南京医药: 南京医药向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

股票简称：南京医药                 股票代码：600713
       南京医药股份有限公司
   （注册地址：南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢）
  向不特定对象发行可转换公司债券
            募集说明书摘要
            保荐人（主承销商）
             二〇二四年十二月
南京医药股份有限公司                 募集说明书摘要
                  声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
南京医药股份有限公司                     募集说明书摘要
              重大事项提示
  公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书摘要中有关风险因素的章节。
  一、关于可转换公司债券的性质
  可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比
较复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真
研究并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。投资者认购或购买或以其他
合法方式取得本期债券之行为视为同意接受本次可转债的《债券持有人会议规
则》并受之约束。
  二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转换公司债券已经评级机构评级，并出具了《南京医药股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，南京医
药主体信用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+，评级展望稳定。
  在本次可转债存续期限内，中诚信国际将每年进行一次定期跟踪评级。如
果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信
用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
  三、本次发行可转换公司债券的担保情况
  本次向不特定对象发行的可转换公司债券无任何担保。如果本次可转债存
续期间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提
供担保而增大风险。
  四、关于公司的股利分配政策
  公司最近三年每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润
的 10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配
利润的 30%。公司董事会应当根据所处行业特点、发展阶段、自身经营模式及
重大资金使用安排，将区分以下情形，提出差异化现金分红政策：
  （一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
   （二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
   （三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
   （四）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规
定处理。
   公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度归属于母公司股东净利润分别为
东净利润为 55,955.87 万元；发行人 2021 年度、2022 年度和 2023 年度以现金方
式累计分配的利润为 54,999.48 万元，占最近三年实现的年均可分配利润的
   五、公司特别提醒投资者注意本次募集资金投资项目风险
   公司本次可转债发行所募集资金拟用于南京医药数字化转型项目、南京医
药南京物流中心（二期）项目、福建同春生物医药产业园（一期）项目及补充
流动资金。公司本次募集资金投资项目主要服务于公司整体战略，已经公司充
分论证和系统规划。但是，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、
项目的实施过程和实施效果等存在着不确定性。如果项目建成投入运营后受到
宏观经济波动、上下游行业变化等因素影响，可能导致募投项目进度缓慢、无
法实施或发生变更，从而影响公司的财务状况和经营业绩。
   福建同春生物医药产业园（一期）项目用地采用“先租后让”的土地出让
模式，租赁期为 5 年，租赁期届满且满足福州市仓山区人民政府验收条件后，
福建同春可签订《国有建设用地使用权协议出让合同》并取得项目用地使用权。
福建同春生物医药产业园项目所在地主管机关福州市仓山区人民政府已出具说
明，租赁期届满后，在项目符合《项目履约监管协议书》要求的情况下，经企
业申请，福州市仓山区将保障企业取得项目用地使用权。
   但如果出现土地政策发生重大变更等不利因素，本次募投项目用地存在延
期取得或无法取得的风险，可能造成本次募投项目延期实施或者变更实施地点，
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将会对募投项目的实施产生不利影响。
  除上述风险外，请投资者认真阅读本募集说明书摘要“第三节风险因素”。
  六、关于填补即期回报的措施和承诺
  （一）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
  为保障公司规范、有效使用募集资金，本次发行募集资金到位后，公司将
严格按照《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司监
管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规
以及公司制定的《募集资金管理办法》的要求，对募集资金进行专项存储、保
证募集资金规范合理使用、积极配合保荐人和监管银行对募集资金使用的检查
和监督、合理防范募集资金使用风险。
  公司董事会已对本次发行募集资金拟投资项目的可行性进行了充分论证，
募投项目符合国家产业政策、行业发展趋势以及公司战略规划，通过本次募集
资金投资项目的实施，公司将进一步巩固并扩张物流配送网络优势、完善公司
战略布局，加速实现公司数字化转型，提升公司核心竞争力。在募集资金到位
后，公司董事会将确保资金能够按照既定用途投入，积极推进募集资金投资项
目实施，提高资金的使用效率。项目具体实施过程中，进一步完善方案，加快
推进募投项目建设，从而降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
  为完善公司利润分配政策，有效维护投资者的合法权益，公司已根据中国
证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指
引第 3 号——上市公司现金分红》等规范性文件的有关规定，结合公司实际情
况，在公司章程中对利润分配政策进行了明确的规定，并制定了《南京医药股
份有限公司未来三年（2023 年-2025 年）股东分红回报规划》，建立了股东回报
规划的决策、监督和调整机制。
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  目前，公司已制定了较为完善、健全的内部控制制度管理体系，保证了公
司各项经营活动的正常有序进行。公司未来将继续严格按照《公司法》《证券法》
《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完
善公司治理结构，加强内部控制制度建设，切实维护公司整体利益，尤其是中
小股东的合法权益，为公司发展提供完善的制度保障。
  （二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报
措施能够得到切实履行作出的承诺
的承诺
  为保障公司填补摊薄即期回报措施能够得到切实履行，维护中小投资者利
益，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，不采用
任何其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
员会和上海证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新的监管规定，且上述承诺不能满足证券监管机构的该等规定时，本人承诺届
时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
南京医药股份有限公司                    募集说明书摘要
上述承诺，本人同意中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定
或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
  为保障公司填补摊薄即期回报措施能够得到切实履行，维护中小投资者利
益，公司控股股东南京新工投资集团有限责任公司承诺如下：
  “1、本公司承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给公司或者投资者
造成损失的，本公司愿意依法承担相应的法律责任或者对公司、投资者的补偿
责任；
员会和上海证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新的监管规定，且上述承诺不能满足证券监管机构的该等规定时，本公司承诺
届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
行上述承诺，本公司同意中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其
制定或发布的有关规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。”
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南京医药股份有限公司                                                                                    募集说明书摘要
南京医药股份有限公司                                                  募集说明书摘要
                             第一节 释义
  本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
                               一般词汇
发行人、公司、本公司、南京
                        指   南京医药股份有限公司
   医药、上市公司
 新工集团、控股股东              指   南京新工投资集团有限责任公司
      福建同春              指   福建同春药业股份有限公司
      淮安天颐              指   南京医药（淮安）天颐有限公司
     东方漆空间              指   福州东方漆空间文化创意有限公司
                            Alliance Healthcare Asia Pacific Limited，为发行人第二
  Alliance Healthcare   指
                            大股东
      英特集团              指   浙江英特集团股份有限公司
      海王生物              指   深圳市海王生物工程股份有限公司
      鹭燕医药              指   鹭燕医药股份有限公司
      国药股份              指   国药集团药业股份有限公司
       九州通              指   九州通医药集团股份有限公司
      上海医药              指   上海医药集团股份有限公司
      柳药集团              指   广西柳药集团股份有限公司
      瑞康医药              指   瑞康医药集团股份有限公司
      重药控股              指   重药控股股份有限公司
保荐机构、保荐人、主承销商           指   中信建投证券股份有限公司和南京证券股份有限公司
中信建投证券、受托管理人            指   中信建投证券股份有限公司
      南京证券              指   南京证券股份有限公司
     发行人律师              指   北京市竞天公诚律师事务所
       毕马威              指   毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
 中诚信国际、评级机构             指   中诚信国际信用评级有限责任公司
     《公司法》              指   《中华人民共和国公司法》
     《证券法》              指   《中华人民共和国证券法》
      公司章程              指   《南京医药股份有限公司章程》
  《股票上市规则》              指   《上海证券交易所股票上市规则》
       可转债              指   可转换公司债券
                            南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
      本次发行              指
                            债券
 报告期、最近三年一期             指   2021 年、2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月
    报告期各期末              指   2021 年末、2022 年末、2023 年末、2024 年 6 月末
南京医药股份有限公司                                      募集说明书摘要
    报告期末        指   2024 年 6 月末
募集说明书、本募集说明书、       南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
                指
 《可转债募集说明书》         债券募集说明书
募集说明书摘要、本募集说明       南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
                指
     书摘要            债券募集说明书摘要
                    南京医药股份有限公司 2023 年可转换公司债券持有
 《债券持有人会议规则》    指
                    人会议规则
    股东大会        指   南京医药股份有限公司股东大会
    董事会         指   南京医药股份有限公司董事会
    监事会         指   南京医药股份有限公司监事会
    中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
    上交所         指   上海证券交易所
    商务部         指   中华人民共和国商务部
   元、万元、亿元      指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
     A股         指   人民币普通股
                      专业性释义
                    具有《药品经营许可证》            《药品经营质量管理规范认
                    证证书》《医疗器械经营许可证》                《企业法人营业执
                    照》（《营业执照》），将购进的药品、医疗器械等医药
                    商品销售给合法的药品生产企业、药品/器械经营企
   医药流通企业       指   业、医疗机构以及消费者的药品/器械经营企业的总
                    称；包括药品/器械批发企业、药品零售企业（含药品
                    零售连锁企业和药品零售单体企业）                 ，也包括具有
                    《互联网药品交易服务机构资格证书》的互联网药品
                    交易服务机构
                    药品生产企业到流通企业开一次购销发票，流通企业
    两票制         指   到医疗机构开一次购销发票，由此药品从生产企业到
                    终端医疗机构全部只开两次发票，称为“两票制”
                    国家组织药品集中采购，通过招标竞价方式，确定药
    带量采购        指   品的中标价格和供应企业，以量换价、量价挂钩，并
                    签订采购合同的一种采购方式
                    英文 Warehouse Management System 的缩写，是一个
     WMS        指   实时的计算机软件系统，对信息、资源、行为、存货
                    和分销运作进行更完美地管理，提高效率
                    英文 Customer Relationship Management 的缩写，是管
     CRM        指   理客户档案、销售线索、销售活动、业务报告、统计
                    销售业绩的先进工具
                    英文 Enterprise Resource Planning 的缩写，是建立在信
     ERP        指   息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层
                    及员工提供决策运行手段的管理平台
                    取得国家有关部门批准开办和经营许可，以向消费者
                    直接销售药品及相关健康产品为主要业务，并为消费
    零售药店        指   者直接提供药学和健康领域专业服务的零售营业场
                    所；按形态可分为零售单体药店和药品零售连锁企业
                    下辖门店
南京医药股份有限公司                           募集说明书摘要
                 于深化医药卫生体制改革的意见》，相较于 1997 年开
    新医改      指
                 始的医疗卫生体制改革，本次改革简称或者俗称为
                 “新医改”
                 一种新的经济形态，即充分发挥互联网在生产要素配
                 置中的优化和集成作用，将互联网的创新成果深度融
    互联网+     指   合于经济社会各领域之中，提升实体经济的创新力和
                 生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现工
                 具的经济发展新形态
  本募集说明书摘要中，相关财务数据及其指标保留至小数点后两位，由此
可能导致部分数据之和与合计数的尾数不一致的情形。
  本募集说明书摘要所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公
开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于引用不同来源的统计信
息可能其统计口径有一定的差异，故统计信息并非完全具有可比性。
南京医药股份有限公司                                      募集说明书摘要
                   第二节 本次发行概况
  一、公司基本情况
  中文名称：南京医药股份有限公司
  英文名称：Nanjing Pharmaceutical Company Limited
  股票简称：南京医药
  股票代码：600713
  股票上市地：上海证券交易所
  成立日期：1994 年 1 月 25 日
  注册资本：1,309,326,040 元人民币
  法定代表人：周建军
  注册地址：南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢
  办公地址：南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢
  邮政编码：210012
  电话号码：86-25-84552601
  传真号码：86-25-84552601
  公司网址：www.njyy.com
  经营范围：许可项目：第三类医疗器械租赁；药品批发；药品零售；药品
进出口；第三类医疗器械经营，食品销售；道路货物运输（不含危险货物）；化
妆品生产；第二类增值电信业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：专业设计服务；
物业管理；非居住房地产租赁；小微型客车租赁经营服务；装卸搬运；人工智
能硬件销售；智能机器人销售；智能物料搬运装备销售；信息技术咨询服务；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；专用化学
产品销售（不含危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；体育用
品及器材批发；体育用品及器材零售；教学专用仪器销售；实验分析仪器销售；
南京医药股份有限公司                       募集说明书摘要
第二类医疗器械租赁；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；货物进出
口；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；食品销售（仅销售预包装食
品）；特殊医学用途配方食品销售；婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；
保健食品（预包装）销售；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险
化学品等需许可审批的项目）；家用电器销售；会议及展览服务；日用百货销售；
日用化学产品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；化妆品批发；化妆品零售；
劳动保护用品销售；眼镜销售（不含隐形眼镜）；电子产品销售；玻璃仪器销售；
服装服饰批发；服装服饰零售；劳务服务（不含劳务派遣）；住房租赁（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  二、本次发行的背景和目的
  （一）本次向不特定对象发行可转债的背景
  医药流通行业是国家医药卫生事业和健康产业的重要组成部分，是关系人
民健康和生命安全的重要领域。医药流通企业是连接上游药品及器械生产商和
下游各类医疗机构、零售药房等终端的核心纽带。近年来，随着国内经济的发
展，政府卫生投入持续增加、医保体系不断健全、人口老龄化进程加快、居民
支付能力和大健康理念持续增强，全社会医药健康服务需求将不断增长，为医
药产业链的持续健康发展提供了良好的增长基础，医药流通行业作为医药产业
链的中间环节，其总体发展规模将呈现稳步增长的态势。根据商务部市场运行
和消费促进司发布的《2022 年药品流通行业运行统计分析报告》，全国药品流
通市场销售规模稳中有升。统计显示，2022 年，全国七大类医药商品销售总额
级将推动医疗消费需求持续增长，在“健康中国 2030”规划、医药电商、带量
采购扩容、医保支付基金、新药评审加速等政策落地的叠加和联动效应推进下，
医药流通行业仍将保持良好的发展势头。
  现代医药物流是医药流通行业未来发展的重要方向，全国及区域性药品流
通企业不断加快医药物流迭代升级，加速向数字化、智能化、精准化方向发展。
南京医药股份有限公司                 募集说明书摘要
医药流通企业围绕构建便捷、高效、安全、智能、绿色的现代医药物流体系，
持续加强数字化、智能化、精准化物流技术和智能装备的升级应用，构筑由智
慧化平台、数字化运营、智能化作业组成的现代医药物流中心。商务部《关于
“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》中明确提出要着力
提升药品流通能级，大力发展现代医药物流。因此，国内主要医药流通企业均
在大力发展现代化物流中心，加快流通要素升级整合，不断提升医药产业链上
下游协同和流通效率，在市场营销、仓储物流、客户服务等重要环节加快数字
化、智能化、精准化建设，不断推进精准营销、精心服务和精细管理，从而在
激烈的市场竞争中保持核心竞争力。
  医药流通行业的重点是保障医疗相关产品供给的稳定，并在此基础上提升
服务质量，降低服务成本。而医药流通行业的基础设施建设已经趋于成熟，如
何构建多元协同的数字运营模型，充分认知把握企业运营规律并提升服务价值，
将是医药流通行业提质增效的重点方向。近年来，随着行业逐步创建以数字化
为支撑的现代药品流通方式，全国性和区域性药品流通龙头企业也以云计算、
大数据和物联网技术为支撑，积极整合供应链上下游各环节资源，促进“物流、
信息流、资金流”三流融合，建立多元协同的医药供应链体系，打造特色零售
服务体系，从供应链体系及内部管理出发提质增效，积极推进数字化转型。基
于云计算、大数据的智能化技术及应用与医药流通行业深度融合后，将有效整
合产品研发生产、流通、使用及患者健康需求和消费习惯等数据信息，从而提
高整个医药供应链的运作效率。
  （二）本次向不特定对象发行可转债的目的
  医药流通行业具有典型的规模经济和资金驱动型特点。由于行业上游医药
生产企业给予医药流通企业的信用期限和额度往往低于行业下游医院的信用期
限和额度，导致医药流通企业日常经营需要占用较大规模的营运资金。同时，
医院等下游终端客户对药品供应及时性的需求也使得医药流通企业需要备有较
大规模的存货，进一步扩大了医药流通企业对营运资金的需求。公司作为医药
南京医药股份有限公司                               募集说明书摘要
流通行业内的区域性集团化企业，市场网络覆盖江苏、安徽、福建、湖北等地
及云南部分地区，业务覆盖近 70 个城市，具有丰富的医药商业运作经验、资源
和品牌知名度，近三年在行业内的业务规模排名逐年提升。随着公司经营的不
断扩张，充足的营运资金是公司进一步扩大业务规模、提升运营效率的必要条
件。公司拟通过本次发行募集资金进一步提高公司资本实力，扩大市场份额，
提高市场占有率。
础支撑
  建设现代化医药物流尤其是满足生物医药产业发展的冷链物流、应急物流
体系成为新的发展趋势，是未来医药流通企业的核心竞争力之一。近年公司经
营规模持续扩张，在销售渠道、供应链及运营体系建设方面不断发展，营业收
入从 2021 年度的 451.23 亿元快速增长到 2023 年度的 535.90 亿元。伴随公司业
务规模不断增加，覆盖范围不断扩大，药品品类日益丰富，对公司的仓储能力、
物流体系、配送范围、物流供应链管理系统等要求日益提高。现有物流中心已
难以满足公司快速发展的需求，同时，公司物流中心在数字化、智能化、精准
化等方面仍有较大升级空间。本次发行募集资金部分将用于公司主要业务区域
中的江苏、福建两地的现代化物流中心建设，进一步完善区域物流仓储配送网
络，加快供应链系统数字化转型升级，在物流中心的仓储能力、分拣能力、智
能化水平及物流配送效率等方面进一步巩固区域竞争优势，为供应链上下游客
户提供更为优质高效的服务。
  随着医药流通企业数字化转型需求的不断提升，如何在产业链中融合利用
先进信息技术手段实现医药流通行业的能效提升，打造前沿技术驱动下的新型
医药流通行业运营模式并开展成熟的应用示范，是当前大型医药流通企业面临
的现实问题与重大责任。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规
划和 2035 年远景目标纲要》《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》
等明确提及“坚持创新驱动发展全面塑造发展新优势”和“加快数字化发展建
设数字中国”，数字化也正在推动行业转型升级，为公司数字化转型发展指明了
方向。
南京医药股份有限公司                         募集说明书摘要
   本次发行募集资金部分将用于公司数字化转型建设项目，公司将以本次发
行为契机，重点围绕含数字物流的数字供应链平台、数字新零售运营平台、数
字运营决策平台等数智化平台建设，打造数字化和现代供应链体系建设为基础
的平台支撑，实现基础设施管理软件的全面覆盖，完善数据治理体系，实现数
据资产增值。公司将持续提升数字管理水平，打造南京医药深度融合业务场景
的数字化平台，建设集团化业务支撑的中台系统，将数字化转型作为改造提升
传统动能、培育发展新动能的重要手段，以服务驱动创新，以价值链促进行业
发展，全面实现提质增效、协同发展的目标。
    三、本次发行基本情况
   本次发行已经公司第九届董事会第五次会议、第九届董事会临时会议，以
及 2023 年第一次临时股东大会和 2024 年第一次临时股东大会审议通过。2024
年 11 月 29 日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意南京医药股份有限
公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可【2024】1736
号）。
   （一）本次发行证券的类型
   本次发行的证券类型为可转换为公司 A 股股票的可转债。本次可转债及未
来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所主板上市。
   （二）发行规模
   本次发行的可转债募集资金总额为人民币 108,149.10 万元，发行数量
   （三）票面金额和发行价格
   本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
   （四）预计募集资金量及募集资金净额
   根据相关法律法规及公司目前的财务状况和投资计划，本次可转债的发行
总额为人民币 108,149.10 万元（含本数），扣除发行费用后预计募集资金净额为
围内确定。
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  （五）募集资金专项存储的账户
  公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于
公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
  （六）募集资金投向
  本次发行募集资金总额为 108,149.10 万元（含本数），扣除发行费用后，募
集资金净额拟投资于以下项目：
                              投资总额         拟投入募集资金金
 序号                项目名称
                              （万元）           额（万元）
              合计              118,665.52      108,149.10
  本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于项目投资总额部分由公
司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实
际情况需要以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
  （七）发行方式及发行对象
  本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记
在册的原股东优先配售，原股东优先配售后的余额（含原股东放弃优先配售部
分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由中信建投证券包
销。
  （1）向发行人原股东优先配售：原股东指发行公告公布的股权登记日（即
  （2）网上发行：发行对象包括持有中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司（以下简称“中国结算上海分公司”或“登记公司”）证券账户的自然人、法
人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者等（国家法律、法规禁
止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性
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管理相关事项的通知》（上证发〔2022〕91 号）的相关要求。
   （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
   （八）承销方式及承销期
   本次发行由主承销商以余额包销方式承销。投资者放弃认购的部分由中信
建投证券包销，南京证券不承担余额包销责任。本次可转债发行的承销期自
   （九）发行费用
   发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、
发行手续费用、信息披露费用等。
                    项目                   金额（万元、不含税）
            承销及保荐费用                            990.57
               律师费用                            102.17
              会计师费用                            132.08
             资信评级费用                            14.15
     发行手续费用及信息披露费用等                             6.04
                    合计                       1,245.01
   以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况而发生增减，如各项费用之
和与发行费用总额不一致，系四舍五入造成。
   （十）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
   本次发行期间的主要日程安排如下：
      日期             交易日                发行安排
                     T-2 日
      星期一                     公告》
                     T-1 日
      星期二                     原股东优先配售股权登记日
                              刊登《可转债发行提示性公告》
                         T日
      星期三                     网上申购（无需缴付申购资金）
                              确定网上申购摇号中签率
                     T+1 日
      星期四                     根据中签率进行网上申购的摇号抽签
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                    T+2 日
      星期五                   网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
                    T+3 日
      星期一                   金额
                    T+4 日 刊登《发行结果公告》
      星期二
   上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并
及时公告。
   本次可转债申请上市的证券交易所为上海证券交易所。
   （十一）本次发行可转换公司债券的上市流通
   本次发行的可转换公司债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将
尽快申请可转换公司债券在上海证券交易所挂牌上市交易。
    四、本次可转债发行的基本条款
   （一）可转债存续期限
   根据相关法律法规和公司可转债募集资金拟投资项目的实施进度安排，结
合本次可转债的发行规模及公司未来的经营和财务等情况，本次发行的可转债
的期限为自发行之日起六年。
   （二）债券面值
   本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元。
   （三）票面利率
   本次发行的可转债票面利率设定为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年
   （四）转股期限
   本次发行的可转债转股期限自发行结束之日（2024 年 12 月 31 日，T+4 日）
起满六个月后的第一个交易日（2025 年 7 月 1 日）起至可转债到期日（2030 年
付息款项不另计息）。
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  （五）评级事项
  本次可转换公司债券已经评级机构评级，并出具了《南京医药股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，南京医
药主体信用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+，评级展望稳定。
在本次可转债存续期限内，中诚信国际将每年进行一次定期跟踪评级。
  （六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
  为规范公司向不特定对象发行可转换公司债券持有人会议的组织和行为，
明确债券持有人会议的权利和义务，保障债券持有人的合法权益，根据《公司
法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及其他规范性文件的有关规定
及公司章程，并结合公司的实际情况，特制订《债券持有人会议规则》。投资
者认购本期可转换公司债券视作同意《债券持有人会议规则》。
  《债券持有人会议规则》的主要内容如下：
  （1）依照其所持有的可转债数额享有《可转债募集说明书》约定利息；
  （2）依照法律、行政法规等相关规定及《南京医药股份有限公司可转换公
司债券持有人会议规则》参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
  （3）根据《可转债募集说明书》约定的条件将所持有的可转债转为公司股
票；
  （4）根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
  （5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转债；
  （6）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
  （7）按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
  （8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
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  （1）遵守《可转债募集说明书》的相关约定；
  （2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司
提前偿付本次可转债的本金和利息；
  （5）法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转债债券持有人承担的
其他义务。
债券持有人会议：
  （1）拟变更《可转债募集说明书》的约定；
  （2）拟修改债券持有人会议规则；
  （3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  （4）公司不能按期支付本次可转债本息；
  （5）公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致
股份回购的减资，以及为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资
除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相
应措施；
  （6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
  （7）本次可转债担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施
发生重大变化；
  （8）公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的持
有人书面提议召开；
  （9）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性；
  （10）公司提出债务重组方案的；
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  （11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
  （12）根据法律、法规、中国证监会、上海证券交易所及本次债券持有人
会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
  （1）公司董事会；
  （2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的持有人；
  （3）债券受托管理人；
  （4）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
  公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，
以及债券持有人会议的权限、程序和决议生效条件。
  （七）转股价格的确定及其调整
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 5.29 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因
除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、
除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不低于最近一
期经审计的每股净资产和股票面值。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司
股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最
后一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
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  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派送现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
  其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股
率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在指定信息披露媒体和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）上刊登
转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股
期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，
且在转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执
行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分
保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内
容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交
易日均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股
票面值。
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  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格时，公司将在指定信息披露媒体和上海证券
交易所网站（http://www.sse.com.cn/）上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登
记日及暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修
正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股
申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执
行。
  （八）赎回条款
