国融融兴混合C: 国融融兴灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

国融融兴灵活配置混合型证券投资基金
   基金管理人:国融基金管理有限公司
   基金托管人:江苏银行股份有限公司
    报告送出日期:2025年01月22日
                    §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。
                  §2 基金产品概况
基金简称               国融融兴混合
基金主代码              007875
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2019年11月05日
报告期末基金份额总额         8,115,649.90份
                   本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资
投资目标               产配置和选择高安全边际的证券，力争实现基金资
                   产的长期稳健增值。
                   本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个
                   角度进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确
投资策略               定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等各类资
                   产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时
                   机的变化适时进行动态调整。
                   沪深300指数收益率×50% +上证国债指数收益率×5
业绩比较基准
                   本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债
风险收益特征
                   券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人              国融基金管理有限公司
基金托管人              江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  国融融兴混合A                      国融融兴混合C
下属分级基金的交易代码                  007875                       007876
报告期末下属分级基金的份额总
额
                    §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                  报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
         主要财务指标
                                      国融融兴混合A                 国融融兴混合C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
水平要低于所列数字。
国融融兴混合A净值表现
                                             业绩比较
                    净值增长        业绩比较
          净值增长                               基准收益
阶段                  率标准差        基准收益                         ①-③          ②-④
             率①                              率标准差
                      ②           率③
                                              ④
过去三个月     -0.85%     0.74%        0.48%        0.87%         -1.33%       -0.13%
过去六个月      5.67%     0.68%        9.18%        0.82%         -3.51%       -0.14%
过去一年       7.45%     0.96%       11.94%        0.66%         -4.49%       0.30%
过去三年      -43.18%    1.59%       -2.55%        0.58%        -40.63%       1.01%
过去五年      -33.50%    1.53%       12.43%        0.61%        -45.93%       0.92%
自基金合同     -34.37%    1.50%       14.60%        0.61%        -48.97%       0.89%
生效起至今
国融融兴混合C净值表现
                                   业绩比较
                  净值增长    业绩比较
        净值增长                       基准收益
阶段                率标准差    基准收益             ①-③       ②-④
         率①                        率标准差
                   ②      率③
                                    ④
过去三个月   -0.90%    0.74%   0.48%    0.87%   -1.38%    -0.13%
过去六个月   5.56%     0.68%   9.18%    0.82%   -3.62%    -0.14%
过去一年    7.21%     0.96%   11.94%   0.66%   -4.73%    0.30%
过去三年    -43.54%   1.59%   -2.55%   0.58%   -40.99%   1.01%
过去五年    -34.18%   1.53%   12.43%   0.61%   -46.61%   0.92%
自基金合同
        -35.06%   1.50%   14.60%   0.61%   -49.66%   0.89%
生效起至今
动的比较
注：1、本基金合同于 2019 年 11 月 5 日生效。
                    §4 管理人报告
                  任本基金的基
                                证券
                   金经理期限
 姓名      职务                     从业          说明
                  任职       离任
                                年限
                  日期       日期
                                      贾雨璇女士，吉林农业大学
                                      工学硕士。具备7年证券从
贾雨璇   本基金的基金经理              -   7年    业经验，历任中邮创业基金
                                      管理股份有限公司研究员、
                                      京东集团咨询顾问。
                                      顾喆彬先生，澳大利亚阿德
                                      莱德大学会计学硕士。具备
      本基金的基金经理、                       10年证券从业经验。历任联
顾喆彬   基金管理人固收投              -   10年   合信用管理有限公司北京
      资部助理总监                          分公司信用评级分析师、研
                                      究员，联合资信评估有限公
                                      司信用评级分析师。
注：1、基金经理任职日期是基金管理人对外披露的任职日期。
  报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为
基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合
同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
  公平交易程序包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各投资组合公平获
得投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投
资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；
实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制
度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行
为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
  本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析，对各投资组合不
同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验，未发现违
反公平交易程序的交易。
  本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好，旗下各投资组合不存在因不公平
交易等导致的利益输送行为，未出现违反公平交易程序的情况。
  为规范投资行为，公平对待投资组合，本基金管理人制定《国融基金管理有限公司
投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利
益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控
措施。
  本报告期内，本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交
易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，未发生同一投资组合或
不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输
送的异常交易。
  国内宏观方面，12月制造业PMI 50.1，环比回落0.2pct，季节性回落但连续三个月位
于扩张区间。制造业生产和需求延续扩张趋势，企业采购力度加大，12月采购量指数升
至51.5，连续两个月扩张，节前企业备产补库意愿增强。非制造业PMI指数为52.2，较上
月上升2.2pct。服务业普遍改善，体现促消费政策阶段性效果。同时也因临近假期，节
日消费将持续利好服务业活动。总体来看，国内经济在前期政策的持续加持下延续复苏
态势。海外宏观方面，11月全球经济景气指数PMI 回升0.6pct至50。各指数均呈现一定
程度的走高状态，尤其是需求端修复明显加速，新订单指数升至50.1，环比提升1.4pct，
进入扩张区间。
     市场表现方面，从主要股指来看，四季度上证指数上涨0.5%、中证500指数下跌
-0.3%、创业板指下跌-1.5% 、沪深300指数下跌-2.1%。从行业来看，涨幅居前的行业有
商贸零售（中信）21.3%、电子（中信）13.1%、计算机（中信）12.9%、通信（中信）
信）-8.2%、食品饮料（中信）-8.0%、房地产（中信）-7.9%、医药（中信）-7.7%。
