治县内，与察布查尔锡伯自治县城市建设投
资经营集团有限公司合作有利于促进募投项目顺利开展。
  发行人对察布查尔公司的持股比例超过 50%，对该公司拥有较强掌控力，可
以有效控制募投项目的实施进程和合规性，确保不损害上市公司利益。
  （3）小股东已承诺同比例增资
  察县城投公司承诺将按照同比例增资，已出具承诺函：“我司……基于自身
资金及投资计划的考虑同步与中节能太阳能股份有限公司（间接持股察布查尔公
司）按照各自持股比例向察布查尔公司增资，我司承诺按照该项目实施进展和资
金使用计划提前履行我司内部审批程序，与中节能太阳能股份有限公司增资保持
同步，不会影响该项目实施。”
  （4）增资价格相关条款
  本项目增资价格将按照评估报告或审计报告确定。
  综上，本项目的小股东已承诺同比例增资，发行人可以有效控制本募投项目
的实施进程，能够规范管理和使用募集资金，不存在损害上市公司及其中小股东
的利益的情形。
  （1）项目备案情况
克自治州企业投资项目登记备案证》（2022016-能源），本项目已完成备案。
  本项目备案装机规模 1,000MW，分三期进行建设，本次募投项目为一期，
装机规模 300MW。
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  （2）项目环评情况
出具《关于察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市
场化并网光伏发电项目环境影响报告表的批复》（察环审函202303 号），本项
目已完成环评手续。
  （3）项目用地情况
  ①升压站等配套设施用地
  本项目升压站等配套设施用地按建设项目用地进行管理。
审与选址意见书》（用字第 654000202200018 号），项目申请用地总面积 13.5624
公顷，其中农用地 0.6193 公顷（均为农村道路），未利用地 12.9449 公顷。
  截至本募集说明书摘要签署日，上述配套设施用地手续尚在沟通办理过程中。
  针对升压站等配套设施用地，察布查尔锡伯自治县自然资源局出具《关于中
节能（察布查尔）太阳能科技有限公司察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时电化
学储能+100 万千瓦市场化并网光伏发电项目（一期 30 万千瓦）用地及建设情况
的说明》：“新疆伊犁州察布查尔锡伯自治县投资建设察布查尔县 25 万千瓦/100
万千瓦时电化学储能+100 万千瓦市场化并网光伏发电项目（一期 30 万千瓦）……
该项目用地符合本区域的相关土地政策、城乡规划等要求……本区域用地指标充
足，项目用地落实不存在风险，项目公司取得拟建项目所占用土地的不动产权证
书不存在实质性障碍。……在符合国家及地方相关法律法规规定的前提下，本单
位将协调相关政府职能部门依法协助项目公司尽快取得项目用地的不动产权证
书，确保拟建项目整体建设进度不受影响。”
  根据前述说明，本项目升压站等配套设施用地不存在重大不确定性，不会对
本项目实施造成重大不利影响。
  ②光伏方阵用地
  本项目光伏方阵用地采用租赁土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与出租
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方签署了土地租赁协议，具体租赁用地情况如下：
               租赁面
                                  土地   租用年
出租方      承租方    积        土地性质                  租金           到期后处置计划
                                  用途    限
               （亩）
察布查尔
         中节能             国有未利用
锡伯自治
        （察布查             其他草地，                 822.85   租赁期满后，同等条件
县城市建                              光伏
        尔）太阳     3,500    不涉及耕         20 年    元/亩/     下，承租方享有续租权，
设投资经                              方阵
        能科技有             地、基本农                   年       首次续租不低于 5 年
营集团有
         限公司                田
 限公司
     本项目及以下其他募投项目的光伏方阵用地均采用租赁方式，一方面，由于
光伏电站项目用地面积较大且普遍为偏远地区，采用租赁用地的形式可节省用地
成本，光伏电站项目普遍使用租赁用地；另一方面，国家陆续出台了一系列政策
为光伏用地给予了政策便利，光伏电站用地以采取租赁的方式取得不存在政策障
碍。因此，使用租赁土地具备合理性。
     （二）中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示
范项目
     中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项
目位于新疆昌吉州吉木萨尔县。项目规划装机规模 150MW，投资总额为 87,566.11
万元。
     （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
     本项目投资总额 87,566.11 万元，其中资本性支出 84,859.25 万元，本次发行
董事会前已投入 31,729.51 万元，本次拟使用募集资金继续投入 38,000.00 万元，
均用于资本性支出。具体如下：
                                                              单位：万元
 序号              工程或费用名称                      投资金额          是否为资本性支出
 一     设备及安装工程                                  74,446.02
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
 序号               工程或费用名称           投资金额          是否为资本性支出
 二      建筑工程                           3,999.70
 三      其他费用                           7,203.53
 四      建设期利息                          1,466.86      否
 五      流动资金                            450.00       否
                总投资合计                 87,566.11
      （2）项目投资构成测算依据
      ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（NB/T 32027-2016）、
《光伏发电工程概算定额》（NB/T 32035-2016）、《光伏发电工程可行性研究
报告编制规程》（NB/T 32043-2018）、《关于调整水电工程、风电场工程及光
伏发电工程计价依据中建筑安装工程增值税税率及相关系数的通知》（可再生定
额201914 号）；
      ②本项目工程设计成果；
      ③工程所在地人工价格水平；
      ④设备、材料价格按有关厂家提供的主要设备、材料报价和同类工程设备等。
      （3）项目投资构成的测算过程及合理性
      本项目投资构成金额的测算过程如下：
      ①设备及安装工程
中节能太阳能股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  设备及安装工程包括发电设备及安装工程、储能系统、其他设备及安装工程，
合计投资额 74,446.02 万元，具体测算过程如下：
  本项目包括光伏发电设备、汇流及变配电设备、集电线路、接地、通信设备、
分系统调试、监控系统，合计投资额 53,400.75 万元。
  本项目合计投资额 21,000.00 万元。
  本项目包括消防系统、生产车辆，合计投资额 45.27 万元。
  ②建筑工程
  建筑工程包括发电场工程、储能区工程、交通工程、其他建筑工程，合计投
资额 3,999.70 万元，具体测算过程如下：
  本项目包括场地平整、发电设备基础工程、箱变基础、集电线路工程、接地、
围栏工程，合计投资额 3,419.89 万元。
  本项目包括场地平整、电缆沟、避雷针、室外工程，合计投资额 114.59 万
元。
  本项目包括进站道路、场内道路，合计投资额 275.23 万元。
  本项目包括供水工程、供电工程、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程，合计投资额 190.00 万元。
  ③其他费用
  其他费用主要包括建设用地费和赔偿补偿费、项目建设管理费、生产准备费、
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勘察设计费、220kV 汇集站分摊费用、35k 送出工程费用，合计投资 7,203.53 万
元。
  ④建设期利息
  建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计总额为 1,466.86 万元。
  ⑤补充流动资金
  补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
  本项目全部投资财务内部收益率 4.43%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 13.81 年，经济效益良好。
     （1）收入
  本次项目收入根据电价和上网电量计算。
  本项目为平价上网项目，含税电价为 0.256 元/kWh，经营期预测电价符合当
地政策要求。新疆地区燃煤标杆电价为 0.25 元/kWh，根据新疆维吾尔自治区发
展改革委于 2022 年 4 月 7 日出台的《完善我区新能源价格机制的方案》（新发
改能价2022185 号），“新建项目疆内实际交易电价低于市场均价（按年度直
接交易均价，下同），按照市场均价与 0.262 元/千瓦时的价差给予电价支持；疆
内实际交易电价高于市场均价，按照实际交易电价与 0.262 元/千瓦时的价差给予
电价支持；价差部分由大工业用电顺价均摊。当市场均价达到或超过 0.262 元/
千瓦时，不再给予电价支持。”本次经济效益测算的含税电价低于新疆自治区支
持电价，效益测算较为谨慎。
     本次项目装机容量为 150MW，光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20
年（依合同租赁期满后享有优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设
进行效益测算。电站建设正常发电后上网电量逐年递减，运行期内年平均上网电
量为 29,865.93 万 kWh，运行期年均有效利用小时数为 1,964.36h，符合当地光伏
发电站利用小时数平均水平。
  据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 135,321.73 万元。
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  （2）成本费用
  本项目总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经营成
本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、保险费和其它费用，主要测算依据
及过程如下：
  折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 5%，折旧年限取 20 年。
  维修费方面，本项目保修期内不计取，自计算期第 5 年开始计提，第 5-6 年
设备维修费率为 0.1%，第 7-11 年设备维修费率按照 0.2%计提，第 12-16 年按照
  职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 3 人考虑，人
年均工资按 7 万元计算，职工福利费及其他按工资总额的 41%计算。
  保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
  材料费和其它费用方面，材料费按 8 元/kW、管理费、定检费、线路费、汇
集站维护费等其他费用按 100 万元/年计算；
  利息支出方面，利息支出为固定资产和流动资金在生产期应从成本中支付的
借款利息，固定资产投资借款利息依各年还贷情况而不同。
  据测算，运营期内，本项目总成本费用为 108,873.49 万元。
  （3）税金
  税金方面，根据国家税收政策，本项目交纳的税金包括增值税、销售税金附
加（城建税和教育费附加）、企业所得税。
  根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
  城建税和教育费附加以增值税税额为基础计征，适用税率分别为 5%、5%。
  所得税方面，本项目处于新疆，根据《关于延续西部大开发企业所得税政策
的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类
产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。太阳能发电场建设及运营属于西部地
计算。同时，太阳能发电新建项目属于公共基础设施项目，为企业所得税优惠的
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项目，根据国税发200980 号《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共基础
设施项目企业所得税优惠问题的通知》，其投资经营的所得，自该项目取得第一
笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第
六年减半征收企业所得税，六年后所得税照常征收。
   所得税额＝利润总额×所得税税率。
   据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 921.64 万元。
   （4）利润总额
   项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
   经测算，本项目运营期内利润总额为 25,526.61 万元。
   （5）净利润
   经测算，本项目运营期内净利润为 19,903.26 万元。
   （6）效益测算
   根据上述收益预测，本项目全部投资财务内部收益率 4.43%（所得税后），
投资回收期（所得税后）为 13.81 年。
   本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（依合同租赁期满后享
有优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设进行效益测算，相应的内
部收益率为 4.43%（所得税后），投资回收期（所得税后）为 13.81 年。不同运
营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                        单位：万元
                                    销售税金附                               内部收益率
          收入总额         总成本费用                    利润总额        净利润
                                     加总额                                （所得税后）
按 20 年预
  测期
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成、
全部光伏阵列并网发电。
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  项目实施主体为公司全资子公司中节能太阳能科技吉木萨尔有限公司。
  （1）项目备案情况
州企业投资项目登记备案证》（昌州发改工2022106 号），本项目已完成备案。
  中节能太阳能科技吉木萨尔有限公司（公司全资子公司）和吉木萨尔县立新
光电有限公司（公司未参与投资，非关联方）作为联合体开发“中节能太阳能、
新疆立新能源吉木萨尔县 30 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项目”，
双方各自建设装机规模均为 150MW，本项目为中节能太阳能科技吉木萨尔有限
公司建设对应的部分。
  （2）项目环评情况
新疆立新能源吉木萨尔县 30 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项目（中
节能 15 万千瓦）环境影响报告表的批复》（昌州环评2022191 号），本项目已
完成环评手续。
  （3）项目用地情况
  ①升压站等配套设施用地
  本项目升压站等配套设施用地按建设项目用地进行管理。
  如前所述，中节能太阳能科技吉木萨尔有限公司和吉木萨尔县立新光电有限
公司作为联合体、各自建设 150MW 光伏电站及配套储能，双方共建升压站，升
压站建设用地由吉木萨尔县立新光电有限公司办理，截至本募集说明书摘要签署
日，吉木萨尔县立新光电有限公司已签署《国有建设用地使用权出让合同》，不
动产权证书尚在办理过程中，项目用地不存在风险。
  本项目储能设施单独申请办理建设用地手续。已取得不动产权证书（新：
（2023）-吉木萨尔县不动产权第 0001643 号）。
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     ②光伏方阵用地
     本项目光伏方阵用地采用租赁土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与出租
方签署了土地租赁协议，具体租赁用地情况如下：
               租赁面
                          土地性    土地    租用年
出租方      承租方    积                                租金             到期后处置计划
                           质     用途     限
               （亩）
                                                              租赁期满后，同等条件下，
         中节能              国有农
                                                              承租方享有优先承租权。承
吉木萨      太阳能              用地，
                                                              租方需要办理续租手续，签
尔县自      科技吉              不涉及    光伏
然资源      木萨尔              耕地、    方阵
                                                              超过合同法规定租赁时限，
 局       有限公              基本农
                                                              租金标准按照届时国家规定
          司                田
                                                                   执行
     （三）中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发电项目
     中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发电项目位于江苏省扬州市江都区真
武镇境内。项目规划装机规模 150MW，投资总额为 67,482.41 万元。
     （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
     本项目投资总额 67,482.41 万元，其中资本性支出 64,118.82 万元，本次发行
董事会前尚未投入，本次拟使用募集资金投入 54,000.00 万元，均用于资本性支
出。
                                                                    单位：万元
 序号                工程或费用名称                     投资金额             是否为资本性支出
  一       发电设备及安装工程                               48,626.84
  二       建筑工程                                    14,295.62
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 序号             工程或费用名称         投资金额          是否为资本性支出
