国联安增盈纯债A: 国联安增盈纯债债券型证券投资基金2024年第4季度报告

             国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
国联安增盈纯债债券型证券投资基金
 基金管理人：国联安基金管理有限公司
 基金托管人：江苏银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                                  国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                             §1   重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
                              但不保证基金一定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                         §2    基金产品概况
基金简称                国联安增盈债券
基金主代码               006509
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2019 年 5 月 8 日
报告期末基金份额总额          1,405,285,142.43 份
                    在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高于业
投资目标
                    绩比较基准的投资收益。
                    本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结
                    合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在
                    基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充
投资策略                分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
                    自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券
                    种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策
                    略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券
                                国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                   挖掘策略等。此外，本基金在进行国债期货投资时，将根
                   据风险管理原则，以套期保值为目的。
业绩比较基准             中债综合指数收益率
                   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征             基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险、
                   收益的产品。
基金管理人              国联安基金管理有限公司
基金托管人              江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称        国联安增盈债券 A                    国联安增盈债券 C
下属分级基金的交易代码        006509                       006510
报告期末下属分级基金的份
额总额
              §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                               报告期
主要财务指标                         (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                            国联安增盈债券 A                 国联安增盈债券 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票
按公允价值调整的影响；
                           例如，
                             开放式基金的申购赎回费等，
                                    国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
计入费用后实际收益要低于所列数字。
                                                 业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标      ①－③       ②－④
              ①        标准差②       准收益率③
                                                 准差④
 过去三个月         1.21%      0.05%          2.23%     0.09%     -1.02%    -0.04%
 过去六个月         1.53%      0.05%          2.50%     0.10%     -0.97%    -0.05%
 过去一年          4.35%      0.04%          4.98%     0.09%     -0.63%    -0.05%
 过去三年         10.14%      0.04%          7.69%     0.06%     2.45%     -0.02%
 过去五年         16.88%      0.07%          9.88%     0.07%     7.00%     0.00%
 自基金合同
 生效起至今
                                                 业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标      ①－③       ②－④
              ①        标准差②       准收益率③
                                                 准差④
 过去三个月         1.21%      0.05%          2.23%     0.09%     -1.02%    -0.04%
 过去六个月         1.52%      0.05%          2.50%     0.10%     -0.98%    -0.05%
 过去一年          4.35%      0.04%          4.98%     0.09%     -0.63%    -0.05%
 过去三年         10.15%      0.04%          7.69%     0.06%     2.46%     -0.02%
 过去五年         16.60%      0.07%          9.88%     0.07%     6.72%     0.00%
 自基金合同
 生效起至今
较
                       国联安增盈纯债债券型证券投资基金
              累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                       (2019 年 5 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日)
                           国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
定。
  注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
                                    国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
定。
                              §4   管理人报告
             任本基金的基金经理期
                                        证券从业
 姓名    职务                限                              说明
                                          年限
             任职日期            离任日期
                                                 张蕙显女士，硕士研究生。曾任广
                                                 发银行金融市场部利率及衍生品
                                                 交易员，交银金融租赁有限责任公
                                                 司资金部资金交易（投资）经理，
                                                 浙江泰隆商业银行资金运营中心
                                                 债券投资经理。2020 年 6 月加入
                                                 国联安基金管理有限公司，担任基
                                                 金经理。2020 年 8 月起担任国联
                                                 安增盈纯债债券型证券投资基金
                                                 的基金经理；2020 年 9 月起兼任
                                                 国联安增顺纯债债券型证券投资
                                                 基金的基金经理；2021 年 1 月起
                                                 兼任国联安增鑫纯债债券型证券
                                                 投资基金的基金经理；2021 年 1
      基金经                                10 年（自 月至 2022 年 8 月兼任国联安双佳
张蕙显         2020-08-04         -