  在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 108%（含
最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。
  转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  （1）在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
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  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价计算。
  （九）回售条款
  在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个
交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日
内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的
可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在
调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调
整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述
连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
  最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定
条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公
告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债
持有人不能多次行使部分回售权。
  若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会、上海证券交易所的相关
规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会、上海证券交易所认定为改变募
集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持
有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人
在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该
次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
  （十）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转债每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本金和最
后一年利息。
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  年利息指本次可转债持有人按持有的可转债票面总金额自本次可转债发行
首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息
债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
  i：指本次可转债当年票面利率。
  （1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债
发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  （5）公司将在可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事
项。
  （十一）违约责任及争议解决
  （1）在本次可转债到期、加速清偿（如适用）时，发行人未能或预计不能
偿付到期应付本金和/或利息；
  （2）发行人不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺或义务（第 1 项所
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述违约情形除外）且将对发行人履行本次可转债的还本付息产生重大不利影响，
在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总额百
分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内
仍未予纠正；
  （3）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧
失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
  （4）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导
致发行人在本协议或本次可转债项下义务的履行变得不合法；
  （5）发行人已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，且
可能导致本次债券发生违约的；
  （6）在债券存续期间，发行人发生其他对本次可转债的按期兑付产生重大
不利影响的情形。
  发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于
按照本次可转债募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息
以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等。
  本次可转债发行适用于中国法律并依其解释。本次可转债发行和存续期间
所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各
方有权按照《债券持有人会议规则》等规定向公司住所所在地有管辖权的人民
法院通过诉讼解决。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除
争议事项外，各方有权继续行使本期债券发行及存续期的其他权利，并应履行
其他义务。
  （十二）转股股数的确定方式
  本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 指可转债持有人申请转股的可转债票面
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总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
  可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转债持有人经申请转
股后，对所剩可转债不足转换为一股股票的余额，公司将按照上海证券交易所
等部门的有关规定，在可转债持有人转股后的 5 个交易日内以现金兑付该部分
可转债的票面金额以及利息。
  （十三）转股年度有关股利的归属
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成
的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （十四）向原股东配售的安排
  在股权登记日（2024 年 12 月 24 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所
有股东。
  （1）股权登记日：2024 年 12 月 24 日（T-1 日）；
  （2）原股东优先配售认购时间：2024 年 12 月 25 日（T 日）9:30-11:30，
则顺延至下一交易日继续进行；
  （3）原股东优先配售缴款时间：2024 年 12 月 25 日（T 日）。
  原股东可优先配售的南药转债数量为其在股权登记日（2024 年 12 月 24 日，
T-1 日）收市后中国结算上海分公司登记在册的所持发行人股份数量按每股配
售 0.825 元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1,000 元/手的比例
转换为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.000825 手可转债。
若至本次发行可转债股权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数量发生变
化导致优先配售比例发生变化，发行人和主承销商将于申购日（T 日）前（含）
披露原股东优先配售比例调整公告。原股东应按照该公告披露的实际优先配售
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比例确定可转债的可优先配售数量。原股东网上优先配售不足 1 手部分按照精
确算法取整，即先按照优先配售比例和每个账户股数计算出可认购可转债数量
的整数部分，对于计算出不足 1 手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户
按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户最终获
得的可认购可转债加总与原股东可优先配售可转债总量一致。
   公司现有总股本 1,309,326,040 股，全部可参与原股东优先配售。按本次发
行优先配售比例计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为 1,081,491 手。
   （1）原股东的优先认购方式
   所有原股东的优先认购均通过上交所交易系统进行，认购时间为 2024 年
为“南药配债”。每个账户最小认购单位为 1 手（10 张，1,000 元），超出 1 手必
须是 1 手的整数倍。
   若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有
效申购量获配南药转债，请投资者仔细查看证券账户内“南药配债”的可配余
额。若原股东的申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。
   原股东持有的“南京医药”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的手数，且必须依照上交所相关业
务规则在对应证券营业部进行配售认购。
   （2）原股东的优先认购程序
   ①投资者应于股权登记日收市后核对其证券账户内“南药配债”的可配余
额。
   ②原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。
   ③投资者当面委托时，填写好认购委托单的各项内容，持本人身份证或法
人营业执照、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于认购
所需的款项）到认购者开户的与上交所联网的证券交易网点，办理委托手续。
柜台经办人员查验投资者交付的各项凭证，复核无误后即可接受委托。
   ④投资者通过电话委托或其它自动委托方式委托的，应按各证券交易网点
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的规定办理委托手续。
     ⑤投资者的委托一经接受，不得撤单。
     （3）若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实
际申购量获配南药转债；若原股东的申购数量超出其可优先认购总额，则该笔
认购无效。
参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售
后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。
     （十五）担保事项
     本次发行的可转债不提供担保。
     （十六）本次发行方案的有效期
     公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案
经股东大会审议通过之日起计算。
     （十七）债券受托管理情况
     为维护本次债券全体债券持有人的权益，公司聘任中信建投证券作为本次
债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。公司与中信建投证券就本
次可转债受托管理事项签署了《南京医药股份有限公司与中信建投证券股份有
限公司关于南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受
托管理协议》。
     五、本次发行的有关机构
     （一）发行人：南京医药股份有限公司
法定代表人           周建军
办公地址            南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢
联系人             李文骏
电话              86-25-84552601
传真              86-25-84552601
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     （二）保荐人（主承销商）、受托管理人：中信建投证券股份有限公司
法定代表人         王常青
              北京市朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦中信建投证
办公地址
              券
保荐代表人         叶佳雯、刘蕾
项目协办人         杨普盛
经办人员          黄宇雄、连子云
电话            86-10-85156379
传真            86-10-56160130
     （三）保荐人（主承销商）：南京证券股份有限公司
法定代表人         李剑锋
办公地址          南京市江东中路 389 号
保荐代表人         刘兆印、王刚
项目协办人         闫培新
经办人员          张红、杨秀飞、宋文锦、樊成浩、刘姝含、祁星竹
电话            86-25-58519900
传真            86-25-83367377
     （四）律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所
负责人           赵洋
签字律师          王峰、冯曼、顾泽皓（已离职）
联系人           冯曼
办公地址          北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层
电话            86-10-58091000
传真            86-10-58091100
     （五）会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人           邹俊
签字注册会计师       周徐春、吴岚
办公地址          北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层
电话            86-10-85085000
传真            86-10-85185111
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     （六）评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人            岳志岗
签字评级人员           刘逸伦、陈光远
办公地址             北京东城区朝阳门内大街南竹胡同 2 号银河 SOHO5 号楼
电话               86-10-66428877
传真               86-10-66426100
     （七）收款银行：中信银行北京京城大厦支行
收款账户户名           中信建投证券股份有限公司
收款账户开户行          8110701013302370405
收款账号             中信银行北京京城大厦支行
     （八）申请上市的证券交易所：上海证券交易所
办公地址             上海市浦东新区杨高南路 388 号
联系电话             86-21-68808888
传真               86-21-68804868
     （九）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址             上海市浦东新区杨高南路 188 号
联系电话             86-21-58708888
传真               86-21-58754185
     六、发行人与本次发行有关人员之间的关系
     截至 2024 年 6 月 30 日，中信建投证券衍生品交易部持有发行人 4,800 股股
票，中信建投基金持有发行人 13,700 股，合计持股比例 0.001%。发行人控股股
东新工集团持有南京证券 258,475,359 股股票，持股比例 7.01%，为南京证券重
要关联方；新工集团控制的南京化纤股份有限公司持有南京证券 1,237,645 股股
票，持股比例 0.03%；发行人通过全资子公司盐城恒健药业有限公司持有南京
证券 23,588,065 股股票，持股比例 0.64%。
     除上述关系外，发行人与本次发行有关的保荐人、主承销商、证券服务机
构及其负责人、高级管理人员和经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关
系或其他权益关系。
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             第三节 风险因素
  一、与发行人相关的风险
  （一）经营风险
  发行人日常生产经营需要取得药品经营许可证、医疗器械经营许可证等资
质证书，并保证上述资质证书的有效性，需在相关资质证书到期前办理换证或
展期。此外，行业主管部门亦会不定期更新相关资质取得、存续的要求和标准。
发行人一直以来合法合规经营，重视质量控制，但仍面临因未能及时换发、展
期相关资质证书，或在未来不能完全满足新颁布的相关标准，导致未能取得相
关资质证书的风险。如果公司未能及时取得相关资质证书或办理资质展期、换
发，公司的业务、财务状况、经营业绩可能受到重大影响。
  药品安全涉及药品销售流通的各个环节，任何一个环节出现问题都将导致
药品安全问题。公司在医药批发、医药零售及其它业务中，如出现产品质量问
题，可能面临赔偿或产品召回责任，虽然公司可根据相关法律法规向药品上游
生产厂商进行追索，但追偿金额和时间无法确定，也会影响公司的经营业绩和
声誉。截至目前，公司尚未发生过重大药品安全问题，但由于药品不良反应的
成因较为复杂，且部分药品的不良反应需经过较长时间后才会显现，因此在客
观上公司仍存在一定的药品安全风险。
  发行人的主营业务主要集中在江苏、安徽、福建、湖北四省，公司营业收
入的区域集中度较高，业务范围由上述重点省份为核心向外扩展。目前，公司
在上述省份的医院覆盖和渗透能力较强，但一旦该区域的医药招标政策发生重
大变化或者市场竞争加剧，可能在一定程度上对公司的经营业绩产生不利影响。
  发行人控股子公司存在部分房屋未取得对应的权属证书，截至报告期末，
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建筑面积共计 18,217.11 平方米，占发行人及其子公司全部房屋面积的比例为
风险。尽管上述无权属证明的房屋占发行人拥有的房屋总面积比例较小，但未
来若被要求搬迁或拆除，仍可能对发行人子公司的业务经营产生一定负面影响。
  发行人是医药流通行业内的区域性集团化企业，细分业务包括医药批发、
零售、医药“互联网+”及医药第三方物流服务业务，公司组织结构和管理体系
日趋庞大。同时，发行人依靠收购地方区域性医药流通企业扩展销售渠道。截
至报告期末，公司纳入合并范围的子公司共 92 家，业务网络覆盖全国近 70 个
城市，管理跨度较大，不同地域间企业发展差异较为明显，并购企业文化各有
特点，内部管理难度持续加大。随着公司经营规模进一步扩大，如果公司不能
及时有效地完善管理制度、提高管理水平和能力以适应公司未来发展需要，将
会对公司生产经营造成不利影响。
  作为医药流通企业，与上游医药产品供应商维持良好的合作关系并取得其
医药产品授权是公司的核心竞争力之一。经过多年业务拓展，公司与上游供应
商保持着良好的合作关系，已基本实现与国内主流药品供应商达成稳定合作关
系。但公司仍无法保证现有上游供应商会继续维持与公司的业务合作关系，也
难以确保公司可以与新的供应商建立稳固的业务关系。如果公司无法维持与上
游供应商的关系，则公司可能面临市场份额减少、货物供应不及时导致营业利
润下降的风险。
  （二）财务风险
  发行人为医药流通企业，由于行业的商业模式和业务特点以及公司规模化
发展、业务结构等原因，公司资产负债率较高且高于行业平均水平。2021 年末、
债率有所下降，但公司仍存在一定偿债风险。
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   随着业务规模的快速扩大，发行人应收账款规模相应增长。截至 2021 年末、
占当期营业收入的比例分别为 23.96%、28.53%、21.91%和 26.78%（已年化）。
前述情况是由公司以医院销售为主的业务结构所决定。公司客户以公立三甲医
院为主，应收账款发生坏账损失的概率较低。但是随着销售规模的进一步扩张，
公司应收账款可能继续增长，若不能继续保持对应收账款的有效管理，将对公
司流动资金周转造成较大压力且存在发生坏账的风险，进而对公司的经营发展
带来不利影响。
   截至 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司短期借款、
非金融机构借款、短期应付债券、长期借款及应付债券等有息债务的余额合计
分别为 923,151.90 万元、926,931.90 万元、879,630.17 万元和 1,188,440.80 万元。
较高的有息负债规模将使得公司财务费用金额较大，同时也对公司的现金流管
理能力提出了更高的要求，如果后续公司不能够很好地管理有息负债的规模，
将可能对公司的经营和财务产生不利影响。
   截至 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司存货账面价
值分别为 451,775.68 万元、578,730.73 万元、579,800.61 万元和 591,294.82 万元，
占资产总额的比重分别为 17.45%、18.28%、20.41%和 18.68%。公司是江苏、
安徽、福建药品器械储备定点单位以及部队药品器械储备定点单位，承担了为
大型医院及军需药品战略保供储备的社会责任。公司保持较大的存货规模是为
了保证医院对药品及时性以及多样性的需求，与公司快速增长的营业收入规模
相适应。公司对存货的管理较为有效，存货周转天数稳定，并已严格按照企业
会计准则的核算要求计提了减值准备，但如出现存货大规模损毁或可变现净值
降低的情况，在一定程度上会影响公司生产经营。
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  二、与行业相关的风险
  （一）政策法规调整风险
  医药流通行业属于严格监管的行业，行业的发展受到国家有关政策的规范，
医疗卫生、医疗保障、医药流通体制等方面改革对行业的影响较大。随着医改
不断深化，国家相关部门相继出台的两票制、带量采购、零加成等一系列改革
措施及政策，既不断完善并促进我国医药行业健康有序发展，也对行业运行模
式产生影响。随着药品价格改革、医疗保险制度改革的深入及带量采购等相关
政策、法规的调整或出台，预计我国药品降价趋势仍将持续，将压缩整个医药
生产行业的利润空间，对医药流通行业的盈利也可能产生一定不利影响。
  （二）市场竞争加剧风险
  医药流通行业为高度竞争的行业。目前，我国医药流通企业众多且地域分
散，部分全国性和区域性的大型医药流通企业逐步形成，市场竞争激烈。“两票
制”的推广使药品采购渠道更加统一，医药流通企业在市场区域、品种、客户
的争夺以及医院合作等方面的竞争进一步加剧。在此种竞争环境下，如果公司
未来未能保持其市场地位、有效控制成本费用，将有可能影响公司的发展经营。
  三、其他风险
  （一）与本次发行相关的风险
  发行人股票价格的波动不仅受其盈利水平和发展前景的影响，而且受国家
宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预
期等诸多因素的影响。如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏
好等原因导致可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，
将会相应增加公司的资金负担和生产经营压力。
  本次募集资金拟投资的项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来经济效益。
本次发行后，若投资者在转股期内转股，在因转股和财务计量方式等导致公司
总股本和净资产均增加的情况下，如果公司净利润的增长幅度小于总股本和净
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资产的增长幅度，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的
下降，本次募集资金到位后公司即期回报（每股收益、净资产收益率等财务指
标）存在被摊薄的风险。
    本期可转债采用固定利率，在债券存续期内，当可转债的市场利率上升时，
可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司将提醒投资者充
分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
    在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时
间内面临较大的现金支出压力。因此，若公司经营活动未达到预期回报，将不
能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额
兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
险
    在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交
易日公司股票的交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最
近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
    可转债存续期内，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董
事会将基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出或者提
出与投资者预期不同的转股价格向下修正方案；同时，公司董事会审议通过的
本次可转债转股价格向下修正方案，亦存在未能通过公司股东大会审议的可能。
因此，未来在触及转股价格向下修正条件时，转股价格是否向下修正存在不确
定性的风险。
    此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，即使公司董事会提
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出转股价格向下调整方案且方案经股东大会审议通过，仍存在转股价格修正幅
度不确定、股票价格仍低于向下修正后的转股价格的风险。因此，转股价格向
下修正的幅度也存在不确定性。提请投资者关注相关风险。
  本次可转债已经评级机构评级，并出具了《南京医药股份有限公司向不特
定对象发行可转换公司债券信用评级报告》。根据该评级报告，南京医药主体信
用级别为 AA+，本次可转换公司债券信用级别为 AA+。在本期债券存续期限内，
评级机构将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，
出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，
导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资
人的利益产生一定的影响。
  可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其票面利率通
常低于可比公司债券的票面利率，转股期内可能出现正股价格低于转股价格的
情形。可转债二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、正股价格、
赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，因此，
可转债在上市交易、转股等过程中，存在着价格波动，甚至低于面值的风险，
从而可能使投资者面临一定的投资风险，甚至发生投资损失。
  本次向不特定对象发行的可转换公司债券无任何担保。如果本次可转债存
续期间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提
供担保而增大风险。
  （二）募集资金投资项目的风险
  公司本次可转债发行所募集资金拟用于南京医药数字化转型项目、南京医
药南京物流中心（二期）项目、福建同春生物医药产业园（一期）项目及补充
流动资金。公司本次募集资金投资项目主要服务于公司整体战略，已经公司充
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分论证和系统规划。但是，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、
项目的实施过程和实施效果等存在着不确定性。如果项目建成投入运营后受到
宏观经济波动、上下游行业变化等因素影响，可能导致募投项目进度缓慢、无
法实施或发生变更，从而影响公司的财务状况和经营业绩。
  福建同春生物医药产业园项目用地采用“先租后让”的土地出让模式，租
赁期为 5 年，租赁期届满且满足福州市仓山区人民政府验收条件后，福建同春
可签订《国有建设用地使用权协议出让合同》并取得项目用地使用权。福建同
春生物医药产业园项目所在地主管机关福州市仓山区人民政府已出具说明，租
赁期届满后，在项目符合《项目履约监管协议书》要求的情况下，经企业申请，
福州市仓山区将保障企业取得项目用地使用权。
  但如果出现土地政策发生重大变更等不利因素，本次募投项目用地存在延
期取得或无法取得的风险，可能造成本次募投项目延期实施或者变更实施地点，
将会对募投项目的实施产生不利影响。
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                                第四节 公司基本情况
     一、公司股本结构
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司股本总额为 1,309,326,040 股，具体结构如下：
           股份性质                          股份数量（股）                         比例
     一、有限售条件的股份                                 262,466,608                    20.05%
         国有法人持股                                 250,753,768                    19.15%
         其他内资持股                                  11,712,840                     0.90%
     其中：境内法人持股                                             -                        -
          境内自然人持股                                11,712,840                     0.90%
     二、无限售条件的股份                                1,046,859,432                   79.95%
         人民币普通股                                1,046,859,432                   79.95%
         三、股份总数                                1,309,326,040                  100.00%
     二、公司前十名股东持股情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司前十名股东及其持股情况如下：
                                                          持有有限售条
序                                持股数量          持股比例
            股东名称                                          件股份数量              股份性质
号                                （股）           （%）
                                                           （股）
                                                                             限售流通 A
     南京新工投资集团有限
        责任公司
                                                                              通股
     Alliance Healthcare Asia
          Pacific Limited
     吉林敖东药业集团股份
            有限公司
     中国建设银行股份有限
     公司－东方红中证东方
     红红利低波动指数证券
        投资基金
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          第五节 财务会计信息与管理层分析
   公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务报告经毕马威华振会计师事务
所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为毕马威华振审字第 2202319 号、
毕马威华振审字第 2303691 号、毕马威华振审字第 2404658 号的无保留意见的
审计报告。
普通合伙）出具的无保留意见的审计报告后附的经审计财务报表或根据其中相
关数据计算得出。
   公司提醒投资者，除阅读本节所披露的财务会计信息外，还应审阅财务报
告及审计报告全文，以获取完全的财务资料和相关信息。非经特别说明，本节
引用数据均为合并财务报表口径。
   一、财务会计信息
   （一）审计意见与重要性水平
   毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年 12 月 31 日、
度、2022 年度及 2023 年度的合并及母公司利润表、现金流量表和股东权益变
动表以及财务报表附注进行了审计，对上述报表及其附注分别出具了毕马威华
振审字第 2202319 号、毕马威华振审字第 2303691 号、毕马威华振审字第
   公司根据自身业务特点和所处行业，从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否
属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；
在判断项目金额大小的重要性时，公司综合考虑该项目金额占营业收入、总资
产及税前利润金额的比重是否较大或公司认为重要的相关事项。
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     （二）最近三年一期财务报表
     （1）合并资产负债表
                                                               单位：万元
        项目
流动资产：
货币资金               246,162.90     237,157.88     232,719.58     209,332.09
应收票据               106,908.57     235,659.46     240,824.50     250,097.70
应收账款              1,458,493.46   1,174,100.63   1,433,052.85   1,080,987.20
应收款项融资             293,291.40     211,096.63     256,546.42     194,053.55
预付款项               102,546.35      89,390.81     115,201.42     105,405.18
其他应收款               84,494.10      58,788.61      49,812.16      46,946.28
存货                 591,294.82     579,800.61     578,730.73     451,775.68
其他流动资产              12,993.90      15,295.04      19,260.61       7,196.56
流动资产合计            2,896,185.49   2,601,289.66   2,926,148.27   2,345,794.24
非流动资产：
长期股权投资               6,841.55       4,238.12       1,236.57       1,288.48
其他权益工具投资            18,818.45      19,526.09      19,408.30      24,129.78
投资性房地产               9,210.75       9,133.75       8,264.00       8,938.69
固定资产               110,240.41     113,747.47     121,265.91     111,406.93
在建工程                13,865.14      13,007.70       8,022.70      15,340.39
使用权资产               23,826.35      23,925.66      22,618.27      22,457.45
无形资产                21,738.30      21,897.60      24,528.42      26,811.18
商誉                   7,216.69       7,216.69       7,216.69       7,216.69
长期待摊费用               4,640.18       4,334.18       3,689.19       3,424.48
递延所得税资产             22,766.25      22,281.74      22,492.67      18,078.05
其他非流动资产             30,195.52         424.51         204.97       3,684.87
非流动资产合计            269,359.60     239,733.51     238,947.70     242,777.00
资产总计              3,165,545.09   2,841,023.17   3,165,095.96   2,588,571.24
流动负债：
短期借款               456,787.79     176,367.10     180,455.21     366,885.06
应付票据               241,482.60     278,432.05     294,510.68     256,109.40
应付账款               717,749.59     690,926.04     718,580.90     550,302.73
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
        项目
合同负债             19,152.75         10,357.39      21,912.00        7,477.58
应付职工薪酬           15,982.10         24,576.39      23,537.56       20,654.10
应交税费             19,344.05         20,934.57      26,725.52       30,879.67
其他应付款           211,117.71        207,739.25     422,726.88     244,715.68
一年内到期的非流动负债     217,606.46        229,936.86     148,033.03        7,827.86
其他流动负债          114,784.48        217,333.71     391,896.24     267,611.96
流动负债合计         2,014,007.53      1,856,603.36   2,228,378.02   1,752,464.04
非流动负债：
长期借款             64,848.11        110,098.54     160,154.00       98,119.00
应付债券            302,265.57        101,679.17      62,011.39     164,721.20
租赁负债             11,647.88         11,902.20      10,323.27       12,439.68
递延收益             28,603.11         29,706.13      29,316.98       30,460.81
递延所得税负债           5,426.39          5,541.15        5,423.69       6,990.13
非流动负债合计         412,791.05        258,927.18     267,229.34     312,730.82
负债合计           2,426,798.58      2,115,530.54   2,495,607.36   2,065,194.86
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本）       130,932.60        131,023.10     131,031.50     104,161.12
资本公积            246,196.85        245,965.93     242,907.86     165,160.44
减：库存股             2,192.43          3,589.82        3,858.44               -
其他综合收益            8,161.37          8,972.38        8,197.52      13,476.29
盈余公积             27,848.87         27,848.87      23,737.23       19,689.92
未分配利润           243,484.06        233,298.96     197,970.26     158,143.09
归属于母公司股东的权益合
计
少数股东权益           84,315.19         81,973.21      69,502.66       62,745.52
所有者权益合计         738,746.51        725,492.63     669,488.61     523,376.38
负债及股东权益总计      3,165,545.09      2,841,023.17   3,165,095.96   2,588,571.24
  （2）合并利润表
                                                               单位：万元
        项目     2024 年 1-6 月         2023 年度        2022 年度      2021 年度
一、营业总收入           2,723,211.05       5,358,966.47 5,022,156.38 4,512,319.51
其中：营业收入           2,723,211.05       5,358,966.47 5,022,156.38 4,512,319.51
二、营业总成本           2,666,694.69       5,264,543.92 4,918,622.29 4,424,915.96
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
        项目        2024 年 1-6 月       2023 年度        2022 年度       2021 年度
其中：营业成本             2,555,287.10     5,027,636.17 4,696,243.01 4,218,598.54
税金及附加                  5,478.88        10,759.28     11,655.04      9,136.51