  三      其他费用                      2,576.47
  四      基本预备费                      651.07       否
  五      建设期利息                      882.39       否
  六      流动资金                       450.02       否
           总投资合计                  67,482.41
     （2）项目投资构成测算依据
     ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（NB/T32027-2016）、
《光伏发电工程概算定额》（NB/T32035-2016）、《光伏发电工程勘察设计计
算标准》（NB/T32030-2016）、《电力建设工程概算定额（2013 年版）》、《关
于建筑业营业税改征增值税后光伏发电工程计价依据调整实施意见》。
     ②本项目工程设计成果；
     ③工程所在地材料、人工价格水平；
     ④设备价格按厂家询价或市场价格水平。
     （3）项目投资构成的测算过程及合理性
     本项目投资构成金额的测算过程如下：
     ①设备及安装工程
     设备及安装工程包括 110kV 光伏设备工程、10kV 光伏设备工程、3 兆瓦项
目及调试工程，合计投资额 48,626.84 万元，具体测算过程如下：
     本项目包括光伏组件、逆变器、箱式变压器（干变）、电缆、升压站工程、
储能工程、其他工程、110kV 送出线路、二次设备等，合计投资额 43,874.08 万
元。
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     本项目包括单晶硅组件（立柱支架）、逆变器及箱变、低压电缆、10kV 设
备及低压配电装置、全场防雷接地、10kV 送出线路、二次设备等，合计投资额
   本项目包括模块化逆变器 3300kw、直流智能汇流箱 20 汇 1、箱式升压变
ZRC-YJLHV22-1.8/3kV-2×150mm2、低压电缆头、ZRC-YJLHV22-26/35-3×70mm2、
电缆分接箱、35kV 电缆头、电缆中间头等，合计投资额 184.40 万元。
     本项目包括变电站整套系统调试 110kV、子方阵调试、电气特殊项目调试、
电力电缆交流耐压试验 35kV、变电站整体调试 10kV 等，合计投资额 125.77 万
元。
   ②建筑工程
   建筑工程包括光伏区建筑工程、升压站建筑工程、储能建筑工程、生活楼（集
装式 2 层）、其他工程，合计投资额 14,295.62 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括支架基础、桥架支撑、漂浮支架系统、箱变基础、场地平整、场
区围栏、围栏基础、涵洞、混凝土通勤桥、桥梁加固等，合计投资额 12,894.91
万元。
   本项目包括场地平整、综合配电楼、室外工程、升压站基础工程，合计投资
额 516.78 万元。
   本项目包括桩基础、混凝土 C30、钢筋 HRB400、光伏顶棚 Q235、避雷针
Q235，合计投资额 368.12 万元。
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   本项目合计投资额 264.00 万元。
   本项目包括施工用水、施工用电、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程等，合计投资额 251.81 万元。
   ③其他费用
   其他费用主要包括项目建设用地费、项目建设管理费、生产准备费、勘察设
计费，合计投资 2,576.47 万元。
   ④基本预备费
   基本预备费按照设备及安装工程、建筑工程及其他费用总额的 0.99%测算，
金额为 651.07 万元。
   ⑤建设期利息
   建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计金额 882.39 万元。
   ⑥补充流动资金
   补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
   本项目全部投资财务内部收益率 5.57%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 12.54 年，经济效益良好。
   （1）收入
   本次项目收入根据电价和上网电量计算。
   本项目为平价上网项目，含税电价按照江苏省脱硫煤上网电价测算为 0.391
元/kWh，经营期预测电价符合当地政策要求。
   本次项目装机容量为 150MW，光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20
年（但依合同租赁期满后享有 6 年的优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运
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营期假设进行效益测算。电站建设正常发电后上网电量逐年递减，运行期内年平
均上网电量为 18,095.68 万 kWh，运行期年均有效利用小时数为 1,206.31h，符合
当地光伏发电站利用小时数平均水平。
   据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 125,228.74 万元。
     （2）成本费用
   本项目发电总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经
营成本包括修理费、职工工资及福利费、劳保统筹、住房基金、材料费、保险费
和其他费用。主要测算依据及过程如下：
   折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 5%，折旧年限取 20 年。
     维修费方面，本项目按 1-5 年修理费占固定资产原值比例为 0.1%、6-10 年
为 0.2%、11-15 年为 0.3%、16-20 年为 0.4%。
     职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 5 人考虑，人
年均工资按 10 万元计算，辅助及附加工资按工资总额的 60%计算。
     保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
     材料费和其它费用方面，材料费按 10 元/kW 计算，其他费用中管理清洗费
按 150 万元/年计算。
     利息支出方面，利息支出为长期贷款、流动资金贷款和短期贷款在生产期应
从成本中支付的借款利息。
     据测算，运营期内，本项目总成本费用为 91,203.7 万元。
     （3）税金
   根据国家税收政策，本项目应交纳的税金包括增值税、销售税金附加和所得
税。
   根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
     城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加以增值税税额为基础计征，
适用税率分别为 5%、3%、2%。
     所得税方面，本项目所得税率取 25%。根据财税（2008）46 号《关于执行
中节能太阳能股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
减半”的所得税优惠政策，即自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，
第 1 年至第 3 年免征企业所得税，第 4 年至第 6 年减半征收企业所得税。
   所得税额＝利润总额×所得税税率。
   据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 981.11 万元。
   （4）利润总额
   项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
   经测算，本项目运营期内利润总额为 33,043.94 万元。
   （5）净利润
   经测算，本项目运营期内净利润为 26,258.88 万元。
   （6）效益测算
   根据上述收益预测，全部投资财务内部收益率为 5.57%（所得税后），投资
回收期（所得税后）为 12.54 年，经济效益良好。
   本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（但依合同租赁期满后
享有 6 年的优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设进行效益测算，
相应的内部收益率为 5.57%（所得税后），投资回收期（所得税后）为 12.54 年。
不同运营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                        单位：万元
                                    销售税金附                               内部收益率
          收入总额         总成本费用                    利润总额        净利润
                                     加总额                                （所得税后）
按 20 年预
  测期
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成，
全部光伏组件并网发电。
中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  项目实施主体为公司全资子公司扬州江都中节能太阳能发电有限公司。
  （1）项目备案情况
（扬江行审备202335 号），本项目已完成备案。
  （2）项目环评情况
电有限公司中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发电项目环境影响报告表的批
复》（扬环审批202304-21 号），本项目已完成环评手续。
  （3）项目用地情况
  ①升压站等配套设施用地
  本项目与中节能太阳能科技扬州有限公司已运营的 20MWp“渔光互补”光
伏发电项目（一期 10MW，二期 5MW）共用配套设施用地，已取得不动产权证
书（苏（2018）江都区不动产权第 0018427 号）。
  ②光伏方阵用地
  本项目光伏方阵用地采用租赁集体土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与
村民委员会（出租方）签署了土地租赁协议，租赁事宜已履行必要的集体经济组
织内部决策程序，具体租赁用地情况如下：
            租赁面
       承租             土地    土地      租赁
出租方          积                                   租金            到期后处置计划
       方              性质    用途      期限
            （亩）
扬州市                         中节             租赁土地租金为每亩每年         租赁期届满后，双
江都区                         能扬             人民币 1,200 元（不含税）；   方无其他异议，则
真武镇    扬州             村集    州真             租金第一年年付，从第二年        租期自动续签 6
            约 740
（乡）曹   江都             体坑    武 150          开始，后续每五年支付一         年。出租方保证本
桥村村    中节             塘水    兆瓦             次，每次支付五年租金；土        轮土地租赁期到
 委会    能太             面，不   渔光             地租金价格从第二年开始         期后，将负责完成
扬州市    阳能             涉及    互补             以 1,200 元/亩为基数，每隔   在下一轮的土地
江都区    发电             耕地、   光伏             五年调整一次，租金调整标        租赁期内新的土
真武镇    有限             基本    发电             准是以上一轮五年租金每         地所有权人或使
            约 1,150
（乡）滨   公司             农田    项（光            亩每年为基数上涨 8%（注：      用权人的土地流
湖村村                         伏方             土地租金以每亩 800 斤水稻     转工作，以保证承
 委会                         阵）             产量为基础，价格基数为         租方项目用地 26
中节能太阳能股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
             租赁面
        承租          土地   土地   租赁
出租方           积                          租金             到期后处置计划
        方           性质   用途   期限
             （亩）
                                    后续 25 年内涨幅超过 25%，
                                    合同签约主体以涨幅后每
                                    亩 800 斤水稻产量为基础另
                                    行协商土地租金价格）
      （四）中节能关岭县普利长田 100MW 农业光伏电站项目
      中节能关岭县普利长田 100MW 农业光伏电站项目位于贵州省安顺市关岭布
依族苗族自治县境内。项目规划装机规模 100MW，投资总额为 44,336.74 万元。
      （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
      本项目投资总额 44,336.74 万元，其中资本性支出 41,030.09 万元，本次发行
董事会前已投入 2,611.20 万元，本次拟使用募集资金继续投入 35,000.00 万元，
均用于资本性支出。具体如下：
                                                         单位：万元
 序号                工程或费用名称              投资金额           是否为资本性支出
 一       设备及安装工程                           36,149.72
 二       建筑工程                               2,472.52
 三       其他费用                               2,856.50
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 序号              工程或费用名称           投资金额          是否为资本性支出
 四       基本预备费                         846.51       否
 五       220kV 送出线路工程、对侧间隔扩建工程         970.00       是
 六       建设期利息                         741.49       否
 七       流动资金                          300.00       否
                总投资合计                44,336.74
      （2）项目投资构成测算依据
      ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（B/T 32027-2016）、《光
伏发电工程概算定额》（NB/T 32035-2016）、《关于发布<关于建筑业营业税改
征增值税后光伏发电工程计价依据调整实施意见>的通知》、《光伏发电工程勘
察设计计算标准》（NB/T32030-2016）；
      ②本项目工程设计成果；
      ③工程所在地材料、人工价格水平；
      ④设备价格按厂家询价或市场价格水平。
      （3）项目投资构成的测算过程及合理性
      本项目投资构成金额的测算过程如下：
      ①设备及安装工程
      设备及安装工程包括发电设备及安装工程、升压站变配电设备及安装工程、
控制保护设备及安装工程、其他设备及安装工程，合计投资额 36,149.72 万元，
具体测算过程如下：
      本项目包括光伏发电设备、汇流及变配电设备、集电线路、电力电缆、电缆
终端、35kv 架空线路、接地、分系统调试、电气特殊项目调试等设备及安装工
程，合计投资额 33,719.39 万元。
      本项目包括主变压器、220kv/35kv 配电装置设备、无功率补偿系统、站用电
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设备、电力电缆、预埋管、接地、预制舱、分系统调试、整套系统调试、电气特
殊项目调试等设备及安装工程，合计投资额 1,676.05 万元。
   本项目包括光伏区图像监控系统、计算机监控系统、元件保护及自动装置、
直流及 UPS 系统、SF6 在线监测系统、升压站接地、调度自动化设备及电量计
量系统、通信系统、系统调试光缆及电缆敷设等设备及安装工程，合计投资额
   本项目包括采暖通风系统、消防系统、给排水系统、生产车辆、室外照明等
设备及安装工程，合计投资额 88.37 万元。
   ②建筑工程
   建筑工程包括发电场工程、升压变电站工程、房屋建筑工程、交通工程、其
他建筑工程，合计投资额 2,472.52 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括场地平整、光伏组件基础、逆变升压箱变工程、直埋集电线路、
场区防雷接地、光伏场区低压电缆工程、浆砌石排洪沟、光伏场围墙及大门等工
程，合计投资额 1,596.81 万元。
   本项目包括独立避雷针、主变基础、小电阻接地变基础、SCG 无功补偿装
置基础、GIS 基础、35kv 配电装置预制舱基础、二次设备预制舱基础、GIS 出线
构架、主变出线构架基础、事故油池、隔油池、室外电缆沟、围墙、铁艺大门等
工程，合计投资额 139.97 万元。
   本项目包括生产建筑工程、辅助生产建筑工程、现场办公及生活建筑工程、
站内道路等工程，合计投资额 158.75 万元。
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     本项目主要为新建道路，合计投资额 251.99 万元。
     本项目包括施工用水、施工用电、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程等，合计投资额 325.00 万元。
     ③其他费用
     其他费用主要包括项目建设用地费、项目建设管理费、生产准备费、勘察设
计费、水土保持补偿及植被恢复费，合计投资 2,856.50 万元。
     ④基本预备费
     基本预备费按照设备及安装工程、建筑工程及其他费用总额的 2%测算，金
额为 846.51 万元。
   ⑤220kv 送出线路工程、对侧间隔扩建工程
   本项目包括 220kv 升压站送出线路建设及对侧间隔改造，金额为 970.00 万
元。
   ⑥建设期利息
   建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计金额 741.49 万元。
   ⑦补充流动资金
     补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
     本项目全部投资财务内部收益率 5.25%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 12.81 年。
     （1）收入
     本次项目收入根据电价和上网电量计算。
     本项目为平价上网项目，含税电价定为 0.3515 元/kWh，经营期预测电价与
贵州省燃煤发电标杆上网电价一致，与省能源局项目备案文件规定的电价一致，
符合当地政策要求。
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   本次项目装机容量为 100MW,光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20
年（但依合同租赁期满后享有优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假
设进行效益测算。电站建设正常发电后上网电量逐年递减，运行期内年平均上网
电量为 12521.24 万 kWh，运行期年均有效利用小时数为 1,252.12h，符合当地光
伏发电站利用小时数平均水平。
   据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 77,897.65 万元。
   （2）成本费用
