汇添富优选价值混合发起式C: 汇添富优选价值混合型发起式证券投资基金2024年第4季度报告

                       汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
汇添富优选价值混合型发起式证券投资基金
  基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
  基金托管人：招商银行股份有限公司
  送出日期：2025 年 01 月 22 日
                                   汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 15 日（基金合同生效日）起至 2024 年 12 月 31 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称    汇添富优选价值混合发起式
基金主代
码
基金运作
        契约型开放式
方式
基金合同
生效日
报告期末
基金份额                                               42,565,608.87
总额(份)
        本基金以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下，精选具备
投资目标
        投资价值的上市公司，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
        本基金的投资策略主要包括资产配置策略、个股精选策略、港股通标的股
        票的投资策略、存托凭证的投资策略、债券投资策略、可转债及可交换债
投资策略
        投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策
        略、股票期权投资策略、融资投资策略等。
业绩比较    沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债
                           第 2 页 共 17 页
                                   汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
基准      综合指数收益率*20%
        本基金属于混合型基金，其预期的风险与收益低于股票型基金，高于债券
        型基金与货币市场基金。
风险收益
        本基金除了投资 A 股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股
特征
        票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
        等差异带来的特有风险。
基金管理
        汇添富基金管理股份有限公司
人
基金托管
        招商银行股份有限公司
人
下属分级
基金的基       汇添富优选价值混合发起式 A                   汇添富优选价值混合发起式 C
金简称
下属分级
基金的交    021198                           021199
易代码
报告期末
下属分级
基金的份                     15,107,944.70              27,457,664.17
额总额
(份)
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                    单位：人民币元
                 报告期(2024 年 10 月 15 日(基金合同生效日) - 2024 年 12 月 31
  主要财务指标
                                         日)
                 汇添富优选价值混合发起式 A             汇添富优选价值混合发起式 C
                                  -0.0076                 -0.0118
额本期利润
值
值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
                        第 3 页 共 17 页
                                 汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
要低于所列数字。
要财务指标只列示从基金合同生效日至 2024 年 12 月 31 日数据，特此说明。
                   汇添富优选价值混合发起式 A
                                     业绩比较
                 份额净值     业绩比较
      份额净值                           基准收益
 阶段              增长率标     基准收益                 ①－③      ②－④
      增长率①                           率标准差
                 准差②       率③
                                      ④
自基金
合同生
        -0.68%    0.42%     -0.56%     0.96%   -0.12%   -0.54%
效起至
今
                   汇添富优选价值混合发起式 C
                                     业绩比较
                 份额净值     业绩比较
      份额净值                           基准收益
 阶段              增长率标     基准收益                 ①－③      ②－④
      增长率①                           率标准差
                 准差②       率③
                                      ④
自基金
合同生
        -0.81%    0.42%     -0.56%     0.96%   -0.25%   -0.54%
效起至
今
基准收益率变动的比较
                        第 4 页 共 17 页
                           汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
注：本《基金合同》生效之日为 2024 年 10 月 15 日，截至本报告期末，基金成立未满一年。
本基金建仓期为本《基金合同》生效之日起 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期
中。
                   第 5 页 共 17 页
                               汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
                  §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限             证券从业年限
 姓名    职务                                          说明
              任职日期  离任日期              （年）
                                                国籍：中
                                                国。学历：
                                                北京大学金
                                                融硕士。从
                                                业资格：证
                                                券投资基金
                                                从业资格。
                                                从业经历：
                                                起任汇添富
                                                基金管理股
                                                份有限公司
                                                行业分析
                                                师、高级行
                                                业分析师。
                                                添富上证 50
      本基金的   2024 年 10 月
邵蕴奇                        -         7          基本面增强
      基金经理   15 日
                                                指数型证券
                                                投资基金的
                                                基金经理。
                                                汇添富行业
                                                整合主题混
                                                合型证券投
                                                资基金的基
                                                金经理。
                                                汇添富稳健
                                                汇盈一年持
                                                有期混合型
                                                证券投资基
                                                金的基金经
                                                理。2024 年
                  第 6 页 共 17 页