销售费用                  55,787.37       117,310.07    115,758.38    107,607.05
管理费用                  20,941.64        51,744.34     48,705.44     43,293.74
研发费用                   2,229.05         3,618.91      2,743.42      2,095.76
财务费用                  26,970.66        53,475.15     43,516.99     44,184.36
其中：利息费用               17,052.52        37,849.38     33,290.18     38,018.87
利息收入                     639.56         1,013.54      1,140.83      1,317.10
加：其他收益                 1,406.11         3,939.51      2,876.26      1,547.40
投资收益（损失以“－”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
处置债权投资取得的投资收益
                                 -              -    -5,152.27     -9,531.10
（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
                       -3,385.29        1,929.24     -9,833.19       -798.24
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                        -492.08          -624.84       -677.13       -861.75
号填列）
资产处置收益（损失以“－”
号填列）
三、营业利润（亏损以“－”
号填列）
加：营业外收入                  791.50           256.64       806.17       1,697.03
减：营业外支出                1,255.87         3,194.10      3,637.25      2,381.73
四 、利润 总额（亏 损总额以
“－”号填列）
减：所得税费用               14,333.84        26,525.92     19,009.23     22,831.45
五、净利润（净亏损以“－”
号填列）
（一）按经营持续性分类
“－”号填列）
                                 -              -             -             -
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
”号填列）
六、其他综合收益的税后净额           -769.86           753.61     -5,395.96     -4,435.05
南京医药股份有限公司                                                         募集说明书摘要
     项目          2024 年 1-6 月            2023 年度          2022 年度        2021 年度
（一）归属母公司所有者的其
                        -811.01                 774.86      -5,265.21      -4,183.99
他综合收益的税后净额
（二）归属于少数股东的其他
综合收益的税后净额
七、综合收益总额              38,984.58             72,034.51       66,195.99     56,620.13
（一）归属于母公司所有者的
综合收益总额
（二）归属于少数股东的综合
收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/
股）
（二）稀释每股收益（元/
股）
  （3）合并现金流量表
                                                                        单位：万元
    项目        2024 年 1-6 月            2023 年度            2022 年度        2021 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还                    -             1,929.06                  -               -
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计      2,637,250.67          6,058,969.96   5,186,097.86       4,778,367.80
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工及为职工支付
的现金
支付的各项税费           52,214.76             98,056.49        103,068.05       74,215.12
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计      2,872,524.98          5,868,329.44   5,254,329.12       4,708,834.73
经营活动产生的现金流量
                -235,274.31            190,640.52        -68,231.27       69,533.07
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金                  -                 4.51            17.20         4,273.10
取得投资收益收到的现金           14.37                240.05           252.92           320.32
处置子公司及其他营业单
                           -                     -                 -          19.51
位收到的现金净额
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现
南京医药股份有限公司                                              募集说明书摘要
      项目      2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度        2021 年度
金净额
投资活动现金流入小计           473.96         904.38       9,601.55        8,402.10
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现       36,827.45      15,821.66      15,527.78      30,653.93
金
投资支付的现金            2,520.00       2,400.00               -              -
取得子公司及其他营业单
                           -          0.32               -        200.00
位支付的现金净额
投资活动现金流出小计        39,347.45      18,221.98      15,527.78      30,853.93
投资活动产生的现金流量
                  -38,873.48     -17,317.60      -5,926.23     -22,451.84
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金                  -      2,252.80     105,425.14        3,593.00
其中：子公司吸收少数股
                           -      2,252.80       2,450.00        3,593.00
东投资收到的现金
取得借款收到的现金        990,367.96    2,045,749.76   1,883,287.36   2,495,760.27
发行债券所收到的现金       299,988.75     749,942.55     399,971.88     410,000.00
收到其他与筹资活动有关
                           -      8,085.00         460.20               -
的现金
筹资活动现金流入小计      1,290,356.71   2,806,030.12   2,389,144.58   2,909,353.27
偿还债务支付的现金        977,914.98    2,841,799.92   2,275,745.59   2,795,414.17
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
其中：子公司支付给少数
股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计      1,031,000.16   2,921,707.36   2,342,482.45   2,906,268.38
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
                           -              -              -              -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
                  -14,791.24     57,645.67      -27,495.37     50,166.13
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
  （1）母公司资产负债表
南京医药股份有限公司                                            募集说明书摘要
                                                           单位：万元
        项目
流动资产：
货币资金           126,666.61     145,512.56     158,207.96     158,003.65
应收票据             3,022.15      11,934.87      81,190.75      77,012.80
应收账款           219,093.23     144,134.90     178,515.11     185,857.56
应收款项融资          98,039.58      66,534.02     115,197.27      35,649.36
预付款项             6,196.23       9,548.18      13,606.96      10,734.52
其他应收款         1,046,748.05    886,224.27     903,946.46     824,787.08
存货             131,265.48     142,064.84     124,927.73      90,684.56
其他流动资产           4,395.24       3,766.14       7,584.68       3,547.93
流动资产合计        1,635,426.57   1,409,719.77   1,583,176.94   1,386,277.47
非流动资产：
长期股权投资         193,813.45     190,975.03     186,639.58     185,099.96
其他权益工具投资           176.53         176.53         176.53         176.53
投资性房地产             875.07         931.84         419.18         517.73
固定资产             5,572.25       5,893.40       6,021.67       6,444.79
在建工程             1,480.14       1,599.46       1,508.80       2,303.18
使用权资产              216.24         672.78       1,349.15       2,111.75
无形资产             2,204.52       1,913.80       3,100.63       3,393.75
长期待摊费用             811.97         931.59         420.96         151.62
递延所得税资产          4,911.07       4,723.41       5,965.81       4,255.56
其他非流动资产         29,833.18          11.45          16.76         112.47
非流动资产合计        239,894.42     207,829.30     205,619.08     204,567.36
资产总计          1,875,320.99   1,617,549.07   1,788,796.01   1,590,844.83
流动负债：
短期借款           363,283.40     130,070.83     138,152.97     327,784.16
应付票据            22,771.85      49,426.18      68,636.19      33,204.35
应付账款           186,619.79     169,815.72     170,445.97     130,724.82
合同负债             1,480.49       1,330.99       2,425.64         979.01
应付职工薪酬           5,467.93       7,545.73       6,934.45       5,143.80
应交税费             1,951.63       2,565.31       2,560.40       6,139.61
其他应付款           89,385.52      87,479.92     159,157.94     186,205.58
一年内到期的非流动负债    210,478.14     222,889.65     141,765.19         108.60
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
        项目
其他流动负债             103,228.31    204,706.51      371,609.12     255,451.71
流动负债合计             984,667.05    875,830.86     1,061,687.87    945,741.63
非流动负债：
长期借款                64,848.11    110,098.54      160,154.00      98,119.00
应付债券               302,265.57    101,679.17       62,011.39     164,721.20
租赁负债                   69.98         131.88          513.17       2,042.92
递延收益                 1,005.21      1,062.73        1,147.96       1,052.77
非流动负债合计            368,188.87    212,972.31      223,826.53     265,935.90
负债合计             1,352,855.92   1,088,803.17    1,285,514.39   1,211,677.52
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）          130,932.60     131,023.10     131,031.50     104,161.12
资本公积               252,223.08     251,952.20     250,205.87     172,614.82
减：库存股                2,192.43       3,589.82       3,858.44                -
其他综合收益              -1,533.05      -1,246.71       -1,930.29       -674.36
盈余公积                27,625.75      27,625.75      23,514.11      19,466.80
未分配利润              115,409.12     122,981.38     104,318.87      83,598.92
所有者权益合计            522,465.07     528,745.90     503,281.62     379,167.31
负债及股东权益总计        1,875,320.99   1,617,549.07    1,788,796.01   1,590,844.83
  （2）母公司利润表
                                                               单位：万元
        项目      2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度        2021 年度
一、营业收入             679,837.50    1,358,233.21   1,272,384.54   1,138,906.25
减：营业成本             656,463.61    1,313,424.53   1,223,133.79   1,094,473.78
税金及附加                  818.03        1,740.70       1,877.53       1,511.95
销售费用                 7,817.92       17,634.43      18,756.54     16,223.65
管理费用                 3,545.08        9,535.45       9,172.75       7,467.95
研发费用                   758.88         700.25          689.73        491.09
财务费用                 1,830.58        1,926.95       2,980.63     10,040.08
其中：利息费用             15,246.85       33,732.78      29,787.59     38,912.14
利息收入                17,183.61       38,550.72      34,979.91     29,340.05
加：其他收益                  57.57         385.01          164.66        148.41
投资收益（损失以“－”号
填列）
南京医药股份有限公司                                                     募集说明书摘要
     项目         2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度           2021 年度
信用减值损失（损失以“-”
                     -1,073.69         1,633.27          -2,596.96          -393.42
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                        -42.04             -0.92                    -              -
号填列）
资产处置收益（损失以
“－”号填列）
二、营业利润（亏损以
“－”号填列）
加：营业外收入                       -           10.44             16.11            200.82
减：营业外支出                   7.44           568.80            681.47            168.47
三、利润总额（亏损总额以
“－”号填列）
减：所得税费用               2,043.53         4,126.80          -1,815.65         2,025.53
四、净利润（净亏损以
“－”号填列）
（一）持续经营净利润（净
亏损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净
                              -                  -                  -              -
亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净
                       -286.34           683.58          -1,255.93            76.46
额
六、综合收益总额             13,088.42        41,799.96         39,217.18         29,407.16
  （3）母公司现金流量表
                                                                        单位：万元
    项目        2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度            2021 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还                   -          1,929.06                   -                  -
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计       669,178.12       1,726,565.80       1,462,619.55       1,385,672.22
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工及为职工支付
的现金
支付的各项税费            6,969.35         12,906.16          18,549.41          12,043.39
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计       743,155.24       1,654,169.59       1,425,657.28       1,299,760.55
经营活动产生的现金流量
                 -73,977.12         72,396.21          36,962.27          85,911.67
净额
南京医药股份有限公司                                             募集说明书摘要
    项目        2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度        2021 年度
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金                 -          4.51               -              -
取得投资收益收到的现金       21,528.51     67,426.98      60,873.04      52,096.91
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现            2.14        205.87          51.29         296.41
金净额
处置子公司及其他营业单
                          -              -              -      1,901.43
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
                          -     29,459.86               -              -
的现金
投资活动现金流入小计        21,530.66     97,097.22      60,924.33      54,294.75
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现       30,836.77      2,943.79       2,166.69       4,020.60
金
投资支付的现金            2,520.00      2,400.00     219,447.92     120,662.67
取得子公司及其他营业单
                          -              -              -      4,828.00
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计       185,019.19      5,343.79     221,614.61     129,511.27
投资活动产生的现金流量
                -163,488.53     91,753.43    -160,690.28      -75,216.52
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金                 -              -    102,975.14               -
取得借款收到的现金        893,042.00   1,820,000.00   1,791,322.09   2,344,720.00
发行债券所收到的现金       299,988.75    749,942.55     399,971.88     410,000.00
筹资活动现金流入小计     1,193,030.75   2,569,942.55   2,294,269.11   2,754,720.00
偿还债务支付的现金        935,000.00   2,635,022.09   2,180,020.00   2,621,000.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计       975,726.45   2,692,566.27   2,227,668.86   2,712,657.82
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
                                         -              -              -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
                 -20,161.35     41,525.92      -57,127.76     52,757.33
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
     南京医药股份有限公司                                                  募集说明书摘要
          项目       2024 年 1-6 月       2023 年度          2022 年度      2021 年度
     六、期末现金及现金等价
     物余额
        （三）合并财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况
        （1）编制基础
        公司财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
     布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会
     计准则”）、中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
     第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
        （2）持续经营
        公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公
     司持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
        （1）合并财务报表范围
        截至 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表的子公司共 92 家，具体情况如下：
                                                                    单位：万元
                                    注册          持股比例
序号        公司名称     成立日期                                         主要业务      注册地
                                    资本        直接       间接
        南京药业股份有限
           公司
        南京鹤龄药事服务
          有限公司
        南京鹤龄药店有限
           公司
        南京鹤芝龄大药房
          有限公司
        江苏泉方中医药发
         展有限公司
        南京鹤益龄大药房
          有限公司
        南京鹤龄房产物业
         管理有限公司
        南京医药国药有限
           公司
     南京医药股份有限公司                                               募集说明书摘要
                                  注册         持股比例
序号       公司名称      成立日期                                       主要业务    注册地
                                  资本        直接       间接
        南京医药南通健桥
            司
        南京医药淮安天颐
        药房连锁有限公司
        南京医药扬州康德
        药房连锁有限公司
        福州回春医药连锁
           有限公司
        南京医药合肥大药
         房连锁有限公司
        南京医药百信药房
          有限责任公司
        南京医药百信药房
          高淳有限公司
        南京医药百信众爱
        药房有限责任公司
        徐州市广济连锁药
          店有限公司
        江苏盐淮百信连锁
          药业有限公司
        南京医药医疗用品
           有限公司
        徐州南药医疗用品
           有限公司
        南京医药湛德医疗
          科技有限公司
        南京华东医药有限
           责任公司
        南京华东医药医疗
            司
        南京医药康捷物流
          有限责任公司
        南京医药德轩堂生
         物制品有限公司
        南京医药杏通元医
         疗器械有限公司
        江苏中健之康信息
          技术有限公司
        南京中健之康物业
          管理有限公司
        南京医药扬州有限
            公司
        南京医药（淮安）
          天颐有限公司
   南京医药股份有限公司                                                    募集说明书摘要
                                   注册           持股比例
序号        公司名称      成立日期                                         主要业务   注册地
                                   资本         直接        间接
         南京医药（淮安）
            公司
         江苏华晓医药物流
           有限公司
         盐城市中福华晓药
          房有限公司
         盐城恒健药业有限
            公司
         南京医药南通健桥
           有限公司
         南通市健诚大药房
           有限公司
         南通市康正大药房
           有限公司
         南京医药泰州有限
            公司
         南京医药常州有限
            公司
         南京医药苏州恒昇
           有限公司
         南京医药苏州恒捷
         医疗科技有限公司
         苏州爱尔健药房有
            限公司
         南京医药徐州恩华
           有限公司
         南京医药弘景大药
          房有限公司
         安徽天星医药集团
           有限公司
         安徽天星生物制品
           有限公司
         南京医药合肥天润
           有限公司
         南京医药滁州天星
         药事服务有限公司
         南京医药安庆有限
            公司
         南京医药六安天星
           有限公司
         安徽天星大药房连
          锁有限公司
         南京医药马鞍山有
            限公司
         南京医药马鞍山天
         星大药房连锁有限
   南京医药股份有限公司                                                    募集说明书摘要
                                   注册           持股比例
序号        公司名称      成立日期                                         主要业务    注册地
                                   资本         直接        间接
            公司
         马鞍山天星生态农
             司
         阜阳天星医药有限
             公司
         界首天星医药有限
             公司
         亳州天星医药有限
             公司
         安徽天星医药供应
           链有限公司
         合肥市天元医疗器
           械有限公司
         安徽天星医疗科技
            有限公司
         福建同春药业股份
            有限公司
         福州常春药业有限
             公司
         福建回春药业有限
             公司
         福州同春中药有限
             公司
         福州同春企业资产
           管理有限公司
         福州东方漆空间文
          化创意有限公司
         厦门同春医药股份
            有限公司
         福建三明同春医药
            有限公司
         福建省莆田同春医
           药有限公司
         福建省宁德市古田
         同春医药有限公司
         福建龙岩同春医药
            有限公司
         福州同春医疗用品
            有限公司
         福建东南医药有限
             公司
         南京医药湖北有限
             公司
         南京医药孝感有限
             公司
  南京医药股份有限公司                                    募集说明书摘要
                             注册      持股比例
序号        公司名称       成立日期                      主要业务     注册地
                             资本    直接    间接
     南京医药恩施州有
          限公司
     南京医药咸宁有限
          公司
     南京医药仙桃有限
          公司
     南京医药鄂州有限
          公司
     南京医药武汉新洲
         有限公司
     南京医药监利有限
          公司
     南京医药宜昌有限
          公司
     南京医药随州有限
          公司
     云南云卫药事服务
         有限公司
     辽宁康大彩印包装
         有限公司
     南京同仁堂西丰皇
      家鹿苑有限公司
      南京同仁堂（抚
     松）参业有限公司
     南京药事达医药科
        技有限公司
     南京新涛医疗科技
       发展有限公司
     南京鼓楼大药店有
          限公司
     南京医锦康大药房
         有限公司
     南京医药医疗科技
         有限公司
     注 1：发行人持有福州东方漆空间文化创意有限公司 50%股权，但对其经营和财务具
   有实质控制权，因此纳入合并范围。
     注 2：南京同仁堂（抚松）参业有限公司已在清算程序中，该公司清算组由发行人的
   人员组成。其少数股东已被分配其应得资产份额，该公司剩余资产均属发行人享有。
       （2）合并报表范围的变化
       报告期内，公司合并报表范围变更情况如下：
       报告期            公司名称              变化情况   合并报表变化原因
                    南京医药随州有限公司          增加公司     新设成立
                 南京医药万户良方健康管理有限公司       减少公司     清算注销
南京医药股份有限公司                                               募集说明书摘要
 报告期              公司名称                     变化情况     合并报表变化原因
              安徽天星医疗科技有限公司                 增加公司          新设成立
                                                    非同一控制下企业
                                                       合并
            南药湖北递梯批大药房连锁有限公司               减少公司          清算注销
              南京医药医疗科技有限公司                 增加公司          新设成立
              安徽天星医药供应链有限公司                增加公司          新设成立
               亳州天星医药有限公司                  增加公司          增资控股
               南京医药仙桃有限公司                  增加公司          新设成立
               南京医药鄂州有限公司                  增加公司          新设成立
              南京医药武汉新洲有限公司                 增加公司          新设成立
               南京医药监利有限公司                  增加公司          新设成立
              马鞍山市江南大药房有限公司                减少公司          清算注销
              厦门绿金谷大药房有限公司                 减少公司          清算注销
              昆明南药新特药医药有限公司                减少公司          清算注销
              南京药事达医药科技有限公司                增加公司          新设成立
            南京华东医药医疗供应链管理有限公司              增加公司          新设成立
             南京鹤龄房产物业管理有限公司                增加公司          分立设立
               阜阳天星医药有限公司                  增加公司          增资控股
               界首天星医药有限公司                  增加公司          增资控股
            南药湖北递梯批大药房连锁有限公司               增加公司          新设成立
             南京新涛医疗科技发展有限公司                增加公司          新设成立
             南京医药湛德医疗科技有限公司                增加公司          新设成立
              南通市康正大药房有限公司                 增加公司          新设成立
             辽宁南药民生康大医药有限公司                减少公司          破产清算
             安徽天星智慧养老中心有限公司                减少公司          清算注销
              福州同春康捷储运有限公司                 减少公司          清算注销
            武汉丰知瑞科技有限公司（原“南京医
                                           减少公司          协议转让
              药武汉医疗器械有限公司”）
              四川省雅通药业有限公司                  减少公司          协议转让
   （四）最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
       项目        月/2024 年 6   /2023 年 12    /2022 年 12    /2021 年 12
                  月 30 日        月 31 日        月 31 日        月 31 日
南京医药股份有限公司                                                     募集说明书摘要