   本项目总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经营成
本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、保险费和其它费用，主要测算依据
及过程如下：
   折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 5%，折旧年限取 20 年。
   修理费方面，本项目按 1-5 年修理费占固定资产原值（扣除建设期利息）比
例为 0.1%、6-10 年为 0.2%、11-15 年为 0.3%、16-20 年为 0.4%。
   职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 6 人考虑，人
年均工资按 6.5 万元计算，职工福利费及其他按工资总额的 50%计算。
   保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
   材料费和其它费用方面，材料费和其他费用分别按 9 元/kW、10 元/kW 计算；
   利息支出方面，利息支出为固定资产和流动资金在生产期应从成本中支付的
借款利息，固定资产投资借款利息依各年还贷情况而不同。
   据测算，运营期内，本项目总成本费用为 62,642.11 万元。
   （3）税金
   税金方面，根据国家税收政策，本项目交纳的税金包括增值税、销售税金附
加（城建税和教育费附加）、企业所得税。
   根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
   城建税和教育费附加以增值税税额为基础计征，适用税率分别为 5%、5%。
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   所得税方面，本项目处于贵州省，根据《关于延续西部大开发企业所得税政
策的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励
类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。太阳能发电场建设及运营属于西部
惠的项目，根据国税发200980 号《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共
基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》，其投资经营的所得，自该项目取得
第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年
至第六年减半征收企业所得税，六年后所得税照常征收。
   所得税额＝利润总额×所得税税率。
   据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 589.30 万元。
   （4）利润总额
   项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
   经测算，本项目运营期内利润总额为 14,666.24 万元。
   （5）净利润
   经测算，本项目运营期内净利润为 11,632.36 万元。
   （6）效益测算
   根据上述收益预测，本项目全部投资财务内部收益率 5.25%（所得税后），
投资回收期（所得税后）为 12.81 年。
   本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（但依合同租赁期满后
享有优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设进行效益测算，相应的
内部收益率为 5.25%（所得税后），投资回收期（所得税后）为 12.81 年。不同
运营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                      单位：万元
                                   销售税金附
          收入总额        总成本费用                   利润总额        净利润         内部收益率
                                    加总额
按 20 年预
  测期
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                                   销售税金附
          收入总额        总成本费用                   利润总额        净利润         内部收益率
                                    加总额
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成、
全部光伏阵列并网发电。
   项目实施主体为公司全资子公司中节能太阳能关岭科技有限公司。
   （1）项目备案情况
农业光伏电站项目备案的通知》（黔能源审2021318 号），本项目已完成备案。
   （2）项目环评情况
普利长田农业光伏电站环境影响报告表的批复》（安环表批复2022147 号），
本项目已完成环评手续。
   （3）项目用地情况
   ①升压站等配套设施用地
   本项目升压站等配套设施用地按建设项目用地进行管理。
   本项目已于 2024 年 6 月 7 日取得不动产权证书（黔（2024）关岭县不动产
权第 0001527 号），项目用地不存在风险。
   针对储能设施用地，本项目已于 2024 年 6 月 6 日取得不动产权证书（黔（2024）
册亨县不动产权第 0005291 号）
   ②光伏方阵用地
   本项目光伏方阵用地采用租赁集体土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与
村民委员会（出租方）签署了土地租赁协议，租赁事宜已履行必要的集体经济组
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织内部决策程序，具体租赁用地情况如下：
              租赁面
         承租              土地性   土地用         租赁
出租方            积                                     租金            到期后处置计划
         方                质     途          期限
              （亩）
关岭布依                                                               鉴于项目的运营
族苗族自                                            一般耕 地及田 地初始        期限为自项目并
治县沙营                                            租地费用为 350 元/亩/     网发电之日起不
镇养牛村                                            年，在此基础上每隔 5        低于 25 年，20 年
村民委员                                            年递增 10%；荒山荒坡       租期届满后，发
  会                                             （现场 地形地 貌表现        行人预计将续
         中节
                         集体林                    为荒草、岩石出露、一         租，合同已约定
         能太
                         地，不                    般灌木及杂木等）初始         在同等条件下享
         阳能
                         涉及耕   光伏方              租地费用为 350 元/亩/     有优先承租权。
         关岭                            20 年
关岭布依                     地、永    阵               年，在此基础上每隔 5        续租期限、租金
         科技
族苗族自                     久基本                    年递增 10%，租地费用       等事宜及双方权
         有限
治县沙营                      农田                    为实际 交付土 地面积        利义务，按届时
         公司   1,277.45
镇前进村                                            乘以 350 元。场区内土      国家政策规定经
村民委员                                            地流转按 350 元/亩/年。    双方商议后确
  会                                             其他补 偿按照 当地政        定，具体以双方
                                                府标准进行赔付，按合         就续租事宜签订
                                                同约定面积计算。           的土地租赁合同
                                                                   为准。
注：经关岭县林业局《关于关岭县普利长田农业光伏电站临时使用林地的批复》      （关岭县2023
临时 2 号）审批同意，本项目光伏方阵使用集体林地 141.0952 公顷，本项目在该批复用地
范围内建设。
      （五）中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目
      中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目位于贵州省黔西南布依族
苗族自治州册亨县境内。项目规划装机规模 100MW，投资总额为 43,256.30 万元。
      （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
      本项目投资总额 43,256.30 万元，其中资本性支出 39,647.81 万元，本次发行
董事会前已投入 3,241.11 万元，本次拟使用募集资金继续投入 32,000.00 万元，
均用于资本性支出。具体如下：
                                                                     单位：万元
 序号                 工程或费用名称                       投资金额             是否为资本性支出
  一      设备及安装工程                                       33,091.04
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 序号               工程或费用名称          投资金额            是否为资本性支出
 二       建筑工程                          2,650.77
 三       其他费用                          3,016.13
 四       基本预备费                            825.06      否
 五                                     2,650.00       是
         摊）
 六       建设期利息                            723.30      否
 七       流动资金                             300.00      否
                总投资合计                 43,256.30
      （2）项目投资构成测算依据
      ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（B/T 32027-2016）、《光
伏发电工程概算定额》（NB/T 32035-2016）、《关于发布<关于建筑业营业税改
征增值税后光伏发电工程计价依据调整实施意见>的通知》、《光伏发电工程勘
察设计计算标准》（NB/T32030-2016）；
      ②本项目工程设计成果；
      ③工程所在地材料、人工价格水平；
      ④设备价格按厂家询价或市场价格水平。
      （3）项目投资构成的测算过程及合理性
      本项目投资构成金额的测算过程如下：
      ①设备及安装工程
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   设备及安装工程包括发电设备及安装工程、升压站变配电设备及安装工程
（分摊）、控制保护设备及安装工程（分摊）、其他设备及安装工程，合计投资
额 33,091.04 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括光伏发电设备、汇流及变配电设备、集电线路、接地、光伏区图
像监控系统、分系统调试、整套系统启动调试、储能系统等设备及安装工程，合
计投资额 30,700.94 万元。
   本项目与双江秧绕项目共建公用设施，本项目分摊投资额 1,095.00 万元。
   本项目与双江秧绕项目共建公用设施，本项目分摊投资额 225.00 万元。
   本项目包括生产车辆、光伏电站运行管理信息系统，合计投资额 60 万元。
   ②建筑工程
   建筑工程包括发电场工程、升压变电站工程（分摊）、房屋建筑工程（分摊）、
交通工程、其他建筑工程，合计投资额 2,650.77 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括场地平整、支架基础、箱变工程、直埋集电线路、场区防雷接地、
光伏场区低压电缆工程、浆砌石排洪沟、光伏场围墙及大门等工程，合计投资额
   本项目与双江秧绕项目共建公用设施，本项目分摊投资额 60.00 万元。
   本项目与双江秧绕项目共建公用设施，本项目分摊投资额 120.00 万元。
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   本项目主要为新建道路，合计投资额 274.37 万元。
   本项目包括施工用水、施工用电、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程等，合计投资额 390.00 万元。
   ③其他费用
   其他费用主要包括项目建设用地费、项目建设管理费、生产准备费、勘察设
计费，合计投资 3,016.13 万元。
   ④基本预备费
   基本预备费按照设备及安装工程、建筑工程及其他费用总额的 2.13%测算，
金额为 825.06 万元。
   ⑤220kv 送出线路工程、对侧间隔扩建工程
   本项目包括 220kv 升压站送出线路建设及对侧间隔改造，金额为 2,650.00
万元。
   ⑥建设期利息
   建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计金额 723.30 万元。
   ⑦补充流动资金
   补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
   本项目全部投资财务内部收益率 5.19%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 12.91 年，经济效益良好。
   （1）收入
   本次项目收入根据电价和上网电量计算。
   本项目为平价上网项目，含税电价为 0.3515 元/kWh，经营期预测电价与贵
州省燃煤发电标杆上网电价一致，与省能源局项目备案文件规定的电价一致，符
合当地政策要求。
中节能太阳能股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
   本次项目装机容量为 100MW，光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为 20 年（但依合同租赁期满后享有
设正常发电后上网电量逐年递减，运行期内年平均上网电量为 12,067.7 万 kWh，
运行期年均有效利用小时数为 1,206.77h，符合当地光伏发电站利用小时数平均
水平。
   据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 75,076.04 万元。
   （2）成本费用
   本项目总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经营成
本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、保险费和其它费用，主要测算依据
及过程如下：
   折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 5%，折旧年限取 20 年。
   维修费方面，本项目按 1-5 年修理费占固定资产原值（扣除建设期利息）比
例为 0.1%、6-10 年为 0.2%、11-15 年为 0.3%、16-20 年为 0.4%。
   职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 5 人考虑，人
年均工资按 8 万元计算，职工福利费及其他按工资总额的 50%计算。
   保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
   材料费和其它费用方面，材料费和其他费用分别按 9 元/kW、12 元/kW 计算；
   利息支出方面，利息支出为固定资产和流动资金在生产期应从成本中支付的
借款利息，固定资产投资借款利息依各年还贷情况而不同。
   据测算，运营期内，本项目总成本费用为 60,627.66 万元。
   （3）税金
   税金方面，根据国家税收政策，本项目交纳的税金包括增值税、销售税金附
加（城建税和教育费附加）、企业所得税。
   根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
   城建税和教育费附加以增值税税额为基础计征，适用税率分别为 5%、5%。
中节能太阳能股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
   所得税方面，本项目处于贵州省，根据《关于延续西部大开发企业所得税政
策的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励
类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。太阳能发电场建设及运营属于西部
惠的项目，根据国税发200980 号《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共
基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》，其投资经营的所得，自该项目取得
第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年
至第六年减半征收企业所得税，六年后所得税照常征收。
   所得税额＝利润总额×所得税税率。
   据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 563.00 万元。
   （4）利润总额
   项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
   经测算，本项目运营期内利润总额为 13,885.37 万元。
   （5）净利润
   经测算，本项目运营期内净利润为 11,004.53 万元。
   （6）效益测算
   根据上述收益预测，本项目全部投资财务内部收益率 5.19%（所得税后），
投资回收期（所得税后）为 12.91 年。
   本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（但依合同租赁期满后
享有 6 年优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设进行效益测算，相
应的内部收益率为 5.19%（所得税后），投资回收期（所得税后）为 12.91 年。
不同运营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                      单位：万元
                                   销售税金附                              内部收益率
          收入总额        总成本费用                   利润总额        净利润
                                    加总额                               （所得税后）
按 20 年预
  测期