     行业方面，国内头部互联网公司延续加大在AI领域的投入，产品矩阵逐渐完善，头
部公司开始将自身的AI能力赋能给其他企业，商业模式雏形初现。端侧产品也层出不穷，
现象级产品有望出现，从而带动以半导体为代表的科技领域新的投资机会。四季度，产
品操作以红利资产为底仓，阶段性适度配置在顺周期和成长板块。
     截至报告期末国融融兴混合A基金份额净值为0.6563元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-0.85%，同期业绩比较基准收益率为0.48%；截至报告期末国融融兴混
合C基金份额净值为0.6494元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.90%，同期
业绩比较基准收益率为0.48%。
的情形；
值低于五千万元的情形，基金管理人前期已按照基金合同约定向中国证监会报告并提出
解决方案。自2024年7月1日（含）起，本基金信息披露费、审计费等固定费用由基金管
理人承担。
                     §5 投资组合报告
                                             占基金总资产的比例
序号            项目          金额(元)
                                                （%）
       其中：股票                  1,853,081.50            34.79
     其中：债券                                  -                -
          资产支持证券                            -                -
     其中：买断式回购的买入
                                            -                -
     返售金融资产
     银行存款和结算备付金合
     计
代码         行业类别     公允价值(元)                     占基金资产净值比例（%）
 A   农、林、牧、渔业                  16,951.00                  0.32
 B   采矿业                       18,144.00                  0.34
 C   制造业                      660,366.50                 12.48
     电力、热力、燃气及水
 D                             82,740.00                  1.56
     生产和供应业
 E   建筑业                       68,400.00                  1.29
 F   批发和零售业                             -                    -
     交通运输、仓储和邮政
 G                                      -                    -
     业
 H   住宿和餐饮业                             -                    -
     信息传输、软件和信息
 I                                      -                    -
     技术服务业
 J   金融业                     1,006,480.00                19.03
 K   房地产业                               -                    -
 L   租赁和商务服务业                           -                    -
 M   科学研究和技术服务业                         -                    -
     水利、环境和公共设施
 N                                      -                    -
     管理业
 O   居民服务、修理和其他                         -                    -
          服务业
    P     教育                              -                      -
    Q     卫生和社会工作                         -                      -
    R     文化、体育和娱乐业                       -                      -
    S     综合                              -                      -
          合计                   1,853,081.50                  35.03
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序                                                         占基金资产净
         股票代码     股票名称   数量(股)         公允价值(元)
号                                                         值比例（％）
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  序号            名称                 金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入的原因，各分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                             单位：份
                                         国融融兴混合A                    国融融兴混合C
报告期期初基金份额总额                                     3,642,802.05              15,551,658.95
报告期期间基金总申购份额                                      97,836.99                8,699,756.23
减：报告期期间基金总赎回份额                                   841,650.88               19,034,753.44
报告期期间基金拆分变动份额
                                                           -                             -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                     2,898,988.16               5,216,661.74
注:总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
                     §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                                单位：份
                                          国融融兴混合A                     国融融兴混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
                                                               -             337,024.55
额
报告期期间买入/申购总份额                                                  -                         -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                  -                         -
报告期期末管理人持有的本基金份
                                                               -             337,024.55
额
报告期期末持有的本基金份额占基
                                                               -                     6.46
金总份额比例（%）
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                         §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                        报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
资
        持有基金份额比
者   序
        例达到或者超过           期初份额            申购份额            赎回份额            持有份额               份额占比
类   号
别
个            231
人       20241001-20241
                         产品特有风险
   由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。因此
上述个人投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有人存在大幅亏损的风险。
   上述个人投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基金当时资产组合状况，
基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金
总份额30%以上的情形下，基金管理人可以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。基金管理人按
照保护其他赎回申请人利益的原则，优先确认小额赎回申请人的赎回申请，但其他中小投资者的小额赎回申请也可能面临部分
延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有
可能暂停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确
认或者无法及时收到赎回款项的风险。
  本报告期内，本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
  （1）中国证监会批准国融融兴灵活配置混合型证券投资基金募集的批复文件；
  （2）《国融融兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
  （3）《国融融兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
  （4）《国融融兴灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
  （6）报告期内国融融兴灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
  《基金合同》《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放
在基金管理人处。
  投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
                                      国融基金管理有限公司