     项目             月/2024 年 6      /2023 年 12    /2022 年 12    /2021 年 12
                     月 30 日           月 31 日        月 31 日        月 31 日
流动比率（倍）                     1.44           1.40          1.31          1.34
速动比率（倍）                     1.14           1.09          1.05          1.08
资产负债率（合并报表）             76.66%          74.46%        78.85%        79.78%
资产负债率（母公司报表）            72.14%          67.31%        71.86%        76.17%
应收账款周转率（次）                  4.14           4.11          4.00          4.54
存货周转率（次）                    8.73           8.68          9.11          9.83
总资产周转率（次）                   1.81           1.78          1.75          1.83
每股经营活动产生的现金流
                            -1.80          1.46         -0.52          0.67
量（元/股）
每股净现金流量（元/股）                -0.11          0.44         -0.21          0.48
利息保障倍数                      4.30           3.66          3.82          3.29
  注：公司主要财务指标的具体计算公式如下：
  资产负债率=负债总额÷资产总额
  流动比率=流动资产÷流动负债
  速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
  利息保障倍数=（利润总额＋利息支出-利息收入）／（利息支出-利息收入）
  应收账款周转率=营业收入÷（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）÷2
  存货周转率=营业成本÷（期初存货净额+期末存货净额）÷2
  总资产周转率=营业收入÷（期初资产总额+期末资产总额）÷2
  每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额
  每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额
  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—
—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告［2010］
                              加权平均净资             基本每股收益         稀释每股收益
 报告期利润        报告期间
                               产收益率               （元/股）          （元/股）
归属于公司普通股       2023 年                 9.29%             0.45           0.45
 股东的净利润        2022 年                10.58%             0.48           0.48
扣除非经常性损益
后归属于公司普通       2023 年                 9.26%             0.44           0.44
股股东的净利润
南京医药股份有限公司                                                 募集说明书摘要
  公司最近三个会计年度连续盈利，且最近三个会计年度加权平均净资产收
益率不低于 6%。
  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益（2023 修订）》(证监会公告202365 号)（适用于 2023 年度
明细表）及《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益（2008）》(证监会公告200843 号)（适用于 2021 年度和 2022 年度明细表），
公司最近三年一期非经常性损益明细如下表所示：
                                                                单位：万元
         项目                         2023 年度        2022 年度      2021 年度
非流动资产处置损益                403.26          175.41     2,378.97     6,054.24
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政
                                -              -    2,876.26     1,547.40
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
                        -463.90      -2,893.16      -2,813.33     -684.70
支出
减：所得税影响额                 241.21           29.14       569.19     1,722.68
少数股东权益影响额                121.90          -131.42      205.29      542.93
         合计              680.06          200.26     1,667.42     4,651.33
  报告期各期，公司非经常性损益分别为 4,651.33 万元、1,667.42 万元、
要原因系处置非流动资产减少及净营业外支出增加所致，2023 年度公司非经常
性损益减少主要原因系处置非流动资产减少及所得税影响额减少所致。
  （五）报告期会计政策和会计估计变更情况
  （1）2021 年变更情况
南京医药股份有限公司                                 募集说明书摘要
  发行人于 2021 年度执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则修订：
《企业会计准则第 21 号——租赁（修订）》（财会201835 号）（“新租赁准则”）
《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会202010 号）及《关于调整
<新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定>适用范围的通知》（财会20219 号）
主要影响如下：
  ①原租赁准则下，上市公司根据租赁是否实质上将与资产所有权有关的全
部风险和报酬转移给公司，将租赁分为融资租赁和经营租赁。新租赁准则下，
上市公司不再区分融资租赁与经营租赁。公司对所有租赁（选择简化处理方法
的短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。在分拆合同
包含的租赁和非租赁部分时，上市公司按照各租赁部分单独价格及非租赁部分
的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。
  上市公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租
赁准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
  在新租赁准则下，公司作为转租出租人应基于原租赁产生的使用权资产，
而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于首次执行日前划分为经营
租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，公司在首次执行日基于原租赁和转租
赁的剩余合同期限和条款进行重新评估，并按照新租赁准则的规定进行分类。
重分类为融资租赁的，公司将其作为一项新的融资租赁进行会计处理。除转租
赁外，公司无需对其作为出租人的租赁调整首次执行新租赁准则当年年初留存
收益及财务报表其他相关项目金额。公司自首次执行日起按照新租赁准则进行
会计处理。
                                                  单位：元
                  项目                      2021 年 1 月 1 日
                  的最低租赁付款额
    按 2021 年 1 月 1 日本集团增量借款利率折现的现值           209,267,752.64
减：自 2021 年 1 月 1 日后 12 个月内将完成的短期租赁的影响金额        -6,530,634.60
     加：可合理确定将行使的续约选择权的影响金额                    23,945,517.03
南京医药股份有限公司                             募集说明书摘要
                  项目                 2021 年 1 月 1 日
    加：2020 年 12 月 31 日融资租赁确认的长期应付款        2,514,182.07
  ②《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会202010 号）对于满
足一定条件的，由新冠肺炎疫情直接引发的租金减让提供了简化方法。采用上
述规定未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。
  （2）2022 年度变更情况
  发行人于 2022 年度执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则相关规定
及指引，主要包括：《企业会计准则解释第 15 号》（财会202135 号）（“解释第
的产品或副产品对外销售的会计处理”（“试运行销售的会计处理”）的规定；解
释第 15 号中“关于亏损合同的判断”的规定；《关于适用<新冠肺炎疫情相关租
金减让会计处理规定>相关问题的通知》（财会202213 号）；《企业会计准则解
释第 16 号》（财会202231 号）（“解释第 16 号”）中“关于发行方分类为权益
工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”的规定；解释第 16 号中
“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”
的规定。
  采用上述规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
  （3）2023 年度变更情况
  发行人于 2023 年度执行了财政部于近年颁布的企业会计准则相关规定及指
      《企业会计准则解释第 16 号》（财会202231 号）中“关于单项
引，主要包括：
交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规
定。根据该规定，发行人对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也
不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额
应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，即租赁交易，不适用《企
业会计准则第 18 号——所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所
得税资产的规定。发行人对该交易初始确认所产生的新增应纳税暂时性差异，
根据《企业会计准则第 18 号——所得税》等有关规定，在交易发生时确认相应
的递延所得税负债。此外，发行人在上述新增应纳税暂时性差异于未来各期间
南京医药股份有限公司                          募集说明书摘要
转回时有充足尚未确认递延所得资产的可抵扣暂时性差异，因此确认了与递延
所得税负债金额相等的递延所得税资产。该新增确认的递延所得税资产和递延
所得税负债满足资产负债表净额列报的条件。
  采用上述规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
  （4）2024 年 1-6 月会计政策变更
  发行人于 2024 年度执行了财政部于近年颁布的以下企业会计准则相关规定
及指引，主要包括：《企业会计准则解释第 17 号》（财会202321 号）（“解释第
规定，发行人在对负债的流动性进行划分时，仅考虑发行人在资产负债表日是
否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利 （“推迟清偿负
债的权利”），而不考虑发行人是否有行使上述权利的主观可能性。
  对于发行人贷款安排产生的负债，如果发行人推迟清偿负债的权利取决于
发行人是否遵循了贷款安排中规定的条件 （“契约条件”），发行人在对相关负
债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，
而不考虑发行人在资产负债表日之后应遵循的契约条件的影响。
  对于发行人在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的
负债，若发行人按照《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》的规定将上述
选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则
不影响该项负债的流动性划分；反之，若上述选择权不能分类权益工具，则会
影响该项负债的流动性划分。
  采用该规定未对公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
  报告期内，发行人不存在会计估计变更。
  报告期内，发行人不存在会计差错更正。
     南京医药股份有限公司                                                                  募集说明书摘要
        二、财务状况分析
        （一）资产结构与资产质量分析
        报告期各期末，公司资产结构情况如下：
                                                                                    单位：万元
 项目
           金额           比重         金额           比重         金额           比重         金额           比重
流动资产 2,896,185.49       91.49% 2,601,289.66     91.56% 2,926,148.27     92.45% 2,345,794.24     90.62%
非流动资
 产
 总资产    3,165,545.09 100.00% 2,841,023.17 100.00% 3,165,095.96 100.00% 2,588,571.24 100.00%
        报告期各期末，公司资产总额分别为 2,588,571.24 万元、3,165,095.96 万元、
     主要系流动资产金额减少所致。
        报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为 90.62%、92.45%、91.56%
     和 91.49%，2023 年末流动资产金额相较 2022 年末有所减少主要原因系公司应
     收账款和应收款项融资金额减少所致。
        公司资产的具体项目情况如下：
        报告期各期末，公司流动资产具体项目情况如下：
                                                                                    单位：万元
 项目
            金额           比重          金额          比重          金额          比重          金额          比重
货币资金      246,162.90      8.50%    237,157.88     9.12%    232,719.58     7.95%    209,332.09    8.92%
应收票据      106,908.57      3.69%    235,659.46     9.06%    240,824.50     8.23%    250,097.70    10.66%
应收账款     1,458,493.46    50.36% 1,174,100.63     45.14% 1,433,052.85     48.97% 1,080,987.20     46.08%
应收款项融
资
预付款项      102,546.35      3.54%     89,390.81     3.44%    115,201.42     3.94%    105,405.18    4.49%
其他应收款      84,494.10      2.92%     58,788.61     2.26%     49,812.16     1.70%     46,946.28    2.00%
存货        591,294.82     20.42%    579,800.61    22.29%    578,730.73    19.78%    451,775.68    19.26%
其他流动资
产
     南京医药股份有限公司                                                               募集说明书摘要
   项目
              金额          比重        金额          比重        金额          比重         金额         比重
流动资产合
计
          （1）货币资金
          报告期各期末，公司货币资金构成如下：
                                                                                 单位：万元
    项目
              金额          占比         金额         占比        金额         占比        金额         占比
  库存现金         5.36       0.00%          3.71    0.00%      12.78     0.01%        3.44   0.00%
  银行存款 206,935.52        84.06%    221,831.21   93.54% 163,777.35    70.38% 189,113.49    90.34%
  其他货币
   资金
    合计      246,162.90   100.00%   237,157.88 100.00% 232,719.58 100.00% 209,332.09 100.00%
          报告期各期末，公司货币资金余额分别为 209,332.09 万元、232,719.58 万
     元、237,157.88 万元和 246,162.90 万元，占流动资产的比例分别为 8.92%、
     较高的主要原因是，公司专注于医药流通业务且旗下子公司众多，因此具有业
     务现金流大、资金需求量大的特点。货币资金主要为保证医药流通业务的正常
     开展并保证付款的及时性。
          公司其他货币资金为银行承兑汇票保证金、第三方支付平台余额及和其他
     保证金，均为保证业务正常开展所需的货币资金。
          公司 2022 年末货币资金余额较 2021 年末增加 23,387.49 万元，其中银行存
     款减少 25,336.14 万元，主要原因系公司的业务规模扩大，应收账款及存货相应
     增加，从而增加对货币资金的占用。其他货币资金增加 48,714.29 万元主要是由
     于银行承兑汇票保证金有所增加。
          公司 2023 年末货币资金余额较 2022 年末增加 4,438.30 万元，其中银行存
     款增加 58,053.86 万元，主要系公司应收账款回款增加。其他货币资金减少
          公司 2024 年 6 月末货币资金余额较 2023 年末增加 9,005.02 万元，其中银
     行存款减少 14,895.69 万元，主要系公司部分应收账款未到回款期而公司需要支
   南京医药股份有限公司                                                                    募集说明书摘要
   付相关采购款所致。其他货币资金增加 23,899.05 万元，主要是由于银行承兑汇
   票保证金有所增加。
        （2）应收票据
        报告期各期末，公司应收票据构成如下：
                                                                                    单位：万元
   项目
              金额           占比           金额         占比         金额          占比        金额         占比
银行承兑汇票 106,908.57 100.00% 235,659.46 100.00% 240,190.10                   99.74% 249,197.31   99.64%
商业承兑汇票           0.00       0.00%           0.00   0.00%       634.40      0.26%     900.38    0.36%
   合计       106,908.57 100.00% 235,659.46 100.00% 240,824.50 100.00% 250,097.70 100.00%
        报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 250,097.70 万元、240,824.50
   万元、235,659.46 万元和 106,908.57 万元，占流动资产的比例分别为 10.66%、
        报告期内，发行人与兴业银行开展票据池业务。票据池业务具体模式为兴
   业银行给予发行人及其控股子公司票据池专项授信额度，发行人及其控股子公
   司将持有的银行承兑汇票在兴业银行进行质押，形成票据池额度后，在额度范
   围内发行人及其控股子公司可以进行票据融资。该模式下公司质押的银行承兑
   汇票用于在银行获取开具应付票据融资额度，公司仍保留了对该应收票据所有
   权上几乎所有的风险报酬，未终止确认该等应收票据。
   公司银行承兑票据背书贴现增加所致。截至 2024 年 6 月 30 日，公司无因出票
   人无力履约而将应收票据转为应收账款的票据。
        （3）应收账款
        ①应收账款及变动
                                                                                     单位：万元
        项目
      应收账款              1,458,493.46          1,174,100.63       1,433,052.85       1,080,987.20
      营业收入              2,723,211.05          5,358,966.47       5,022,156.38       4,512,319.51
    占营业收入比例               26.78%                   21.91%               28.53%          23.96%
        注：2024 年半年度末应收账款占营业收入的比例已年化。
南京医药股份有限公司                                                    募集说明书摘要
   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 1,080,987.20 万 元 、
别为 46.08%、48.97%、45.14%和 50.36%，占营业收入的比例分别为 23.96%、
事件影响，下游医疗机构客户回款有所放缓。2023 年末，公司的应收账款占当
年营业收入比例有所下降，主要系应收账款回款情况较好以及保理业务终止确
认应收账款金额增加所致。2024 年 6 月末，公司的应收账款占当期营业收入比
例有所上升，主要系部分应收账款尚未到回款期。
   报告期内，发行人在金融机构开展了无追索权应收账款保理业务。截至
账款，由此终止确认应收账款 556,611.16 万元。
   ②应收账款余额及坏账准备计提情况
   报告期各期末，公司应收账款及坏账准备计提情况如下：
                                                                  单位：万元
     种类                账面余额                    坏账准备
                                                                  账面价值
                   金额            比例         金额        计提比例
按单项计提坏账准备           1,092.91      0.07%    1,092.91     100.00%              -
按账龄组合计提坏账
准备
     合计          1,485,344.67   100.00%   26,851.21      1.81%    1,458,493.46
     种类                账面余额                    坏账准备
                                                                  账面价值
                   金额            比例         金额        计提比例
按单项计提坏账准备           1,128.91      0.09%    1,128.91     100.00%              -
按账龄组合计提坏账
准备
     合计          1,197,575.92   100.00%   23,475.29      1.96%    1,174,100.63
     种类                账面余额                    坏账准备
                                                                  账面价值
                   金额            比例         金额        计提比例
南京医药股份有限公司                                                         募集说明书摘要
按单项计提坏账准备         4,367.30     0.30%        4,367.30      100.00%               -
按账龄组合计提坏账
准备
    合计        1,462,216.30   100.00%    29,163.45           1.99%    1,433,052.85
    种类               账面余额                      坏账准备
                                                                     账面价值
                 金额           比例            金额           计提比例
按单项计提坏账准备         4,281.15     0.39%        4,281.15      100.00%               -
按账龄组合计提坏账
准备
    合计        1,102,650.51   100.00%    21,663.31           1.96%    10,809,87.20
  报告期内，发行人应收账款坏账准备计提情况与资产实际状况相符。
  ③应收账款账龄结构
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司按账龄组合计提的应收账款账面余额的账龄
结构如下：
                                                                     单位：万元
   账龄        账面余额              占比                坏账准备               计提比例
   合计        1,484,251.76       100.00%                25,758.30          1.74%
  公司应收账款绝大多数的账龄在一年以内，账龄均较短，风险较低。
  ④前五大应收账款客户情况
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款
情况如下：
                                                                 单位：万元
                                                             占应收账款账面余额
  客户名称      与公司关系            账面余额             坏账准备
                                                               总额的比例
江苏省人民医院      非关联方               16,113.04          41.89                  1.08%
南京明基医院       非关联方               14,361.67          67.26                  0.97%
江苏益丰医药有限
             非关联方               13,161.73          34.22                  0.89%
公司
定远县总医院       非关联方               12,637.79          40.27                  0.85%
 南京医药股份有限公司                                                               募集说明书摘要
                                                                       占应收账款账面余额
      客户名称          与公司关系                  账面余额           坏账准备
                                                                         总额的比例
 中国人民解放军东
                     非关联方                    11,564.46        114.52                  0.78%
 部战区总医院
       合计                  -                 67,838.70        298.16                  4.57%
      公司主要销售对象是医院客户，一般信用状况良好。截至 2024 年 6 月 30
 日，公司应收账款余额前五名客户期末应收账款合计 67,838.70 万元，占应收账
 款期末余额合计数的 4.57%，集中度较低。
      （4）应收款项融资
      报告期各期末，应收款项融资金额分别为 194,053.55 万元、256,546.42 万
 元、211,096.63 万元和 293,291.40 万元。应收款项融资为公司既以收取合同现金
 流量为目标又以出售为目标管理的票据和应收账款，分别为未放入票据池且承
 兑人信用等级较高在背书或贴现时能够终止确认的银行承兑汇票、可用于资产
 支持票据和保理的应收账款。2022 年末应收款项融资余额有所增长的主要原因
 系公司加强应收账款管理，持续开展应收账款保理业务。2023 年末应收款项融
 资余额有所减少的主要原因系公司拟开展的应收账款保理业务规模减少。2024
 年 6 月末应收款项融资余额有所增加主要原因系公司拟开展的应收账款保理业
 务规模增加。
      （5）其他应收款
      ①其他应收款及变动
      报告期各期末，公司其他应收款分别为 46,946.28 万元、49,812.16 万元、
      ②其他应收款账面余额按性质分类基本情况如下：
                                                                              单位：万元
款项性    2024 年 6 月 30 日         2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日      2021 年 12 月 31 日
 质      金额        比例             金额        比例            金额       比例        金额          比例
押金及
保证金
土地处
置补偿    3,311.19   3.45%         3,311.19   4.71%     3,311.19     5.39%    9,211.90     16.31%
金
 南京医药股份有限公司                                                                        募集说明书摘要
备用金        134.04     0.14%       165.29      0.24%          95.10      0.15%          164.41       0.29%
其他     31,532.40     32.89%    14,622.80     20.82%     14,518.51      23.64%      11,805.71       20.91%
合计     95,864.77    100.00%    70,230.68    100.00%     61,403.12     100.00%      56,465.88     100.00%
      ③其他应收款坏账准备计提情况
      报告期各期末，其他应收款坏账准备的期末余额情况如下：
                                                                                        单位：万元
           项目
 按单项计提坏账准备                       2,449.45         2,449.45              2,449.45           2,018.25
 按组合计提坏账准备                       8,921.22         8,992.63              9,141.51           7,501.35
           合计                   11,370.67        11,442.08             11,590.96           9,519.60
      ④前五大其他应收款客户情况
      截至 2024 年 6 月 30 日，发行人其他应收款余额前五名情况如下：
                                                                                        单位：万元
                                                                                        占其他应收
     客户名称       与公司关系            款项性质           账面余额                   坏账准备             款账面余额
                                                                                        总额的比例
 西藏中健药
                    非关联方             其他               13,013.55                65.07            13.57%
 业有限公司
 南京市浦口
                    非关联方             保证金                4,000.00               20.00            4.17%
 医院
 湖北省第三
 人民医院
                    非关联方             保证金                4,000.00               20.00            4.17%
 （湖北省中
 山医院）
 六安市人民
                    非关联方             保证金                3,750.00               18.75            3.91%
 医院
 抚松工业集
                                 土地处置
 中区管理委              非关联方                                3,311.19           1,373.01             3.45%
                                  补偿金
 员会
      合计              -               -               28,074.74            1,496.82         29.29%
      （6）预付款项
      报告期各期末，公司预付款项及账龄情况如下：
                                                                                         单位：万元
      账龄
      一年以内                  101,217.26         89,111.57             114,786.65          103,638.29
      一至二年                    1,326.71            269.93                316.06                  837.41
      二至三年                        0.01                0.46               91.54                  680.32
南京医药股份有限公司                                                                募集说明书摘要
  三年以上                       2.38              8.85                7.17          249.16
     合计                102,546.35         89,390.81       115,201.42          105,405.18
   报告期各期末，公司预付款项分别为 105,405.18 万元、115,201.42 万元、
   报告期内，公司的预付款项主要是预付货款，上游供应商针对部分品种会
要求先款后货，为了保证药品的供给，发行人针对该类品种一般采取预付货款
的方式。报告期内，公司一年以内的预付款项占比均在 95%以上。
   截至 2024 年 6 月 30 日，发行人预付款项余额前五名情况如下：
                                                                        单位：万元
                                                                     占预付款项账面余
          供应商名称                       与公司关系           账面余额
                                                                      额总额的比例
津药达仁堂集团股份有限公司                          非关联方             5,907.33                  5.76%
云南白药集团股份有限公司                           非关联方             5,312.89                  5.18%
山东福牌阿胶药业有限公司                           非关联方             4,642.12                  4.53%
海南葳瑞医药科技有限公司                           非关联方             4,181.00                  4.08%
九江祥贝医疗器械有限公司                           非关联方             3,987.00                  3.89%
              合计                           -           24,030.35                23.43%
   （7）存货
   报告期各期末，公司存货账面余额及存货跌价准备情况如下：
                                                                              单位：万元
项目
       账面余额            跌价准备           账面价值         账面余额         跌价准备          账面价值
库存
商品
合计        592,982.81    1,687.99      591,294.82   581,148.27      1,347.66   579,800.61
项目
       账面余额            跌价准备           账面价值         账面余额         跌价准备          账面价值
库存
商品
合计        579,803.37    1,072.65      578,730.73   452,654.20        878.52   451,775.68
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 451,775.68 万元、578,730.73 万
元、579,800.61 万元和 591,294.82 万元，占流动资产的比例分别为 19.26%、
 南京医药股份有限公司                                                                   募集说明书摘要
      医药流通行业从上游供应商购进药品，在进入批发和零售环节前存放在仓
 库，因此，公司存货均为库存商品。报告期内，公司存货余额不断上升，主要
 原因系存货随着公司业务规模和销售收入的增长而增长。
      公司对库存商品采取动态管理，每月对库存商品进行可销月分析和近效期
 品种分析。对全年库存数量变动较少或效期不足六个月的品种，且预计无法退
 货或难以销售的库存商品会重点关注。公司未发生因药品滞销，退货带来的重
 大损失。公司存货跌价准备计提情况与资产实际状况相符。
      （8）其他流动资产
      报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
                                                                                  单位：万元
      项目
 特种储备物资                    5,299.72         7,184.30               8,939.69          2,321.83
 待抵扣进项税额                   6,971.04         7,117.91               7,742.81          4,610.65