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                                   销售税金附                              内部收益率
          收入总额        总成本费用                   利润总额        净利润
                                    加总额                               （所得税后）
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成、
全部光伏阵列并网发电。
   项目实施主体为公司全资子公司中节能册亨太阳能科技有限公司。
     （1）项目备案情况
项农业光伏电站项目备案的通知》（黔能源审2021323 号），本项目已完成备
案。
     （2）项目环评情况
亨县弼佑秧项农业光伏电站项目的核准意见》（州环核2022131 号），本项目
已完成环评手续。
     （3）项目用地情况
   ①升压站等配套设施用地
   本项目升压站等配套设施用地按建设项目用地进行管理。
   本项目与中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目共建升压站，本
项目已于 2024 年 6 月 6 日取得不动产权证书（黔（2024）册亨县不动产权第
     本项目与中节能关岭县普利长田 100MW 农业光伏电站项目、中节能册亨县
双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目共建储能设施，已于 2024 年 6 月 6 日取得
不动产权证书（黔（2024）册亨县不动产权第 0005291 号）。
   ②光伏方阵用地
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      本项目光伏方阵用地采用租赁集体土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与
村民委员会（出租方）签署了土地租赁协议，租赁事宜已履行必要的集体经济组
织内部决策程序，具体租赁用地情况如下：
                                        租
              租赁面积         土地    土地     用
出租方     承租方                                      租金               到期后处置计划
              （亩）          性质    用途     年
                                        限
                                                             鉴于项目的运营期限为自
                                                             项目并网发电之日起不低
                           集体
                                                             于 25 年，20 年租期届满后，
                           林地，               按照耕地每亩每
册亨县     中节能                      光伏                          发行人预计将续租，合同已
                           不涉                年 300 元，荒山荒
弼佑镇     册亨太                      方阵                          约定在同等条件下享有优
                           及耕           20   地荒坡等每亩每
秧项村     阳能科   1,760.7138         及施                          先承租权。续租期限、租金
                           地、永          年    年 300 元。其他补
村民委     技有限                      工便                          等事宜及双方权利义务，按
                           久基                偿按照当地政府
 员会      公司                       道                          届时国家政策规定经双方
                           本农                标准进行补偿。
                                                             商议后确定，并重新签订土
                            田
                                                             地租赁合同书。另约定，期
                                                             满后自动续期 6 年。
注：经册亨县林业局《册亨县林业局关于册亨县弼佑秧项农业光伏电站临时占用林地的批复》
（册亨县2023临时 01 号）审批同意，项目光伏方阵使用集体林地 115.5640 公顷，本项目
在该批复用地范围内建设。
      （六）中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目
      中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目位于贵州省黔西南布依族
苗族自治州册亨县境内。项目规划装机规模 100MW，投资总额为 43,153.57 万元。
      （1）项目投资构成及拟用募集资金投入金额
      本项目投资总额 43,153.57 万元，其中资本性支出 39,801.51 万元，本次发行
董事会前已投入 3,233.54 万元，本次拟使用募集资金继续投入 33,000.00 万元，
均用于资本性支出。具体如下：
                                                                     单位：万元
 序号                  工程或费用名称                       投资金额           是否为资本性支出
 一       设备及安装工程                                      33,169.66
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 序号                工程或费用名称           投资金额         是否为资本性支出
 二       建筑工程                          2,745.85
 三       其他费用                          2,829.93
 四       基本预备费                          736.56       否
 五       220kV 送出线路工程、对侧间隔扩建工程（分摊）     2,650.00      是
 六       建设期利息                          721.57       否
 七       流动资金                           300.00       否
                 总投资合计                43,153.57
      （2）项目投资构成测算依据
      ①《光伏发电工程设计概算编制规定及费用标准》（B/T 32027-2016）、《光
伏发电工程概算定额》（NB/T 32035-2016）、《关于发布<关于建筑业营业税改
征增值税后光伏发电工程计价依据调整实施意见>的通知》、《光伏发电工程勘
察设计计算标准》（NB/T32030-2016）；
      ②本项目工程设计成果；
      ③工程所在地材料、人工价格水平；
      ④设备价格按厂家询价或市场价格水平。
      （3）项目投资构成的测算过程及合理性
      本项目投资构成金额的测算过程如下：
      ① 设备及安装工程
      设备及安装工程包括发电设备及安装工程、升压站变配电设备及安装工程
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（分摊）、控制保护设备及安装工程（分摊）、其他设备及安装工程，合计投资
额 33,169.66 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括光伏发电设备、汇流及变配电设备、集电线路、接地、光伏区图
像监控系统、分系统调试、整套系统启动调试、储能系统等设备及安装工程，合
计投资额 31,391.79 万元。
   本项目与弼佑秧项项目共建公用设施，包括主变压器、110kv 配电装置、35kv
配电装置设备、无功补偿系统、站用电设备、电力电缆、预埋管、接地、预制舱、
分系统调试、整套系统调试、电气特殊项目调试等，本项目分摊投资额 1,175.10
万元。
   本项目与弼佑秧项项目共建公用设施，包括计算机监控系统、元件保护及自
动装置、不停电电源系统、环境监测系统、SF6 在线监测系统、通信设备、调度
自动化设备及电量计量系统、光缆及电缆敷设等分系统调试等，本项目分摊投资
额 478.40 万元。
   本项目包括采暖通风系统、消防系统、给排水系统、生产车辆、光伏电站运
行管理信息系统、室外照明等设备及安装工程，合计投资额 124.37 万元。
   ②建筑工程
   建筑工程包括发电场工程、升压变电站工程、房屋建筑工程、交通工程、其
他建筑工程，合计投资额 2,745.85 万元，具体测算过程如下：
   本项目包括场地平整、支架基础、箱变工程、直埋集电线路、场区防雷接地、
光伏场区低压电缆工程、浆砌石排洪沟、光伏场围墙及大门、新建道路等工程，
合计投资额 2,039.29 万元。
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   本项目与弼佑秧项项目共建公用设施，包括主变基础、SCG 无功补偿装置
基础、GIS 基础、小电阻接地变基础、35kv 一次预制舱基础、二次设备预制舱
基础、GIS 出线架构、主变进线架构基础、事故油池、隔油池、室外电缆沟等，
本项目分摊投资额 95.80 万元。
   本项目与弼佑秧项项目共建公用设施，包括生产建筑工程、辅助生产建筑工
程、现场办公及生活建筑工程，本项目分摊投资额 198.00 万元。
   本项目主要为站内道路，合计投资额 7.76 万元。
   本项目包括施工用水、施工用电、环境保护工程、水土保持工程、劳动安全
与工业卫生工程等，合计投资额 405.00 万元。
   ③其他费用
   其他费用主要包括项目建设用地费、项目建设管理费、生产准备费、勘察设
计费，合计投资 2,829.93 万元。
   ④基本预备费
   基本预备费按照设备及安装工程、建筑工程及其他费用总额的 1.9%测算，
金额为 736.56 万元。
   ⑤220kV 送出线路工程、对侧间隔扩建工程
   本项目包括 220kV 升压站送出线路建设及对侧间隔改造，金额为 2,650.00
万元。
   ⑥建设期利息
   建设期利息按照预计贷款额及央行贷款利率测算，合计金额 721.57 万元。
   ⑦补充流动资金
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   补充流动资金按照 30 元/kw 测算。
   本项目全部投资财务内部收益率 5.22%（所得税后），投资回收期（所得税
后）为 12.88 年，经济效益良好。
   （1）收入
   本次项目收入根据电价和上网电量计算。
   本项目为平价上网项目，含税电价为 0.3515 元/kWh，经营期预测电价与贵
州省燃煤发电标杆上网电价一致，与省能源局项目备案文件规定的电价一致，符
合当地政策要求。
   本次项目装机容量为 100MW，光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营
期 25 年，但由于募投项目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20
年（但依合同租赁期满后享有 6 年优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营
期假设进行效益测算。电站建设正常发电后上网电量逐年递减，运行期内年平均
上网电量为 12,067.7 万 kWh，运行期年均有效利用小时数为 1,206.77h，符合当
地光伏发电站利用小时数平均水平。
   据此测算，该项目运行期内发电收入总额为 75,076.04 万元。
   （2）成本费用
   本项目总成本费用包括经营成本、折旧费、摊销费和利息支出，其中经营成
本包括修理费、职工工资及福利费、材料费、保险费和其它费用，主要测算依据
及过程如下：
   折旧费方面，本项目采用直线折旧法，残值率取 5%，折旧年限取 20 年。
   维修费方面，本项目按 1-5 年修理费占固定资产原值（扣除建设期利息）比
例为 0.1%、6-10 年为 0.2%、11-15 年为 0.3%、16-20 年为 0.4%。
   职工工资及福利费、劳保统筹和住房基金方面，本项目定员按 5 人考虑，人
年均工资按 8 万元计算，职工福利费及其他按工资总额的 50%计算。
   保险费按固定资产原值的 0.08%计算。
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  材料费和其它费用方面，材料费和其他费用分别按 9 元/kW、12 元/kW 计算；
  利息支出方面，利息支出为固定资产和流动资金在生产期应从成本中支付的
借款利息，固定资产投资借款利息依各年还贷情况而不同。
  据测算，运营期内，本项目总成本费用为 60,498.06 万元。
  （3）税金
  税金方面，根据国家税收政策，本项目交纳的税金包括增值税、销售税金附
加（城建税和教育费附加）、企业所得税。
  根据增值税相关规定，本项目产品适用增值税税率 13%。
  城建税和教育费附加以增值税税额为基础计征，适用税率分别为 5%、5%。
  所得税方面，本项目处于贵州省，根据《关于延续西部大开发企业所得税政
策的公告》，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励
类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。太阳能发电场建设及运营属于西部
惠的项目，根据国税发200980 号《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共
基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》，其投资经营的所得，自该项目取得
第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年
至第六年减半征收企业所得税，六年后所得税照常征收。
  所得税额＝利润总额×所得税税率。
  据测算，本项目运营期内销售税金附加总额为 563.99 万元。
  （4）利润总额
  项目预测期内，年利润总额=年营业收入-年总成本费用-年销售税金附加。
  经测算，本项目运营期内利润总额为 14,013.98 万元。
  （5）净利润
  经测算，本项目运营期内净利润为 11,112.21 万元。
  （6）效益测算
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   根据上述收益预测，全部投资财务内部收益率 5.22%（所得税后），投资回
收期（所得税后）为 12.88 年。
     本项目光伏支架设计使用年限采用 25 年，生产经营期 25 年，但由于募投项
目土地租赁合同期限为《民法典》规定的最高年限 20 年（但依合同租赁期满后
享有 6 年优先续租权），基于谨慎考虑，以 20 年运营期假设进行效益测算，相
应的内部收益率为 5.22%（所得税后），投资回收期（所得税后）为 12.88 年。
不同运营期假设下，各项效益测算指标如下：
                                                                      单位：万元
                                   销售税金附
          收入总额        总成本费用                   利润总额        净利润         内部收益率
                                    加总额
按 20 年预
  测期
按 25 年预
  测期
   本项目计划建设总工期 12 个月，总目标为光伏电站全部设备安装调试完成、
全部光伏阵列并网发电。
   项目实施主体为公司全资子公司中节能册亨太阳能科技有限公司。
     （1）项目备案情况
绕农业光伏电站项目备案的通知》（黔能源审2021324 号），本项目已完成备
案。
     （2）项目环评情况
亨县双江秧绕农业光伏电站项目的核准意见》（州环核2022130 号），本项目
已完成环评手续。
     （3）项目用地情况
   ①升压站等配套设施用地
中节能太阳能股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  本项目升压站等配套设施用地按建设项目用地进行管理。
  本项目与中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目共建升压站，本
项目已于 2024 年 6 月 6 日取得不动产权证书（黔（2024）册亨县不动产权第
  本项目与中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目、中节能关岭县
普利长田 100MW 农业光伏电站项目共建储能设施，已于 2024 年 6 月 6 日取得
不动产权证书（黔（2024）册亨县不动产权第 0005291 号）。
  ②光伏方阵用地
  本项目光伏方阵用地采用租赁集体土地方式解决。本项目光伏方阵用地已与
村民委员会（出租方）签署了土地租赁协议，租赁事宜已履行必要的集体经济组
织内部决策程序，具体租赁用地情况如下：
                                      租
            租赁面积         土地    土地     用
出租方   承租方                                      租金           到期后处置计划
            （亩）          性质    用途     年
                                      限
                                                         鉴于项目的运营期限为自
                                                         项目并网发电之日起不低
                         集体
                                                         于 25 年，20 年租期届满后，
                         林地，               按照耕地每亩每
册亨县   中节能                                                发行人预计将续租，合同已
                         不涉                年 300 元，荒山荒
八渡镇   册亨太                                                约定在同等条件下享有优
                         及耕    光伏     20   地荒坡等每亩每
八达村   阳能科   1,530.1002                                   先承租权。续租期限、租金
                         地、永   方阵     年    年 300 元。其他补
村民委   技有限                                                等事宜及双方权利义务，按
                         久基                偿按照当地政府
 员会    公司                                                届时国家政策规定经双方
                         本农                标准进行补偿。
                                                         商议后确定，并重新签订土
                          田
                                                         地租赁合同书。另约定，期
                                                         满后自动续期 6 年。
                                                         鉴于项目的运营期限为自