                        汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
                                         今任汇添富
                                         优选价值混
                                         合型发起式
                                         证券投资基
                                         金的基金经
                                         理。2024 年
                                         今任汇添富
                                         弘悦回报混
                                         合型发起式
                                         证券投资基
                                         金的基金经
                                         理。
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司
决议确定的解聘日期。
非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
聘日期。
证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
  本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下：
  一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业
务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理
活动相关的各个环节。
  二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
                第 7 页 共 17 页
                         汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
  三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T
检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具
体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
  四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判
断交易是否涉及利益输送。
  综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了
公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
  本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
  本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，投资组合因投资策略与其
他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易
数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人
从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告
期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。
中国经济仍然面临一定的压力，但自从 9 月政治局会议以来，随着一批超常规逆周期调节政
策的逐步发力，市场预期明显好转，部分经 济 数 据也呈现出触底回升的态势。12 月的中央
经济工作会议指出，当前外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍面临不少困难
和挑战，主要是国内需求不足，部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力，风险隐患
仍然较多。同时必须看到，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条
件和基本趋势没有变。我们要正视困难、坚定信心，努力把各方面积极因素转化为发展实绩。
  我们认为，虽然中国传统的经济增长引擎房地产和基建相关产业链还是面临一定的下行
压力，但随着一系列有力度的政策逐步发力，中国经济有望逐步企稳回升。一方面，中国具
有庞大的内需市场，叠加消费刺激政策陆续推出，国内消费有望对中国经济构成较强支撑。
另一方面，中国制造业的成本优势相比于通胀严重的海外进一步扩大，出口仍然对经济有正
                 第 8 页 共 17 页
                             汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
向拉动。因此我们认为，虽然近期市场有所反弹，但国际比较来看，A 股估值仍然属于洼地，
市场整体机会大于风险。
    本基金定位为价值类基金，投资范围为各行业内的低估值个股。我们将通过基本面研究，
挑选出各行业内的优质且低估值的企业进行中长期投资。我们相信，在当前国债收益率中枢
持续下行的背景下，低估值策略，尤其是低估值个股中持续高分红的优质企业具有较高的性
价比，可以实现较好的长期投资回报。
    在各行业内挑选低估值个股，我们有以下几个标准。一、良好的行业竞争格局，这意味
着行业竞争相对温和，龙头企业有长期较为稳定的盈利能力。二、优秀的资产负债表和强劲
的经营现金流，这意味着公司资产质量扎实，且有长期回报股东的能力。三、优秀的公司治
理和较高的股东回报意愿，我们希望公司管理层与股东利益一致，通过持续的分红与回购创
造长期股东回报。
    本报告期汇添富优选价值混合发起式 A 类份额净值增长率为-0.68%，同期业绩比较基
准收益率为-0.56%。本报告期汇添富优选价值混合发起式 C 类份额净值增长率为-0.81%，同
期业绩比较基准收益率为-0.56%。
    本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，暂不适用
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
                  §5 投资组合报告
序号           项目          金额（元）               占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                   28,373,821.69            66.24
     其中：债券                              -                -
       资产支持证券                           -                -
                     第 9 页 共 17 页
                                 汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
        其中：买断式回购的买入返
                                           -                   -
        售金融资产
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 12,825,269.69 元，占期末净
值比例为 30.36%。
代码               行业类别           公允价值（元）             占基金资产净值比例（％）
    A   农、林、牧、渔业                                -                     -
    B   采矿业                       3,430,304.00                      8.12
    C   制造业                       7,483,973.00                  17.72
    D   电力、热力、燃气及水生产和供应业          1,392,555.00                      3.30
    E   建筑业                                     -                     -
    F   批发和零售业                                  -                     -
    G   交通运输、仓储和邮政业               1,802,976.00                      4.27
    H   住宿和餐饮业                                  -                     -
    I   信息传输、软件和信息技术服务业                         -                     -
    J   金融业                       1,438,744.00                      3.41
    K   房地产业                                    -                     -
    L   租赁和商务服务业                                -                     -
    M   科学研究和技术服务业                              -                     -
    N   水利、环境和公共设施管理业                           -                     -
    O   居民服务、修理和其他服务业                           -                     -
    P   教育                                      -                     -
                        第 10 页 共 17 页
                                 汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
 Q   卫生和社会工作                                   -                       -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -                       -
 S   综合                                        -                       -