 待摊费用                       510.97           609.15                 559.78                215.72
 预缴所得税                      212.18           383.68                2,018.32                48.36
      合计                  12,993.90        15,295.04              19,260.61          7,196.56
      报 告 期 各 期 末 ， 公 司 其 他 流 动 资 产 账 面 价 值 分 别 为 7,196.56 万 元 、
      报告期各期末，公司非流动资产结构情况如下：
                                                                                  单位：万元
项目
        金额         比例           金额         比例          金额           比例         金额           比例
长期股
权投资
其他权
益工具    18,818.45    6.99%      19,526.09   8.14%   19,408.30         8.12%    24,129.78      9.94%
投资
 南京医药股份有限公司                                                                   募集说明书摘要
项目
        金额         比例           金额         比例          金额           比例         金额           比例
投资性
房地产
固定资
产
在建工
程
使用权
资产
无形资
产
商誉      7,216.69     2.68%      7,216.69    3.01%      7,216.69      3.02%     7,216.69      2.97%
长期待
摊费用
递延所
得税资    22,766.25     8.45%     22,281.74    9.29%   22,492.67        9.41%    18,078.05      7.45%
产
其他非
流动资    30,195.52    11.21%        424.51    0.18%       204.97       0.09%     3,684.87      1.52%
产
非流动
资产合   269,359.60   100.00% 239,733.51 100.00% 238,947.70 100.00% 242,777.00 100.00%
计
      （1）长期股权投资
      报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 1,288.48 万元、1,236.57
 万元、4,238.12 万元和 6,841.55 万元，占非流动资产中的比例分别为 0.53%、
 系公司新增联营企业南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）；2024
 年 6 月末长期股权投资账面价值增加主要系对南京新工医疗健康产业投资合伙
 企业（有限合伙）出资以及新增合营企业南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司。
      （2）其他权益工具投资
      报告期各期末，公司其他权益工具投资的明细如下：
                                                                                  单位：万元
      项目
 南京证券股份有
 限公司
 片仔癀（漳州）
 医药有限公司
  南京医药股份有限公司                                                                   募集说明书摘要
  其他                          184.43            184.43                184.58          187.63
       合计                  18,818.45          19,526.09          19,408.30          24,129.78
       报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 24,129.78 万元、19,408.30
  万元、19,526.09 万元和 18,818.45 万元，占非流动资产的比例分别为 9.94%、
  所致。
       （3）投资性房地产
       报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 8,938.69 万元、8,264.00
  万元、9,133.75 万元和 9,210.75 万元，占非流动资产中的比例分别为 3.68%、
       （4）固定资产
       报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                                  单位：万元
  项目
              金额         占比        金额          占比          金额          占比        金额         占比
一、账面原值
房屋及建筑物      115,809.77   56.16% 116,022.43     56.53% 119,399.78       58.67% 107,347.01    58.42%
机器设备         52,535.15   25.48%   52,364.80    25.51%     49,198.78    24.17%   44,167.16   24.04%
运输设备          8,090.08    3.92%    7,866.66     3.83%      7,702.21     3.78%    7,202.77   3.92%
其他设备         29,767.14   14.44%   29,000.15    14.13%     27,226.99    13.38%   25,042.96   13.63%
  合计        206,202.14 100.00% 205,254.04 100.00% 203,527.77 100.00% 183,759.90 100.00%
二、累计折旧
房屋及建筑物       34,799.49   37.33%   33,056.12    37.33%     30,434.31    38.38%   27,268.99   39.30%
机器设备         31,562.17   33.86%   29,950.45    33.83%     25,733.71    32.45%   21,590.10   31.11%
运输设备          4,890.17    5.25%    4,683.04     5.29%      4,582.57     5.78%    4,354.78   6.28%
其他设备         21,960.43   23.56%   20,854.76    23.55%     18,549.06    23.39%   16,176.90   23.31%
  合计         93,212.26 100.00%    88,544.36 100.00%       79,299.65 100.00%     69,390.76 100.00%
三、减值准备        2,749.47 100.00%     2,962.21 100.00%        2,962.21 100.00%      2,962.21 100.00%
四、账面价值
房屋及建筑物       78,460.28   71.17%   80,203.57    70.51%     86,202.73    71.09%   77,315.28   69.40%
机器设备         20,773.51   18.84%   22,214.88    19.53%     23,265.61    19.19%   22,377.59   20.09%
  南京医药股份有限公司                                                          募集说明书摘要
  项目
            金额         占比       金额         占比       金额         占比       金额         占比
运输设备        3,199.91   2.90%    3,183.63   2.80%    3,119.64   2.57%    2,848.00    2.56%
其他设备        7,806.71   7.08%    8,145.39   7.16%    8,677.93   7.16%    8,866.06    7.96%
  合计      110,240.41 100.00% 113,747.47 100.00% 121,265.91 100.00% 111,406.93 100.00%
       报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 111,406.93 万元、121,265.91
  万元、113,747.47 万元和 110,240.41 万元，占非流动资产的比例分别为 45.89%、
       报告期内公司的固定资产主要为房屋及建筑物，占固定资产的比例在 70%
  左右，主要是因为公司医药营销网络遍及全国，诸多物流中心、零售门店和子
  公司拥有自主房屋及建筑物。报告期内公司固定资产金额较为稳定。
       （5）在建工程
       报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 15,340.39 万元、8,022.70 万
  元、13,007.70 万元和 13,865.14 万元，占非流动资产的比例分别为 6.32%、
  减少主要系公司子公司物流工程建成并投入使用，相关资产转入固定资产所致；
  致。
       （6）使用权资产
       报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为 22,457.45 万元、22,618.27
  万元、23,925.66 万元和 23,826.35 万元，占非流动资产中的比例分别为 9.25%、
       （7）无形资产
       报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                         单位：万元
  项目
            金额         占比         金额        占比        金额       占比        金额        占比
一、账面原值
土地使用权     21,609.34     44.89% 21,580.34   45.94% 22,637.80    47.60% 22,886.83    48.65%
     南京医药股份有限公司                                                                募集说明书摘要
     项目
                 金额          占比            金额         占比        金额        占比        金额        占比
软件             19,550.35      40.61% 18,415.92        39.21% 17,946.13    37.73% 17,076.36    36.30%
客户关系及合
同权利
其他                     -              -           -        -          -        -    106.59    0.23%
     合计        48,136.05     100.00% 46,972.62 100.00% 47,560.28 100.00% 47,046.14 100.00%
二、累计摊销
土地使用权           5,896.80      22.86%       5,782.24   23.63%   5,716.37   25.49%   5,324.53   27.13%
软件             16,827.93      65.25% 15,803.27        64.59% 14,192.99    63.29% 12,721.11    64.81%
客户关系及合
同权利
其他                     -              -           -        -          -        -     95.07    0.48%
     合计        25,791.48     100.00% 24,468.76 100.00% 22,425.60 100.00% 19,628.69 100.00%
三、减值准备           606.27      100.00%        606.27 100.00%      606.27 100.00%      606.27 100.00%
四、账面价值
土地使用权          15,152.55      69.70% 15,238.10        69.59% 16,361.43    66.70% 17,002.30    63.41%
软件              2,676.15      12.31%       2,566.38   11.72%   3,706.87   15.11%   4,308.98   16.07%
客户关系及合
同权利
其他                     -              -           -        -          -        -     11.52    0.04%
     合计        21,738.30     100.00% 21,897.60 100.00% 24,528.42 100.00% 26,811.18 100.00%
          报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 26,811.18 万元、24,528.42 万
     元、21,897.60 万元和 21,738.30 万元，占非流动资产的比例分别为 11.04%、
          （8）商誉
          报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 7,216.69 万元、7,216.69 万元、
          公司商誉账面原值及减值准备情况如下：
          ①商誉账面原值
                                                                                     单位：万元
          项目
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
   项目
云南云卫药事服
务有限公司
辽宁康大彩印包
装有限公司
南京医药苏州恒
昇有限公司
南京医药马鞍山
有限公司
南京医药徐州恩
华有限公司
   合计            7,523.41       7,523.41       7,523.41        7,523.41
  ②商誉减值准备
                                                             单位：万元
   项目
辽宁康大彩印包
装有限公司
   合计             306.71         306.71         306.71          306.71
  报告期内，公司商誉减值准备计提情况与资产实际状况相符。
  ③商誉账面价值
                                                             单位：万元
   项目
云南云卫药事服
务有限公司
南京医药苏州恒
昇有限公司
南京医药马鞍山
有限公司
南京医药徐州恩
华有限公司
   合计            7,216.69       7,216.69       7,216.69        7,216.69
  （9）长期待摊费用
  报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为 3,424.48 万元、3,689.19
万元、4,334.18 万元和 4,640.18 万元，占非流动资产的比例分别为 1.41%、
  （10）递延所得税资产
  报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
南京医药股份有限公司                                               募集说明书摘要
                                                            单位：万元
     项目
信用/资产减值
准备
预提费用             272.12          269.74        339.15         367.47
内部交易未实现
利润
可抵扣亏损           2,366.75       1,892.53       1,384.13       1,699.09
递延收益            6,615.66       6,814.17       5,610.25       5,869.02
长期股权投资损
益调整
应付职工薪酬           775.14          991.69        950.15         514.69
其他权益工具投
资公允价值变动
应收款项融资公
允价值变动
租赁负债            3,926.11       4,048.28         90.27         261.76
股份支付             390.29          717.67        393.04               -
合计             27,692.48      27,258.38      23,173.15      19,716.44
与递延所得税负
债互抵金额
递延所得税资产
余额
     报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 18,078.05 万元、
部交易未实现利润及计入递延收益的政府补助等事项导致的可抵扣暂时性差异
组成。2022 年度递延所得税资产余额有所增加系资产减值准备和应收款项融资
公允价值变动增加及递延所得税负债减少所致。
     （11）其他非流动资产
     报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 3,684.87 万元、
原因系公司子公司前期预付租金的土地已完成交付所致；2023 年度其他非流动
资产增加主要原因系公司子公司预付工程及设备款增加所致；2024 年 6 月末其
他非流动资产大幅增加主要原因系公司支付总部集中办公楼购楼款共计
       南京医药股份有限公司                                                              募集说明书摘要
          （二）负债结构与负债质量分析
          报告期各期末，公司负债总体结构情况如下：
  项目
             金额          比重        金额         比重         金额           比重         金额            比重
 流动负债 2,014,007.53      82.99% 1,856,603.36   87.76% 2,228,378.02     89.29% 1,752,464.04      84.86%
 非流动负
  债
  总负债     2,426,798.58 100.00% 2,115,530.54 100.00% 2,495,607.36 100.00% 2,065,194.86 100.00%
          报告期各期末，公司负债总额分别为 2,065,194.86 万元、2,495,607.36 万元、
       减少主要原因系公司流动负债金额有所减少。
          报告期各期末，流动负债占总负债的比例分别为 84.86%、89.29%、87.76%
       和 82.99%，流动负债占比较高。2022 年末非流动负债较 2021 年末有所下降主
       要原因系将一年内到期的应付债券列报至流动负债所致。2023 年末流动负债较
          报告期各期末，公司流动负债具体项目情况如下：
                                                                                  单位：万元
 项目
           金额           比例        金额           比例          金额           比例          金额           比例
短期借款      456,787.79    22.68%   176,367.10     9.50%    180,455.21     8.10%     366,885.06     20.94%
应付票据      241,482.60    11.99%   278,432.05    15.00%    294,510.68    13.22%     256,109.40     14.61%
应付账款      717,749.59    35.64%   690,926.04    37.21%    718,580.90    32.25%     550,302.73     31.40%
合同负债       19,152.75    0.95%     10,357.39     0.56%     21,912.00     0.98%       7,477.58      0.43%
应付职工
薪酬
应交税费       19,344.05    0.96%     20,934.57     1.13%     26,725.52     1.20%      30,879.67      1.76%
其他应付
款
一年内到
期的非流      217,606.46    10.80%   229,936.86    12.38%    148,033.03     6.64%       7,827.86      0.45%
动负债
       南京医药股份有限公司                                                                 募集说明书摘要
 项目
           金额          比例           金额            比例            金额          比例         金额           比例
其他流动
负债
流动负债
合计
          （1）短期借款
          报告期各期末，公司短期借款情况如下：
                                                                                      单位：万元
            项目
          保证借款                   65,442.33         20,500.00          20,177.79         38,099.80
          信用借款                  391,345.46        155,867.10         160,277.42        328,785.26
            合计                  456,787.79        176,367.10         180,455.21        366,885.06
          报告期各期末，公司短期借款分别为 366,885.06 万元、180,455.21 万元、
       主。2022 年末短期借款大幅减少主要原因系公司短期借款到期兑付及融资结构
       调整所致；2024 年 6 月末短期借款大幅增加主要原因系公司银行借款增加所致。
          （2）应付票据
          报告期各期末，公司应付票据分别为 256,109.40 万元、294,510.68 万元、
       垫付的功能，通过票据结算方式可以适当缓解公司资金周转压力，有利于业务
       拓展，因此应付票据占公司负债总额比例较高。公司的应付票据均为银行承兑
       汇票。
          （3）应付账款
          报告期各期末，公司应付账款分别为 550,302.73 万元、718,580.90 万元、
       款。随着业务规模的增长，应付账款规模增大，与公司收入增长趋势一致。
南京医药股份有限公司                                    募集说明书摘要
链管理能力所致。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司应付账款前五名的情况如下：
                                                单位：万元
                                            占应付账款账面余额
      供应商名称        与公司关系     账面余额
                                              总额的比例
晖致制药（大连）有限公司        非关联方        16,657.38         2.32%
诺和诺德（中国）制药有限公司      非关联方        13,968.82         1.95%
江苏恒瑞医药股份有限公司        非关联方        13,255.83         1.85%
拜耳医药保健有限公司          非关联方        12,528.94         1.75%
江苏豪森药业集团有限公司        非关联方         9,541.48         1.33%
       合计             -         65,952.45         9.19%
  公司应付账款均在供应商给予的信用期内，公司不存在因现金流问题而延
迟付款或改变结算方式的情况。
  （4）合同负债
  报告期各期末，公司合同负债分别为 7,477.58 万元、21,912.00 万元、
因系预收货款增加所致；2023 年末合同负债较 2022 年末大幅减少的主要原因
系预收货款减少所致。2024 年 6 月末合同负债较 2023 年末大幅增加的主要原因
系预收货款增加所致。
  （5）应付职工薪酬
  报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 20,654.10 万元、23,537.56 万元、
补贴。
  （6）应交税费
  报告期各期末，公司应交税费分别为 30,879.67 万元、26,725.52 万元、
南京医药股份有限公司                                                              募集说明书摘要
     （7）其他应付款
     报告期各期末，公司其他应付款情况如下：
                                                                          单位：万元
      项目
     应付股利          4,940.94           3,703.55           3,801.27           2,832.26
  其他应付款          206,176.77         204,035.70         418,925.61         241,883.42
      合计         211,117.71         207,739.25         422,726.88         244,715.68
     报告期各期末，公司其他应付款分别为 244,715.68 万元、422,726.88 万元、
具体情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目
非金融机构借款              34,987.56        47,681.77          12,220.15         20,246.34
暂收资产支持票据回款                    -                  -                  -      63,552.52
代收应偿保理款              57,187.83        31,362.72         294,966.66         69,245.89
履约保证金                49,229.33        52,265.54          41,983.36         26,594.17
工程设备款及保证金             2,527.89          3,579.22          5,207.22          3,412.64
限制性股票激励计划             2,159.01          3,589.82          3,858.44                 -
其他                   60,085.14        65,556.64          60,689.79         58,831.87
       合计           206,176.77       204,035.70         418,925.61        241,883.42
     公司 2022 年末其他应付款较 2021 年末大幅增加主要原因系代收应偿保理
款增加所致。公司 2023 年末其他应付款较 2022 年末大幅下降主要原因系代收
应偿保理款减少所致。
     （8）一年内到期的非流动负债
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 7,827.86 万元、
负债大幅增加主要系公司一年内到期的长期借款以及中期票据增加所致。
     （9）其他流动负债
  南京医药股份有限公司                                                                  募集说明书摘要
       报告期各期末，公司其他流动负债构成如下：
                                                                                  单位：万元
        项目
  短期应付债券                  100,297.43        201,964.54           353,734.84       252,912.76
  药品储备款                    12,137.40            13,840.57         35,476.38        14,699.19
  待转销项税                     2,349.65             1,528.60          2,685.01                  -
        合计                114,784.48        217,333.71           391,896.24       267,611.96
       报告期各期末，公司其他流动负债分别为 267,611.96 万元、391,896.24 万元、
       报告期内，公司其他流动负债包括药品储备款、短期应付债券及待转销项
  税。其中，药品储备款系由于公司为军区战略物资储备单位以及政府药物储备
  定点单位所收到药品采购款项后代为储备相关药品形成。2022 年末其他流动负
  债较 2021 年末增加主要原因系公司发行债务融资工具增加所致；2023 年末其
  他流动负债较 2022 年末减少以及 2024 年 6 月末其他流动负债较 2023 年末减少
  主要原因系债务融资工具到期兑付所致。
       报告期各期末，公司非流动负债具体项目情况如下：
                                                                                  单位：万元
  项目
              金额         比例          金额           比例         金额         比例        金额             比例
长期借款         64,848.11   15.71% 110,098.54       42.52% 160,154.00      59.93%   98,119.00   31.37%
应付债券      302,265.57     73.22% 101,679.17       39.27%     62,011.39   23.21% 164,721.20    52.67%
租赁负债         11,647.88    2.82%     11,902.20     4.60%     10,323.27    3.86%   12,439.68       3.98%
递延收益         28,603.11    6.93%     29,706.13    11.47%     29,316.98   10.97%   30,460.81       9.74%
递延所得税负债       5,426.39    1.31%      5,541.15     2.14%      5,423.69    2.03%    6,990.13       2.24%
非流动负债合计   412,791.05 100.00% 258,927.18 100.00% 267,229.34 100.00% 312,730.82 100.00%
       （1）长期借款
       报告期各期末，公司长期借款分别为 98,119.00 万元、160,154.00 万元、
南京医药股份有限公司                                                           募集说明书摘要
因系公司优化融资结构所致，2023 年末长期借款较 2022 年末减少及 2024 年 6
月末长期借款较 2023 年末减少主要原因系公司一年内到期的长期借款列报至一
年内到期的非流动负债所致。
   （2）应付债券
   报告期各期末，公司应付债券分别为 164,721.20 万元、62,011.39 万元、
票据所致。
   （3）租赁负债
   报告期各期末，公司租赁负债分别为 12,439.68 万元、10,323.27 万元、
   （4）递延收益
   报告期各期末，公司递延收益情况如下：
                                                                        单位：万元
    项目
   政府补助          28,603.11            29,706.13          29,316.98       30,460.81
    合计           28,603.11            29,706.13          29,316.98       30,460.81
   报告期各期末，公司递延收益分别为 30,460.81 万元、29,316.98 万元、
如下：
                                                                       单位：万元
       项目
   地块改造项目补助               24,053.43       24,751.87        24,119.23     25,314.67
江苏省现代服务业项目补助                 397.50          421.35           469.05       381.60
  现代供应链体系建设                  815.21          862.73           957.75      1,052.77
 物流中心工程项目补助                2,018.45        2,341.67         2,442.43      2,583.25
  东方漆空间项目补偿                1,098.51        1,098.51         1,098.51      1,098.51
南京医药股份有限公司                                                    募集说明书摘要
        项目
工业和信息化发展专项资金
     补贴
 西丰梅花鹿补助专项资金              30.00          30.00         30.00         30.00
        合计             28,603.11     29,706.13     29,316.98     30,460.81
   （5）递延所得税负债
   报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 6,990.13 万元、5,423.69 万元、
   （三）偿债能力分析
   报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
       项目           月/2024 年 6     /2023 年 12    /2022 年 12    /2021 年 12
                     月 30 日          月 31 日        月 31 日        月 31 日
流动比率（倍）                    1.44           1.40          1.31          1.34
速动比率（倍）                    1.14           1.09          1.05          1.08
资产负债率（合并报表）             76.66%         74.46%        78.85%        79.78%
资产负债率（母公司报表）            72.14%         67.31%        71.86%        76.17%
利息保障倍数（倍）                  4.30           3.66          3.82          3.29
   报告期各期末，公司流动比率分别为 1.34、1.31、1.40 和 1.44，速动比率
分别为 1.08、1.05、1.09 和 1.14。公司流动比率和速动比率均较低，主要系因
公司流动负债规模较大。报告期各期末，公司流动资产占同期资产总额的比例
分别为 90.62%、92.45%、91.56%和 91.49%，流动资产主要由货币资金、应收
票据、应收账款、应收款项融资和存货构成，前述资产合计占各期末流动资产
的比例分别为 93.20%、93.70%、93.72%和 93.09%。报告期各期末，公司流动
负债占同期负债总额的比例分别为 84.86%、89.29%、87.76%和 82.99%，流动
负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流
动负债和其他流动负债构成，前述负债合计占各期末流动负债的比例分别为
   报告期各期末，公司合并报表资产负债率分别为 79.78%、78.85%、74.46%
南京医药股份有限公司                                             募集说明书摘要
和 76.66%。公司的资产负债率较高，主要系公司近年来发展迅速，营业规模和
业务范围均有所扩大，相关投资支出、运营成本增加。但是公司的信誉良好，
收入规模较大，现金流状况稳定，利息保障倍数稳步提高，到期不能偿债风险
较小。
   报告期内，公司有息负债主要由短期借款、非金融机构借款、短期应付债
券、租赁负债、长期借款及应付债券构成，针对未来到期有息负债的偿付能力
及风险，具体分析如下：
   （1）报告期各期，公司实现营业收入 4,512,319.51 万元、5,022,156.38 万
元、5,358,966.47 万元和 2,723,211.05 万元；实现归属于母公司股东的净利润
盈利能力，能有效保障有息负债的到期偿还。
   （2）公司经营实力较强、信用状况良好，公司与银行建立长期合作关系，
银行给予公司的授信额度较高。非金融机构借款的借款方主要为公司控股股东
新工集团，公司作为新工集团核心产业新医药与生命健康产业的核心企业，得
到新工集团大力支持，包括根据公司需求提供资金支持。
   （3）公司目前主要通过发行超短期融资券及中期票据进行债务融资，根据
中诚信国际信用评级有限责任公司出具的 2024 年度南京医药股份有限公司信用
评级报告，南京医药的主体信用等级为 AA+，评级展望为“稳定”。公司信用
评级较高，融资渠道稳定，未发生债务违约的情形。
   综上，公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险
较低。
                                  资产负债率
  可比上市
   公司          2024 年       2023 年        2022 年         2021 年
  英特集团            68.89%        65.62%        70.50%         71.29%
  海王生物            86.62%        86.94%        83.14%         80.57%
  鹭燕医药            73.75%        74.76%        76.32%         74.38%
南京医药股份有限公司                                         募集说明书摘要
 国药股份        46.53%         45.97%        46.44%         47.75%
  九州通        69.01%         68.23%        68.91%         68.50%
 上海医药        62.85%         62.11%        60.63%         63.86%
 柳药集团        63.37%         64.96%        65.79%         63.42%
 瑞康医药        63.79%         66.26%        68.62%         63.28%
 重药控股        76.28%         75.59%        77.78%         76.32%
  平均值        67.90%         67.83%        68.68%         67.71%
 南京医药        76.66%         74.46%        78.85%         79.78%
                            流动比率（倍）
 可比上市
  公司      2024 年        2023 年        2022 年         2021 年
 英特集团           1.38          1.46          1.35           1.39
 海王生物           1.04          1.04          1.06           1.06
 鹭燕医药           1.18          1.16          1.17           1.19
 国药股份           2.03          2.04          2.02           1.94
  九州通           1.24          1.26          1.27           1.28
 上海医药           1.33          1.33          1.35           1.27
 柳药集团           1.54          1.49          1.49           1.55
 瑞康医药           1.12          1.07          1.03           1.25
 重药控股           1.31          1.27          1.20           1.30
  平均值           1.35          1.35          1.33           1.36
 南京医药           1.44          1.40          1.31           1.34
                            速动比率（倍）
 可比上市
  公司      2024 年        2023 年        2022 年         2021 年
 英特集团           1.01          1.03          0.95           1.02