                                                         项目并网发电之日起不低
                         集体
                                                         于 25 年，20 年租期届满后，
                         林地，               按照耕地每亩每
册亨县   中节能                      光伏                        发行人预计将续租，合同已
                         不涉                年 300 元，荒山荒
弼佑镇   册亨太                      方阵                        约定在同等条件下享有优
                         及耕           20   地荒坡等每亩每
秧项村   阳能科    443.601           及施                        先承租权。续租期限、租金
                         地、永          年    年 300 元。其他补
村民委   技有限                      工便                        等事宜及双方权利义务，按
                         久基                偿按照当地政府
 员会    公司                       道                        届时国家政策规定经双方
                         本农                标准进行补偿。
                                                         商议后确定，并重新签订土
                          田
                                                         地租赁合同书。另约定，期
                                                         满后自动续期 6 年。
注：经册亨县林业局《册亨县林业局关于册亨县双江秧绕农业光伏电站临时占用林地的批复》
（册亨县2023临时 02 号）审批同意，项目光伏方阵使用集体林地 110.6244 公顷，本项目
在该批复用地范围内建设。
  （七）本次募投项目效益测算具备合理性
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  本次募投项目与发行人前次募投项目、同行业可比上市公司实施光伏发电募
投项目的收益率对比情况如下：
                                                      内部收益率
  公司      公告时间       项目地址             项目名称
                                                      （所得税后）
                            一、同行业公司
                              湖北能源宜城东湾 100MW 光伏发电项
                      湖北省                              6.86%
                              目
                              冼马综电浠水县洗马 100MW 农光互补
                      湖北省                              6.49%
                              光伏发电项目
                              首义新能源石首市南口镇 100MW 农光
                      湖北省                              6.48%
湖北能源集团股   2023 年 5            互补发电项目
 份有限公司       月                高锐达新能源潜江市高石碑镇 100MW
                      湖北省                              6.36%
                              渔光互补光伏发电项目
                              汉江能源公司襄州峪山一期 100MW 农
                      湖北省                              6.02%
                              光互补电站项目
                              湖北能源集团监利汪桥 100MW 光储渔
                      湖北省                              5.97%
                              业一体化电站项目
                      甘肃省     金塔县晶亮 200MW 光伏发电项目       9.39%
晶科电力科技股   2022 年 7            金昌市金川区西坡 300MW 光伏发电项
                      甘肃省                              7.87%
 份有限公司       月                目
                              广东农垦红十月农场 300MW 农光互补
                      广东省                              7.45%
                              光伏发电项目（一期）
                              潮阳和平 150MW“渔光互补”光伏发电
                      广东省                              8.06%
广州恒运企业集   2022 年 7            项目
团股份有限公司      月                潮南陇田 400MWp 渔光互补光伏发电项
                      广东省                              7.94%
                              目
新疆天富能源股   2022 年 3   新疆维吾尔自   兵团北疆石河子 100 万千瓦光伏基地项
 份有限公司       月         治区     目天富 40 万千瓦光伏发电项目
甘肃电投能源发   2022 年 2    甘肃省     瓜州干河口 200MW 光伏项目         6.92%
展股份有限公司      月        甘肃省     永昌河清滩 300MW 光伏发电项目       6.70%
                     广西壮族自治   贵港市港南桥圩镇 200MWp 农光储互补
                        区     平价上网光伏发电复合项目
                              湖北昌昊新能源科技有限公司监利市黄
                      湖北省     歇口镇马嘶湖渔场（西片）100MW 渔光     6.40%
                              互补光伏电站项目
                              天津市西青区大寺镇 120MW 集中式渔
金开新能源股份   2022 年 2    天津市                              6.38%
                              光互补光伏项目
  有限公司       月
                              湖北开奥光伏发电有限公司石首市团山
                      湖北省                              6.20%
                              寺镇 70MW 渔光互补光伏发电项目
                              峄城区 20MW 综合立体开发光伏发电项
                      山东省                              6.20%
                              目
                              君能新能源公安县狮子口镇 100MWp 渔
                      湖北省                              6.20%
                              光互补光伏发电项目
                       二、发行人前次募投项目
                              中节能滨海太平镇 300 兆瓦光伏复合发
  发行人                 天津市                              7.04%
                              电项目
  发行人     2021 年 9    甘肃省     中节能敦煌 30 兆瓦并网光伏发电项目      7.01%
             月                中节能贵溪流口 50MW 渔光互补光伏电
  发行人                 江西省                              6.70%
                              站项目
  发行人                 贵州省     福泉市道坪镇农业光伏电站项目           6.68%
中节能太阳能股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                                内部收益率
   公司      公告时间       项目地址                      项目名称
                                                                （所得税后）
                                中节能太阳能（酒泉）发电有限公司玉
  发行人                  甘肃省                                         6.65%
                                门 50 兆瓦风光互补发电项目
  发行人                  贵州省      荔波县甲良农业光伏电站项目                      6.68%
                                中节能崇阳沙坪 98MW 农光互补光伏发
  发行人                  湖北省                                         6.65%
                                电项目
                                中节能（监利）太阳能科技有限公司中
                       湖北省
  发行人                           节能荒湖农场 200MW 渔光互补光伏电               6.66%
                                站二期 100MW 建设项目
                                中节能永新芦溪 100MW 林光互补光伏
  发行人                  江西省                                         6.65%
                                发电项目
                        三、发行人本次募投项目
                                中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏
  发行人                  江苏省                                         6.32%
                                发电项目
                                中节能关岭县普利长田 100MW 农业光
  发行人                  贵州省                                         6.05%
                                伏电站项目
                                中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光
  发行人                  贵州省                                         6.02%
                                伏电站项目
                                中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光
  发行人         月        贵州省                                         6.00%
                                伏电站项目
                      新疆维吾尔自    中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光
  发行人                                                              5.31%
                        治区      伏+储能”一体化清洁能源示范项目
                                察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全
                      新疆维吾尔自
  发行人                           钒液流电池储能+100 万千瓦市场化并                5.30%
                        治区
                                网光伏发电项目-一期 300MW 项目
   根据上述可比同行业上市公司公开披露信息，光伏发电项目内部收益率波动
范 围 在 5.00%-9.39% 之 间 ， 发 行 人 前 次 募 投 项 目 内 部 收 益 率 波 动 范 围 在
各项目内部收益率存在不同程度的差异。发行人本次募投项目内部收益率波动范
围在 5.30%-6.32%之间，整体略低于前次募投项目及同行业可比公司同类项目，
主要由于发行人本次募投项目预测电价整体略低，具有合理性。
   发行人募投项目按照 25 年及 20 年运营期假设，毛利率平均值分别为 31.30%
和 20.21%（考虑利息支出成本）。发行人报告期内毛利率及募投项目毛利率与
同行业公司比较，差异情况及原因分析如下：
   （1）报告期内，发行人发电业务与同行业可比公司毛利率比较分析
   太阳能发电业务方面，发行人与同行业可比公司毛利率情况如下：
        证券简称                 2023 年度             2022 年度        2021 年度
        三峡能源                           53.20%          53.20%        55.52%
中节能太阳能股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
       华电新能                           53.98%         54.84%      59.80%
       晶科科技                           48.77%         48.37%      41.61%
       浙江新能                           54.61%         55.78%      56.35%
           平均值                        52.64%         53.05%      53.32%
      发行人发电业务                         64.70%         64.93%      65.27%
注：资料来源为同行业可比公司定期报告、招股说明书、募集说明书等公开资料。
     报告期内，发行人发电业务毛利率高于同行业可比公司，主要原因为发行人
进入光伏发电行业更早，运营的光伏发电项目整体平均电价相对较高所致。
     （2）本次募投项目毛利率与同行业公司募投项目毛利率比较分析
     发行人和可比公司的募投项目毛利率存在一定差异，按照 25 年运营期假设，
发行人本次募投项目毛利率平均值为 31.30%，按照 20 年运营期假设，发行人本
次募投项目毛利率平均值为 20.21%。同行业可比公司可比募投项目毛利率在
     ①毛利率计算口径存在差异，主要体现在是否考虑利息支出费用
     发行人募投项目毛利计算口径为营业收入减去总成本费用，其中总成本费用
包括经营成本（含维修费、人工、保险费、租金等）、折旧费用及运营期费用化
利息支出等项目。
     湖北能源集团股份有限公司和宁夏银星能源股份有限公司的可比募投项目
毛利润的计算均未包括利息支出，国家能源集团长源电力股份有限公司和吉林电
力股份有限公司未披露其可比募投项目毛利率的具体计算口径。
     由于利息支出在运营期占总成本费用的比例较高，约 20%至 25%，对毛利
率的计算结果影响较大。假设发行人募投项目毛利率的计算不考虑运营期利息支
出情况，按照 25 年运营期假设，发行人本次募投项目毛利率平均值为 47.41%，
按照 20 年运营期假设，发行人本次募投项目毛利率平均值为 38.89%，与可比公
司募投项目毛利率差异较小。具体计算情况如下：
                                                               修正后预测
                                               上网电价   预测毛利率
     公告时                                                        毛利率
公司          项目地址         项目名称                  （含税，   （成本中包
      间                                                        （成本中剔
                                               元/kWh） 括利息支出）
                                                               除利息支出）
                   一、发行人本次募投项目（以 25 年运营期假设）
中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                                                               修正后预测
                                            上网电价   预测毛利率
     公告时                                                        毛利率
公司            项目地址          项目名称            （含税，   （成本中包
      间                                                        （成本中剔
                                            元/kWh） 括利息支出）
                                                               除利息支出）
                      中节能扬州真武 150MW 渔光互
              江苏省                             0.391   36.21%     48.63%
                      补光伏发电项目
                      中节能关岭县普利长田 100MW
              贵州省                             0.352   30.85%     47.63%
                      农业光伏电站项目
                      中节能册亨县双江秧绕 100MW