     合计                          15,548,552.00                      36.81
                                                   占基金资产净值比例
         行业类别       公允价值（人民币）
                                                      （%）
合计                             12,825,269.69                30.36
注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
                        。
（2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
细
    序号     股票代码   股票名     数量（股）         公允价值（元）        占基金资产
                        第 11 页 共 17 页
                               汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
                  称                                  净值比例
                                                     （％）
              美的集
              团
              中国海
              洋石油
              邮储银
              行
              紫金矿
              业
              汇丰控
              股
              腾讯控
              股
              陕西煤
              业
              中远海
              控
              华润万
              象生活
              华润三
              九
注:本基金本报告期末未持有债券。
注:本基金本报告期末未持有债券。
                      第 12 页 共 17 页
                              汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
注:本基金本报告期未投资股指期货。
注:本基金本报告期未投资国债期货。
     本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司出现在报告编
制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投
资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
序号              名称                      金额（元）
                     第 13 页 共 17 页
                                汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                              单位：份
       项目          汇添富优选价值混合发起式 A          汇添富优选价值混合发起式 C
基金合同生效日
（2024 年 10 月 15            15,801,340.77             35,010,700.30
日）基金份额总额
本报告期基金总申购
份额
减：本报告期基金总
赎回份额
本报告期基金拆分变
                                       -                           -
动份额
本报告期期末基金份
额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                            单位：份
                                                 汇添富优选价值混合
                    汇添富优选价值混合发起式 A
                                                 发起式 C
 基金合同生效日（2024
年 10 月 15 日）持有的基                 10,000,000.00                     -
金份额
 报告期期间买入/申购总
                                            -                      -
份额
 报告期期间卖出/赎回总
                                            -                      -
份额
                       第 14 页 共 17 页
                                           汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
 报告期期末管理人持有
 的本基金份额
 报告期期末持有的本基
 金份额占基金总份额比例                                       66.19                    -
 （%）
 注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
          交易方                                                            适用费
     序号            交易日期         交易份额（份）             交易金额（元）
           式                                                              率
                   月 11 日
 合计                                10,000,000.00         10,000,000.00
注：基金管理人 2024 年 10 月 11 日使用固有资金 10,001,000.00 元认购本基金份额
的规定。
          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
               持有份额总数          持有份额占       发起份额总           发起份额占         发起份额承
     项目                        基金总份额           数           基金总份额         诺持有期限
                               比例（%）                       比例（%）
基金管理人固有        10,000,000.0       23.49    10,000,000.      23.49           3年
     资金                   0                         00
基金管理人高级                  -            -              -              -
 管理人员
基金经理等人员                  -            -              -              -
基金管理人股东                  -            -              -              -
     其他             120.85          0.00             -              -
     合计
                  §9 影响投资者决策的其他重要信息
 投资            报告期内持有基金份额变化情况                            报告期末持有基金情况
                               第 15 页 共 17 页
                                 汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
者类        持有基
别         金份额
          比例达
          到或者                    申购   赎回                   份额占
     序号           期初份额                      持有份额
           超过                    份额   份额                   比（%）
          时间区
           间
          年 11
          月 19
          日至
机构   1           10,000,000.00    -    -   10,000,000.00    23.49
          年 12
          月 31
          日
产品特有风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开
持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有
人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运
作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投
资目标。
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基
金资产净值造成较大波动。
基金合同生效满三年之日（指自然日），若基金规模低于 2 亿元人民币的，本基金合同
自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。《基金合同》生效
三年后继续存续的，持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后
本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其
他基金合并。
无。
                      第 16 页 共 17 页
                             汇添富优选价值混合发起式 2024 年第 4 季度报告
  上海市黄浦区外马路 728 号   汇添富基金管理股份有限公司
  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
                                    汇添富基金管理股份有限公司
                    第 17 页 共 17 页