 海王生物           0.91          0.91          0.92           0.93
 鹭燕医药           0.87          0.84          0.87           0.86
 国药股份           1.69          1.75          1.73           1.66
  九州通           0.96          0.92          0.98           1.00
 上海医药           1.06          1.03          1.04           0.97
 柳药集团           1.32          1.29          1.26           1.34
 瑞康医药           1.02          0.97          0.95           1.13
 重药控股           1.10          1.09          1.00           1.11
  平均值           1.11          1.09          1.08           1.11
南京医药股份有限公司                                                          募集说明书摘要
 南京医药                      1.14             1.09             1.05              1.08
 数据来源：Wind 资讯。
  医药流通行业上市公司普遍资产负债率较高，这主要是由于医药流通行业
作为连接医药行业上下游的中间环节，应收账款及存货占用大量资金，行业整
体对资金需求较大，因此整体负债率较高。
  公司在上市医药流通行业可比公司中资产负债率偏高且流动比率、速动比
率低于同行业上市公司平均水平。这主要是由于公司 95%左右的营业收入来自
于医药批发业务，前述业务在医药流通产业链中承担了部分资金垫付的功能，
且多与公立医疗机构发生，从而对资金需求较大导致资产负债率偏高。
  （四）资产周转能力指标分析
  报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
                                                                            单位：次
       项目              2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度         2021 年度
应收账款周转率                            4.14            4.11           4.00         4.54
存货周转率                              8.73            8.68           9.11         9.83
总资产周转率                             1.81            1.78           1.75         1.83
 注：2024 年 1-6 月应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率数据已经年化。
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 4.54、4.00、4.11 和 4.14，2022
年度较 2021 年度下降主要原因系下游客户受公共卫生事件影响回款放缓。
  报告期各期，公司存货周转率分别为 9.83、9.11、8.68 和 8.73。2022 年度
及 2023 年度存货周转率下降主要原因系公司加大了存货储备。
  报告期各期，公司总资产周转率分别为 1.83、1.75、1.78 和 1.81，较为稳
定。
可比上市                                应收账款周转率（次）
 公司         2024 年 1-6 月          2023 年度          2022 年度               2021 年度
英特集团                  4.98                4.93             5.09                5.15
海王生物                  1.94                2.01             2.00                2.30
南京医药股份有限公司                                          募集说明书摘要
鹭燕医药             3.60          3.46          3.57           3.91
国药股份             5.26          6.76          7.94           8.33
 九州通             5.16          5.74          5.20           4.76
上海医药             3.62          3.73          3.72           3.89
柳药集团             1.96          2.17          2.38           2.51
瑞康医药             2.10          2.04          1.71           1.76
重药控股             2.32          2.61          2.49           2.62
 平均值             3.44          3.72          3.79           3.91
南京医药             4.14          4.11          4.00           4.54
可比上市                       存货周转率（次）
 公司    2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度        2021 年度
英特集团             8.50          8.49          9.01           9.09
海王生物             8.34          8.35          8.53           9.52
鹭燕医药             7.60          7.16          7.44           7.52
国药股份            10.32         11.90         11.52          13.05
 九州通             7.42          7.40          7.91           7.43
上海医药             6.86          6.44          6.55           7.32
柳药集团             7.34          7.69          7.90           9.00
瑞康医药             6.90          6.95          7.04           6.88
重药控股             8.64          9.35          8.91           9.70
 平均值             7.99          8.19          8.31           8.84
南京医药             8.73          8.68          9.11           9.83
可比上市                       总资产周转率（次）
 公司    2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度        2021 年度
英特集团             2.24          2.37          2.41           2.28
海王生物             1.04          1.06          1.02           1.06
鹭燕医药             1.74          1.68          1.79           1.90
国药股份             1.50          1.60          1.59           1.77
 九州通             1.62          1.62          1.58           1.47
上海医药             1.28          1.27          1.28           1.38
柳药集团             1.02          1.07          1.11           1.12
瑞康医药             0.50          0.46          0.55           0.73
重药控股             1.22          1.33          1.27           1.36
 平均值             1.35          1.39          1.40           1.45
南京医药股份有限公司                                募集说明书摘要
南京医药          1.81      1.78       1.75        1.83
  数据来源：Wind 资讯。2024 年 1-6 月应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率数
据已经年化。
  从上表可以看出，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率接近
和略高于可比上市公司平均水平，公司资产周转能力较好。
  （五）公司财务性投资及类金融业务情况
  （1）财务性投资的认定依据
  根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第
十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货
法律适用意见第 18 号》，财务性投资的界定如下：
  ①财务性投资包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务
（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务
无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益
波动大且风险较高的金融产品等。
  ②围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收
购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  ③上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业
务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  ④基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财
务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  ⑤金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报
表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务
的投资金额）。
  （2）类金融业务的认定依据
  根据《监管规则适用指引——发行类 7 号》，类金融业务的界定如下：除人
民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他
南京医药股份有限公司                        募集说明书摘要
从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、
融资担保、商业保理、典当及小贷业务等。
实施的财务性投资
审议通过《关于公司参与投资设立私募股权投资基金暨关联交易的议案》，同意
公司与控股股东新工集团及其他投资人参与投资设立南京新工医疗健康产业投
资合伙企业（有限合伙）（以下简称“产业基金”）。该基金规模为人民币 2 亿元，
其中公司作为有限合伙人认缴出资 6,000 万元，占该基金认缴出资总额的 30%。
上述产业基金将依托新工集团及公司产业、载体资源，重点关注新医药与生命
健康领域“专精特新”企业，挖掘一批医疗大健康领域科技型、技术研发、产
品驱动型企业，有利于公司以投资拓展产业广度，以并购加强产业深度，推动
公司产业转型升级，加强市场竞争力。
（有限合伙）之合伙协议》，协议约定对于投资决策委员会审议的投资金额超过
诊断试剂产业链、大健康产品三个领域的相关投资项目，应当由与会有表决权
的全体委员表决通过方可实施。
  由于南京医药已委派一名委员作为投资决策委员会成员，并对于投资方向
不属于公司产业链的投资具有一票否决权，此外，新工医疗产业基金已出具承
诺：“本合伙企业目前及未来的投资方向将围绕南京医药产业链上下游以获取技
术、原料或渠道为目的的产业投资，与南京医药的主营业务相关，符合南京医
药的主营业务及战略发展方向。本合伙企业不会将资金用于或变相用于财务性
投资或类金融投资（但合伙企业就待投资、待分配及费用备付的现金资产以投
资于银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、货
币市场基金等中国证监会认可的投资品种或其他符合适用法律规定的安全方式
进行现金管理的除外），也不会将资金用于或变相用于本合伙企业承诺的投资方
向以外的其他投资领域。”因此，前述产业基金属于围绕公司产业链进行的产业
投资，符合公司战略发展方向，不属于财务性投资。
南京医药股份有限公司                               募集说明书摘要
     截至募集说明书签署日，新工医疗产业基金已投资项目方向为医疗器械、
诊断试剂产业链等，与公司主营业务均存在一定协同性，属于公司围绕产业链
上游以获取采购渠道进行的产业投资，符合公司战略发展方向。具体情况如下：
                                持股
序号     基金投资标的    被投资企业主营业务            与南京医药业务协同
                                比例
                                     通过股权投资，带动南京
                                     医药与被投资企业的在业
                                     务方面合作，主要合作产
       南京普立蒙医疗科
                   可降解医用高分子材料器       品为各规格的可吸收性外
       技有限公司及南京
       普瑞柯投资管理有
                   售医疗投资             位于江苏区域，除此以外
       限公司（注 1）
                                     在南京医药其他业务区域
                                     安徽、福建、湖北均有合
                                     作。
                                     被投资企业已有两款产品
                                     进入临床试验阶段（正在
                                     进行 II 期临床试验的
                                     MSC 治疗红斑狼疮性肾
                                     炎和正在进行 II 期临床试
                                     验的 MSC 治疗系统性硬
                                     化症） ，南京医药与被投
                                     资企业签订战略合作的业
                   药品生产、人体基因诊断
       江苏睿源生物技术                      务备忘录，江苏睿源生物
       有限公司                          技术有限公司产品上市后
                   询服务等
                                     将与南京医药在创新药相
                                     关领域开展业务协同合
                                     作，南京医药作为配送商
                                     将配送江苏睿源生物技术
                                     有限公司的产品，具体合
                                     作模式、方案以双方最终
                                     签署的合同为准，双方成
                                     为战略合作伙伴。
    注 1：新工医疗产业基金持有南京宁兴一号医疗投资合伙企业（有限合伙）出资额
京普立蒙医疗科技有限公司 1.77%的股权。南京普立蒙医疗科技有限公司出于业务开展的
考虑，于 2023 年 10 月分立出南京普瑞柯投资管理有限公司，负责公司不同产品线运营。
     综上，公司于 2023 年 7 月 6 日召开了第九届董事会第五次会议审议本次发
行相关事项，自本次发行相关董事会决议日前六个月至募集说明书出具日，公
司无已实施或拟实施的财务性投资。
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司可能与财务性投资核算相关的报表项目，以
及相关核算内容是否属于财务性投资的情况列示如下：
南京医药股份有限公司                                      募集说明书摘要
                                                     单位：万元
            截至 2024 年 6
  项目                             备注        是否属于财务性投资
            月 30 日余额
                             公司不存在交易性金融
交易性金融资产                  -                      不适用
                             资产
                             其他应收款为押金及保
 其他应收款           84,494.10    证金、土地处置补偿          否
                                金、备用金等
                             其他流动资产为特种储
                             备物资、待摊费用、待
其他流动资产           12,993.90                       否
                             抵扣进项税额、预缴所
                                  得税
                                          片仔癀（漳州）医药有限
                                          公司不属于财务性投资。
                             其他权益工具主要为南
                                          除片仔癀（漳州）医药有
其他权益工具投                      京证券股份有限公司、
   资                         片仔癀（漳州）医药有
                                           具投资账面价值合计为
                              限公司的投资款
                                                   性投资
                             长期股权投资具体为南
                                          南京新工医疗健康产业投
                             京南药活力蚂蚁门诊部
                                          资合伙企业（有限合伙）
                             有限公司、北京智博高
                                          及南京南药活力蚂蚁门诊
                             科生物技术有限公司、
长期股权投资            6,841.55                部有限公司不属于财务性
                             南京鹤龄名中医药健康
                                          投资，其余长期股权投资
                             管理有限公司、南京新
                                          账面价值合计为 1,956.12
                             工医疗健康产业投资合
                                           万元，属于财务性投资
                             伙企业（有限合伙）
其他非流动金融                      公司不存在其他非流动
                         -                      不适用
  资产                            金融资产
                             其他非流动资产预付工
其他非流动资产          30,195.52                       否
                               程及设备款
  上述其他权益工具投资及长期股权投资具体情况如下：
  （1）南京证券股份有限公司
  公司于 2015 年参与投资南京证券股份有限公司，截至 2024 年 6 月 30 日，
公司持股比例为 0.64%。南京证券股份有限公司的基本情况如下：
企业名称     南京证券股份有限公司
成立时间     1990 年 11 月 23 日
注册地址     南京市江东中路 389 号
注册资本     368,636.1034 万元人民币
         证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；
         证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券资产管理；证券投资基金代
经营范围     销；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；（依法须经批准的项
         目,经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目:证券投资基金托管（依
         法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
南京医药股份有限公司                           募集说明书摘要
       审批结果为准）
  南京证券股份有限公司的主营业务为期货业务、投资银行业务、信用交易
业务等。该公司的主营业务与南京医药不具有协同关系，该笔投资属于财务性
投资。
  （2）片仔癀（漳州）医药有限公司
  公司于 2005 年参与投资片仔癀（漳州）医药有限公司，截至 2024 年 6 月
企业名称   片仔癀（漳州）医药有限公司
成立时间   2005 年 3 月 18 日
注册地址   福建省漳州市芗城区国道南路 30 号 8 幢、10 幢
注册资本   5,847 万元人民币
       许可项目：药品批发；第三类医疗器械经营；食品经营（销售散装食
       品）；食品经营（销售预包装食品）；保健食品销售；酒类经营；药品进
       出口；特殊医学用途配方食品销售；道路货物运输（不含危险货物）（依
       法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
       以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：第一类医疗器械销售；
       第二类医疗器械销售；教学用模型及教具销售；教学专用仪器销售；模具
经营范围
       销售；农副产品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；化妆品批发；日
       用品销售；日用品批发；家用电器销售；五金产品批发；医护人员防护用
       品批发；医用口罩批发；日用口罩（非医用）销售；卫生用品和一次性使
       用医疗用品销售；个人卫生用品销售；体育用品及器材批发；医疗设备租
       赁；信息技术咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
       开展经营活动）
  片仔癀（漳州）医药有限公司的主营业务为医药流通行业。该公司的主营
业务与南京医药具有协同关系，南京医药对该公司的投资以扩展销售渠道、加
深合作为主要目的，该笔投资不属于财务性投资。
  （3）北京智博高科生物技术有限公司
  公司于 2012 年参与投资北京智博高科生物技术有限公司。截至 2024 年 6
月 30 日，公司持股比例为 28.57%。北京智博高科生物技术有限公司的基本情
况如下：
企业名称   北京智博高科生物技术有限公司
成立时间   2002 年 12 月 16 日
注册地址   北京市房山区燕山东流水工业区 21 号
注册资本   7,000 万元人民币
南京医药股份有限公司                             募集说明书摘要
       研制、生产、销售体内放射性药品（具体品种见许可证）（放射性药品经
       营许可证、放射性药品生产许可证有效期至 2026 年 12 月 30 日）；销售第
       三类医疗器械；销售Ⅰ类医疗器械、II 类医疗器械、电子产品、机电产
       品、文化用品、日用百货、通讯设备、轻纺产品、汽车配件；技术咨询、
经营范围
       技术服务；组织文化艺术交流活动；货物进出口、技术进出口、代理进出
       口。（市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动；销售第三类医疗器
       械以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
       动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
  北京智博高科生物技术有限公司的主营业务为药品生产与销售。该公司的
主营业务属于南京医药产业链上游，南京医药对该公司的投资目的是对医药及
大健康相关产业进行布局，鉴于暂无相关合作安排，谨慎考虑，归为财务性投
资。
  （4）南京鹤龄名中医药健康管理有限公司
  公司于 2019 年参与设立南京鹤龄名中医药健康管理有限公司。截至 2024
年 6 月 30 日，公司持股比例为 10%。南京鹤龄名中医药健康管理有限公司的基
本情况如下：
企业名称   南京鹤龄名中医药健康管理有限公司
成立时间   2019 年 10 月 21 日
注册地址   南京市玄武区徐庄路 6 号 4 幢 5 层
注册资本   500 万元人民币
       营养健康咨询；诊疗服务（须取得许可或批准后方可经营）；医院管理；中
       草药材（须取得许可或批准后方可经营）、保健食品（须取得许可或批准后
       方可经营）
           、食品（须取得许可或批准后方可经营）、计算机耗材、卫生用
       品、初级农产品、工艺品（不含文物）、化妆品、日用百货、家用电器、医
经营范围
       疗器械（许可项目除外）的销售；电子商务；网页设计；网络工程设计、
       施工；企业管理咨询；计算机信息技术开发、技术咨询、技术转让、技术
       服务；计算机信息系统集成；保健按摩服务。（依法须经批准的项目，经相
       关部门批准后方可开展经营活动）
  南京鹤龄名中医药健康管理有限公司的主营业务为营养健康咨询。该公司
的主营业务与南京医药主营业务具有一定协同关系，但因受到南京医药拟建设
的江苏省中医药文化健康产业中心项目进度影响，目前暂未体现出协同效果，
归于财务性投资。
  （5）南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）
  公司于 2023 年参与设立南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）。
截至 2024 年 6 月 30 日，公司作为有限合伙人认缴出资 6,000 万元，占基金认缴
南京医药股份有限公司                               募集说明书摘要
出资总额的 30%。南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）的基本情
况如下：
企业名称   南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）
成立时间   2023 年 3 月 16 日
       江苏省南京市江宁区天元东路 228 号财富广场二期 8 幢 1014 室（江宁高新
注册地址
       园）
注册资本   20,000 万元人民币
       一般项目：股权投资；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等
经营范围   活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）
       （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  南京新工医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）的投资领域包括新医药
与生命健康产业，重点关注医疗器械、诊断试剂产业链、大健康产品。前述产
业基金属于围绕公司产业链进行的产业投资，符合公司战略发展方向，不属于
财务性投资。
  （6）南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司
  公司于 2024 年参与设立南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司。截至 2024 年
况如下：
企业名称   南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司
成立时间   2024 年 1 月 11 日
注册地址   南京市雨花台区安德门大街 55 号洁源金融城 2 号楼 301、401 室
注册资本   3,000 万元人民币
       许可项目：医疗服务；医疗美容服务（依法须经批准的项目，经相关部门
       批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：养
       生保健服务（非医疗）；中医养生保健服务（非医疗）
                              ；医护人员防护用品
经营范围
       批发；医护人员防护用品零售；食品销售（仅销售预包装食品）；保健食品
       （预包装）销售；食品互联网销售（仅销售预包装食品）（除依法须经批准
       的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司的主营业务为医疗服务（健康体检及健
康管理服务），主要提供线下健康查体与线上咨询、慢病管理、智慧医疗等相结
合的健康管理服务。该公司管理团队有十余年线下健康体检医疗机构的运营管
理经验，拥有资深的医疗团队和优秀的营销团队，在南京市场上有良好的客户
资源以及上下游产业关系，该公司位于南京医药拟购置的总部办公楼内，可为
南京医药零售门店进行引流。具体表现为：（1）该公司通过开展健康体检、医
南京医药股份有限公司                                           募集说明书摘要
生坐诊等服务，与总部办公楼内南京医药零售门店进行资源协同，让社会公众
获取综合健康分析报告的同时，获取相应的医疗建议、就医指导、用药指导等
健康管理方案；（2）该公司未来择机申请互联网医疗资质，将为南京医药南京
区域零售门店及自有专业化药房提供处方外流通道，更好促进南京医药零售门
店对社会公众的用药服务。因此，该公司的主营业务与南京医药主营业务具有
一定协同关系，可为南京医药零售业务拓展客户，从而增加主营业务收入，属
于围绕产业链上下游以获取渠道为目的的产业投资，不属于财务性投资。
  综上，截至 2024 年 6 月 30 日，公司财务性投资金额为 20,256.18 万元，占
报告期末公司归属于母公司净资产比例为 3.10%，公司不存在最近一期末持有
金额较大且期限较长的财务性投资的情形。对于前述财务性投资，公司暂无处
置计划，公司不存在类金融业务。
  三、经营成果分析
  （一） 收入构成情况及变动分析
  根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》行业分类标准，
公司所处行业为批发和零售业中的批发业（行业代码：F51），医药及医疗器材
批发（行业代码：F515）。
  报告期内，发行人营业收入构成情况如下：
                                                          单位：万元
   项目
               金额                比例        金额              比例
 主营业务收入       2,717,138.87        99.78%   5,347,337.15     99.78%
 其他业务收入           6,072.18         0.22%     11,629.32       0.22%
   合计         2,723,211.05       100.00%   5,358,966.47    100.00%
   项目
               金额                比例        金额              比例
 主营业务收入       5,007,408.61        99.71%   4,496,411.19     99.65%
 其他业务收入          14,747.77         0.29%     15,908.33       0.35%
   合计         5,022,156.38       100.00%   4,512,319.51    100.00%
南京医药股份有限公司                                              募集说明书摘要
   报告期内，公司营业收入总体呈上升趋势，主营业务突出。公司其他业务
收入主要来源于房租及物业管理等。
   报告期内，公司主营业务收入按业务模式分类构成及变动情况如下：
                                                             单位：万元
     项目
                   金额               比例         金额             比例
   医药批发            2,584,120.78      95.10%   5,072,630.81     94.86%
   医药零售             115,390.83        4.25%    232,849.69       4.35%
 医药“互联网+”            16,990.86        0.63%     39,241.32       0.73%
医药第三方物流服务               636.40        0.02%      2,615.33       0.05%
     合计            2,717,138.87     100.00%   5,347,337.15    100.00%
     项目
                   金额               比例         金额             比例
   医药批发            4,769,872.27      95.26%   4,249,388.05     94.51%
   医药零售             202,347.66        4.04%    184,790.94       4.11%
 医药“互联网+”            32,829.86        0.66%     60,363.71       1.34%
医药第三方物流服务             2,358.83        0.05%       1,868.49      0.04%
     合计            5,007,408.61     100.00%   4,496,411.19    100.00%
   报告期内，公司的主营业务主要由医药批发、医药零售、医药“互联网+”
及医药第三方物流服务构成。
   （1）医药批发业务
   报告期各 期，医 药批 发业务实 现销售 收入 分别为 4,249,388.05 万元、
例分别为 94.51%、95.26%、94.86%和 95.10%。
要原因系公司加大新产品引进，强化品种分类管理。全年引进销售三年内新上
市的创新药品规同比增长 108.51%，品种引进率达 83%。第四、五批国家组织
集采品种引进率达 97%以上。
南京医药股份有限公司                                       募集说明书摘要
要原因系公司持续完善供应链体系建设，年内公司开展战略供应商合作项目
药引进率 84.94%，新药销售同比增长 251.48%。第六批、第七批国家集采品种
引进率分别为 99.10%和 98.60%。
原因系市场需求增加且公司加快创新药、国家集采品种、国谈品种引进。公司
上市新药引进率达 84.66%，新药累计销售同比增长 250.11%；第八批国家组织
药品集中带量采购品种引进率达 95%；国谈品种引进率达 99.15%，累计销售同
比增长 29.44%。
   （2）医药零售业务
   报 告 期 各 期 ， 医 药 零 售 业 务 实 现 销 售 收 入 分 别 为 184,790.94 万 元 、
别为 4.11%、4.04%、4.35%和 4.25%。
率分别为 4.09%、9.50%、15.07%。零售业务收入逐年增长主要原因系公司强化
批零协同、持续拓展主营新特药的特药药店业务。
   （3）医药“互联网+”业务
   报告期各期，医药“互联网+”业务实现销售收入分别为 60,363.71 万元、
为 1.34%、0.66%、0.73%和 0.63%，整体占比较低。
   （4）医药第三方物流服务业务
   报告期各期，医药第三方物流服务业务实现销售收入分别为 1,868.49 万元、
   报告期内，公司主营业务收入按地区分类构成及变动情况如下：
南京医药股份有限公司                                                 募集说明书摘要
                                                               单位：万元
   项目
                金额                  比例            金额             比例
   江苏           1,455,692.94           53.57%   2,919,702.55      54.60%
   安徽            753,968.05            27.75%   1,425,325.19      26.65%
   福建            225,273.90             8.29%    437,442.25        8.18%
   湖北            270,081.87             9.94%    540,749.81       10.11%
   其他               12,122.11           0.45%     24,117.34        0.45%
   合计           2,717,138.87          100.00%   5,347,337.15     100.00%
   项目
                金额                  比例            金额             比例
   江苏           2,695,305.45           53.83%   2,383,859.40      53.02%
   安徽           1,388,670.83           27.73%   1,249,079.79      27.78%
   福建            417,807.32             8.34%    397,538.68        8.84%
   湖北            483,946.53             9.66%    441,498.21        9.82%
   其他               21,678.49           0.43%     24,435.11        0.54%
   合计           5,007,408.61          100.00%   4,496,411.19     100.00%
   报告期各期，公司销售收入主要来源于江苏和安徽地区，公司在上述区域
实现收入合计为 3,632,939.19 万元、4,083,976.28 万元、4,345,027.75 万元和
   报告期内，公司营业收入按季度分类构成及变动情况如下：
                                                               单位：万元
   项目
               金额                比例             金额               比例
 第一季度          1,395,254.50         51.24%      1,408,179.05      26.28%
 第二季度          1,327,956.55         48.76%      1,326,133.40      24.75%
 第三季度                      -             -      1,320,365.81      24.64%
 第四季度                      -             -      1,304,288.21      24.34%
   合计          2,723,211.05      100.00%        5,358,966.47     100.00%
   项目
               金额                比例             金额               比例
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
 第一季度        1,170,060.39          23.30%      1,108,475.67      24.57%
 第二季度        1,224,038.97          24.37%      1,081,201.09      23.96%
 第三季度        1,349,517.68          26.87%      1,150,006.05      25.49%
 第四季度        1,278,539.34          25.46%      1,172,636.70      25.99%
  合计         5,022,156.38        100.00%       4,512,319.51     100.00%
  公司收入的时间分布不存在明显的季节性特征。
  （二） 成本结构情况及变动分析
                                                               单位：万元
   项目
                 金额                比例           金额              比例
 主营业务成本         2,553,033.24        99.91%     5,023,536.70      99.92%
 其他业务成本             2,253.86         0.09%         4,099.47       0.08%
   合计           2,555,287.10       100.00%     5,027,636.17     100.00%