              贵州省                             0.352   30.87%     47.83%
                      农业光伏电站项目
                      中节能册亨县弼佑秧项 100MW
发行   2023 年   贵州省                             0.352   30.73%     47.72%
                      农业光伏电站项目
 人     7月
                      中节能太阳能吉木萨尔县 15 万
              新疆维吾
                      千瓦“光伏+储能”一体化清洁          0.256   29.62%     46.83%
              尔自治区
                      能源示范项目
                      察布查尔县 25 万千瓦/100 万千
              新疆维吾    瓦时全钒液流电池储能+100 万
              尔自治区    千瓦市场化并网光伏发电项目-
                      一期 300MW 项目
                    平均值                       0.327   31.30%     47.41%
                     二、发行人本次募投项目（以 20 年运营期假设）
                      中节能扬州真武 150MW 渔光互
              江苏省                             0.391   27.17%     41.00%
                      补光伏发电项目
                      中节能关岭县普利长田 100MW
              贵州省                             0.352   19.58%     39.26%
                      农业光伏电站项目
                      中节能册亨县双江秧绕 100MW
              贵州省                             0.352   19.42%     39.29%
                      农业光伏电站项目
                      中节能册亨县弼佑秧项 100MW
发行   2023 年   贵州省                             0.352   19.24%     39.16%
                      农业光伏电站项目
 人     7月
                      中节能太阳能吉木萨尔县 15 万
              新疆维吾
                      千瓦“光伏+储能”一体化清洁          0.256   19.54%     38.20%
              尔自治区
                      能源示范项目
                      察布查尔县 25 万千瓦/100 万千
              新疆维吾    瓦时全钒液流电池储能+100 万
              尔自治区    千瓦市场化并网光伏发电项目-
                      一期 300MW 项目
                    平均值                       0.327   20.21%     38.89%
              湖北省                             0.416        -     43.97%
可比
公司            湖北省                             0.416        -     48.12%
毛利
率平                                            0.275        -     51.52%
均值
注 1：发行人募投项目的预测毛利率=（营业收入-经营成本-折旧费用）÷营业收入。
注 2：可比公司相关数据来源于国家能源集团长源电力股份有限公司于 2023 年 9 月披露的
《关于国家能源集团长源电力股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》、
湖北能源集团股份有限公司于 2023 年 7 月披露的《关于湖北能源集团股份有限公司申请向
不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复》、宁夏银星能源股份有限公司于 2023
年 6 月披露的《关于宁夏银星能源股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回
复报告》、吉林电力股份有限公司于 2023 年 7 月披露的《向特定对象发行 A 股股票募集资
金运用的可行性分析报告（二次修订稿）》。
     ②各项目毛利率受不同光照条件、核准电价、建造成本等因素影响
中节能太阳能股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
   受不同项目所在地光照条件、核准电价、建设造价等因素影响，光伏电站建
设项目毛利率存在不同程度的差异。由于发行人及可比公司募投项目所处区域不
同，虽然各地区定价均是依照《关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通
知》等规范性文件的要求按当地燃煤发电基准价执行，但发行人本次募投项目所
处区域当地燃煤发电基准价较低，导致发行人本次募投项目的毛利率低于同行业
可比募投项目毛利率水平。其中，宁夏银星能源股份有限公司募投项目宁东 250
兆瓦光伏复合发电项目上网电价为 0.275 元/kWh，低于发行人募投项目平均上网
电价，但毛利率较高，主要系其固定资产成本相对较低。
   综上，发行人本次募投项目毛利率与同行业公司募投项目毛利率相比，相对
较低。一方面系总成本费用考虑了运营期费用化的利息支出成本，另一方面系各
项目毛利率的测算受所在地光照条件、核准电价、建设造价等因素影响。发行人
本次募投项目毛利率的测算具有合理性、谨慎性。
   （3）本次募投项目毛利率与发行人报告期内发电业务毛利率比较分析
   剔除募投项目运营期费用化利息支出后，募投项目平均毛利率与发行人报告
期内发电业务毛利率计算比较如下：
              利息支出修正后募 利息支出修正后募
   项目         投项目预测毛利率 投项目预测毛利率                      2023 年度        2022 年度       2021 年度
               （25 年假设） （20 年假设）
发电业务毛利率               47.41%            38.89%          64.70%         64.93%         65.27%
   发行人 2021 年至 2023 年发电业务毛利率平均值为 64.97%，较募投项目按
率高 26.08%。
   针对上述存在的差异，对发行人募投项目和报告期内发电业务的毛利率差异
原因进一步分析，具体如下：
                                                                                  单位：万元
                         募投项目         募投项目
                计算                                     发电业务          发电业务          发电业务
    项目                   （25 年测       （20 年测
                公式                                      2023          2022          2021
                          算）           算）
发电业务营业收入        A+B      156,767.09    127,008.24      454,836.61    435,600.26    446,019.13
其中：基础电费收入       A        156,767.09    127,008.24      170,915.23    154,500.89    153,639.29
其中：补   补贴收入     B                 -              -     283,921.38    281,099.37    292,379.84
中节能太阳能股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                         募投项目            募投项目
             计算                                            发电业务            发电业务          发电业务
     项目                  （25 年测          （20 年测
             公式                                             2023            2022          2021
                          算）              算）
贴收入  补贴收入
            B/(A+B)                -                 -         62.42%         64.53%        65.55%
及占比  占比
总成本费用（不含利
               C           83,038.17       78,326.03       160,566.53      152,746.01    154,902.63
息）
   其中：原材料
   费用（含维修      D            3,190.04          2,540.03         101.60           75.53       113.71
   费）
   原材料费用
             D/A              2.03%             2.00%           0.06%          0.05%         0.07%
   占比
   其中：人工成
 其             E            1,464.83          1,171.87       11,894.18      11,610.42     10,076.22
   本
中：
   人工成本占
经营            E/A             0.93%             0.92%           6.96%          7.51%         6.56%
   比
成本
   其他经营成
及占             F           13,809.05       10,272.12        26,196.00       20,035.49     21,793.24
   本
 比
   其他经营成
              F/A             8.81%             8.09%          15.33%         12.97%        14.18%
   本占比
   经营成本合
               G           18,463.91       13,984.02        38,191.77       31,721.44     31,983.17
   计
   经营成本合
             G/A             11.78%            11.01%          22.35%         20.53%        20.82%
   计占比
折旧 折旧费用        H           64,574.26       64,342.01       122,374.76      121,024.57    122,919.46
费用
及占 折旧费用占     H/A             41.19%           50.66%           71.60%         78.33%        80.01%
 比 比
毛利润合计       I=A+B-C        73,728.92       48,682.21       294,270.08      282,854.25    291,116.50
注：表格中募投项目（25 年测算）及募投项目（20 年测算）采用的收入、成本等数据分别
为 25 年合计和 20 年合计数。
  募投项目平均毛利率与发行人报告期内发电业务毛利率的差异原因主要包
括：
  ①收入端，报告期内发电业务存在补贴收入部分，而募投项目均为平价上网
项目，2021 年至 2023 年，发行人补贴收入金额占发电业务主营业务收入的比重
分别为 65.55%、64.53%和 62.42%，占比较高，对发行人毛利率的贡献较高。
  ②成本端，募投项目的经营成本及折旧费用占基础电费收入的比重，相较于
报告期内发电业务的经营成本及折旧费用占基础电费收入的比重，均有明显下降，
主要系报告期内发电业务存量电站建立时间较早，组件等材料的采购成本及电站
的建设成本均较高。
  募投项目及报告期内每单位千瓦时上网电量的平均折旧费用对比情况如下：
               募投项目（25 募投项目（20
      项目                                            2023 年度              2022 年度        2021 年度
                年测算）    年测算）
年均上网电量（万千瓦时）          23,861.54        24,161.56         652,107.61       593,700.00     592,200.00
中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
               募投项目（25 募投项目（20
    项目                                  2023 年度       2022 年度       2021 年度
                年测算）    年测算）
折旧费用（万元）          2,582.97   3,217.10    122,374.76    121,024.57    122,919.46
单位上网电量的平均折旧
费用（元/千瓦时）
  募投项目单位千瓦时折旧费用较报告期内下降约 50%，主要获益于光伏装机
容量快速增长带来的规模效应以及产业链上持续不断的技术进步，导致光伏系统
的成本持续下降。
  综上，发行人本次募投项目毛利率低于发行人报告期内发电业务毛利率，主
要系存量光伏发电项目符合可再生能源补贴政策，上网电价较高，虽然募投项目
成本持续下降，但成本下降幅度未抵消取消补贴导致的收入下降幅度。
  综上，发行人本次发行募投项目效益测算较为谨慎，测算结果具有合理性。
  （八）补充流动资金
  公司本次募集资金投资项目中，光伏电站投资建设项目拟投入的募集资金均
为资本性支出，不涉及非资本性支出。公司本次募集资金总额预计为 295,000.00
万元，不涉及补充流动资金，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求。
   五、各募投项目开工所需的主要审批、备案手续
  本次募投项目光伏方阵用地均为租赁农用地，均已完成土地租赁协议签署。
升压站等配套设施用地按照建设项目用地进行管理，其中，察布查尔县 25 万千
瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市场化并网光伏发电项目-一期
储能”一体化清洁能源示范项目已签署土地出让合同，其余募投项目均已经取得
升压站建设用地的不动产权证书。储能设施需单独取得用地手续的已取得不动产
权证书。
  发行人光伏发电项目开工所需的主要审批、备案手续及其办理情况主要包括
①项目审批/备案、②环境影响评价、③用地预审和④建设“三证”等环节，本
次募投项目均已完成项目审批/备案、环评以及用地预审程序。其中中节能太阳
能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项目、中节能扬州真
武 150MW 渔光互补发电项目已取得建设“三证”，其余募投项目建设“三证”
    中节能太阳能股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
    正在办理之中，且均已取得当地政府主管部门出具的用地无障碍说明。具体进度
    如下表：
     开工所需的                                               尚需取得
序                                                               未取得的   主管部门是
     主要审批、        募投项目                已取得文件              的文件情
号                                                                原因    否出具意见
      备案手续                                                况
              察布查尔县 25 万千
              瓦 /100 万 千 瓦 时 全
                                 《伊犁哈萨克自治州企业投            已取得，
              钒液流电池储能
                                 资 项 目 登 记 备 案 证 》       无尚需取   不适用    不适用
              +100 万千瓦市场化
                                 （2022016-能源）            得的文件
              并网光伏发电项目-
              一期 300MW 项目
              中节能太阳能吉木
                                 《昌吉回族自治州企业投资            已取得，
              萨尔县 15 万千瓦“光
                                 项目登记备案证》（昌州发            无尚需取   不适用    不适用
              伏+储能”一体化清
                                 改工2022106 号）          得的文件
              洁能源示范项目
              中节能扬州真武                                    已取得，
                                 《江苏省投资项目备案证》
     项目审批/备                      （扬江行审备202335 号）
       案
                                 《省能源局关于同意关岭县
              中节能关岭县普利                                   已取得，
                                 普利长田农业光伏电站项目
              长田 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                 备案的通知》（黔能源审
              伏电站项目                                      得的文件
                                 2021318 号）
                                 《省能源局关于同意册亨县
              中节能册亨县弼佑                                   已取得，
                                 弼佑秧项农业光伏电站项目
              秧项 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                 备案的通知》（黔能源审
              伏电站项目                                      得的文件
                                 2021323 号）
                                 《省能源局关于同意册亨县
              中节能册亨县双江                                   已取得，
                                 双江秧绕农业光伏电站项目