       理                                2014 年起） 信用债券型证券投资基金(LOF)的
                                                 基金经理；2021 年 8 月起兼任国
                                                 联安鑫元 1 个月持有期混合型证
                                                 券投资基金的基金经理；2022 年 3
                                                 月起兼任国联安恒泰 3 个月定期
                                                 开放纯债债券型证券投资基金的
                                                 基金经理；2023 年 3 月起兼任国
                                                 联安恒盛 3 个月定期开放纯债债
                                                 券型证券投资基金的基金经理；
                                                 策性金融债纯债债券型证券投资
                                                 基金的基金经理；2023 年 11 月起
                                                 兼任国联安恒润 3 个月定期开放
                                                 纯债债券型证券投资基金的基金
                                                 经理；2024 年 6 月起兼任国联安
                      国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                中债 0-3 年政策性金融债指数证
                                券投资基金的基金经理；2024 年
                                开放纯债债券型发起式证券投资
                                基金的基金经理。
  注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安增盈纯债
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”）
                  ，用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比
例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
                         国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  四季度国内经济分化延续，生产强于需求，外需强于内需。9 月 24 日以来，政策强调逆周期
调节发力，市场预期得到大幅扭转。债券走势而言，市场对于降准降息预期升温，收益率走出非
常流畅的下行趋势。展望 2025 年，外部环境不确定性增加，国内宏观逆周期政策仍在发力，货币
政策适度宽松，财政政策更加积极。通胀预期得以修复，内需提振将是政策发力点，制造业投资
支撑不断增强，经济基本面有望平稳改善。较低的社会融资成本是逆周期调节的必要条件，债市
中枢仍有下行动力，期间密切关注社融修复及政策表述，低利率环境下力争在波动中增厚收益。
  本报告期内，国联安增盈 A 的份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%；
国联安增盈 C 的份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
  无。
                      §5 投资组合报告
序号             项目         金额(元)                  占基金总资产的比例(%)
       其中：股票                                 -                  -
       其中：债券                  1,782,191,081.49             99.97
          资产支持证券                             -                  -
       其中：买断式回购的买入返                          -                  -
                         国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
      售金融资产
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
  本报告期末本基金未持有股票。
  本报告期末本基金未持有港股通股票。
  本报告期末本基金未持有股票。
                                                          占基金资产净
 序号           债券品种                 公允价值(元)
                                                          值比例(％)
      其中：政策性金融债                          291,312,348.64       19.23
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                               国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                     占基金资产净
   序号      债券代码         债券名称            数量（张）        公允价值(元)
                                                                     值比例（％）
                        MTN001
                        MTN002
  本报告期末本基金未持有资产支持证券。
  本报告期末本基金未持有贵金属。
  本报告期末本基金未持有权证。
  本报告期末本基金未持有股指期货。
  本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
  本报告期末本基金未持有国债期货。本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行
趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头
或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及
                       国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  本报告期末本基金未持有国债期货。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
受到蚌埠市公共资源交易中心的处罚。
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的
投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
票库情况。
 序号             名称               金额(元)
                                    国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
     本报告期末本基金未持有股票，不存在前十名股票流通受限情况。
                       §6     开放式基金份额变动
                                                                          单位：份
            项目                               国联安增盈债券A               国联安增盈债券C
 本报告期期初基金份额总额                                1,405,282,271.61                  2,870.82
 报告期期间基金总申购份额                                               -                         -
 减：报告期期间基金总赎回份额                                             -                         -
 报告期期间基金拆分变动份额                                              -                         -
 本报告期期末基金份额总额                                1,405,282,271.61                  2,870.82
     注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
              报告期内持有基金份额变化情况                                    报告期末持有基金情况
投资者         持有基金份额比
                              期初份        申购份
类别     序号   例达到或者超过                                 赎回份额         持有份额           份额占比
                               额          额
机构      1    至 2024 年 12 月    81,993.         -         -                        100.00%
                              产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
                            国联安增盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
注：由于四舍五入的原因，可能存在尾差。
公告》，
   唐华先生担任公司总经理职务，常务副总经理兼首席投资官魏东先生不再代行总经理职务。
  中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
  网址：www.cpicfunds.com
                                           国联安基金管理有限公司
                                           二〇二五年一月二十二日