   项目
                 金额                比例           金额              比例
 主营业务成本         4,691,256.80        99.98%     4,214,791.43      99.91%
 其他业务成本             4,986.20         0.11%         3,807.12       0.09%
   合计           4,696,243.01       100.00%     4,218,598.54     100.00%
  报告期各期，公司主营业务成本占营业成本比重分别为 99.91%、99.98%、
  报告期内，公司主营业务成本按业务模式分类构成情况如下：
                                                               单位：万元
   项目
                  金额                比例           金额             比例
  医药批发            2,438,755.10        95.52%    4,789,511.07     95.34%
  医药零售              100,101.38         3.92%      198,672.57      3.95%
医药“互联网+”             13,920.97         0.55%       33,786.96      0.67%
医药第三方物流服务               255.79         0.01%        1,566.10      0.03%
   合计             2,553,033.24      100.00%     5,023,536.70    100.00%
南京医药股份有限公司                                                募集说明书摘要
     项目
                     金额               比例         金额             比例
    医药批发            4,490,513.07       95.72%   4,001,387.21     94.94%
    医药零售              168,107.26        3.58%    153,543.71       3.64%
 医药“互联网+”              31,869.76        0.68%     59,136.84       1.40%
医药第三方物流服务                 766.71        0.02%        723.67       0.02%
     合计             4,691,256.80      100.00%   4,214,791.43    100.00%
   报告期内，随着业务规模的不断增长，公司主营业务成本的规模也相应扩
大，2021 年度至 2023 年度，公司主营业务成本由 4,214,791.43 万元增长至
主营业务成本分别为 4,001,387.21 万元、4,490,513.07 万元、4,789,511.07 万元和
   （三） 毛利构成及毛利率变动分析
   报告期内，发行人主营业务毛利构成情况如下：
                                                               单位：万元
     项目
                     毛利               比例         毛利             比例
    医药批发              145,365.68       88.58%    283,119.74      87.44%
    医药零售               15,289.45        9.32%     34,177.12      10.55%
 医药“互联网+”               3,069.89        1.87%       5,454.36      1.68%
医药第三方物流服务                 380.61        0.23%       1,049.24      0.32%
     合计               164,105.63      100.00%    323,800.45     100.00%
     项目
                     毛利               比例         毛利             比例
    医药批发              279,359.20       88.36%    248,000.84      88.06%
    医药零售               34,240.39       10.83%     31,247.23      11.10%
 医药“互联网+”                 960.10        0.30%      1,226.87       0.44%
医药第三方物流服务               1,592.12        0.50%      1,144.82       0.41%
     合计               316,151.81      100.00%    281,619.76     100.00%
   报告期内，公司毛利贡献主要来自医药批发业务，构成了公司毛利的主要
 南京医药股份有限公司                                                              募集说明书摘要
 部分，与公司主营业务收入分布情况相匹配。
     报告期内，公司综合毛利率情况如下：
项目               收入                     收入                      收入                      收入
       毛利率                  毛利率                      毛利率                 毛利率
                 占比                     占比                      占比                      占比
主营业务    6.04%    99.78%      6.06%     99.78%        6.31%      99.71%       6.27%      99.65%
其他业务   62.88%     0.22%     64.75%      0.22%        66.19%     0.29%    76.07%          0.35%
合计      6.17%   100.00%      6.18%    100.00%        6.49%    100.00%      6.51%      100.00%
     报告期各期，公司综合毛利率分别为 6.51%、6.49%、6.18%和 6.17%，较
 为稳定。其中，公司主营业务收入按照业务模式分类的毛利率情况如下：
        项目                 2024 年 1-6 月         2023 年度          2022 年度       2021 年度
       医药批发                          5.63%              5.58%        5.86%           5.84%
       医药零售                         13.25%             14.68%       16.92%           16.91%
     医药“互联网+”                       18.07%             13.90%        2.92%           2.03%
     医药第三方物流服务                      59.81%             40.12%       67.50%           61.27%
        合计                           6.04%             6.06%         6.31%           6.27%
     报告期各期，公司主营业务收入占比最高的医药批发业务毛利率分别为
 结构、产品采购价格及销售价格等因素影响，公司在不同年份的毛利率会有一
 定的波动，报告期内医药批发业务毛利率整体保持稳定。
     报告期各期，公司医药零售业务毛利率分别为 16.91%、16.92%、14.68%和
     公司医药“互联网+”业务及医药第三方物流服务占营业收入比例较低，对
 公司综合毛利率影响不大。
     报告期内，医药流通行业可比上市公司毛利率情况如下：
  可比上市公司
   毛利率
     英特集团                 6.75%              6.84%              6.47%                6.53%
 南京医药股份有限公司                                                                   募集说明书摘要
  可比上市公司
   毛利率
     海王生物                  10.06%               9.76%             10.02%              10.71%
     鹭燕医药                  7.48%                7.60%                 7.79%            7.82%
     国药股份                  7.08%                8.03%                 8.40%            7.81%
     九州通                   7.92%                8.07%                 7.80%            8.04%
     上海医药                  11.60%               12.04%            13.14%              13.23%
     柳药集团                  11.81%               11.89%            11.51%              11.42%
     瑞康医药                  12.55%               10.29%            13.58%              18.23%
     重药控股                  7.77%                7.87%                 8.58%            9.18%
     平均值                   9.22%                9.15%             9.70%               10.33%
     南京医药                  6.17%                6.18%             6.49%                6.51%
     数据来源：Wind 资讯
     公司属于医药流通行业，整体具有销售额大、毛利率低的行业特点。在国
 内医药产业政策变动、药品价格持续下降趋势的背景下，医药流通行业的利润
 空间逐步被压缩，此外行业内的激烈竞争也进一步加剧了行业整体盈利水平下
 降。公司毛利率水平低于行业内可比上市公司平均值主要原因系公司主要从事
 医药批发业务，下游客户主要为二级及二级以上等级医院，承担主流药品尤其
 是进口合资品种及品牌处方药的配送服务工作，该等品种配送服务毛利率较其
 他品种相对较低，影响公司整体毛利率。此外，医疗器械配送较药品配送毛利
 率较高，但公司营业收入中医疗器械营业收入占比较低。
     （四）期间费用
     报告期内，公司发生的期间费用情况如下：
                                                                                  单位：万元
                                                 占营                     占营                   占营
项目                    占营业
                                                 业收                     业收                   业收
           金额         收入比            金额                    金额                     金额
                                                 入比                     入比                   入比
                       重
                                                  重                      重                    重
销售费用    55,787.37     2.05%      117,310.07     2.19%    115,758.38     2.30%   107,607.05   2.38%
管理费用    20,941.64     0.77%         51,744.34   0.97%     48,705.44     0.97%    43,293.74   0.96%
研发费用       2,229.05   0.08%          3,618.91   0.07%      2,743.42     0.05%     2,095.76   0.05%
财务费用    26,970.66     0.99%         53,475.15   1.00%     43,516.99     0.87%    44,184.36   0.98%
合计     105,928.71     3.89%      226,148.47     4.22%    210,724.23    4.20%    197,180.91 4.37%
 南京医药股份有限公司                                                            募集说明书摘要
      报告期各期，公司期间费用金额合计分别为 197,180.91 万元、210,724.23
 万元、226,148.47 万元和 105,928.71 万元，占营业收入的比例分别为 4.37%、
      报告期内，公司销售费用的明细构成情况如下：
                                                                           单位：万元
 项目
         金额         占比        金额         占比        金额         占比        金额            占比
职工费用 26,781.69 48.01%        59,562.60   50.77%   56,712.32   48.99%   53,086.57      49.33%
股份支付
 费用
劳务费     6,976.55   12.51%    12,398.66   10.57%   11,600.07   10.02%   10,281.78       9.55%
折旧及摊
  销
使用权资
产折旧
租赁及物
 业费
办公及水
 电费
差旅及业
务招待费
技术及专
业服务费
 其他     2,811.74   5.04%      4,263.65   3.63%     6,941.84    6.00%    6,571.25       6.11%
 合计    55,787.37 100.00%    117,310.07 100.00% 115,758.38 100.00% 107,607.05 100.00%
      报告期各期，公司的销售费用分别为 107,607.05 万元、115,758.38 万元、
 权资产折旧，报告期内占营业收入的比例较为稳定。
      报告期内，公司管理费用的明细构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目
         金额          占比        金额         占比       金额         占比       金额            占比
职工费用 14,438.30       68.95% 36,246.17    70.05% 33,960.73     69.73% 30,932.45       71.45%
 南京医药股份有限公司                                                                 募集说明书摘要
  项目
          金额         占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
股份支付
  费用
折旧及摊
   销
使用权资
 产折旧
办公及水
  电费
差旅及业
务招待费
租赁及物
  业费
技术及专
业服务费
  其他      876.93       4.19%    1,732.09    3.35%     2,050.26    4.21%     1,777.38     4.11%
  合计    20,941.64   100.00%    51,744.34 100.00% 48,705.44 100.00% 43,293.74 100.00%
      报告期各期，公司的管理费用分别为 43,293.74 万元、48,705.44 万元、
 司管理费用占营业收入比重基本稳定，主要系公司加强费用管理，严格控制费
 用支出导致管理费用变动较小。
      报 告期各期，公司的 研发费用分别为 2,095.76 万元、2,743.42 万元、
 和 0.08%，占比较小。
      报告期内，公司财务费用的明细构成情况如下：
                                                                                单位：万元
 项目
         金额          占比          金额          占比         金额         占比         金额         占比
贷款及应
付款项的 16,699.71        61.92%    37,086.43    69.35% 32,550.83      74.80% 37,121.70      84.02%
利息支出
租赁负债
的利息支
 南京医药股份有限公司                                                                募集说明书摘要
项目
         金额          占比            金额         占比        金额        占比        金额          占比
 出
保理利息
及手续费
存款利息
         -639.56       -2.37%     -1,013.54   -1.90% -1,140.83    -2.62% -1,317.10      -2.98%
 收入
其他财务
 费用
合计     26,970.66     100.00%      53,475.15 100.00% 43,516.99 100.00% 44,184.36 100.00%
     报告期各期，公司的财务费用分别为 44,184.36 万元、43,516.99 万元、
 付款项的利息支出占财务费用比重较高。2022 年财务费用较 2021 年降低主要
 原因系融资综合成本降低所致；2023 年财务费用较 2022 年增加主要原因系公
 司融资规模增长所致。
     （1）销售费用率比较
     报告期内，可比公司销售费用占销售收入的具体情况如下：
 可比上市公司
 销售费用率
     英特集团                  2.53%               2.56%              2.24%               2.26%
     海王生物                  3.41%               3.82%              4.01%               3.73%
     鹭燕医药                  2.18%               2.23%              2.22%               2.16%
     国药股份                  1.57%               1.94%              2.10%               2.02%
     九州通                   2.81%               2.94%              2.94%               3.00%
     上海医药                  4.71%               5.34%              6.16%               6.17%
     柳药集团                  2.68%               2.66%              2.80%               2.86%
     瑞康医药                  4.72%               5.38%              6.88%               8.28%
     重药控股                  2.84%               2.76%              3.00%               3.20%
     平均值                   3.05%              3.29%               3.59%               3.74%
     南京医药                  2.05%              2.19%               2.30%               2.38%
     数据来源：Wind 资讯。
     报告期内，公司销售费用占销售收入的比例低于可比公司平均值。
南京医药股份有限公司                                         募集说明书摘要
  （2）管理费用率比较
  报告期内，可比公司管理费用占销售收入的具体情况如下：
可比上市公司
管理费用率
 英特集团            1.15%        1.36%        1.46%         1.56%
 海王生物            3.06%        3.16%        3.08%         2.88%
 鹭燕医药            1.50%        1.56%        1.54%         1.83%
 国药股份            0.81%        0.94%        0.96%         0.90%
  九州通            1.76%        1.88%        1.82%         2.01%
 上海医药            2.06%        2.19%        2.15%         2.38%
 柳药集团            1.83%        2.26%        2.19%         2.41%
 瑞康医药            4.34%        5.08%        5.71%         4.86%
 重药控股            2.01%        1.86%        1.89%         1.78%
  平均值            2.06%       2.25%        2.31%         2.29%
 南京医药            0.77%       0.97%        0.97%         0.96%
 数据来源：Wind 资讯。
  报告期内，公司管理费用占销售收入的比例低于可比公司平均值。
  （3）研发费用率比较
  报告期内，可比公司研发费用占销售收入的具体情况如下：
可比上市公司
研发费用率
 英特集团            0.03%        0.03%        0.04%         0.03%
 海王生物            0.13%        0.13%        0.13%         0.10%
 鹭燕医药            0.03%        0.03%        0.02%         0.02%
 国药股份            0.12%        0.14%        0.15%         0.12%
  九州通            0.09%        0.13%        0.13%         0.15%
 上海医药            0.79%        0.85%        0.91%         0.92%
 柳药集团            0.13%        0.18%        0.14%         0.11%
 瑞康医药            0.14%        0.18%        0.18%         0.05%
 重药控股            0.02%        0.00%        0.00%         0.02%
  平均值            0.16%       0.19%        0.19%         0.17%
 南京医药            0.08%       0.07%        0.05%         0.05%
 数据来源：Wind 资讯。
  报告期内，公司研发费用占销售收入的比例低于可比公司平均值。
南京医药股份有限公司                                                              募集说明书摘要
  （4）财务费用率比较
  报告期内，可比公司财务费用占销售收入的具体情况如下：
可比上市公司
财务费用率
 英特集团               0.41%                 0.46%              0.47%                0.54%
 海王生物               2.21%                 2.59%              2.39%                1.97%
 鹭燕医药               1.00%                 1.12%              1.13%                1.09%
 国药股份               -0.21%            -0.25%                 -0.06%              -0.04%
  九州通               0.76%                 0.79%              0.81%                0.90%
 上海医药               0.51%                 0.57%              0.57%                0.58%
 柳药集团               1.15%                 1.20%              1.16%                1.19%
 瑞康医药               2.07%                 1.65%              2.94%                2.20%
 重药控股               1.37%                 1.63%              1.61%                1.74%
  平均值               1.03%             1.08%                  1.22%               1.13%
 南京医药               0.99%             1.00%                  0.87%               0.98%
 数据来源：Wind 资讯。
  报告期内，公司财务费用占销售收入的比例低于可比公司平均值。
  （五）其他收益
  报告期内，公司其他收益情况如下：
                                                                              单位：万元
        项目                                  2023 年度          2022 年度          2021 年度
地块改造项目补助                       698.45             1,367.36     1,195.44           93.00
供应链系统建设补助                       47.51               95.02         95.02           95.02
物流中心工程项目补助                     323.22              100.76        140.82          158.30
省现代服务业项目补助                      23.85               47.70             7.95              -
房租补贴                                  -             16.61             5.28              -
医药储备资金补助                        51.48              120.24        335.31          202.85
稳岗补贴                            24.17              293.38        302.99          268.95
税收优惠                           112.12             1,013.94       223.40           21.48
促进服务业发展政策资金                      5.00              170.18        190.40           54.30
企业经营贡献奖                         71.44              355.00        170.19           72.00
工业和信息化发展专项资金补贴                  10.00                    -               -              -
其他与企业日常活动相关的收益                  38.88              359.31        209.46          581.50
南京医药股份有限公司                                                          募集说明书摘要
          项目                             2023 年度            2022 年度          2021 年度
性政府补助
          合计              1,406.11           3,939.51         2,876.26         1,547.40
     报告期各期，公司其他收益分别为 1,547.40 万元、2,876.26 万元、3,939.51
万元和 1,406.11 万元。报告期内公司其他收益主要为与企业正常活动相关的政
府补助。2022 年度公司其他收益增加主要原因系公司地块改造项目补助增加及
收到的税收补贴增加所致。2023 年度公司其他收益增加主要原因系税收优惠增
加所致。
     （六）投资收益
     报告期内，公司投资收益情况如下：
                                                                             单位：万元
             项目                              2023 年度         2022 年度         2021 年度
权益法核算的长期股权投资收益                       83.43       606.17          -51.90        -290.01
处置长期股权投资产生的投资收益                          -         -0.12                 -      601.00
其他权益工具投资在持有期间取得的股
利收入
处置债权投资取得的投资收益                            -              -     -5,152.27       -9,531.10
其他                                    6.00        15.55           86.77         125.93
             合计                     103.81       858.10       -4,864.49       -8,773.87
     报告期各期，公司投资收益分别为-8,773.87 万元、-4,864.49 万元、858.10
万元和 103.81 万元。2022 年度及 2023 年度投资收益大幅增加主要原因系公司
资产支持票据循环购买损失减少所致。
     （七）信用减值损失、资产减值损失
     报告期内，公司信用减值损失和资产减值损失情况如下：
                                                                             单位：万元
        项目         2024 年 1-6 月          2023 年度             2022 年度         2021 年度
信用减值损失                  -3,385.29              1,929.24       -9,833.19        -798.24
资产减值损失                    -492.08               -624.84         -677.13        -861.75
        合计              -3,877.37              1,304.40      -10,510.32       -1,659.99
     报告期内，公司信用减值损失和资产减值损失主要为坏账损失、存货跌价
损失和长期股权投资减值损失等。其中，坏账损失主要为应收账款、其他应收
南京医药股份有限公司                                               募集说明书摘要
款、应收款项融资计提的减值。2022 年度信用减值损失较 2021 年度大幅增加
的原因系公司一年以上的应收账款增加所致；2023 年度信用减值损失较 2022
年度大幅减少的原因系公司加强应收账款管理所致。报告期内，资产减值损失
逐年减少的原因系公司加强存货管理所致；2024 年 1-6 月信用减值损失较 2023
年度有所增加的原因系公司一年以上应收账款增加所致。
     （八）资产处置收益
     报告期各期，公司资产处置收益分别为 6,054.24 万元、2,396.72 万元、
     （九）营业外收支
     报告期内，公司营业外收入情况如下：
                                                               单位：万元
         项目           2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度     2021 年度
无法支付的款项                     718.25         23.02     335.34     1,311.59
其他                           73.25        233.62     470.83      385.44
         合计                 791.50        256.64     806.17     1,697.03
     报告期各期，公司营业外收入分别为 1,697.03 万元、806.17 万元、256.64
万元和 791.50 万元，报告期内公司营业外收入有所波动主要原因系无法支付的
款项波动所致。
     报告期内，公司营业外支出情况如下：
                                                               单位：万元
         项目           2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度     2021 年度
非流动资产处置损失                     0.47         44.30       17.76           -
各项基金                        693.08      1,417.43    1,320.47    1,146.16
对外捐赠                        435.00      1,458.11    1,062.57     615.35
罚款及税费滞纳金支出                   18.15        101.89      117.44       7.99
其他                          109.17        172.38    1,119.02     612.23
         合计                1,255.87     3,194.10    3,637.25    2,381.73
     报 告 期各 期 ，公 司营业 外 支出 分 别为 2,381.73 万 元 、3,637.25 万 元 、
南京医药股份有限公司                                                      募集说明书摘要
  （十）非经常性损益
  报告期内，公司非经常性损益情况如下：
                                                                         单位：万元
        项目                              2023 年度         2022 年度          2021 年度
非流动资产处置损益                   403.26          175.41         2,378.97        6,054.24
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政
                                  -                 -      2,876.26        1,547.40
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
                           -463.90       -2,893.16        -2,813.33         -684.70
支出
减：所得税影响额                    241.21           29.14          569.19         1,722.68
少数股东权益影响额                   121.90         -131.42          205.29          542.93
        合计                  680.06          200.26         1,667.42        4,651.33
  报告期各期，公司非经常性损益分别为 4,651.33 万元、1,667.42 万元、
流动资产减少及净营业外支出增加所致，2023 年度公司非经常性损益减少主要
原因系处置非流动资产减少及所得税影响额减少所致。
   四、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量基本情况如下：
                                                                         单位：万元
       项目         2024 年 1-6 月        2023 年度           2022 年度          2021 年度
经营活动产生的现金流量净额       -235,274.31       190,640.52        -68,231.27        69,533.07
投资活动产生的现金流量净额        -38,873.48        -17,317.60        -5,926.23       -22,451.84
筹资活动产生的现金流量净额        259,356.55       -115,677.24       46,662.13          3,084.89
现金及现金等价物净增加额         -14,791.24        57,645.67        -27,495.37        50,166.13
南京医药股份有限公司                                                    募集说明书摘要
   （一）经营活动现金流量分析
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
                                                                    单位：万元
         项目             2024 年 1-6 月    2023 年度       2022 年度       2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现金           2,604,122.76   5,977,711.39 4,923,716.03 4,678,921.98
收到的税费返还                          0.00      1,929.06             -             -
收到其他与经营活动有关的现金              33,127.91     79,329.51   262,381.83     99,445.83
经营活动现金流入小计               2,637,250.67   6,058,969.96 5,186,097.86 4,778,367.80
购买商品、接受劳务支付的现金           2,705,254.11   5,324,998.45 4,887,581.65 4,478,975.27
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                     52,214.76     98,056.49   103,068.05     74,215.12
支付其他与经营活动有关的现金              62,753.07    347,370.41   173,693.90     71,888.83
经营活动现金流出小计               2,872,524.98   5,868,329.44 5,254,329.12 4,708,834.73
经营活动产生的现金流量净额             -235,274.31    190,640.52    -68,231.27    69,533.07
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 69,533.07 万元、-
   最近三年一期，公司经营活动现金流量净额与净利润存在一定的差异，主
要因为公司下游客户以医院为主，医院回款周期较长，随着销售规模的增长，
应收账款余额也相应增加。其次，因医疗市场的特殊性，医药流通企业的药品
仓储及配送必须满足终端需求的及时性、不确定性的要求，同时，还需应对医
药工业生产的周期性和在途运输的不确定性。因此，医药流通企业必须对药品
保持一定的库存量，从而形成了对资金的占用。
着业务规模扩大而增加采购，且应收账款增加所致。2023 年度，公司经营性现
金流净额较 2022 年度增加主要系公司销售回款增加及开展应收账款无追索权保
理业务所致。2024 年 1-6 月，公司经营性现金流净额大额为负，主要系部分应
收账款尚未到回款期。
   （二）投资活动现金流量分析
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
南京医药股份有限公司                                                           募集说明书摘要
                                                                              单位：万元