              秧绕 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                 备案的通知》（黔能源审
              伏电站项目                                      得的文件
                                 2021324 号）
              察布查尔县 25 万千        《关于察布查尔县 25 万千瓦
              瓦 /100 万 千 瓦 时 全   /100 万千瓦时全钒液流电池
                                                         已取得，
              钒液流电池储能            储能+100 万千瓦市场化并网
                                                         无尚需取   不适用    不适用
              +100 万千瓦市场化        光伏发电项目环境影响报告
                                                         得的文件
              并网光伏发电项目-          表的批复》（察环审函
              一期 300MW 项目        202303 号）
                                 《关于中节能太阳能、新疆
              中节能太阳能吉木           立新能源吉木萨尔县 30 万千
                                                         已取得，
              萨尔县 15 万千瓦“光       瓦“光伏+储能”一体化清洁
                                                         无尚需取   不适用    不适用
              伏+储能”一体化清          能源示范项目（中节能 15 万
                                                         得的文件
              洁能源示范项目            千瓦）环境影响报告表的批
                                 复》 （昌州环评2022191 号）
     环境影响评                       《关于扬州江都中节能太阳
       价                         能发电有限公司中节能扬州
              中节能扬州真武                                    已取得，
                                 真武 150MW 渔光互补光伏
                                 发电项目环境影响报告表的
              电项目                                        得的文件
                                 批复》  （扬环审批202304-21
                                 号）
                                 《安顺市生态环境局关于关
              中节能关岭县普利                                   已取得，
                                 岭县普利长田农业光伏电站
              长田 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                 环境影响报告表的批复》      （安
              伏电站项目                                      得的文件
                                 环表批复2022147 号）
                                 《黔西南州生态环境局关于
              中节能册亨县弼佑                                   已取得，
                                 册亨县弼佑秧项农业光伏电
              秧项 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                 站项目的核准意见》（州环
              伏电站项目                                      得的文件
                                 核2022131 号）
    中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     开工所需的                                              尚需取得
序                                                              未取得的   主管部门是
     主要审批、       募投项目                 已取得文件             的文件情
号                                                               原因    否出具意见
      备案手续                                               况
                                《黔西南州生态环境局关于
             中节能册亨县双江                                   已取得，
                                册亨县双江秧绕农业光伏电
             秧绕 100MW 农业光                               无尚需取   不适用    不适用
                                站项目的核准意见》（州环
             伏电站项目                                      得的文件
                                核2022130 号）
             察布查尔县 25 万千
             瓦 /100 万 千 瓦 时 全   升压站等配套设施用地：        《建
                                                        已取得，
             钒液流电池储能            设项目用地预审与选址意见
                                                        无尚需取   不适用    不适用
             +100 万千瓦市场化        书 》 （ 用 字 第
                                                        得的文件
             并网光伏发电项目-          654000202200018 号）
             一期 300MW 项目
                                升压站用地由合作方吉木萨
                                尔县立新光电有限公司办理            已取得，
             中节能太阳能吉木           相关用地手续，已签署《国            无尚需取   不适用    不适用
             萨尔县 15 万千瓦“光       有建设用地使用权出让合             得的文件
             伏+储能”一体化清          同》
             洁能源示范项目            储能设施用地：《建设项目            已取得，
                                用地预审与选址意见书》        （用   无尚需取   不适用    不适用
                                字第 652300202200034）     得的文件
                                升压站等配套设施用地：扬
                                州市自然资源和规划局江都
             中节能扬州真武                                    已取得，
                                分局《关于中节能太阳能科
                                技有限公司渔光互补发电项
             电项目                                        得的文件
                                目是否占用耕地和基本农田
                                的审查意见》
                                升压站用地：已取得《省自
                                                        已取得，
                                然资源厅关于关岭县普利长
                                                        无尚需取   不适用    不适用
                                田农业光伏电站项目用地预
                                                        得的文件
                                审的复函》
                                储能设施用地：与中节能册
             长田 100MW 农业光       光伏电站项目及中节能册亨
             伏电站项目              县双江秧绕 100MW 农业光         已取得，
                                伏电站项目共建储能，已取            无尚需取   不适用    不适用
                                得《册亨县自然资源局关于            得的文件
                                中 节 能 册 亨 县
                                电站项目用地预审的复函》
                                升压站用地：已取得《黔西
                                南州自然资源局关于册亨县
                                                        已取得，
                                弼佑秧项农业光伏电站项目
                                                        无尚需取   不适用    不适用
                                升压站、册亨县双江秧绕农
                                                        得的文件
                                业光伏电站项目升压站项目
                                用地预审的复函》
             中节能册亨县弼佑           储能设施用地：与中节能关
             秧项 100MW 农业光       岭县普利长田 100MW 农业
             伏电站项目              光伏电站项目及中节能册亨
                                县双江秧绕 100MW 农业光         已取得，
                                伏电站项目共建储能，已取            无尚需取   不适用    不适用
                                得《册亨县自然资源局关于            得的文件
                                中 节 能 册 亨 县
                                电站项目用地预审的复函》
             中节能册亨县双江           升压站用地：已取得《黔西            已取得，
             秧绕 100MW 农业光       南州自然资源局关于册亨县            无尚需取   不适用    不适用
             伏电站项目              弼佑秧项农业光伏电站项目            得的文件
    中节能太阳能股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     开工所需的                                             尚需取得
序                                                              未取得的    主管部门是
     主要审批、        募投项目                已取得文件            的文件情
号                                                               原因     否出具意见
      备案手续                                              况
                                升压站、册亨县双江秧绕农
                                业光伏电站项目升压站项目
                                用地预审的复函》
                                储能设施用地：与中节能册
                                亨县弼佑秧项 100MW 农业
                                光伏电站项目及中节能关岭
                                县普利长田 100MW 农业光        已取得，
                                伏电站项目共建储能，已取           无尚需取    不适用     不适用
                                得《册亨县自然资源局关于           得的文件
                                中 节 能 册 亨 县
                                电站项目用地预审的复函》
                                                                       已取得察布
                                                                       查尔锡伯自
                                                               项目建设    治县自然资
                                                       待取得用    用地已列    源局出具的
                                                       地 指 标   入县用地    说明：“本区
              察布查尔县 25 万千
                                                       后，签署    规划，待自   域用地指标
              瓦/100 万 千 瓦 时 全
                                                       土地出让    治区国土    充足，项目用
              钒液流电池储能
                                未取得                    合同、办    厅批复后    地落实不存
              +100 万千瓦市场化
                                                       理 建 设   纳入整县    在风险，项目
              并网光伏发电项目-
                                                       “三证”，   的用地规    公司取得拟
              一期 300MW 项目
                                                       办理不动    划后，办理   建项目所占
                                                       产权证书    土地出让    用土地的不
                                                               手续      动产权证书
                                                                       不存在实质
                                                                       性障碍。”
                                已取得《建设用地规划许可
              中节能太阳能吉木          证》,升压站由合作方吉木萨
                                                       已取得，
              萨尔县 15 万千瓦“光      尔县立新光电有限公司建
                                                       无尚需取    不适用     不适用
              伏+储能”一体化清         设，无需取得《建设工程规
                                                       得的文件
              洁能源示范项目           划许可证》、《建筑工程施
                                工许可证》
                                已取得《建设用地规划许可
                                证》、《建设工程规划许可
                                证》、《建筑工程施工许可
              电项目                                      得的文件
                                证》
                                                                       针对升压站
                                                                       用地，已取得
                                                                       关岭自治县
                                                                       人民政府出
                                                                       具的说明：
                                                                       “本区域土
                                                       已取得用
                                                                       地储备及用
                                                       地指标、