         项目            2024 年 1-6 月         2023 年度           2022 年度          2021 年度
收回投资收到的现金                             -             4.51           17.20         4,273.10
取得投资收益收到的现金                    14.37              240.05          252.92           320.32
处置子公司及其他营业单位收
                                      -                  -                -         19.51
到的现金净额
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                    473.96              904.38        9,601.55         8,402.10
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
                                      -             0.32                  -        200.00
付的现金净额
投资支付的现金                     2,520.00            2,400.00                  -              -
投资活动现金流出小计                 39,347.45           18,221.98       15,527.78        30,853.93
投资活动产生的现金流量净额             -38,873.48          -17,317.60       -5,926.23        -22,451.84
   报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-22,451.84 万元、-
   投资活动产生的现金流量净额为负的主要原因系公司及其子公司持续加大
现代物流建设投入，导致公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金较高。2022 年度投资活动产生的现金流量净额较 2021 年度大幅增加的原
因主要系公司子公司收到土地补偿款增加及资产购置和在建工程支出减少所致。
司子公司收到土地补偿款减少及投资支付的现金增加所致。2024 年半年度投资
活动产生的现金流量较 2023 年度大幅流出，主要原因系公司支付购买办公楼款
项。
   （三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
                                                                              单位：万元
         项目                                2023 年度           2022 年度           2021 年度
                             月
吸收投资收到的现金                          -         2,252.80        105,425.14          3,593.00
取得借款收到的现金                 990,367.96      2,045,749.76   1,883,287.36         2,495,760.27
发行债券所收到的现金                299,988.75       749,942.55        399,971.88        410,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金                     -         8,085.00           460.20                   -
南京医药股份有限公司                                                       募集说明书摘要
          项目                             2023 年度        2022 年度        2021 年度
                             月
筹资活动现金流入小计               1,290,356.71   2,806,030.12   2,389,144.58   2,909,353.27
偿还债务支付的现金                 977,914.98    2,841,799.92   2,275,745.59   2,795,414.17
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金              7,333.23      11,762.09      11,423.03      11,706.34
筹资活动现金流出小计               1,031,000.16   2,921,707.36   2,342,482.45   2,906,268.38
筹资活动产生的现金流量净额             259,356.55    -115,677.24      46,662.13        3,084.89
   报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 3,084.89 万元、
   报告期内，公司筹资活动现金流量净额波动较大。2022 年度公司筹资活动
现金流量净额较 2021 年度增加主要系公司完成非公开发行股票融资所致。2023
年度公司筹资活动现金流量净额较 2022 年度减少主要系公司上期完成非公开发
行股票融资及实施限制性股票激励计划，以及本期偿还债务支付的现金大幅增
加所致。2024 年半年度公司筹资活动现金流量净额大幅增加，主要系公司偿还
债务支付的现金有所减少。
    五、资本性支出
   （一）最近三年一期资本性支出情况
   报告期各期，公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
金分别为 30,653.93 万元、15,527.78 万元、15,821.66 万元和 36,827.45 万元，主
要用于物流建设及购买办公楼。
   （二）未来可预见的资本性支出
   截至本募集说明书摘要出具日，公司未来可预见的资本性支出主要为本次
募集资金投资的项目。本次募集资金投资项目对公司主营业务和经营成果的影
响详见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。
    六、技术创新分析
   （一）技术先进性及具体表现
   报告期内，公司技术先进性及其具体体现详见募集说明书“第四节 公司基
南京医药股份有限公司                  募集说明书摘要
本情况”之“八、公司主要技术情况”。
  （二）正在从事的研发项目及进展情况
  发行人不存在正在从事的重要研发项目。
  （三）保持持续技术创新的机制和安排
  南京医药作为集团化企业，旗下各子公司在总部管理下遵照“统一标准、
统一流程、统一规范”开展业务。总部各专业线针对业务关键点、风险点、进
行过程化管理以达到降风险、提效率、保效益。各子公司间实现信息共享从而
高效开展业务协同、提高业务执行效率。
  公司通过信息集中的方式重构信息化架构，解决信息化系统多、关系复杂
的问题。通过搭建部署稳定的数据集成环境实现核心业务数据全面覆盖，建立
有效的数据校验维护机制以保障运用数据的及时准确。此外，公司全面升级优
化可视化系统，为南京医药及全流域各节点提供数据运用服务，提升数据运用
能力，培训培养数据运用人才。
  结合南京医药“十四五”数字化建设的指导原则、战略定位、发展目标及
总体思路，通过对信息系统的集成整合、数据的融合共享，形成管理协同、简
单易用、决策科学高效的信息系统生态，把信息化建设与业务应用融入到企业
全面管理中，推进数字供应链（含数字物流）、数字新零售、数字运营决策等专
业线业务支撑类应用、全流域规划管控类应用落地。满足公司多元化高质量发
展的数字需求，全面推进“数字南药”建设。
  基于南京医药“对内数字化提质增效、对外供应链协同共赢”的“十四五”
数字化转型举措，规划出各业务领域的创新项目，明确项目的项目范围，将举
措的关键内容纳入到细分项目中。从项目的紧迫程度（如安全、业务连续性等
风险）和业务价值（如与业务战略高度匹配、具备全局影响并对各领域转型有
牵引示范作用）两个维度入手，并根据与数字技术的相关性，选择“高优先级”
南京医药股份有限公司                        募集说明书摘要
和“次优先级”的项目，有顺序的进行数字化转型。同时基于每个项目承接的
数字化转型关键举措以及项目预期的数字化成果，通过业务架构设计明确项目
需要新建或补全的业务能力，进而推导、识别出项目的关键任务。
  七、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
  （一）重大担保事项
  截至 2024 年 6 月 30 日，发行人除对子公司的担保外，不存在对外担保的
情形。
  （二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
  截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及子公司不存在尚未了结的或可预见的可
能影响公司持续经营的金额在 1,000 万元以上的重大诉讼、仲裁。
  （三）重大期后事项
  截至本募集说明书摘要签署日，发行人重大期后事项为 2024 年 8 月 8 日发
行 2024 年度第二期中期票据。
  八、本次发行的影响
  （一）上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司的业务和资产规模
会进一步扩大。本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，公司的
主营业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及
资产的整合计划。
  （二）上市公司控制权结构的变化
  本次发行完成后，上市公司控股权结构不会发生变化。
南京医药股份有限公司                                      募集说明书摘要
                第六节 本次募集资金运用
    一、本次募集资金投资项目计划
    （一）本次募集资金使用计划概况
    本次发行募集资金总额为 108,149.10 万元，扣除发行费用后，募集资金净
额拟投资于以下项目：
                                拟投入募集        占募集资金
序                  投资总额                                 是否为资
         项目名称                    资金金额         总额比例
号                  （万元）                                 本性支出
                                 （万元）         （%）
    南京医药南京物流中心（二
    期）项目
    福建同春生物医药产业园
    （一期）项目
        合计         118,665.52   108,149.10     100.00    -
  注：南京医药南京物流中心（二期）项目、福建同春生物医药产业园（一期）项目均
为备案项目其中一期。
    上述项目符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规
规定，且均不涉及产能过剩行业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业。
    本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于项目投资总额部分由公
司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实
际情况需要以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
    （二）本次募集资金投资项目与公司现有业务及发展战略的关系
    医药流通行业通常具有规模经济和资金驱动型的特点，作为行业领先的药
品流通企业，公司以数字化和现代供应链体系建设为基础，致力于打造以药品、
医疗器械、大健康产品流通业务为主业的集成化供应链。伴随公司业务规模不
断增加，覆盖范围不断扩大，对公司的仓储能力、物流体系、配送范围、物流
供应链管理系统等要求日益提高。本次募集资金投资项目中，“南京医药南京
物流中心（二期）项目”、“福建同春生物医药产业园（一期）项目”拟在江
苏、福建新建或扩充现代化医药商品仓储物流基地。项目建设完成后，将助力
公司完善在福建、南京等区域物流仓储配送网络以及供应链系统数字化升级转
南京医药股份有限公司                       募集说明书摘要
型，提升产品的存储能力、分拣能力和物流配送效率，为供应链上下游客户提
供更为优质高效的服务。
  “南京医药数字化转型项目”将基于公司现有信息系统，打造南京医药深
度融合业务场景的数字平台，最终在“十四五”规划期间，实现从医药流通运
营向专业化药学服务为基础的健康管理转型升级。项目完成后，将有效整合数
据信息并在可视化运营分析、物流客户服务、患者服务以及面向供应链上下游
的协同服务平台等项目上予以应用，从而提高公司整体药品供应链的运作效率，
帮助加快数字化转型步伐，实现“数字化南药”的战略转型。
  本次发行部分募集资金拟用于补充流动资金，可以更好地满足公司业务扩
张对流动资金的需求，能够有效调整负债结构，改善公司的偿债能力。本次可
转换公司债券转换成公司股票后，公司短期偿债能力将得到提升，资产负债率
将进一步降低，增强公司的财务稳健性和综合抗风险能力，并为公司未来业务
发展奠定好的基础。
  本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，结合国家对医药产业
的政策支持及行业发展趋势，进一步巩固并扩张物流配送网络优势、完善公司
战略布局，加速实现公司数字化转型，提升公司的核心竞争力。
  （三）资金缺口的解决方式
  本次募集资金投资项目总投资额为 118,665.52 万元，拟投入募集资金
  二、募集资金拟投资项目的具体情况
  （一）南京医药数字化转型项目
  南京医药数字化转型项目总投资 22,379.00 万元。结合自身信息化现状与数
字化转型发展目标，本项目计划完成“三大数字平台”建设，包括面向上下游
供应链协同、药事服务集成管理及物流智能执行交付的“含数字物流的数字供
应链平台”；医药零售创新服务模式与线上线下融合的“数字新零售运营平台”；
利用人工智能技术为公司经营提供大数据支撑的“数字运营决策平台”。此外，
南京医药股份有限公司                     募集说明书摘要
公司将构建包含业务中台、数据中台、技术中台的中台体系，实现前端业务敏
捷快速迭代、中台业务统一调度、业务数据融合共享的数字化智能服务，从而
更好地满足客户需求。
  （1）实现数字化转型，提升公司行业竞争力
  近年来，全国性医药集团和区域性药品流通龙头企业以云计算、大数据和
物联网技术为支撑，积极整合供应链上下游各环节资源，从供应链体系及内部
管理出发提质增效，全面推进数字化转型。作为药品流通行业的领先企业，南
京医药时刻关注新型信息技术的发展，并将数字化转型作为提升公司核心竞争
力的重要手段。
  本项目拟在公司已基本建成的由业务应用系统、管理应用系统、决策支持
系统和平台交互系统所组成的信息应用系统基础上，打造公司拥有自主知识产
权的数字运营决策服务数字化中台信息系统；建设以云服务、大数据为技术支
撑，面向整个药品供应链生产、流通、医疗机构、零售药店的线上线下一体化
药事服务集成化的含数字物流的数字供应链平台；探索发展医药新零售创新服
务模式，形成线上线下融合的数字新零售运营平台；通过批零协同，实现前端
业务敏捷快速迭代、中台业务统一调度、业务数据共享的自有终端全渠道数字
化智能服务。最终，助力公司完成从医药流通运营向专业化药学服务为基础的
健康管理服务的转型升级。
  （2）优化医药供应链协同服务平台，提高医药物品配送能力
  公司自 2018 年发起医药行业供应链创新与应用试点项目，以医药流通企业
为中心，联合上下游各链条企业，通过构建智能化、自动化物流基础设施网络，
建设供应链协同服务平台，推动供应链可持续发展。通过本次数字化转型建设
项目中数字供应链平台建设，可进一步促进业务效率提升，协同上下游各企业
物流、信息流、资金流、票据流协同，打通从生产商、批发商、医院/药店全流
程信息，实现药品物流快速追踪，企业间各业务流程高效协作。
  通过数字物流服务平台建设，公司可实现从仓储、运输到交付客户的物流
供应链完整过程透明可视，从订单状态、作业状态到质量状态实时跟踪追溯，
南京医药股份有限公司                       募集说明书摘要
以及时间与空间过程全景回溯，建立具有第三方服务特点和市场化特征的物流
客户服务标准体系，从而提升客户服务水平，改善物流作业管理水平，提高医
药物品配送能力，降低物流总体成本，加强医药物流服务能力的优势地位。
  （3）创新零售业务模式，提升药事服务能力
  公司现有零售业务采用统一的 ERP 系统、BI 可视化系统以及 CRM 会员管
理体系，为门店提供更加便捷的会员健康服务。近些年，公司积极探索医药零
售产业新模式，开展的“互联网+药联体”数字零售试点项目，是公司零售业务
扩张及服务模式的创新探索。因此，公司需要通过数字化建设来支撑零售业务
的持续增加及创新业务的开展。
  本次数字化转型建设项目中数字新零售运营平台将通过重建创新零售的场
景，实现零售业务模式的全面创新，形成以专业化服务为基础的顾客信任体系，
构建以顾客需求为导向的快速反应系统。同时，建立符合线上线下一体化的营
销服务系统，实现无边界货架展现和全流域无界销售，提升公司的专业药事服
务能力。
  （4）实现智能化管理和决策，保障公司持续发展
  随着公司业务的不断扩张，各类经营管理数据量也随之增长，各级机构在
运营过程中存在数据存放不集中、数据管理投资大，管理实施周期较长等问题。
因此，公司需要提升数据分析和管理能力，为公司管理者提供及时、准确的决
策信息，使其更全面、快速、准确地了解内外部环境，提高决策的科学性。
  本次数字化转型建设项目中数字运营决策平台将搭建全面可视、可控、可
预测的运营决策系统，通过数字运营决策平台形成以各子公司决策层、各专业
线运营管控层、各业务领导层为主的三层结构，满足公司全业务的日常管理、
专业线专业指导、决策层业务决策管控需求，努力提升公司整体运营质量，对
保障公司持续发展具有重要意义。
  （5）建设中台管理系统，提升公司运营效率
  经过多年的建设和积累，公司现有的信息化基础管理平台和信息系统有力
地支持和推动了过往业务发展，大幅提升了公司的运营效率。已搭建的数字化
管理平台基本实现了业务、财务、人力资源一体化管理，但仍存在创新驱动不
南京医药股份有限公司                     募集说明书摘要
足、交互协作成本高昂、面向快速创新业务响应慢、信息安全保障体系不完善
等问题。
  本次数字化转型建设项目将在现有系统基础上，建设南京医药业务中台、
数据中台系统，为公司人力、财务、物流等各职能部门的业务管理上全面赋能，
通过企业互联网架构的中台技术，实现纵向各级打通、横向业务协同，降低运
维成本，提升公司整体运营效率。同时，公司也将持续推进全流域数字化建设
专业线监督检查工作，增加网络安全设备，加强网络安全防御工作，完善安全
保障体系。
  （1）国家政策支持企业信息化建设
出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争
新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全
面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。数字中国建设按照“2522”
的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推
进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，
强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国
际“两个环境”。预计到 2035 年，我国数字化发展水平进入世界前列，体系建
设布局完善，各领域发展协调充分，支撑我国全面建设社会主义国家。国家政
策的大力支持为本项目的建设提供了方向与指引。
  （2）公司现有信息化建设为本项目奠定了坚实的基础
  南京医药信息化建设经过“十二五”“十三五”期间的发展和积累，推动
了集团管理的制度化、规范化和科学化全面发展。视频会议系统、OA 协同办
公等基础管理软件应用推广，人力资源系统、审计管理系统、财务管理系统等
管理信息融合，大幅提升了企业的运营效率，实现 ERP、WMS、基础数据管理
等核心业务信息系统全覆盖，构建了以大数据应用为核心的运营决策可视化体
系，全面提升了战略管控水平。目前，公司的信息化管理制度建设完善，IT 基
础设施治理体系初步形成。公司结合“互联网+”发展趋势，在数字供应链（含
南京医药股份有限公司                                               募集说明书摘要
数字物流）、数字新零售、数字运营决策等领域积极实践探索。
        未来公司将持续加大信息化投入，加强组织建设，完善规范化流程，为本
项目的建设、发展、实施创造便利条件。
        （3）经验丰富的信息技术团队为本项目的实施提供保障
        公司已组建专业的数字创新团队，为数字化及创新项目发展提供技术支持
以及后续的运营与维护。公司全资子公司江苏中健之康信息技术有限公司是高
新技术企业、国家科技型中小企业以及国家认证双软企业、江苏省软件企业，
可为公司经营管理与企业战略实现提供信息技术支撑和保障。未来公司将持续
引进技术人才以匹配发展需求。公司坚持科技创新，加快数字化转型步伐，努
力打造“数字化南药”。公司优秀的管理团队以及信息技术人才队伍为项目的
实施提供了人才保障。
        本项目总投资 22,379.00 万元，拟使用募集资金 22,379.00 万元。项目具体
投资情况如下：
                       投资总额                        拟投入募集资金金额
序号           项目                       占总投资比例
                       （万元）                           （万元）
         项目总投资           22,379.00      100.00%                22,379.00
        本项目的实施主体为南京医药，建设期为 36 个月，预计资金投资实施进度
情况如下：
                                                              单位：万元
序号             项目        含税金额           T+1        T+2          T+3
               合计         22,379.00    7,072.00    8,662.00     6,645.00
南京医药股份有限公司                        募集说明书摘要
  本项目不直接产生效益，项目的实施将显著改善公司现有信息化运营水平。
  截至本募集说明书摘要出具日，本项目已取得江苏省投资项目备案，备案
证号：宁谷管委备【2023】63 号。
  根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录（2021 年版）》的规定，本项目无需办理环评审批备案手续。
  本项目不涉及新增用地。
  （二）南京医药南京物流中心（二期）项目
  南京医药南京物流中心（二期）项目总投资 16,677.79 万元，总建筑面积
中心，帮助公司提升物流配送能力，有效解决因业务扩张导致物流仓储不足的
问题。
  （1）顺应行业发展趋势，提升公司综合竞争力
  随着药品集中采购常态化、互联网诊疗、医药电商业务发展，医药物流服
务需求快速增加，医药物流的地位在医药供应链各环节中进一步凸显。根据商
务部发布的《2022 年药品流通行业运行统计分析报告》，全国医药物流直报企
业不同类型的医药物流中心数量逐年递增，至 2022 年已达 1,298 个。医药流通
企业正在大力加快物流资源投入和网络布局，医药物流仓储改扩建趋势明显，
智能化物流中心不断投入使用，医药物流市场竞争日趋激烈。
  南京医药南京物流中心（二期）项目融合了多种创新性物流技术的规划思
路和运营经验，帮助公司进一步把握近年来我国医药物流中心建设的最新发展
趋势，同时有利于提高公司的综合竞争力，为公司业务规模快速扩张提供强有
力的支持。
南京医药股份有限公司                      募集说明书摘要
  （2）提升物流仓储能力，满足公司发展需要
公司快速实现了内部物流资源整合以及对上下游客户物流服务水平的升级。该
物流中心目前是江苏省级重点物流基地，也是江苏省内规模居前的专业化药品
与医疗器械物流中心，其物流装备先进性在国内领先，但通过近几年的运营，
公司在南京地区的业务量不断增长，已建仓储的使用率已经达到设计容量峰值。
如公司无法及时扩充仓储面积、优化园区整体协调能力，物流中心容量不足问
题将成为制约公司进一步发展的重要因素。因此，为了满足发展需要、提高物
流效率和运营质量，公司急需对物流中心进行扩容建设。同时，作为江苏省药
品器械应急储备单位，公司通过本项目建设，将更好地服务于省级药品器械储
备。
  （3）打造物流网络，实现公司业务快速发展
  公司坚持开展“三级两网”物流网络建设（即中央物流、区域物流、卫星
物流和配送网络、信息网络），目前江苏省整体业务规模占公司营业收入 54%左
右，南京及周边区域是公司的重要业务市场，在江苏省整体业务未来发展中发
挥着关键作用。本项目建设完成后，将与南京周边现有的物流中心产生进一步
联动，形成完整物流网络，实现物流资源整合，进一步提高公司整体运营能力
及经营效率。未来，公司还将在软件系统方面加大投入，实现物流系统的预测、
智能调度、可视化、库内销售智能化互销等功能，保障药事服务、电子商务、
零售等业务的规模扩张，助力公司快速发展。
  （1）国家产业政策支持为项目提供有利的宏观环境
“现代物流一头连着生产，一头连着消费，高度集成并融合运输、仓储、分拨、
配送、信息等服务功能，是延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑，
在构建现代流通体系、促进形成强大国内市场、推动高质量发展、建设现代化
经济体系中发挥着先导性、基础性、战略性作用。”2021 年 10 月，商务部《关
于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》中明确提出：“加
南京医药股份有限公司                            募集说明书摘要
快发展现代医药物流，加强智能化、自动化物流技术和智能装备的升级应用。
推进区域一体化物流的协调发展，探索省内外分仓建设和多仓运营。推动建设
一批标准化、集约化、规模化和产品信息可追溯的现代中药材物流基地，培育
一批符合中药材现代化物流体系标准的初加工仓储物流中心”。
  南京医药南京物流中心（二期）项目包括新建物流中心以及扩建原有中药
材仓库，是公司实施战略转型的重要举措，符合国家产业政策要求。
  （2）公司现有的仓储物流管理体系为项目实施提供保障
  为满足业务增长和国家集采政策对物流管理能力的要求，公司持续开展物
流设施规模扩建和现代物流管理水平升级建设。目前，公司的仓储面积、仓储
量、物流配送能力、订单反应能力均居于行业前列，在全国范围内具备较高的
终端配送能力及药品仓管理水平。公司拥有物流中心 50 个，其中位于南京的物
流中心是目前江苏省内规模最大的专业化药品与医疗器械物流中心，其物流装
备先进程度属国内领先水平。公司 2023 年 2 月荣获中国医药商业协会医药供应
链物流评估委员会颁发的双五星《药品经营企业医药物流服务能力认证证书》
（即医药物流规模硬件能力和服务综合能力）。公司具备成熟的仓储物流管理体
系及仓储物流建设技术，为本项目的成功实施提供了重要保障。
  （3）公司具备丰富的仓储物流管理人才
  公司十分重视仓储物流管理人才体系的构建，目前已拥有一批医药仓储物
流人才梯队，其中物流团队拥有多年的医药运输及配货相关行业经验，数字化
团队具有多个医药仓储物流管理信息化系统开发经验。与此同时，公司具备较
强的医药仓储物流管理能力，在仓储体系管理、仓储物流模式、仓储与市场销
售衔接等方面都积累了丰富的经验。公司现有的仓储物流专业人才储备以及长
期以来积累的管理经验，可为本项目建设和建成后运营阶段提供人才培养经验
和指导。
  本项目总投资 16,677.79 万元，其中拟使用募集资金为 14,238.06 万元。项
目具体投资构成情况如下：
南京医药股份有限公司                                                              募集说明书摘要
                               投资金额                                 拟使用募集资金
序号           名称                                     占总投资比例
                               （万元）                                   （万元）
         合计                        16,677.79             100.00%             14,238.06
     本次拟使用募集资金不包括本次可转换公司债券董事会召开日前已投入资
金。
     本项目由南京医药全资子公司南京医药康捷物流有限责任公司负责实施，
实施地点位于江苏省南京市江北新区，建设期为 28 个月，预计整体实施进度情
况如下：
              时间                             建设期（月）
内容                 2   4   6   8   10   12     14   16   18   20   22   24   26   28
     项目前期准备
工程勘察与设计、招标
      土建工程
 装饰工程及配套工程
      竣工验收
     本项目投入运行后不直接产生经济效益，但本项目实施后产生的间接效益
将在公司的经营中体现。
     截至本募集说明书摘要出具日，本项目已取得南京高新技术产业开发区管
理委员会出具的《企业投资项目备案通知书》，备案证号：宁高管内备字【2015】
     根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录（2021 年版）》的规定，本项目无需办理环评审批备案手续。
     本项目实施主体已经取得编号为苏（2022）宁浦不动产权第 0028478 号的
不动产权证书。
南京医药股份有限公司                       募集说明书摘要
  （三）福建同春生物医药产业园（一期）项目
  福建同春生物医药产业园（一期）项目计划总投资 47,164.00 万元，总建筑
面积 58,353.79 平方米。本项目拟建设面向福建省各级区域的现代化、数字型物
流配送平台，为公司业务规模扩张提供有力支撑。
  （1）缓解物流仓储面积不足的压力，提高公司整体运营效率
  福建同春作为福建省医药流通行业的前三甲企业，快速提升仓储配送能力、
把握市场先机成为其实现地区销售规模突破的重要发展方向。近几年，福建同
春业务规模持续增长，其现有仓储使用量已接近饱和，部分子公司需要对外租
赁仓库，导致经营分散且物流效率低下，现已成为阻碍企业未来发展的瓶颈之
一。由于地区业务规模扩大、客户需求提升、竞争对手的压力等因素影响，使
得福建同春的现代化物流建设更具紧迫性。此外，福建同春现有物流设施存在
办公及仓库分散、库容紧张、物流仓储能力及物流信息化自动化水平落后等问
题。本项目建设完成后将有效整合办公和仓库等资源，进一步提升福建同春在
福建地区的整体经营效率。
  （2）全面提升仓储物流能力，支撑公司业务规模扩张
  随着国家谈判、带量采购的持续推进以及福建省药品阳光采购政策的落地
实施，公司在福建地区的配送业务规模也将进一步扩大，未来将持续为福建全
省各地区医院、卫生院的中标药品提供配送服务，福建同春“十四五”期间总
体业务配送量将会大幅增长，而当前仓储条件下，企业不具备支撑配送业务大
幅增长的物流作业能力。因此，本项目的建设将满足福建同春未来发展所需的
物流配送储备，保障公司区域业务快速扩张，对实现公司持续发展具有必要性。
同时，作为福建省政府医药储备单位，福建同春通过本项目建设，将更好地服
务于省级医药储备。
  （3）顺应医药物流发展趋势，提升公司物流体系智能化水平
  本项目通过建设现代化、专业化、智能化物流平台，为公司开展互联网医
南京医药股份有限公司                                     募集说明书摘要
药、新药品零售、药事服务创新、医疗用品推广等创新业务提供保障。以现代
化物流中心的自动化、信息化为基础，通过整合公司内外部物流资源，打造面
向福州各级区、县、镇、村和全省干线城市的现代化、数字型物流省级配送平
台，成为仓储设备自动化、药品管理信息化以及仓储配送一体化的现代化物流
中心。本项目的建设将提升福建同春物流体系运营质量，实现向自动化、高效
化物流的转型。
     （1）项目符合产业政策发展方向
     近些年来，为了促进医药物流行业发展，国家颁布了多项关于支持、鼓励、
规范医药物流行业的相关政策，鼓励医药流通企业、药品现代物流企业建设医
药物流中心，完善药品冷库网络化布局及配套冷链设施设备功能，提升药品冷
链全过程信息化管理水平。同时，各省市也积极推动医药物流行业发展，发布
了一系列政策推进医药物流产业发展，具体政策如下：
序号    时间       部门      文件名              基本内容
                               提 升现代 物流安全 应急能 力。提 升战略 物
                      《“十四五”   资、应急物流、国际供应链等保障水平，增
                       规划》     用 ，推动 建立以企 业为主 体的应 急物流 队
                               伍。
                               完善医药产品冷链物流设施网络。鼓励医药
                       《关于印发
                               流通企业、药品现代物流企业建设医药物流
                               设施设备功能，提升医药产品冷链全程无缝
                       划的通知》
                               衔接的信息化管理水平。
              国家药品    《“十四五”   鼓励医药流通企业、药品现代物流企业建设
               部门      发展规划》   程信息化管理水平。
                               加快建立布局合理、技术先进、便捷高效、
                      《关于“十四
                               绿色环保、安全有序的现代医药物流服务体
                      五”时期促进
                      高质量发展的
                               务 功能， 发展多层 次的药 品供应 链物流 网
                       指导意见》
                               络。
                      《福建省药品   支持开展药品第三方物流业务：具备第三方
              福建省食    监督管理局关   药品物流条件的企业可以在本省辖区设立分
              督管理局    三方物流监管   务的企业可接受冷藏冷冻药品的委托储存、
                      工作的通知》   配送等。
南京医药股份有限公司                                       募集说明书摘要
     综上，国家及地方政府支持医药流通行业供应链体系建设，鼓励医药物流
行业向智能化、现代化转型，为本项目建设营造了良好的政策支持。
     （2）公司具备成熟的仓储物流管理体系和技术
     公司将物流配送作为战略发展的重要组成部分，努力推动商品购进、仓储、
配送体系的完善并优化进程，提高仓库运营效率。经过多年发展，公司现已逐
步形成包含管理制度、业务流程、岗位设置、技术支持等较为成熟的仓储物流
管理体系。作为本次项目的实施主体，福建同春现有物流中心已经基本配备自
动输送线、自动分拣系统、AGV 货到人拣选系统、Mini load 智能自动补货系统、
电子标签、无线射频拣选、验收系统、智能集货系统等物流业内较为先进的设
备，其成熟的仓储物流管理体系及专有的信息化仓储物流建设技术为本项目的
实施提供了重要保障。
     （3）公司具备丰富的仓储物流人才及管理经验
     公司十分重视仓储物流管理人才培养，具备完善的人才录用、培训、考核
和激励体系，能够较好地实现人才引进、培养与激励。目前，公司已拥有一批
医药仓储物流人才梯队，其中仓储团队拥有多年的医药运输及配货相关行业经
验，为本项目的顺利实施提供坚实基础。在目前政府部门对医药物流行业发展
有着大力扶持的政策背景下，结合公司现有的仓储物流专业人才培养体系和人
才梯队储备以及长期以来积累的丰富仓储管理经验，可为项目建设和建成后运
营阶段提供人才培养经验和指导，为项目的成功实施提供保障。
     本项目总投资 47,164.00 万元，其中拟使用募集资金 39,087.32 万元。具体
投资构成情况如下：
                      投资金额                       拟使用募集资金
序号         名称                        占总投资比例
                      （万元）                         （万元）
         合计              47,164.00     100.00%      39,087.32
     本次拟使用募集资金不包括本次可转换公司债券董事会召开日前已投入资
 南京医药股份有限公司                                                                           募集说明书摘要
 金。
     本项目由公司控股子公司福建同春负责实施，建设地址位于福建省福州市
 仓山区，建设期为 33 个月。
     福建同春生物医药产业园（一期）项目通过非全资控股子公司实施。本次
 募集资金到账后，发行人拟采取股东借款方式实施福建同春生物医药产业园
 （一期）项目，福建同春的其他股东将不提供同比例借款。
     福建同春生物医药产业园（一期）项目预计整体实施进度情况如下：
     时间                                            建设期（月）
内容        2   4   6   8   10   12   14   16   18   20   22   24   25   26   27   28   29   30   31   32   33
项目前期工作
设计及招投标
 土建工程
 室外工程
 竣工验收
     本项目投入运行后不直接产生经济效益，但本项目实施后产生的间接效益
 将在公司的经营中体现。
     截至本募集说明书摘要出具日，本项目已取得福州市仓山区发展和改革局
 出具的《福建省投资项目备案证明》，编号：闽发改备【2021】A030002 号。
     根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
 名录（2021 年版）》的规定，本项目无需办理环评审批备案手续。
 业园项目建设地块（宗地编号 2020-60 号），根据相关政策要求，该地块采取
 “先租后让”的土地出让模式。2020 年 11 月 6 日，福州市自然资源和规划局与
 福建同春签订《国有建设用地使用权租赁合同》，约定福建同春承租编号 2020-
南京医药股份有限公司                                           募集说明书摘要
物医药），租赁年期为 5 年。根据福州市仓山区人民政府与福建同春签署的
《项目履约监管协议书》，福建同春在租赁期满后，满足监管协议约定的履约
考核条件的，可申请办理土地协议出让并签订出让合同。前述“先租后让”模
式符合国土资源部《节约集约利用土地规定（2019 年修订）》以及福建省制定
的《福建省人民政府关于降低企业成本减轻企业负担的意见》《进一步降低成
本减轻负担促进实体经济企业发展的若干意见》等政策文件要求。
   募投项目所在地主管机关福州市仓山区人民政府已出具说明，租赁期届满
后，在项目符合《项目履约监管协议书》要求的情况下，经企业申请，福州市
仓山区将保障企业取得项目用地使用权。福建同春预计在 2025 年下半年启动前
述土地出让手续，募投项目用地的计划、取得土地的具体安排及进度不存在重
大不确定性。
   （四）补充流动资金
   本次发行募集资金 32,444.72 万元拟用于补充流动资金，其比例不超过募集
资金总额的百分之三十。
   （1）满足公司业务扩张对流动资金的需求
   公司所处医药流通行业属于资金密集型行业，上游为医药生产企业，下游
销售终端主要为医院。由于医院等下游终端客户处于强势地位，拥有较强的商
业谈判能力，导致医药流通企业应收账款的回款周期较长。而上游医药制造企
业给予医药流通企业的信用期限和额度往往低于下游医院的信用期限和额度，
导致医药流通企业日常经营需要占用较大规模的营运资金。同时，医院等下游
终端客户对药品供应及时性的需求也使得医药流通企业需要备有较大规模的存
货，进一步扩大了医药流通企业的经营性资产规模。
为 4,512,319.51 万元、5,022,156.38 万元、5,358,966.47 万元和 2,723,211.05 万元，
总体上保持持续增长态势。为实现公司规模的进一步扩大和利润的进一步提升，
公司有必要通过多渠道市场融资的方式获得更多的营运资金，以实现公司快速
南京医药股份有限公司                                      募集说明书摘要
的发展并以更加优异的业绩回馈社会和全体股东。
   （2）优化资产负债结构，提高抗风险能力
债率分别为 79.78%、78.85%、74.46%和 76.66%，处于国内医药流通行业内较
高水平，2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年半年度，公司的财务费用
分别为 44,184.36 万元、43,516.99 万元、53,475.15 万元和 26,970.66 万元，财务
负担较重。本次发行拟使用部分募集资金补充流动资金，可以在一定程度上降
低公司日常经营活动对银行借款的依赖，降低财务费用，提升公司盈利水平，
增强抗风险能力。
   综上，公司通过本次发行补充流动资金，可以更好地满足公司做强做优做
大的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，从而巩固公司的市场地位，
提升公司的综合竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。
   三、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
   （一）本次发行对公司经营管理的影响
   本次发行募集资金拟用于南京医药数字化转型项目、南京医药南京物流中
心（二期）项目、福建同春生物医药产业园（一期）项目及补充流动资金。上
述募集资金投资项目符合国家产业政策，具有广阔的市场发展前景，且数字化
和现代供应链体系建设是公司“十四五”发展战略的两大基础。本次募集资金
为公司继续开拓市场、提升公司的可持续发展能力及扩大后续发展空间创造了
条件。
   （二）本次发行对公司财务状况的影响
   本次发行募集资金到位后，公司的总资产规模将得以提高，资本实力有所
增强。随着公司募投项目的陆续投入，主营业务盈利能力将进一步增强，从而
提高公司净利润水平。
南京医药股份有限公司                       募集说明书摘要
                      第七节 备查文件
  一、备查文件内容
计师出具的鉴证报告
  二、备查文件查询时间及地点
  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，
于下列地点查阅上述文件：
  （一）发行人：南京医药股份有限公司
  办公地址：南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢
  联系人：李文骏
  电话：86-25-84552601
  传真：86-25-84552601
  （二）保荐机构（主承销商）、受托管理人：中信建投证券股份有限公司
  办公地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦中信建投证券
  联系人：刘蕾
  联系电话：86-10-85156379
  传真：86-10-65608311
南京医药股份有限公司                   募集说明书摘要
  （三）保荐机构（主承销商）：南京证券股份有限公司
  办公地址：南京市江东中路 389 号
  联系人：刘兆印
  联系电话：86-25-58519900
  传真： 86-25-83367377
  投资者亦可在公司的指定信息披露网站上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）查阅募集说明书全文。
南京医药股份有限公司                 募集说明书摘要
  本页无正文，为《南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换债券募
集说明书摘要》之签章页)
                        南京医药股份有限公司
                             年   月   日