                                                                       地指标充足，
                                已取得《建设用地规划许可           不动产权
              中节能关岭县普利                                         正在办理    项目用地落
                                证》、《建设工程规划许可           证书和工
              长田 100MW 农业光                                     施工许可    实不存在风
                                证》、尚需取得《建筑工程           程规划许
              伏电站项目                                            证       险，项目公司
                                施工许可证》                 可证，正
                                                                       取得拟建项
                                                       在办理施
                                                                       目所占用土
                                                       工许可证
                                                                       地的不动产
                                                                       权证书不存
                                                                       在实质性障
                                                                       碍。”
                                                                       针对储能设
                                                                       施用地，本项
    中节能太阳能股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     开工所需的                                尚需取得
序                                                未取得的   主管部门是
     主要审批、      募投项目              已取得文件   的文件情
号                                                 原因    否出具意见
      备案手续                                 况
                                                        目与中节能
                                                        册亨县弼佑
                                                        秧项 100MW
                                                        农业光伏电
                                                        站项目及中
                                                        节能册亨县
                                                        双 江 秧 绕
                                                        光伏电站项
                                                        目共建储能
                                                        针对升压站
                                                        用地，已取得
                                                        册亨县人民
                                                        政府出具的
                                                        说明：“该项
                                                        目正在组织
                                                        建设用地报
                                                        件上报省人
                                                        民政府，待省
                                                        人民政府批
                                                        复后，及时按
                                                        照相关规定
                                                        协助项目公
                                                        司尽快办理
                                                        项目用地不
                                                        动产权证书，
                                                        确保拟建项
                                          已取得用
                                                        目整体建设
                                          地指标和
                                                        进度不受影
             中节能册亨县弼佑                     不动产权
                                                正在办理    响”。
             秧项 100MW 农业光   未取得           证书，后
                                                过程中     针对储能设
             伏电站项目                        续根据规
                                                        施用地，发行
                                          定办理建
                                                        人已取得册
                                          设“三证”
                                                        亨县人民政
                                                        府的说明：
                                                        “该项目正
                                                        在组织建设
                                                        用地报件上
                                                        报省人民政
                                                        府，待省人民
                                                        政府批复后，
                                                        及时按照相
                                                        关规定协助
                                                        项目公司尽
                                                        快办理项目
                                                        用地不动产
                                                        权证书，确保
                                                        拟建项目整
                                                        体建设进度
                                                        不受影响。
                                          已取得用          针对升压站
                                          地指标和          用地，已取得
             中节能册亨县双江
                                          不动产权   正在办理   册亨县人民
             秧绕 100MW 农业光   未取得
                                          证书，后   过程中    政府出具的
             伏电站项目
                                          续根据规          说明：“该项
                                          定办理建          目正在组织
    中节能太阳能股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
     开工所需的                        尚需取得
序                                       未取得的   主管部门是
     主要审批、    募投项目      已取得文件     的文件情
号                                        原因    否出具意见
      备案手续                          况
                                  设“三证”        建设用地报
                                               件上报省人
                                               民政府，待省
                                               人民政府批
                                               复后，及时按
                                               照相关规定
                                               协助项目公
                                               司尽快办理
                                               项目用地不
                                               动产权证书，
                                               确保拟建项
                                               目整体建设
                                               进度不受影
                                               响”。
                                               针对储能设
                                               施用地，本项
                                               目与中节能
                                               册亨县弼佑
                                               秧项 100MW
                                               农业光伏电
                                               站项目及中
                                               节能关岭县
                                               普 利 长 田
                                               光伏电站项
                                               目共建储能
       六、本次发行对公司的影响分析
      （一）本次发行对公司经营管理的影响
      本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向，具
    有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目的建设是公司实施发
    展战略的需要，有利于增强公司光伏装机规模和竞争优势，从而提升公司盈利能
    力和综合竞争力，符合公司及全体股东的利益。
      （二）本次发行对公司财务状况的影响
      本次发行完成后，公司总资产、净资产规模均将有所增加，有助于增强公司
    资金实力，为公司后续发展提供有力保障。本次可转债转股前，公司使用募集资
    金的财务成本较低，利息偿付风险较小。本次可转债的转股期开始后，若本次发
    行的可转债大部分转换为公司股票，公司的净资产将进一步增加，资本结构将得
    到进一步改善。
      本次募集资金主要用于光伏电站的投资建设，新增固定资产投资金额较大，
中节能太阳能股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
转固后每年将新增固定资产折旧。本次募投项目盈利前景良好，预计每年新增销
售收入能够抵消年新增固定资产折旧，新增固定资产折旧预计对公司总体经营业
绩影响较小。
   （三）本次发行对同业竞争及关联交易的影响
   本次募集资金投资项目的实施预计不会导致公司新增关联交易。如因项目建
设需要而产生关联交易，公司将按照中国证监会、深交所及其他有关法律、法规
要求履行相应的审批程序，并进行相应的信息披露。
   公司与控股股东及其控制的关联方之间不存在同业竞争，也不会因本次发行
或募投项目的实施而与控股股东及其控制的关联方之间产生同业竞争。
    七、募投项目建设情况
   截至 2024 年 9 月末，发行人本次募投项目建设情况如下：
                                                                      单位：万元
                                                      已累计投入        预计达到可使用状
        项目名称              建设期            预算金额
                                                       金额            态的时点
察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒
液流电池储能+100 万千瓦市场化并网光       1.5 年         170,832.72   120,836.75    2024 年 12 月
伏发电项目-一期 300MW 项目
中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光
伏+储能”一体化清洁能源示范项目
中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏
发电项目
中节能关岭县普利长田 100MW 农业光
伏电站项目
中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光
伏电站项目
中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光
伏电站项目
中节能太阳能股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
                    第六节 备查文件
   一、备查文件内容
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告以及最近一期的财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及
会计师出具的鉴证报告；
  （五）资信评级报告；
  （六）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
  （七）其他与本次发行有关的重要文件。
   二、备查文件查询时间及地点
  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点、下午三点至五点，于
下列地点查阅上述文件：
  （一）发行人：中节能太阳能股份有限公司
  办公地址：北京市海淀区西直门北大街 42 号节能大厦 7 层
  联系人：田帅
  电话：010-83052461
  传真：010-83052459
  （二）保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
  办公地址：北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层
  联系人：许可、孙轩、朱志帅、龙定坤、哈逸飞、何茜、张姗姗（已离职）、
张诺亚、赵昱刚（已离职）、邹卓群、董玉颖
  电话：010-56839300
中节能太阳能股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
  传真：010-56839400
  投资者亦可在公司的指定信息披露网站（http://www.szse.com.cn）查阅募集
说明书及本募集说明书摘要全文。
中节能太阳能股份有限公司   向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要
（本页无正文，为《中节能太阳能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债
券并在主板上市募集说明书摘要》之盖章页）
                           中节能太阳能股份有限公司
                                 年   月   日